行业整体表现 - 上半年钢铁行业利润改善，多家上市钢企业绩预喜，核心因素包括成本回落、出口带动及行业自律控产 [1] - 1-5月全国黑色金属冶炼和压延加工业累计利润总额316.9亿元，高于2024年全年的291.9亿元 [4] - 行业呈现减量调结构、需求差异化特点，钢材价格弱势运行 [2] 公司业绩亮点 - 首钢股份预计归母净利润6.42亿至6.72亿元，同比增长62.62%-70.22% [2] - 五矿发展预计归母净利润1.07亿元，同比增长111% [2] - 柳钢股份预计归母净利润3.4亿至4亿元，同比增长530%-641% [2] - 方大特钢预计归母净利润3.8亿至4.3亿元，同比增长133.33%-164.03% [2] - 新钢股份、山东钢铁等多家公司实现扭亏为盈，鞍钢股份、马钢股份等亏损减少 [2] 公司降本增效措施 - 首钢股份优化产品结构与客户结构，战略产品产销量增长 [3] - 方大特钢受益于重卡市场回暖，弹簧扁钢需求提升，优化品种结构推动业绩 [3] - 山东钢铁吨钢降本60元以上 [3] - 柳钢股份强化"产供销运"协同，原料采购与工序创新降本 [3] - 安阳钢铁突出物流、采购、能源降本，灵活经营能力提升 [3] 供需与市场分析 - 上半年粗钢产量同比下降1.7%，但供大于求矛盾突出，建筑用钢需求疲软，制造业用钢在汽车、家电领域表现亮眼 [4] - 出口支撑销量，双焦价格回落缓解成本压力 [4] - 行业进入长周期减量调结构阶段，需求格局多元化，存在结构性机遇 [5] 下半年展望 - 预计钢材出口增速放缓，国内需求疲软，钢价或低位盘整 [6] - 自律控产持续性为关键变量，若限产执行到位，产量或进一步下滑，供需基本面有望改善 [6][7] - 部分分析师预计价格阶段性反弹，但整体重心低于上半年 [7] - 首钢股份认为钢价震荡走强概率更大 [7] 长期发展建议 - 需通过市场化产能治理解决结构性过剩，推动高端化、绿色化、协同化转型 [7] - 企业应严控产量、提升质量效益，加快淘汰落后产能，优化产业结构 [7] - 数字化、智能化改造可降低运营成本，增强竞争力 [7] - 行业需加大整合力度，提升集中度，推动低效产能退出，实现高质量发展 [8]

融资相关 - 公司公开发行68亿元可转换公司债券，净额67.59亿元[1] - 募集资金拟投7个项目，总额78.98亿元，拟投68亿元[2][3] 资金使用 - 截至2024年底，募投项目累计投入48.74亿元[4] - 2024年同意用18.6亿闲置资金补流[5] - 2025年4月和7月归还补流资金8.45亿和10.15亿[5][6][7] 资金计划 - 拟用不超10.15亿闲置资金补流，期限不超12个月[8] - 使用10.15亿补流可节约利息约3045万元[9] 决策情况 - 董事会、监事会同意用部分闲置资金补流[11][12]

资金募集 - 公司获批公开发行68亿元可转换公司债券，期限6年，净额675,891.53万元[2] - 可转债募集资金拟投7项目，总额789,826.80万元，拟投入680,000.00万元[3][4] 资金使用 - 截至2024年12月31日，累计投入募投项目487,423.37万元[5] - 2024年7月18日，同意用不超186,000万元闲置资金补流[5] - 2025年4月1日，提前归还84,500万元补流资金[5] - 2025年7月15日，归还101,500万元补流资金[6] - 拟用不超101,500万元闲置资金补流，期限不超12个月[2][8] 资金效益 - 用101,500万元闲置资金补流可节约利息约3,045万元[9] 审批情况 - 监事会同意本次使用部分闲置资金补流[11] - 保荐机构对本次使用闲置资金补流无异议[12]

融资情况 - 公司核准发行68亿元可转换公司债券，期限6年[3] - 实际发行6800万张，募集资金总额68亿元，净额67.59亿元[3] 账户管理 - 2025年7月16日同意开设临时补流专项账户并签监管协议[4] - 开户银行为工行本溪分行，账号0706003619200135885[5] 监管安排 - 丙方半年现场检查一次，乙方按月出对账单并抄送丙方[6] - 支取超5000万或净额20%，乙方通知丙方[6] - 乙方三次未履职，公司或丙方可终止协议注销专户[8]

会议信息 - 2025年7月10日监事会发会议通知，16日上午通讯开会[3] - 应出席监事5人，实际出席5人[3] 资金决策 - 审议通过用不超101,500万元闲置募集资金补流议案[4] - 资金使用期限不超十二个月[4] - 表决结果5票同意，0票反对，0票弃权[4]

会议信息 - 董事会2025年7月10日发通知，7月16日召开会议[2] - 应出席董事8人，实际出席8人[2] 资金使用 - 拟使用不超101,500万元闲置募集资金补流，期限不超十二个月[3] 议案表决 - 开立募集资金临时补流专项账户议案8票同意[3] - 使用闲置募集资金补充流动资金议案8票同意[3] - 经营业绩考核指标议案6票同意，2关联董事回避[3][4]

央企控股上市公司上半年业绩概况 - 79家央企控股上市公司上半年业绩报喜，其中归母净利润同比增长、扭亏及减亏的公司数分别为32家、22家和25家 [1] - 19家央企控股上市公司的归母净利润预增上限超过100%，多家央企实现大幅扭亏 [1] - 电力装备、船舶制造、稀土等行业景气度高企，产业链相关上市公司业绩表现突出 [1] 电力领域业绩表现 - 华银电力预计上半年归母净利润1.8亿元至2.2亿元，同比预增上限约为44倍，主要受益于发电量增加和燃料成本下降 [2] - 国电南自预计上半年归母净利润同比增长171.89%至225.66%，保变电气预计同比增长229.15%，主要受益于电网投资和特高压建设增长 [2] - 保变电气控股股东变更为中国电气装备集团，将进一步深化产业协同发展 [3] - 宏盛华源预计上半年归母净利润同比增长90.99%至111.77%，宝胜股份预计同比增长167.98%至301.98%，主要受益于订单增加和高附加值产品市场认可 [3] 船舶制造行业业绩表现 - 中国船舶、中国动力、中国重工和中船防务等4家公司的归母净利润预计增幅均实现倍增，中国重工、中船防务预增上限均超过200% [5] - 业绩增长主要受益于民品船舶交付量增加、价格同比上涨以及建造成本管控得当 [5] 稀土行业业绩表现 - 氧化镨钕均价为42.1万元/吨，同比上涨13.06%，氧化铽均价为660.4万元/吨，同比增长12.9% [4] - 中国稀土和广晟有色均预计上半年净利润扭亏为盈，主要受益于稀土市场行情上涨和营销策略调整 [4] 军工行业业绩表现 - 成飞集成、长城军工、北方导航、航天晨光、航天科技、凤凰光学及长春一东等上市公司均取得业绩正增长或同比减亏 [5] 提质增效对业绩的影响 - 22家央企控股上市公司预计上半年归母净利润扭亏为盈，提质增效是重要因素 [5] - 中南股份预计上半年实现归母净利润450万元至650万元，相比去年同期4.49亿元的亏损实现扭亏，主要受益于原料及产品结构优化 [5] - 太极股份通过加强市场营销和优化解决方案实现扭亏为盈，强调深化内部管理和费用管控的重要性 [6] - 宁夏建材预计上半年净利润同比增加，主要受益于错峰生产、成本费用控制以及应收账款压降 [7] - 优化资源配置、深化精益管理、控制期间费用等举措成为驱动业绩增长的关键 [7]

募集资金使用情况 - 公司于2024年7月18日董事会批准使用闲置募集资金不超过186,000万元暂时补充流动资金 使用期限自董事会通过日起不超过12个月 [1][2] - 公司提前归还部分暂时补充流动资金84,500万元至募集资金专用账户 并于2025年4月2日公告该事项 [2] - 公司已将全部用于暂时补充流动资金的闲置募集资金归还至专用账户 并通知保荐机构及代表人 [2] 信息披露情况 - 公司编号2024-034公告详细披露闲置募集资金暂时补充流动资金安排 [2] - 公司编号2025-013公告披露提前归还84,500万元募集资金的具体情况 [2] - 本次公告编号2025-038确认全部募集资金已归还完毕 [1][2]

资金使用与归还 - 2024年7月18日拟用不超18.6亿闲置募集资金补流，期限不超12个月[2] - 2025年4月1日提前归还8.45亿补流募集资金[2] - 2025年7月15日归还10.15亿补流募集资金，至此全部归还[3]

公司2025年上半年业绩表现 - 预计净利润亏损14.05亿元[1] - 上年同期净利润亏损15.51亿元[1] - 同比减亏幅度达9.4%[1]