承德露露股份公司 证券代码：000848 证券简称：承德露露 公告编号：2024-012 监事会关于2024年限制性股票激励计划激励对象名单 的公示情况说明及审核意见 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 承德露露股份公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 14 日召开 第八届董事会 2024 年第二次临时会议和第八届监事会 2024 年第三次临 时会议，审议通过了《关于<公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）> 及其摘要的议案》等相关议案。根据中国证监会《上市公司股权激励管 理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交易所股票上市规则》 （以下简称"《上市规则》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》（以下简称"《自律监管指南第 1 号》"）等法律、法 规和规范性文件以及《公司章程》的相关规定，公司对 2024 年限制性股 票激励计划（以下简称"本激励计划"）激励对象的姓名和职务在公司内 部进行了公示。公司监事会结合公示情况对激励对象名单进行了核查， 相关公示情况及核查结果如下： 一、公示情况及核查方 ...

业绩总结 - 承德露露发布员工持股计划草案，预计23-25年EPS同比增长分别为+6.5%、+10.8%、+13.2%[1] - 公司业绩目标增速快于过去两年，2024-2026年营收目标为32.5、36、40亿元，扣非归母净利润目标为6.8、7.4、8亿元[3] - 预计2025年公司的营业总收入将达到3,626百万人民币，净利润为805百万人民币[8] - 预计2025年公司的营业收入增长率为12.0%，营业利润增长率为13.2%[8] - 公司的息税前利润率分别为28.1%、28.1%、28.4%、27.4%、27.7%[8] - 预计2025年公司的每股收益将达到0.76元，每股净资产为3.5元[8] - 公司的资产负债率为0.3，净负债权益比为-1.1[8] - 预计2025年公司的P/E为11.1，P/B为2.4[8] - 公司的EV/EBITDA分别为12.3、7.9、6.8、5.6、4.6[8] 员工持股计划 - 员工持股计划将提升团队积极性，激励机制得到完善，业绩有望提速，维持买入评级[1] - 员工持股计划股份来源为公司回购的A股普通股票，总募资金额不超过7800万元[2] - 员工持股计划设有解禁期，分别为12、24、36个月，每期解锁比例分别为30%、30%、40%[3] 风险和评级 - 综合考虑行业需求环境、原料成本波动、激励机制变化的影响，调整盈利预测，预计23-25年EPS同比增长分别为+6.5%、+10.8%、+13.2%[5] - 主要风险包括原材料价格波动和新品拓展不及预期[6] - 公司投资评级中，买入表示预计公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20%以上，减持表示预计公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10%以上[10] - 行业投资评级中，强于大市表示预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数，弱于大市表示预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数[11] 其他 - 中银国际证券股份有限公司声明，将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况[10] - 本报告由中银国际证券股份有限公司撰写并发布，仅供特定客户使用[14] - 报告内容仅供参考，不构成投资建议，阅读者需独立判断[15] - 中银国际集团不对报告准确性和完整性做出保证，不承担使用报告材料而导致的损失责任[15]

公司业绩 - 承德露露2023年预测营业收入为2839百万元，预测净利润为655百万元，呈现逐年增长趋势[5] - 承德露露2025年预计全面摊薄EPS为0.70元，净资产收益率为15.3%，毛利率为42.5%[5] - 承德露露2025年预计每股收益为0.70元，较2022年增长23.7%[7] - 承德露露2025年预计净利润率为20.4%，较2022年下降9.8%[7] 估值分析 - 可比上市公司2024年预测PE平均值为20.65倍，承德露露的估值相对较低[6] - 承德露露（000848）2025年预计P/E为11.36倍，较2022年下降18.3%[7] - 承德露露（000848）2025年预计P/B为1.74倍，较2022年下降42.6%[7] 员工持股计划 - 公司发布员工持股计划草案，期待激励下业绩提升[1] - 员工持股计划分三期解锁，对应营收和净利润目标值逐年增长[1] 投资评级 - 分析师预计公司2023-2025年营业收入和净利润逐年增长，给予“优于大市”评级[3] - 分析师张宇轩对食品饮料行业的投资评级标准包括优于大市、中性和弱于大市三个等级[9]

公司激励计划 - 公司发布2024年限制性股票激励计划，拟授予高管1300万股，占总股本1.24%[1] - 公司发布2024年员工持股计划，首次授予总人数不超过169人，拟持有标的股票数量不超过1300万股[1] - 公司限制性股权激励计划与员工持股计划考核业绩一致，分为三档，包括总营收和扣非净利润目标[1] 盈利预测 - 公司盈利预测调整为2023-2025年EPS分别为0.60/0.67/0.73元，对应PE分别为13/12/11倍[3] 市场展望 - 公司作为杏仁露龙头，持续开拓市场，空间仍足[2] 风险提示 - 风险提示包括新品推广不及预期、成本上涨、南方市场开拓不及预期、市场竞争加剧、杏仁露增长不及预期[5] 预测指标 - 预测指标显示2024年主营收入预计为3252百万元，增长率为15.0%；归母净利润预计为710百万元，增长率为11.8%[5] - 公司盈利预测显示2025年营业收入预计为3601百万元，净利率为21.2%；ROE预计为19.7%[6] 公司财务状况 - 公司资产负债表显示2025年流动资产合计为4465百万元，非流动资产合计为468百万元；负债合计为1045百万元[6] - 公司现金流量表显示2025年经营活动现金净流量为808百万元，投资活动现金净流量为14百万元，筹资活动现金净流量为-368百万元[6]

公司激励计划 - 公司发布2024年限制性股票激励计划及员工持股计划草案，覆盖核心骨干，有望激发团队动力，稳步发展可期[1] - 公司机制优化，稳中向上，多维度积极变化可期，包括销售层面和新品推出[3] 投资评级 - 维持“增持”评级，维持目标价12.3元，公司激励落地，目标相对积极[1] - 投资建议的比较标准为相对沪深300指数涨幅15%以上的“增持”评级[11]

承德露露股份公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）摘要 证券简称：承德露露 证券代码：000848 承德露露股份公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）摘要 二〇二四年三月 1 承德露露股份公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）摘要 声明 本公司及董事会、监事会全体成员保证本激励计划及其摘要内容的真实、准 确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 一、《承德露露股份公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）》由承德露 露股份公司（以下简称"承德露露"、"公司"或"本公司"）依据《中华人民 共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股权激励管理办法》和其 他有关法律、行政法规、规范性文件，以及《公司章程》等有关规定制订。 二、承德露露 2024 年限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）采 取的激励形式为限制性股票。股票来源为公司从二级市场回购的本公司人民币 A 股普通股股票。 符合本激励计划授予条件的激励对象，在股东大会起 60 日内，公司进行权 益的授予并在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司进行登记。在激励对象 获授的限制性股票解除限售前，激励对象享有其股票应 ...

承德露露股份公司 2024 年员工持股计划（草案） 证券简称：承德露露 证券代码：000848 承德露露股份公司 2024 年员工持股计划 （草案） 二〇二四年三月 1 承德露露股份公司 2024 年员工持股计划（草案） 声明 本公司及全体董事、监事保证本员工持股计划及其摘要内容的真实、准确 和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 承德露露股份公司 2024 年员工持股计划（草案） 风险提示 二、本员工持股计划设立后将由公司自行管理，但能否达到计划规模、 目标存在不确定性。 三、有关本员工持股计划具体的资金来源、出资金额、实施方案等属初 步结果，能否完成实施，存在不确定性。 四、若员工认购资金较低时，本员工持股计划存在不成立的风险；若员 工认购份额不足，本员工持股计划存在低于预计规模的风险。 五、股票价格受公司经营业绩、宏观经济周期、国际和国内政治经济形 势及投资者心理等多种复杂因素影响，因此，股票交易是有一定风险的投资 活动，投资者对此应有充分准备。 六、本员工持股计划中有关公司业绩考核指标的描述不代表公司的业绩 预测，亦不构成业绩承诺。 七、敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。 3 承德露露股份公 ...

证券代码：000848 证券简称：承德露露 公告编号：2024-010 承德露露股份公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2024 年第二次临时股东大会 2、股东大会的召集人：公司董事会。承德露露股份公司（以下简称 "公司"）第八届董事会 2024 年第二次临时会议审议通过了《关于提请 召开 2024 年第二次临时股东大会的议案》，同意召开本次股东大会。 3、会议召开的合法、合规性： 公司董事会认为本次股东大会的召开程序符合《公司法》《深圳证 券交易所股票上市规则》等法律、法规、规范性文件以及《公司章程》 的规定。 4、会议召开日期、时间： （1）现场会议时间：2024 年 4 月 2 日（周二） 14:30 （2）网络投票时间： 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为：2024 年 4 月 2 日上午 9:15-9:25、9:30—11:30 及下午 13:00-15:00； 通过深圳证券交易所互联网投票系统（wltp.cninfo.com.cn ...

承德露露股份公司 承德露露股份公司 董 事 会 二〇二四年三月十六日 1 2024 年限制性股票激励计划激励对象名单 一、2024 年限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）激励对象名 单及拟授出权益分配情况 | 姓名 | 职务 | 获授的限制 | 占本激励计划拟 | 占本激励计划草 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 性股票数量 | 授出权益数量的 | 案公布日股本总 | | | | （万股） | 比例 | 额比例 | | 沈志军 | 董事长 | 850.00 | 65.38% | 0.81% | | 梁启朝 | 副董事长、总经理 | 200.00 | 15.38% | 0.19% | | 丁兴贤 | 副总经理、财务负责 | 100.00 | 7.69% | 0.10% | | | 人 | | | | | 孙威 | 副总经理 | 100.00 | 7.69% | 0.10% | | 刘明珊 | 董事会秘书 | 50.00 | 3.85% | 0.05% | | | 合计 | 1,300.00 | 100.00% | 1.24% | 注：上表中部分合计数与各明细 ...

北京金诚同达律师事务所 关于 承德露露股份公司 2024 年员工持股计划（草案）的 法律意见书 金证法意[2024]字 0315 第 0127 号 中国北京市建国门外大街1号国贸大厦A座十层 100004 电话：010-5706 8585 传真：010-8515 0267 金诚同达律师事务所 法律意见书 目 录 | 释 义--------------------------------------------------------------2 | | --- | | 一、承德露露实施本持股计划的主体资格--------------------------------6 | | 二、本持股计划内容的合法合规性--------------------------------------7 | | 三、本持股计划所履行的程序-----------------------------------------19 | | 四、股东大会回避表决安排的合法合规性-------------------------------20 | | 五、本持股计划在公司融资时参与方式的合法合规性------------------- ...