大宗交易概况 - 2025年8月14日发生大宗交易 总成交量279.15万股 总成交额505.26万元 占当日总成交额71.96% 成交价1.81元与市场收盘价持平[1] 交易明细分析 - 单笔最大成交量50万股 由甬兴证券宁波和源路营业部买入 中信证券绍兴群贤路营业部卖出[2] - 多笔交易呈现链式转移特征：东海证券南京分公司买入35.16万股后 由开源证券安徽分公司接手30万股[2] - 广发证券广州中山三路营业部通过两笔交易合计买入64万股 分别来自国投证券北京复兴门外大街营业部和东方财富证券拉萨金融城南环路营业部[2] - 买方营业部地域分布广泛 涉及浙江、江苏、安徽、广东等多地券商分支机构[2] 价格与流动性特征 - 全部交易均按收盘价1.81元成交 未出现折溢价情况[1][2] - 大宗交易占比当日总成交额71.96% 显示该日流动性主要由大宗交易贡献[1] - 交易拆分为多笔进行 单笔金额在54.30万元至90.50万元之间[2]

新股发行及上市 - 志高机械新股上市，发行价格为17.41元[1] - 中国船舶收购请求权申报期为2025年8月13日至8月15日[1] - 申科股份要约申报期为2025年7月29日至8月27日[1] - ST凯利要约申报期为2025年7月17日至8月15日[1] - 抚顺特钢要约申报期为2025年8月12日至9月10日[1] 异常波动及风险提示 - 长城军工、南方路机、内蒙一机等多家公司出现严重异常波动[1] - *ST三圣、*ST华微、*ST双成等公司存在终止上市风险[4][6] - 基金溢价风险提示涉及标普消费ETF、纳指科技ETF等产品[6] 可转债及债券相关 - 凯众股份可转债申购时间为2025年8月15日[6] - 白电转债赎回登记日为2025年8月28日[6] - 奇正转债赎回登记日为2025年9月2日[6] - 开能转债赎回登记日为2025年9月1日[6] - 信测转债赎回登记日为2025年9月5日[6] 其他重要公告 - 中国重工、*ST高鸿等公司可能面临暂停上市[4][6] - 电子城、*ST亚太等公司发布异常波动公告[1][4] - 多家公司涉及要约收购及吸收合并事项[1]

核心观点 - 中国证监会近期通报越博动力和*ST高鸿财务造假案件 强调第三方配合造假成为资本市场财务造假新特点 监管部门将严厉打击第三方配合造假行为 [1] - 2024年以来 因财务造假被处罚或拟处罚的上市公司中 8家涉及第三方公司配合虚构业务 包括ST诺泰 *ST苏吴 ST朗源 *ST广道 *ST恒久 *ST锦港 ST智云 ST中青宝等 [1] 第三方配合造假特征 - 2019年至2023年期间 涉及客户 供应商 隐性关联方 金融机构等三方配合造假的上市公司共计53家 第三方配合造假主体多达541家 平均每家上市公司约有10家第三方配合造假 [2] - 第三方配合造假呈现高度隐蔽性 复杂运作模式及系统性协同特征 通过无商业实质的空转业务进行造假 专网通讯案迄今未全部结案 *ST高鸿调查时间长达一年 [2] - 第三方参与者包括中介机构 资金通道 上下游客户 供应商及金融机构 与上市公司构成隐性关联利益链条 通过多个节点串联进行走单 空转等虚假交易 [3] 监管制度完善 - 2023年7月印发《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》 明确第三方配合造假的法律责任 强调行刑衔接和民事救济 [5] - 中国证监会推动出台上市公司监督管理条例和背信损害上市公司利益罪司法解释 对财务造假和第三方配合造假实施一体打击 [5] - 2025年3月1日实施的《中国证监会行政处罚裁量基本规则》第十四条规定共同违法行为处罚认定方式 为追究第三方行政违法责任提供制度依据 [5] 法律责任认定 - 第三方配合造假将面临民事 行政 刑事三类处罚 民事追责依据包括民法典第1168条共同侵权行为和第1169条帮助侵权行为规定 [6] - 刑事责任方面 配合造假行为人可能构成证券法第181条和第197条虚假陈述行为中的其他直接责任人员 或构成欺诈发行证券罪 违规披露罪等共犯 [6] - 2024年8月最高检文件明确 通过虚假交易合同 资金空转等手段配合财务造假的行为 构成犯罪将依法追究刑事责任 同时成立共犯的从重处罚 [7] 监管技术提升 - 监管部门建议通过大数据分析 对上市公司财报数据中与主业不相关 毛利率低于行业平均水平等异常情况保持持续关注 [9] - 推进全链条追责机制构建 围绕资金流 票据流 物流 信息流四流合一重构证据链条 加强税务 海关 银行 公安与证监之间的跨部门协作 [9]

监管动态 - 2025年多家上市公司董事长因涉嫌违法违规被立案调查 主要涉及财务造假 信披违规 贪污受贿 行贿等问题 [2] - 监管层对A股市场违法违规行为采取零容忍态度 处罚力度升级 包括顶格处罚 追究刑责及第三方协同追责 [3] - 证监会立案调查体现系统性刮骨疗毒决心 旨在阻断造假生态链 维护市场健康 [3][4] 典型案例 - ST高鸿通过虚假贸易业务虚增营收198亿元 欺诈发行募资12.5亿元 面临强制退市风险 [2] - 南京庆亚作为配合造假第三方被罚700万元 实控人江庆同受处罚 [2] - 白云山系5名高管因医药反腐被查 涉及虚增药价套取资金 品牌授权管理腐败等问题 [2] - 豪尔赛前董事长戴宝林涉嫌单位行贿罪 公司及个人均被公诉 [2] 违规特征 - 信息披露违法违规是核心问题 表现为虚假记载 重大遗漏 误导性陈述 [3] - 具体手段包括虚构交易粉饰业绩 隐匿关联交易 资金占用 掩盖重大风险 [3] - 违规成本与收益失衡是深层次原因 民事赔偿机制未能有效震慑失信行为 [4]

股价情况 - 2025年8月11 - 13日连续三个交易日股票收盘价格跌幅偏离值累计超12%[3] 违规风险 - 2020年非公开发行股票构成欺诈发行、2015 - 2023年年度报告存在虚假记载，可能被强制退市[4] 诉讼执行 - 2022年4月，常州实道对公司等提起9起诉讼[5] - 截至2025年2月12日，公司银行账户已被划扣140,025,035.30元，剩余16,701,864.20元未执行[7] 经营能力 - 2021 - 2023年度连续三年扣非净利润孰低者为负值，2023年持续经营能力存不确定性[11] 警示情况 - 2024年8月主要银行账号被冻结，股票被叠加实施“其他风险警示”[12] - 2025年4月30日起股票被实施“退市风险警示”[13] - 2025年8月收到《行政处罚事先告知书》，股票自8月11日起被叠加实施退市风险警示[13]

业绩情况 - 2023年年报修正前预计亏损3亿至4亿元，修正后预计亏损15.56亿元[6] 股票情况 - 公司股票2024年4月30日停牌一天，5月6日复牌起被实施“其他风险警示”特别处理[6] - 公司股价27个交易日里出现17个交易日跌停[6] 专利情况 - 北京大唐高鸿数据网络技术有限公司名下30件专利（含申请中）因承揽合同纠纷被执行财产保全/冻结[8] - 北京大唐高鸿数据网络技术有限公司名下6件专利因公证债权文书执行案件被执行财产保全/冻结[8] 诉讼情况 - 肖某起诉公司证券虚假陈述责任纠纷，诉讼请求共计189086.7元[5] - 多项金融借款、保理、合同等案件涉案金额巨大，两项主要案件小计涉案金额124562.62万元[14][15][16] - 公司及控股子公司作为原、被告小额诉讼、仲裁涉案金额分别为2652.76万元和6706.12万元，小计9358.88万元[16] - 公司涉案金额合计134921.5万元[16]

大宗交易情况 - 8月13日公司发生6笔大宗交易，合计成交量218.24万股，成交金额414.66万元，成交价格均为1.90元 [2] - 近3个月内累计发生20笔大宗交易，合计成交金额1723.87万元 [2] - 大宗交易成交价格与当日收盘价持平，无折溢价 [2] 股价表现 - 8月13日收盘价1.90元，下跌5.00% [2] - 日换手率0.12%，成交额264.23万元 [2] - 近5日累计下跌14.03% [2] 资金流向 - 8月13日主力资金净流出162.30万元 [2] - 近5日资金合计净流出883.49万元 [2] 融资融券数据 - 最新融资余额3.83亿元 [2] - 近5日融资余额减少2597.71万元，降幅6.35% [2]

大宗交易概况 - 2025年8月13日*ST高鸿发生大宗交易218.24万股 成交额414.66万元 占当日总成交额61.08% [1] - 成交价格1.9元 与市场收盘价持平 [1] 交易明细分析 - 共发生6笔大宗交易 单笔成交量在30万股至49.99万股之间 [3] - 单笔成交金额介于57万元至94.98万元 [3] - 所有交易成交价格均为1.9元 [3] 交易参与方 - 卖方营业部涉及华福证券漳浦金浦大道营业部、东海证券三家营业部（浙江分公司/福州长乐北路营业部）及东方财富证券拉萨团结路营业部 [3] - 买方营业部包括万和证券广东分公司、世纪证券杭州钱江路营业部、广发证券广州中山三路营业部、财通证券杭州文二西路营业部等机构 [3] - 东海证券同时出现在卖方和买方营业部名单中 [3]

通信设备板块市场表现 - 8月13日通信设备板块整体上涨6.06%，领涨个股为光库科技（涨幅20.01%）[1] - 上证指数上涨0.48%至3683.46点，深证成指上涨1.76%至11551.36点[1] - 板块内涨幅超10%的个股包括新易盛（15.45%）、鼎通科技（13.10%）、中际旭创（11.66%）等[1] - 跌幅最大个股为日海智能（-5.67%）和*ST高鸿（-5.00%）[2] 个股交易数据 - 光库科技成交额达22.04亿元，成交量28.16万手[1] - 新易盛成交额135.29亿元居首，成交量60.11万手[1] - 特发信息成交量最高（150.34万手），成交额14.48亿元[1] - 恒宝股份成交额68.01亿元，成交量287.63万手[1] 资金流向分析 - 通信设备板块主力资金净流入24.8亿元，游资净流出18.42亿元，散户净流出6.38亿元[2] - 天孚通信主力净流入6.19亿元（占比10.95%），中兴通讯净流入3.13亿元（占比5.52%）[3] - 剑桥科技主力净流入2.15亿元（占比7.10%），光库科技净流入2.13亿元（占比9.65%）[3] - 德科立主力净流入1.61亿元，占其成交额比例高达20.68%[3]

市场整体表现 - 上证综指收于3683.46点，单日涨幅0.48% [1] - A股总成交额达21752.11亿元 [1] 技术指标异动个股 - 60只A股出现5日均线主动下穿10日均线形态 [1] - *ST高鸿5日均线较10日均线距离最大达-1.93% [1] - 步科股份5日均线较10日均线距离为-1.00% [1] - 嵘泰股份5日均线较10日均线距离为-0.96% [1] 重点个股技术指标详情 - *ST高鸿最新价1.90元，较10日均线乖离率-10.76%，单日跌幅5.00% [2] - 步科股份最新价95.11元，较10日均线乖离率-0.89%，单日涨幅1.28% [2] - 嵘泰股份最新价32.11元，较10日均线乖离率-1.08%，单日跌幅0.09% [2] - 新迅达最新价13.41元，较10日均线乖离率-3.59%，单日跌幅0.59% [2] - 皇庭国际最新价2.74元，较10日均线乖离率-6.77%，单日跌幅0.72% [2] - 民生银行最新价4.86元，较10日均线乖离率-1.58%，单日跌幅1.62% [3] - 北京银行最新价6.39元，较10日均线乖离率-1.42%，单日跌幅0.78% [3] - 王子新材最新价15.53元，较10日均线乖离率1.17%，单日涨幅1.70% [3]