北京海润天睿律师事务所 关于北京中关村科技发展（控股）股份有限公司 2025 年第七次临时股东会之 法律意见书 中国·北京 二〇二五年十一月十四日 北京海润天睿律师事务所 关于北京中关村科技发展（控股）股份有限公司 2025 年第七次临时股东会之 法律意见书 致：北京中关村科技发展（控股）股份有限公司 北京海润天睿律师事务所（以下称"本所"）受北京中关村科技发展（控股） 股份有限公司（以下称"公司"）的委托，指派本所朱卫江、齐佳惠律师（以下称 "本所律师"）出席公司 2025 年第七次临时股东会（以下称"本次股东会"），根 据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人民共和国公 司法》、《上市公司股东会规则》（以下称"《股东会规则》"）及《北京中关村 科技发展（控股）股份有限公司章程》（以下称"《公司章程》"）的规定，对本 次股东会召开的合法性进行见证，并出具法律意见书。 在本法律意见书中，根据《股东会规则》的要求，仅对公司本次股东会的召 集、召开程序是否符合法律、行政法规、《股东会规则》和《公司章程》的规定、 出席会议人员资格、召集人资格是否合法有效、会议的表决程序和表决结果是否 合法有效 ...

2025 年第七次临时股东会决议公告 共 6 页 2025 年第七次临时股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东会没有出现否决提案的情形； 2、本次股东会不涉及变更以往股东会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开的情况 证券代码：000931 证券简称：中关村 公告编号：2025-125 北京中关村科技发展（控股）股份有限公司 1、召开时间： （1）现场会议时间：2025 年 11 月 14 日 14:50； （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为： 2025 年 11 月 14 日 9:15-9:25、9:30-11:30 和 13:00-15:00；通过深圳证券交易所 互联网投票系统投票的时间为 2025 年 11 月 14 日 9:15 至 15:00 期间的任意时间。 2、现场会议召开地点：北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 B 座 22 层 1 号 会议室。 3、召开方式：现场会议与网络投票相结合的方式。 4、召集人：董事会。 5、主持人：董事长许钟民先生因 ...

管理层持股与信心 - 公司管理层于2015年7月、2018年6月及2024年2月多次增持公司股票，距首次买入已超过十年从未减持 [1] - 截至2025年半年度报告，董事兼总裁侯占军持股19万股、副总裁兼财务总监宋学武持股10万股、副总裁李斌持股5.66万股、副总裁兼董事会秘书黄志宇持股5万股 [1] - 管理层的长期持股行为彰显了对公司未来发展的坚定信心，传递出与中小投资者共担风险、共享收益的诚意 [1] 公司战略演进 - 2015年公司确立以“医药大健康产业”为核心的发展战略，近十年来医药业务收入比重持续提升 [2] - 2021年公司进一步聚焦医药主业，致力于构建“创新型医药产业集团” [2] - 2024年7月公司优化战略定位，明确“致力于成为领先的医药大健康产业服务商”的发展战略 [2][3] 业务表现与产品管线 - 公司优势领域药品如“元治”“博苏”销售业绩稳步提升 [2] - 围绕精麻领域，羟考酮系列产品加速放量，哌甲酯等药品研发将陆续上线 [2][3] - 公司业绩表现良好，吸引了越来越多机构关注，机构调研频频 [2] 精麻药品领域进展 - 2024年11月1日，公司下属公司北京华素的盐酸纳曲酮片（规格：50mg）通过了仿制药质量和疗效一致性评价 [3] - 盐酸纳曲酮可阻断外源性阿片类物质的药理作用，作为阿片类依赖者脱毒后预防复吸的辅助药物 [3] - 该品种由美国TEVA WOMENS原研并于1984年在美获批上市，目前国内无原研及境外仿制药进口上市，北京华素产品为国内独家上市品种 [3] 未来发展前景 - 盐酸纳曲酮片一致性评价过评有助于丰富公司在精麻领域的产品线，提升市场竞争力，并有望对未来经营业绩产生积极影响 [3] - 公司正构建兼顾医药创新与大健康的多元化发展路径 [3] - 随着盐酸羟考酮注射液等产品持续放量、哌甲酯等创新管线研发落地，以及养老业务的轻资产模式扩张，公司有望实现持续发展与良性循环 [3]

股价及资金流向表现 - 截至2025年11月13日收盘，公司股价报收于5.44元，当日上涨0.55%，换手率为1.03%，成交量为7.72万手，成交额为4183.72万元 [1] - 11月13日主力资金净流出106.54万元，占总成交额2.55%，游资资金净流入31.09万元，占总成交额0.74%，散户资金净流入75.45万元，占总成交额1.8% [1] - 近5个交易日中，主力资金在4个交易日呈净流出状态，其中11月12日净流出1128.08万元，净占比高达-21.57%，仅11月7日实现净流入329.01万元，净占比为7.95% [2] 公司财务及运营指标 - 公司2025年前三季度主营收入为18.82亿元，同比下降2.46%，归母净利润为4949.14万元，同比下降4.14%，但扣非净利润为4364.42万元，同比上升8.99% [3] - 2025年第三季度单季度主营收入为6.44亿元，同比下降1.96%，单季度归母净利润为1068.25万元，同比下降29.9%，单季度扣非净利润为678.93万元，同比下降47.83% [3] - 公司毛利率为59.64%，高于化学制药行业均值48.95%，但净利率为3.25%，低于行业均值5.56%，负债率为51.09% [3] 公司估值与行业比较 - 公司总市值为40.97亿元，显著低于化学制药行业均值152.73亿元，在147家同行业公司中排名第116位 [3] - 公司动态市盈率为62.09，高于行业均值44.33，市净率为2.5，低于行业均值6.06 [3] - 公司净资产为18.66亿元，低于行业均值49.73亿元，净资产收益率（ROE）为3.07%，略高于行业均值2.79% [3] 公司主营业务构成 - 公司主营业务主要分为生物医药及健康品业务、养老医疗业务、商砼业务和其他业务 [3] - 生物医药及健康品业务涵盖化学药、中药、健康品和医疗器械，具体从事药品研发、制造与销售，以及医疗设备、试剂的销售服务等 [3] - 养老医疗业务包括集中养老服务、居家养老服务、健康管理等，商砼业务为制造销售商品混凝土和水泥制品 [3]

经济发展核心指标 - 中关村门头沟园年营业收入突破千亿元 地均产出率达每平方公里236亿元 劳均产出率达到334万元[1] - 2024年全体居民人均可支配收入增加到6.8万元 年均增速达5.5%以上 位列远郊区首位[1] - 2025年度中关村门头沟园综合评价排名生态涵养区首位 园区总收入两年时间实现翻两番 首破千亿[1] 人工智能产业发展 - 中关村（京西）人工智能科技园正式开园 已建成700P国产自主算力集群 获得全国首批"国智牌照"[2] - 2024年1至9月全区信软业增速53.2% 暂排全市首位[1] - 落户北京算法登记服务中心 国际大数据交易所数据资产服务中心 引入北京前瞻人工智能安全与治理研究院 连续三年承办北京AI创新发展大会[2] 超高清数字视听与医疗器械产业 - 阜外医院西山院区二期即将完成建设 央广总台超高清示范园区"央视界"项目 军庄医疗器械生产制造基地等项目正在加快启动[2] - 园区实现人工智能 超高清数字视听 心血管领域医疗器械"三大产业"要素集聚 主体活跃 活动密集 生态优良的实景画面[2] 特色文旅品牌发展 - 2024年入区旅游总人数达374.6万人 旅游总收入41.3亿元 较"十三五"末分别增长57%和88% 增速位列全市第三和第二[3] - 2024年乡村旅游总收入达到1.1亿元 同比增长37% 增速全市第一[3] - 形成以3家全国甲级民宿为龙头引领 涵盖162家民宿的"门头沟小院"精品民宿体系 全区新增就业2.7万人[4] 人才引进与支持政策 - 推出全市首个"算法人才10条" 两年来认定18位"算法人才" 平均年龄33岁 最小24岁[5] - 发布高新产业青年人才"三个一"计划 包括安居保障"一免两补" 创业支持"一金共赢"（设立总规模5000万元"智谷计划"创业发展基金） 评价认定"一卡通享"[5][6] - 推出"诗画乡村"建设产业人才支持政策13条 最高给予乡村产业人才500万元专项奖励[5]

项目定位与特色 - 项目为四环内规模最大的城市更新商业体，定位为“公园+商业”形态，旨在融合城市空间与自然生态[1] - 项目注重文脉传承，保留双螺旋雕塑、古树、古庙等历史元素，实现在地文化与商业空间的有机融合，形成独特文化IP价值[11] - 项目不止是购物中心，更是一座生长在城市之上的生态公园，强调商业与自然共鸣、记忆与未来交汇的理念[15][16] 西区运营成果 - 西区引进102个品牌，其中40余家为首店，包括6家北京首店和15家海淀首店，例如Olé精品超市和胖妹面庄[3] - 西区自2025年5月开业以来，迅速登顶大众点评海淀区热门榜，并获得第四届城市更新最佳实践奖[3] - 周末不同的主题活动丰富了周边海淀居民的业余生活[5] 东区开业规划与业态 - 东区主体施工已完成，商户正进场装修，预计12月正式亮相[8][13] - 东区以打造国际潮流、高品质生活空间为主，零售板块引入Alexander Wang、MM6 Maison Margiela、lululemon京西旗舰店等京西首店，精准覆盖追求高品质生活的客群[10] - 餐饮业态引入chili's北京首店、The boots泥靴、GAGA京西旗舰店等，并包含B&C黄油与面包、shake shack海淀首店及霸王茶姬北京首家宠物友好店，打造“早C晚A”生活模式[10] - 生活配套领域引入西西弗书店等店铺，拓展理想生活边界，为消费者提供多元化社交空间[10]

中关村总体实力与地位 - 中关村示范区在178个国家高新区排名中保持首位，去年总收入近10万亿元，占国家高新区总收入约六分之一 [1] - 中关村从"电子一条街"发展为"一区多园"，版图扩大、实力增长，创新创业氛围浓厚 [1] - 中关村与硅谷、剑桥的差距正在快速缩短，在人才体系、创新氛围、改革措施上具备优势 [7] 创新成果与转化 - 2024年中关村每万名从业人员发明专利授权量为174.7件，是2020年1.8倍 [1] - 成果转化逻辑正在改变，需要缩短链条，在概念验证的同时进行价值验证，更早判断商业价值 [1] - 面对前端巨大的研发量，需通过反推寻找符合商业价值的创新，使成果转化更有效 [2] - 人工智能时代需要打通创新链和价值链，实现全栈式智能 [2] 研发模式与机构演变 - 行业巨头如OpenAI通过自建芯片、能源等基础设施进行垂直整合，实现AI全产业链 [2] - 跨学科跨领域技术增多，需要灵活的新型研发机构吸引专业人才破解关键问题 [2] - 以智源研究院为例，其聚焦人工智能吸引产业界领军人物，衍生出多个公司及全球最大万亿级模型等成果 [2] - 政府部门需对原始创新做好预判和学习，开创自己的审批监管模式 [3] 人才生态与培养 - 中关村拥有中国最好大学和科研院所的"第一阵营"人才，是科技创新核心优势 [4] - 大学人才培养需破除与现实需求脱钩滞后问题，适配产业变革真实需要 [4] - 未来产业进入导入期和发展期，需要大量人才支持，但高校传统培养体系不足 [5] - 北京中关村学院等新型高等教育机构打破传统边界，培养特殊人才，截至2025年6月累计招收博士生600名，建成6个联合实验室，承接31项科研项目 [5] 企业创新主体作用 - 企业作为创新主体重要性日益凸显，因身处市场一线，能更精准把握产业问题，研发方向紧贴需求 [6] - 企业能够围绕市场需求，将人才、技术、资本等要素串联形成可落地产品和方案 [6] - 企业顶级创新力不足，同质化竞争严重，需要自身更强的定位能力和使命感 [6] - 需营造包容创新氛围，鼓励冒险创新，容忍创新失败 [6] 未来发展机遇 - 随着人才浓度达到临界点，北京的创新成果将在未来三五年迎来爆发 [6] - 人工智能产业已打下基础，未来应在不同领域和范围先行先试，争做时代创新的引领者 [7]

中关村丰台园巴西推介活动概况 - 中关村科技园区丰台园在巴西里约热内卢举行推介活动，中巴两国政府、商界及科技界代表出席 [1] - 活动现场签署友好城市协议及合作协议，并揭牌设立巴西圣保罗、里约热内卢离岸中心 [2] 巴西地方政府合作意向 - 南帕拉伊巴市希望加强与中国在现代农业和科技创新领域的合作，共同开拓发展机遇 [1] - 大蒂茹卡区期待与北京市丰台区携手打造智慧城市等务实合作项目，提升安全与可持续发展水平 [1] 中关村丰台园产业定位与发展 - 园区以轨道交通、航天航空为支柱产业，重点发展新一代电子信息、智能制造、医药健康、新材料等产业 [2] - 园区积极布局人工智能、空间信息等未来产业方向 [2] 中巴企业合作与交流 - 北京市丰台区与巴西中国友好协会互访频繁，并签署合作备忘录，期待更多巴西企业入驻园区 [2] - 园区企业代表愿发挥桥梁作用，为丰台企业“走出去”和巴西企业“引进来”提供服务与支持 [2]

中关村示范区总体表现 - 2024年总收入近10万亿元，在178个国家高新区中排名保持首位 [1][1] - 总收入约占国家高新区总收入的六分之一 [1][1] - 从“电子一条街”发展为“一区多园”，版图扩大且实力持续增长 [1][1] 创新能力与产出 - 2024年每万名从业人员发明专利授权量为174.7件，是2020年1.8倍 [1][1] - 坐拥国家实验室、中科院、清华、北大等一批顶尖高校院所，形成中国科技创新“第一阵营”的人才优势 [1][1] - 拥有浓厚的创新创业氛围，推动技术从创新本质逐步走向商业化 [1][1] 成果转化与未来挑战 - 传统成果转化链条包括发现新技术、概念验证、中试工程化及产业化，目前需要进一步缩短该链条 [1][1] - 面临将丰硕创新成果进行转化的难题，这是继续突围的关键 [1][1] - 新一轮科技革命下，破解核心技术难题依赖于高水平的拔尖人才 [1][1] 人才培养机制变革 - 大学人才培养需破除与现实需求脱钩滞后问题，适配科技创新和产业变革的真实需要 [1][1] - 未来产业进入导入期和发展期，需要大量人才支持，但高校传统培养体系尚不足够 [1][1] - 为聚焦人工智能等领域人才培养，北京中关村学院等新型高等教育机构成立，打破传统教学研究边界，培养特殊人才 [1][1] - 截至2025年6月，北京中关村学院累计招收博士生600名，建成6个联合实验室及研究中心，承接31项科研项目 [1][1] - 需要持续涵养教育科技人才一体化发展生态，培养更多适应时代需求的人才 [1][1]

中关村总体实力与地位 - 中关村示范区在178个国家高新区排名中保持首位，去年总收入近10万亿元，占国家高新区总收入约六分之一 [1] - 从“电子一条街”发展为“一区多园”，版图扩大、实力增长，创新创业氛围浓厚 [1] - 坐拥国家实验室、中科院、清华、北大等一批顶尖高校院所 [1] 创新成果与转化模式变革 - 2024年每万名从业人员发明专利授权量为174.7件，是2020年的1.8倍 [1] - 成果转化逻辑正从“新技术发现-概念验证-中试工程化-产业化”的线性链条缩短，需在概念验证同时进行价值验证，更早判断商业价值 [1] - 需反推寻找符合商业价值的创新，人工智能时代需打通创新链和价值链以实现全栈式智能 [2] - 行业巨头如OpenAI通过自建芯片、能源等基础设施进行垂直整合，控制AI全产业链 [2] 新型研发机构与人才生态 - 需要灵活的新型研发机构吸引专业人才破解关键问题，例如2018年成立的智源研究院聚焦人工智能，吸引产业界领军人物，衍生出多个公司及全球最大万亿级模型等成果 [2] - 北京中关村学院等新型高等教育机构打破传统边界，培养适应技术发展的人才，截至2025年6月累计招收博士生600名，建成6个联合实验室及研究中心，承接31项科研项目 [4][5] - 中关村拥有中国“第一阵营”的人才和良好创新氛围，但大学人才培养需破除与现实需求脱钩滞后问题 [4] 企业创新主体作用与生态建设 - 企业作为创新主体重要性日益凸显，能围绕市场需求串联人才、技术、资本等要素形成可落地方案 [6] - 当前企业顶级创新力不足，同质化竞争严重，企业需增强定位能力和使命感 [6] - 需政府部门维护公平竞争、打造专业转化服务体系，全社会营造包容氛围鼓励冒险并容忍失败 [6] 未来发展前景与定位 - 随着人才浓度达临界点，北京创新成果预计未来三五年迎来爆发 [6] - 中关村与硅谷、剑桥的差距正快速缩短，在人才体系、创新氛围、改革措施上具备优势，人工智能产业已打下基础 [7] - 未来应在不同领域先行先试，争做时代创新的引领者和探索者 [7]