报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告的核心观点 - 稳定币/RDA 共振背景下金融 IT 与跨境支付企业有望迎来较好发展机遇 [1][4] 根据相关目录分别进行总结 本周重点关注事件 - 稳定币是一类保持价值相对稳定的数字货币通常通过锚定外部资产稳定价格主要有法币支持型、加密资产支持型、算法稳定币和大众商品支持型四种类型市场参与者走向多元化应用范围向真实世界拓展 [11][12][13] - 香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言 2.0》深圳市区块链协会主办 RWA 标准体系建设研讨会无锡要求探索稳定币赋能外贸发展路径上海国资委党委围绕加密货币与稳定币开展学习香港《稳定币条例》将于 8 月 1 日生效 [15][16][17] - 中国人民银行修订形成《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》规范参与者和运营机构账户开立等业务行为 [18] - 上海数交所提出 RDA 新范式将实数融合的实体资产作为价值载体推动实体资产在数字世界的价值映射 [20] 新闻及公司动态 行业新闻 - 芯片及服务器行业长鑫科技启动上市辅导备案深圳设 50 亿专项基金助推半导体产业发展等 [22] - 云计算行业多地发放算力券全国首个算力互联公共服务平台发布等 [23] - 人工智能行业 2025 世界人工智能大会多个重大产业项目签约 AI 眼镜新品密集发布等 [24] - 数字经济行业 2025 全球数字经济大会举办多项活动香港推出人工智能专项资助计划等 [25] - 网络安全行业工信部印发网络安全专项行动方案 3 项网络安全国家标准获批发布等 [26] - 工业互联网行业浪潮云洲依托平台创建跨境数字供应链服务体系 [27] 公司动态 - 久远银海预计 2025 年上半年营收 4.14 - 4.54 亿元同增 5% - 15% 归母净利 0.26 - 0.32 亿元同比增 130% - 180% [3][28] - 浪潮信息拟 2 - 3 亿元回购 A 股股份预计回购 2,645,852 - 3,968,778 股占总股本 0.18% - 0.27% [3][28] - 超图软件股东隆慧投资减持 124.66 万股持股降至 4.999990% [28] - 科大讯飞预计 2025 年上半年归母净利 -2.8 ~ -2.0 亿元同增 30.12% ~ 50.08% 扣非归母净利 -4.0 ~ -3.2 亿元同增 17.20% ~ 33.76% [28] - 新北洋预计 2025 年上半年归母净利 0.35 - 0.38 亿元同比增 100% - 120% 扣非归母净利 0.31 - 0.34 亿元同比增 650% - 720% [29] 投资建议 - 建议关注润和软件、南天信息、博睿数据、慧辰股份、数字政通、久远银海等公司 [4]

财务数据关键指标变化 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[2] - 预计归属于上市公司股东的净利润亏损280万元 - 520万元，上年同期盈利2536.37万元[2] - 预计扣除非经常性损益后的净利润亏损480万元 - 830万元，上年同期盈利2340.10万元[2] - 预计基本每股收益亏损0.0071元/股 - 0.0132元/股，上年同期盈利0.0656元/股[2] 各条业务线表现 - 半年度亏损主因是集成解决方案业务收入和毛利下降、投资收益减少、计提减值准备增加[4] 管理层讨论和指引 - 2025年下半年公司将加强和巩固金融科技业务，拓展其他行业数字化业务[4] - 公司将加强精益化管理，控制成本费用，提质增效[4]

电子身份证概念板块表现 - 截至7月10日收盘，电子身份证概念下跌1.63%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内11只个股上涨，涨幅居前的有天融信（+3.07%）、中科江南（+2.85%）、思特奇（+1.25%） [1] - 跌幅居前的个股包括京北方（-7.11%）、东信和平（-6.95%）、楚天龙（-6.78%） [1] 概念板块涨跌幅对比 - 硅能源（+3.39%）、房屋检测（+2.89%）、有机硅概念（+2.51%）位列涨幅前三 [1] - 兵装重组概念（-3.20%）、电子身份证（-1.63%）、无人零售（-1.34%）位列跌幅前三 [1] 资金流动情况 - 电子身份证概念板块主力资金净流出16.42亿元，33只个股呈现净流出 [1] - 京北方主力资金净流出3.44亿元居首，新国都（-2.62亿元）、楚天龙（-1.69亿元）紧随其后 [1] - 中科江南获主力资金净流入3893.98万元，思特奇（+962.73万元）、南天信息（+882.97万元）亦获净流入 [1] 个股资金流向明细 - 京北方换手率19.07%，主力资金净流出3.44亿元 [1] - 新国都换手率17.28%，主力资金净流出2.62亿元 [1] - 中科江南换手率3.93%，主力资金净流入3893.98万元 [1][2]

信托概念板块表现 - 截至7月9日收盘，信托概念板块上涨1.22%，位居概念板块涨幅第3位 [1] - 板块内12股上涨，华光环能涨停，泰达股份、中粮资本、中油资本涨幅居前，分别上涨3.82%、3.81%、3.47% [1] - 跌幅居前的个股包括爱建集团、江苏国信、南天信息，分别下跌1.47%、1.42%、1.30% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 托育服务板块涨幅最高，达1.82%，短剧游戏板块涨幅1.25%，信托概念板块涨幅1.22% [2] - 中船系板块跌幅最大，达-2.12%，PVDF概念板块跌幅-1.65%，存储芯片板块跌幅-1.49% [2] 资金流动情况 - 信托概念板块主力资金净流出7.98亿元 [2] - 7只个股获主力资金净流入，中粮资本净流入7875.26万元，浙江东方、泰达股份、国投资本分别净流入6580.39万元、746.42万元、535.17万元 [2] - 浙江东方、中粮资本、德龙汇能主力资金净流入比率居前，分别为4.78%、4.08%、3.60% [3] 个股资金流入与流出 - 中粮资本今日涨跌幅3.81%，换手率6.40%，主力资金净流入7875.26万元，净流入比率4.08% [3] - 浙江东方今日涨跌幅2.48%，换手率6.51%，主力资金净流入6580.39万元，净流入比率4.78% [3] - 中油资本主力资金净流出72095.35万元，净流出比率-9.93% [4] - 江苏国信主力资金净流出2392.85万元，净流出比率-13.32% [4] - 爱建集团主力资金净流出3216.83万元，净流出比率-2.93% [4]

股价表现 - 截至2025年7月4日收盘，南天信息报收于20.66元，上涨2.99% [1] - 当日换手率9.95%，成交量38.7万手，成交额7.99亿元 [1] 资金流向 - 7月4日主力资金净流入3521.54万元 [7][8] - 游资资金净流出304.9万元 [8] - 散户资金净流出3216.64万元 [7][8] 业务情况 - 公司主要业务为金融等客户提供软件、解决方案、集成和专业IT服务 [2][3][4][5] - 近年来在积极拓展其他业务 [2][3][4][5] 投资者关注点 - 投资者多次询问公司在稳定币、区块链和数字货币领域的技术储备和业务进展 [2][3][4][5] - 公司未正面回应相关技术储备情况，仅表示业务情况需关注官方渠道 [2][3][4][5] - 2024年度合并报表包含南天智联的业绩 [3][6]

利润分配 - 2024年度以2025年4月10日总股本393,617,825股为基数，每10股派现金红利0.90元（含税），共派35,425,604.25元（含税）[2][3] - 不同股东派息及补税规则不同[4] 时间安排 - 股权登记日为2025年7月3日[5] - 除权除息日为2025年7月4日[6] - A股股东现金红利2025年7月4日划入资金账户[8] 其他 - 本次分配不发生股本变动[9] - 2021年限制性股票激励计划回购价格相应调整[10]

数字货币概念股表现 - A股数字货币概念板块呈现震荡上升趋势 [1] - 南天信息、新北洋两只个股封板涨停 [1] - 赢时胜、古鳌科技、银之杰等个股跟随上涨 [1]

董事会会议召开情况 - 会议通知于2025年5月26日以邮件方式送达 [1] - 会议于2025年5月29日以通讯方式召开 [1] - 应到董事9名 实到董事9名 由董事长徐宏灿主持 [1] 设立子公司 - 拟以自有资金1亿元设立全资子公司北京南天系统集成有限公司 持股比例100% [1] - 子公司主营系统集成服务 包括电子计算机软硬件开发 技术咨询 设备销售租赁等 [1] - 投资额占公司最近一期净资产的3.70% 需国资监管部门审批 [2] 设立分公司 - 为优化战略布局 提升本地化服务能力 设立福州分公司 [2] - 不构成关联交易或重大资产重组 无需股东大会审议 [3] 子公司增资 - 向全资子公司深圳东华增资3000万元 注册资本增至5000万元 [3] - 向全资子公司武汉南天增资806.05万元 注册资本增至1000万元 [4] - 合计增资3806.05万元 占净资产1.41% 需国资监管部门审批 [4] 制度修订 - 制定《南天信息制度管理办法(2025年5月)》 规范制度体系建设流程 [5] - 修订《南天信息分公司管理办法(2025年5月)》 统一内部管理机制 [5]

市场扩张和并购 - 拟1亿元自有资金新设北京南天系统集成有限公司，持股100%，占净资产3.70%[4][5] - 拟设立福州分公司优化战略布局、提供本地化服务[8] - 向深圳东华增资3000万元，向武汉南天增资806.05万元，占净资产1.41%[12][13] 其他新策略 - 《南天信息制度管理办法（2025年5月）》通过风险与合规管理委员会审议[19] - 《南天信息分公司管理办法（2025年5月）》通过风险与合规管理委员会审议[23] 决策情况 - 设立子公司、分公司、增资及两项管理办法议案均9票同意通过[6][10][14][17][21] - 设立子公司、增资事项尚需国资监管部门审批[5][13]

股票回购 - 公司将回购注销3,729,051股限制性股票[2] - 2021年限制性股票激励计划回购注销完成后终止[3] 股本变更 - 公司总股本将由393,617,825股变更为389,888,774股[4] 债权申报 - 债权人可在2025年5月20日至7月3日申报债权[4] - 申报登记地点为昆明盘龙区环城东路455号[4] - 联系人是董事会办公室，电话0871 - 68279182、63366327，传真0871 - 63317397[4]