投资评级 - 报告给予新大陆（000997）"买入"评级，目标价为21.78元（6个月）[1] 核心观点 - 新大陆2023年营收82.5亿元，同比增长11.9%；归母净利润10.0亿元，同比扭亏+13.9亿元；扣非归母净利润10.8亿元，同比增长136.8%[2] - 收单业务表现优异，2023年支付服务交易规模同比增长约8%至2.5万亿，叠加行业竞争缓和下费率稳步提升，盈利能力持续提升[2] - 商户SaaS业务实现收入10.95亿元，占商户增值业务比为28%，单用户ARPU值达295元/年[2] - 海外业务多市场多模式拓展，2023年实现收入22.5亿元，同比增长8.7%[2] - 公司整体毛利率为40.3%，同比提升7.43pp，盈利能力大幅提升[2] 财务表现 - 2023年营业收入8249.52百万元，同比增长11.94%；归属母公司净利润1003.59百万元，同比增长362.91%[3] - 预计2024-2026年营业收入分别为92.2亿元（+11.8%）、104.2亿元（+12.9%）和117.9亿元（+13.2%）[8] - 预计2024-2026年归母净利润分别为12.5亿元（+24.6%）、15.1亿元（+20.8%）、17.7亿元（+17.1%）[8] - 预计2024-2026年EPS分别为1.21元、1.46元、1.71元，对应动态PE分别为14倍、12倍、10倍[8] 业务展望 - 电子支付和识读业务：预计2024-2026年订单增速分别为6.2%、6.2%、6.2%[7] - 商户运营及增值业务：预计2024-2026年订单增速分别为19.6%、19.4%、18.9%[7] - 行业应用软件开发及服务：预计2024-2026年项目数量增速分别为5%、7%、8%[7] 估值分析 - 2024年行业平均估值为15倍PE，公司PE为14倍，略低于行业平均水平[9] - 给予公司2024年18倍PE，对应目标价21.78元[9]

投资评级 - 投资评级：买入 [1] 核心观点 - 2023年公司实现营收82.50亿元，同比增长11.94%；归母净利润10.04亿元，同比增长362.91%；扣非净利润10.84亿元，同比增长136.82%；经营性现金流净额22.27亿元，同比增长113.16% [1] - 2023年公司现金分红达每10股5.00元（含税） [1] - 2023Q4公司实现营收23.66亿元，同比增长28.44%；归母净利润1.85亿元，同比增长124.59%；扣非净利润1.94亿元，同比转亏为盈 [1] - 智能终端集群业务收入31.99亿元，同比下降4.07%，毛利率37.68%，同比增长4.41个百分点；2023年POS出货量700万台，其中海外出货350万台，智能POS全球出货量同比增长超90% [1] - 行业数字化集群业务收入50.37亿元，同比增长25.35%；商户运营及增值业务收入38.83亿元，同比增长33.57%，毛利率41.19%，同比提升13.99个百分点 [1] - 2023年公司服务商户超370万户，单商户ARPU值达295元/年，银行合作流水超6800亿元，商户补贴超7亿元；支付服务业务交易总量超2.5万亿元，同比增长8% [1] - 2023年公司海外销售收入22.53亿元，同比增长8.69%，境外业务收入占集群收入比例超70%；亚太区域（除中国大陆外）收入近2亿元，同比增长179%；中东非地区销售收入突破4亿元；欧洲地区销售收入增速达28% [1] - 2023年公司销售费用/管理费用/研发费用分别为3.91/5.41/6.32亿元，同比变化分别为+7.94%/+4.44%/-3.76%；人均创收125.74万元，人均创利15.30万元，均创历史新高 [2] - 预计2024-2026年EPS分别为1.25/1.55/1.84元，对应PE为14.11/11.38/9.59倍 [2] 财务数据 - 2023年营业总收入82.50亿元，同比增长11.94%；归属母公司净利润10.04亿元，同比增长362.91%；毛利率35.2%，ROE 15.7% [3] - 预计2024-2026年营业总收入分别为92.21/104.61/120.19亿元，同比增长11.8%/13.5%/14.9%；归属母公司净利润分别为12.92/16.03/19.01亿元，同比增长28.7%/24.0%/18.6% [3] - 2023年流动资产79.39亿元，货币资金44.92亿元，应收账款9.28亿元，存货8.83亿元；非流动资产52.61亿元，固定资产4.12亿元，无形资产1.33亿元 [4] - 2023年流动负债63.21亿元，短期借款12.46亿元，应付账款7.11亿元；非流动负债1.71亿元 [4] - 2023年经营活动现金流净额22.27亿元，投资活动现金流净额-14.67亿元，筹资活动现金流净额3.07亿元 [4] 业务分析 - 智能终端集群业务受国内需求下滑影响，但公司通过提高智能POS普及率和海外市场拓展，毛利率提升至37.68% [1] - 行业数字化集群业务受益于第三方支付行业拐点，商户运营及增值业务收入增长33.57%，毛利率提升至41.19% [1] - 公司国际化战略推进，2023年新增5家子公司，业务版图扩大至100多个国家和地区，海外业务有望成为未来增长的重要增量 [1][2]

投资评级 - 维持"买入"评级 [2][4] 核心观点 - 2023年公司实现营业总收入82.50亿元，同比增长11.94%，归属于上市公司股东的净利润10.04亿元，同比增长362.91%，业绩符合预期 [1] - 智能终端集群方面，2023年公司实现营业总收入31.99亿元，同比下降4.07%，主要系国内市场受短期因素影响收缩 [1] - 行业数字化集群方面，2023年公司实现营业总收入50.37亿元，同比增长25.35%，主要源于第三方支付进入行业拐点，供给侧出清，价值回归 [1] - 2023年公司持续深化海外业务的本地化部署，实现海外销售收入22.53亿元，境外业务收入同比增长8.69%，境外业务收入占集群收入比例超70% [1] - 2023年公司实现智能和泛智能POS、智能收银机、标准POS、扫码POS、泛智能终端等产品销量合计超700万台，其中海外销量超350万台 [1] - 2023年公司的行业合作客户囊括邮政、邮储银行、民生银行、兴业银行、华夏银行、浦发银行以及平安银行等，交易流水突破6,800亿，共计补贴手续费超过5.47亿元 [1] - 2023年公司积极推进数字人民币建设，完成兴业银行、中国银行与邮储银行数币系统对接与应用，通过一码通扫的方式帮助银行合作伙伴提升了数字人民币商户拓展效率 [2] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为90.30亿元、105.98亿元、123.21亿元 [2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为12.95亿元、16.39亿元、20.37亿元 [2] - 2023年公司实现营业总收入82.50亿元，同比增长11.94%，归属于上市公司股东的净利润10.04亿元，同比增长362.91% [1] - 2023年公司实现智能终端集群营业总收入31.99亿元，同比下降4.07% [1] - 2023年公司实现行业数字化集群营业总收入50.37亿元，同比增长25.35% [1] - 2023年公司实现海外销售收入22.53亿元，境外业务收入同比增长8.69% [1] - 2023年公司实现智能和泛智能POS、智能收银机、标准POS、扫码POS、泛智能终端等产品销量合计超700万台，其中海外销量超350万台 [1] - 2023年公司的行业合作客户交易流水突破6,800亿，共计补贴手续费超过5.47亿元 [1] 行业动态 - 2023年数字人民币实现稳步推进，截至2023年6月末，数字人民币交易额达1.8万亿元，流通的数字人民币已达165亿元，数字人民币交易总量达9.5亿笔，开通钱包1.2亿个 [2] - 截至2023年11月25日，"数字人民币"APP显示，试点范围再次扩大，全国共有23个省级行政区全域或部分城市开展数字人民币试点 [2] - 随着数字人民币跨境支付试点项目深入推进，未来更多机构参与试点、拓宽服务主体和场景、用户体验提升已成趋势 [2]

业绩总结 - 新大陆2023年全年实现营收82.50亿元，同比增长12%[1] - 新大陆2023年全年实现归母净利润10.04亿元，同比增长362.9%[1] - 新大陆2023年商户运营与增值业务收入同比增长33.57%，商户业务毛利率同比增长13.99%[3] - 新大陆公司2026年预计营业总收入将达到11,286亿元，营业收入增长率逐年递减[4] - 2026年预计净利润率将达到15%，ROE将略有下降[4] - 公司资产负债率逐年下降，2026年预计为42.44%[4] - 预计2026年每股收益将达到1.61元，每股净资产将达到9.48元[4]

业绩数据 - 2023年度公司营业总收入为82.50亿元[12] - 2023年度电子支付产品及信息识读产品收入31.99亿元，商户运营及增值业务收入32.44亿元，合计占总收入比重78.10%[12] - 2023年度净利润10.2553034615亿美元，2022年度为净亏损3.4955074657亿美元[32] - 2023年度基本每股收益0.9906元/股，2022年度为 - 0.3768元/股[32] 资产负债 - 2023年12月31日公司合并资产负债表中商誉净值为71773.23万元[9] - 2023年末货币资金为44.92亿元，较2022年末增长19.25%[29] - 2023年末短期借款为12.46亿元，较2022年末增长146.73%[29] - 2023年末应收账款为9.28亿元，较2022年末下降7.82%[29] - 2023年末存货为8.83亿元，较2022年末下降16.71%[29] 现金流量 - 2023年度经营活动现金流入小计98.3460605398亿美元，同比增长12.51%[34] - 2023年度经营活动产生的现金流量净额22.2721167298亿美元，同比增长113.16%[34] - 2023年度投资活动现金流入小计9.2168009236亿美元，同比下降25.82%[34] - 2023年度筹资活动现金流入小计16.9507663177亿美元，同比增长35.12%[34] 其他信息 - 截至2023年12月31日，公司拥有57家子公司[52] - 公司现有股本总额增至10.32062937亿元[52] - 重要的单项计提坏账准备的应收款项标准为3000万元[62] - 重要的在建工程标准为5000万元[62]

业绩总结 - 2023年公司归母净利润10.04亿元，母公司净利润6.44亿元[3] - 截至2023年底，母公司累计可供分配利润21.68亿元，合并报表可供分配利润34.12亿元[4] 利润分配 - 2023年拟10股派2.2元，共派现2.23亿元[4] - 2024年中期分红上限为归母净利润50%[5] 资金运用 - 拟用不超3亿闲置募集资金买现金管理产品，期限不超12个月[8] 股本情况 - 公司总股本10.32亿股，回购账户持股1896.50万股[4]

关于为全资子公司提供对外融资性担保额度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 证券代码：000997 证券简称：新大陆 公告编号：2024-013 新大陆数字技术股份有限公司 网商融担公司2024年度对外提供担保的融资性担保额度不超过18.00亿元， 有效期自2023年年度股东大会审议通过之日起至下一年年度股东大会时止。董事 会可以在上述授权范围内决定网商融担公司为小微客户提供的融资担保事项，每 笔担保不需再提交公司股东大会审议。如因业务经营需要变更授权事项的，则需 重新提交公司股东大会审议表决。 一、融资性担保情况概述 新大陆数字技术股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月22日召开 第八届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于为全资子公司提供对外融资性 担保额度的议案》。该议案尚需提交股东大会审议，具体情况如下： 二、被担保人基本情况 网商融担公司对外担保的对象为向网商融担公司外部合作的银行、信托公司 等金融机构申请贷款，且通过合作金融机构风险评审以及网商融担公司担保审核 的小微客户的债务。 三、担保协议的主要内容 网商融担公司与银 ...

新大陆数字技术股份有限公司 2023 年度监事会工作报告 报告期内，公司监事会按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》及《公 司监事会工作规则》等有关规定，严格依法履行职责，切实维护公司股东特别是 广大中小投资者利益。监事列席了报告期历次董事会会议和股东大会，参与了公 司重大决策和决定的研究，对公司生产经营、财务状况及董事、高级管理人员履 职情况进行了监督，保障公司规范运作。现将公司监事会在本年度的工作报告如 下： 公司监事会对公司的财务制度和财务状况进行了认真、细致的检查，认为公 司 2023 年度财务报告的编制符合《企业会计制度》和《企业会计准则》的规定， 能够真实地反映公司的财务状况和经营成果及现金流量情况。容诚会计师事务所 出具的标准无保留意见的审计报告是客观公正的。 （三）公司募集资金使用情况 报告期内，监事会对公司募集资金存放与使用进行了监督和检查，并认真审 核了董事会关于募集资金存放与使用的半年度、年度专项报告。监事会认为公司 严格按照《募集资金使用管理制度》对募集资金进行专户存储和专项使用，并及 时、真实、准确、完整地披露募集资金的存放与使用情况。 | | | 会议日期 | | | 会议届次 ...

一、续聘会计师事务所的基本信息 （一）机构信息 1、基本信息 | 事务所名称 | 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 成立日期 | 2013 年 月 10 日 组织形式 | 12 | | 特殊普通合伙 | | | | 注册地址 | 北京市西城区阜成门外大街 号 1 幢外经贸大厦 | | 22 | 901-22 至 | 901-26 | | | 首席合伙人 | 肖厚发 上年末合伙人数量 | | | | 179 | 人 | | 上年末执业人员 | 注册会计师 | | | | 1,395 | 人 | | 数量 | 签署过证券服务业务审计报告的注册会计师 | | | | 745 | 人 | 证券代码：000997 证券简称：新大陆 公告编号：2024-010 新大陆数字技术股份有限公司 关于续聘会计师事务所的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 新大陆数字技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 22 日召 开第八届董事 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于新大陆数字技术股份有限公司使用部分闲置募集资金 进行现金管理的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"）作为 新大陆数字技术股份有限公司（以下简称"新大陆"或"公司"）2016 年度非公开发 行股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所 股票上市规则》等有关规定，对新大陆使用部分闲置募集资金进行现金管理事项 进行了核查，情况如下： 一、募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准福建新大陆电脑股份有限公司非公开 发行股票的批复》（证监许可[2017]1151 号）核准，公司非公开发行人民币普通 股（A 股）72,647,459 股，发行价格每股 21.73 元，募集资金总额为 1,578,629,284.07 元，扣除各项发行费用 17,887,490.28 元后的募集资金净额为 1,560,741,793.79 元。 上述募集资金于 2017 年 9 月 8 日全部到位，致同会计师事务所（特殊普通合伙） 对募集资金到位情况进行了审验，并出具了致同验字(2017)第 350ZA0045 号《验 资报告》。 二、 ...