市场表现与指数动态 - 2026年1月30日早盘，上证科创板芯片指数上涨0.50% [1] - 成分股仕佳光子上涨7.31%，芯原股份上涨5.38%，华峰测控上涨3.95%，澜起科技上涨2.65%，联芸科技上涨2.60% [1] - 截至2025年12月31日，上证科创板芯片指数前十大权重股合计占比57.76% [2] 公司业绩与行业景气度 - 截至1月29日17时，近250家科创板公司“透底”2025年业绩，其中125家公司预计实现盈利，占比约五成 [1] - 67家公司归母净利润同比预计实现正增长（剔除扭亏），其中29家公司业绩实现倍增 [1] - 半导体、生物医药、人工智能等新兴产业景气度攀升，受益于市场需求复苏、主业提质增效、出海势头迅猛 [1] 战略发展与产品进展 - 阿里明确“云+AI+芯片”战略，其平头哥真武PPU累计出货量已达数十万片，在国产GPU厂商中属于第一梯队 [1] 行业前景与市场预测 - 2026年全球服务器出货量年增长率有望达到12.8% [2] - 2026年AI服务器出货量同比有望增长28%以上 [2] - AI服务器增长将拉动存储、CPU等相关芯片涨价 [2] 供应链与价格动态 - 三星电子于2026年第一季度将NAND闪存的供应价格上调100%以上 [2] - 英特尔和AMD考虑将2026年第一季度服务器CPU均价调涨10~15% [2] - 当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨 [2] 投资机会与关注方向 - 建议关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会 [2] 投资工具 - 科创芯片ETF（588200）跟踪上证科创板芯片指数，是布局科创板芯片板块的便利工具 [3] - 没有股票账户的场外投资者可以通过科创芯片ETF联接基金（017470）关注国产芯片投资机遇 [4]

核心财务表现 - 公司2026财年第一季度（自然年2025年第四季度）营收创下新纪录，达到1438亿美元（约合人民币9991亿元），同比增长16% [1] - 公司同期净利润为421亿美元（约合人民币2925亿元），同比增长15.9% [1] - 公司运营现金流达到540亿美元（约合人民币3752亿元），相比去年同期暴涨80% [3] - 公司每股收益增长19%，创下新纪录 [3] - 公司毛利率为48%，相比去年同期的46.9%有小幅增长 [4] 产品线营收分析 - iPhone产品线营收表现极为亮眼，达到852亿美元（约合人民币5920亿元），同比增长23%，占总营收的59.31% [4][12] - 服务业务营收首次突破300亿美元大关，达到300.13亿美元，同比增长13.94%，占总营收的20.88% [3][12] - Mac业务营收为83.86亿美元，同比下降6.69% [12] - 可穿戴、家居及配件业务营收为114.93亿美元，同比下降2.16% [12] - iPad业务营收为85.95亿美元，同比增长6.27% [12] 区域市场表现 - 大中华区营收创历史新高，达到255亿美元（约合人民币1771亿元），同比增长38%，成为核心增长点 [4][18] - 大中华区营收增长主要由iPhone驱动，门店流量和换机用户数量均实现两位数同比增长 [18] - 美洲区营收为585.29亿美元，同比增长11.17%，仍是最大营收贡献区域 [19] - 欧洲区营收为381.46亿美元，同比增长12.66% [19] - 亚太其他地区营收为121.42亿美元，同比增长17.98% [19] - 日本区营收为94.13亿美元，同比增长4.74% [19] 市场地位与运营数据 - 根据IDC数据，2025年第四季度公司在中国智能手机市场份额为21.2%，出货量1600万台，同比增长21.5%，断档式领先 [20] - 2025年全年，公司在中国市场出货量位列第二，与第一名华为的差距仅为数十万台 [20] - 全球活跃苹果设备数量达到25亿台 [5] - 2025年公司采购了约200亿颗美国生产的芯片 [8] 人工智能（AI）战略与动态 - 公司宣布与谷歌合作开发下一代苹果智能的基座模型，用于升级Siri，但未透露更多合作细节 [8][21] - 公司以近20亿美元（约合人民币140亿元）的价格收购以色列AI创企Q.AI，这是公司历史上第二大收购，也是AI领域最大收购 [1][6] - Q.AI的核心技术是分析面部表情以理解“无声语言”，其专利技术主要应用于耳机或眼镜产品 [6][26] - 公司AI业务近期经历高层换血与内部重组，软件主管克雷格·费德里吉接管AI业务，公司加速转向三方模型 [23] - 基于谷歌Gemini的模型内部命名为“Apple Foundation Models version 10”，运行参数约1.2万亿个，已部署在私有云服务器上 [26] 供应链与成本管理 - 公司承认存储价格上涨对第二季度毛利率会有更多影响，但表示对第一季度影响“微乎其微” [8] - 公司表示将采用“一系列选项”来应对内存价格大幅上涨，目前面临的生产限制主要来自于SoC的高工艺节点产能 [8] - 公司继续推进本土芯片供应链建设，正在与美光合作建设新的先进芯片封装和测试工厂 [8] 未来产品展望 - 公司预计今年将推出更加个性化的Siri [8] - 据外媒爆料，公司今年预计将发布其首款折叠屏新机，AI眼镜产品也可能会亮相 [28]

行业核心观点 - 2026年智能手机行业竞争已从配置与价格战，转变为贯穿供应链韧性、成本控制、AI技术落地与新硬件孵化的多维度战役 [1] - 行业竞争走向取决于谁能更好地在供应链波动下穿越周期，以及谁能率先在AI与硬件的交汇处找到下一个真实可感的用户场景并构建差异化未来入口 [9] 供应链成本压力与厂商应对 - 存储芯片持续涨价且态势未放缓，已成为AI手机发展的核心瓶颈，供应紧张行情预计将持续至2027年下半年产能释放后 [1][2] - 存储涨价对物料成本影响大，可能导致100美元以下机型面临涨价，200美元以上机型则通过调整外围配置、渠道补贴及营销费用来抵消成本，但这会影响AI手机进一步下沉 [2] - 手机厂商（尤其中国品牌）因担心转嫁成本导致销量下跌，正通过下调2026年业务计划向其他元器件供应商施压以寻求降价，其中供应处于扩张阶段的AMOLED面板成为重点调整的成本环节 [3] - 许多智能手机厂商试图通过向上游供应过剩的元件（如AMOLED面板）施压来控制物料成本增幅，但这种经验主义在本轮周期中将面临很大阻力 [3] - 2026年上半年是手机品牌调整产出与产品结构的关键期，品牌将通过调整规格配置与重新订价来消化前期涨价压力，主要生产计划调整将落在第二季与第三季间 [3] - 在存储器采购方面，各品牌并未同步缩减需求，仍以“锁定资源”为优先策略，以避免后续面临更高采购成本或更严峻的供给紧缩 [3] - 工业金属价格上涨可能对手机市场带来新的搅扰，许多厂商尚未充分意识到大宗商品价格重估对电子产业链的冲击 [1] 高端与折叠屏手机发展 - 高端机主芯片持续演进，2025年至2026年国内安卓阵营高端手机将搭载第五代骁龙8至尊版移动平台，其ISP从18-bit提升到20-bit，带来动态范围4倍的显著提升，并升级AI影像功能，是全球首个支持高级专业视频编解码器录制的移动平台 [4] - 全球折叠屏手机出货量在2023-2025年间维持在约1700万台量级，2026年预计随着苹果发售折叠屏手机，出货量将达到2500万台量级，增量主要来自苹果 [4] - 由于内存涨价及采用更先进工艺的旗舰主芯片价格可能上涨，短期内大折叠产品价格可能不降反增，导致该品类目前只面向高端用户 [5] - 竖向小折叠手机因屏幕成本增加挤压整体性能，预计将逐渐退出市场；横向大折叠手机因兼顾商务属性，市场认可度更高 [7] - 目前折叠产品在轻薄度方面已做到极致，未来更多是优化折痕问题，预计2026年苹果新品会在折痕工艺上有所改善 [7] AI驱动的新硬件探索 - 在AI大模型技术拉动下，探索手机之外的原生AI硬件愈发重要，方向包括新手机形态、智能眼镜及手持影像设备等 [1][7] - 2025年中国AI眼镜品类快速演进，出现“百镜大战”，参与厂商涵盖手机厂商、创业公司、产业链孵化企业及互联网巨头孵化企业四种主要类型 [7] - 2026年AI眼镜在重量、功耗和续航等关键点上将持续优化，会有更多更成熟的产品落地，中国市场在功耗优化、翻译准确性及使用场景多元性等方面的需求将不断提升 [7][8] - 手持影像设备（如运动相机）成为手机厂商关注的新终端品类，2026年有望迎来加速发展，契合年轻一代户外、运动及记录生活的需求 [8] 产业协同与竞争态势 - 中国智能眼镜厂商被视作最具弹性、市场反应速度最快的群体，能根据用户反馈迅速推动产品迭代 [8] - 为支持客户快速推出市场所需产品，芯片供应商需要具备前瞻性视野，灵活调配全球研发及工程资源，在产品上市前协助客户完成调试与软件适配等工作 [9] - 海外客户通常按既定节点推进产品规划，而中国客户更为积极、速度更快，这要求供应链合作伙伴提供高效的工程技术支持并积极推动内部决策 [9]

截至2026年1月28日 13点24分，上证科创板半导体材料设备主题指数（950125）下跌0.69%。成分股方 面涨跌互现，神工股份领涨4.59%，欧莱新材上涨4.29%，盛美上海上涨2.85%；兴福电子领跌5.19%， 艾森股份下跌5.04%，耐科装备下跌3.60%。科创半导体ETF（588170）下跌0.85%，最新报价1.86元。 东海证券认为，当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预 期。建议关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。 截至2026年1月28日 13点26分，中证半导体材料设备主题指数（931743）下跌0.61%。成分股方面涨跌 互现，康强电子领涨9.98%，金海通上涨5.91%，神工股份上涨4.27%；江化微领跌7.68%，艾森股份下 跌5.45%，珂玛科技下跌4.38%。半导体设备ETF华夏（562590）下跌0.60%，最新报价1.99元。 半导体设备ETF华夏（562590）及其联接基金（A类：020356；C类：020357），指数中半导体设备 （63%）、半导体材料（24%）占比靠前，充分聚焦半导体上游。 ...

纪要涉及的行业或公司 * **公司：协创数据** [1][2] * **行业：算力租赁（云计算/AI算力）、存储（NAND闪存）** [1][2] 核心观点和论据 * **算力租赁赛道景气度加速抬升** [1] * 英伟达扩大与CoreWeave合作，助其加速建设超5GW的AI工厂，并以每股87.20美元投资20亿美元购买CoreWeave股份 [1] * AWS宣布对其AI专用算力服务实施约15%的涨价，打破20年来全球云计算“只降不涨”的规律 [1] * **公司作为国内算力租赁龙头，收入将迎来爆发式增长** [2] * 公司2025年累计发布212亿服务器采购合同 [2] * 随着多个万卡集群开始租赁，公司算租收入较25年将迎来爆发式增长，有望成为2026年第一大收入来源 [2] * 下游需求景气度急速抬升，公司今年有望进一步扩大投资规模 [2] * **公司算力资源有望在未来推理需求爆发时持续贡献超额收益** [2] * 目前先进万卡集群主要用于模型训练，5年折旧期后会计价值消失，但仍能满足未来巨大的推理需求持续创造收益 [2] * 例如，四五年前的A100和H100现今保值能力极好 [2] * **存储价格持续暴涨，公司存储业务利润弹性巨大** [2] * 据消息，三星电子计划在2026年第一季度将NAND闪存供应价格上调100%以上，涨幅远超市场预期 [2] * 公司业务模式为从存储大厂原厂拿颗粒做成模组、回收海外服务器的存储模组，下游服务头部终端大厂和云大厂 [2] * 在存储价格水涨船高态势下，公司利润弹性极大 [2] 其他重要内容 * **公司存储业务已实现高速增长** [2] * 2024年公司存储收入44.57亿元，同比增长92.4% [2] * **公司未来业绩展望** [2] * 在存储涨价趋势带动下，公司存储业务在2025和2026年有望进一步高速增长 [2] * 在涨价周期中，公司囤货带来的利润弹性极大 [2]

行业动态与涨价信息 - 中微半导于1月27日发布涨价通知，受全行业芯片供应紧张、成本上升及封装交付周期变长影响，决定对MCU、Norflash等产品价格进行调整，涨价幅度为15%-50% [1] - 国科微自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD产品涨价80%，外挂DDR产品价格另行通知 [1] - 东海证券认为，受益于AI浪潮，国内相关A股标的预估2025全年业绩将实现大幅增长，当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨 [1] 结构性投资机会 - 东海证券指出，AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等领域存在结构性投资机会 [1] - 我国半导体国产化推进力度超出市场预期 [1] 相关公司业务 - 瑞芯微主营业务为智能应用处理器SoC及周边配套芯片的设计、研发与销售 [2] - 星宸科技在全球安防视觉AI SoC芯片市场占有率领先，并正在积极拓展智能车载业务 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周行情K型分化程度进一步拉大，小盘成长风格表现远强于大盘价值风格指数，建筑材料、石油石化、钢铁涨幅居前，银行、通信、非银金融跌幅前三 [1] - 行情分化核心驱动为A股无较大系统性风险、资金担心国内政策给行情降温、产业端有题材消息刺激 [1] - 节前宏观整体持稳、经济托底，预计“春季躁动”行情仍有望延续，但政策面调控或影响行情走势波动，需关注地方两会增长目标设定及美联储议息会议和新主席人选 [1] 根据相关目录分别进行总结 策略建议 - 短线策略：日内交易频率参照1分钟和5分钟K线图，IF、IH、IC、IM止损位和止盈位分别参照91点/114点、74点/45点、179点/251点、221点/294点设定 [3] - 趋势策略：偏多思路，预计IF主力合约IF2602核心运行区间4591 - 4803点，IH主力合约IH2602核心运行区间2962 - 3099点，IC主力合约IC2602核心运行区间8398 - 8961点，IM主力合约IM2602核心运行区间8219 - 8772点 [3] - 跨品种策略：持有空IF（或IH）多IC(或IM)的策略 [3] 现货市场回顾 - 美股上周，道琼斯指数周跌0.53%，标普500指数周跌0.35%，纳斯达克指数周跌0.06% [7] - 欧股上周，英国富时100指数周跌0.9%，德国DAX指数周跌1.57%，法国CAC40指数周跌1.4% [7] - 亚太市场上周，日经225指数周跌0.17%，恒生指数周跌0.36%，上证综指涨0.84%，新加坡海峡时报指数涨0.87%，巴西BOVESPA指数涨8.53%，台湾加权指数涨1.76% [7] 股指期货行情回顾 - 上周股指期货主力合约IC涨幅最大、振幅最大 [11] - 股指期货成交量和持仓量均回升 [11] 指数估值跟踪 - 截至1月16日，上证指数市盈率(TTM)为17.14倍，沪深300指数市盈率(TTM)为14.25倍，上证50指数市盈率(TTM)为11.76倍，中证500指数市盈率(TTM)为37.53倍，中证1000指数市盈率(TTM)为50.31倍 [12][14] 市场资金面回顾 - 两市融资余额和新成立偏股基金份额情况有相关数据展示 [14] - 上周资金利率价格持平，央行有净投放情况 [15]

行业与公司 * **行业**：半导体行业，具体聚焦于**存储封测**与**先进封装**领域 [1] * **公司**：涉及多家国内外公司 * **国际/中国台湾厂商**：力成、华东科技、南茂、海力士、台积电、美光、力积电 [1][4][6][7][8] * **中国大陆厂商**：深科技（沛顿）、汇成股份、长电科技、通富微电、华天科技、盛合晶微、永新电子、长新存储、武汉新芯 [1][5][11][12] * **国产算力/芯片厂商**：华为、寒武纪、海光信息、兆易创新、北京君正 [2][10][12] * **设备与材料厂商**：中微公司、拓荆科技、新元微、飞测、精测电子、长川科技、华峰测控、伟测科技等 [10][12][14] 核心观点与论据 * **存储封测行业出现显著涨价，且趋势有望延续** * 力成、华东科技、南茂等厂商产能利用率接近满载，近期调涨封测价格，**涨幅或达三成** [1][4] * 涨价受上游原材料和下游客户端提价驱动，并可能在**2026年内出现第二波涨价** [1][4] * 三星与海力士资源集中于HBM，导致高标准DRAM与NAND传统供给紧张，存储后端厂商获得追加订单并计划继续涨价，不同产品线涨幅从**高个位数到两位数百分比**不等 [13] * **中国大陆存储封测厂商具备跟随提价的潜力** * 深科技旗下沛顿、汇成、长电、通富、华天等公司具备提价潜力 [1][5] * 目前市场对大陆厂商的涨价预期尚不充分，但随着行业变化，有望跟随台湾地区厂商进行价格调整 [1][5] * 台湾存储厂商大幅调涨使大陆厂商跟进确定性提高 [13] * **先进封装与存储技术发展“相伴相生”，成为产业战略重心** * 存储技术升级依赖制程微缩和比特密度提升，而先进封装承担尺寸、功能和成本优化任务 [3] * HBM迭代需要TSV、混合键合等技术，并需通过**2.5D、3D封装**与GPU/ASIC芯片协同工作 [3] * 海力士投资**129亿美元**建设先进封装厂，表明HBM重心已扩展至后道先进封装，旨在提高客户粘性和议价权 [1][6] * 台积电将**2026年资本开支**上修至**520-560亿美元**，其中约**10%** 用于先进封装，引发市场对CoWoS等技术的关注 [1][7] * **国内先进封装产能进入关键突破期，良率与稼动率提升是核心** * 预计2026年良率和稼动率的提升将成为先进封装板块估值和盈利抬升的关键主线 [11] * 盛合晶微、长电科技、通富微电、华天科技等公司处于商业化量产落地及产能爬坡的关键时期 [11] * **2026年国内先进封装资本开支处于高位**，例如通富微电南通厂三期已开始导入设备，明确指向算力相关封装能力建设 [11] * **国产算力发展驱动先进封装需求，2026年进入业绩兑现期** * 预计2026年国产算力进入业绩兑现期，华为、寒武纪、海光等龙头企业在云端和智算中心批量出货基本确定 [2][12] * **CoWoS 2.5D/3D封装**是AI芯片性能释放的关键，国内算力对标国际必须采用类似多芯片集成封装 [2][12] * 长电科技、通富微电、永新电子、盛合晶微等国产高级封测平台是华为升腾、寒武纪及海光GPU/ASIC核心合作对象 [12] * **存储需求保持高位，厂商通过收购等方式快速扩充产能** * 美光以**18亿美元**收购力积电铜锣晶圆厂，预计**2027年下半年**贡献产量，反映存储需求保持高位，通过收购以更快满足市场需求 [1][8] * **中国大陆存储市场长期发展空间巨大** * 目前中国大陆在全球存储市场份额约**10%**，而中国大陆整体存储需求占比超过**30%** [9] * 从长期看，要达到与需求匹配的份额需要翻倍增长，因此中国大陆存储板块具备很大的发展空间 [9] 其他重要内容 * **投资建议与关注标的** * **存储产业链**：首推与长鑫存储链相关的直接配套企业，如晶合集成、汇成股份，以及深科技、通富微电、长电科技等具有涨价预期的公司 [10] * **设备公司**：关注与存储产业链相关且营收结构占比较高的设备公司，如中微公司、拓荆科技、新元微、飞测、精测电子 [10] * **设计公司**：兆易创新、北京君正，不仅受益于DRAM消费类价格上涨，在车载类方面也有上行潜力 [10] * **先进封装产业链**：重点关注具备关键先进封装平台能力并站在国产算力支持一线的企业，如长电科技、通富微电、永新电子、深科技以及汇成股份 [15] * **封测设备领域**：在算力及产线扩建带动下，关注测试机台、探针台、分选机等高价值量设备，以及固晶机、键合机、减薄、电镀及CMP设备等具备国产替代空间的环节 [14] * **产能与客户需求联动** * 长鑫存储、武汉新芯等公司持续扩产以配合国产GPU和ASIC需求，与HBM及3D DRAM搭配产生客户需求 [12] * 如果叠加海外外溢订单，国内CoWoS产能将处于紧张状态 [12]

行业与公司 * 涉及的行业包括：传媒行业、港股互联网、存储行业、AI芯片与国产算力行业[1] * 涉及的公司包括： * **A股传媒**：昆仑万维、每日互动、欢瑞世纪、博纳影业、掌阅科技[1][4] * **港股**：金蝶国际、哔哩哔哩、快手[1][5] * **存储产业链**：兆易创新、长鑫、长存、晶合集成、华虹宏力、中微公司、拓荆科技、微导纳米、芯源微、华海清科、汇成股份[1][6][9] * **AI芯片与国产算力**：星源股份、伟测科技、华丰科技[2][13] 核心观点与论据 传媒与港股板块 * **传媒板块观点**：AI广告是未来确定性趋势，当前板块整体表现强劲，近期涨幅达7%，虽短期难见EPS兑现，但主题性机会仍有较大空间[3] * **A股传媒推荐逻辑**：推荐涨幅不大但具潜力的标的，博纳影业与字节跳动合作紧密，其AI大电影预计上半年上映，AI短剧生成工具伯乐效果良好[1][4]；掌阅科技积极布局AI短剧，并接入了豆包、音麦克斯等大模型[1][4] * **港股推荐逻辑**：推荐弹性最大的标的，金蝶国际为最强AI上市公司之一，财报已单独拆分AI收入且预计全年超预期[1][5]；哔哩哔哩AI广告业务受益于整体行情，财报表现良好[1][5]；快手数据非常好，涨幅或被重新定价[1][5] 存储行业 * **行业现状**：处于技术升级、产品涨价和融资周期三大周期叠加阶段，元旦后产品价格出现超预期上涨[6] * **价格预测**：DRAM一季度合约价预计上涨50%-60%[1][6][7]；NAND一季度合约价预计上涨30%左右[1][6][7]；NOR Flash因产能减少和需求增加，一季度涨幅或达40%-50%[7] * **供需与周期**：目前供不应求，三星将于2026年6月退出MLC NAND市场，将加剧供需失衡并支撑价格上涨[1][6]；原厂经历长期利润压力后，预计2025年三季度末进入存储甜蜜期，短期内难大规模扩产，本轮周期扩产概率较低[1][8] * **投资机会层次**： 1. 持续受益于涨价的设计公司（如兆易创新）[1][9] 2. 存储设备链公司（如长鑫、长存），其上市融资进展迅速[9] 3. 存储代工和封测公司（如晶合集成、华虹宏力）[1][9] * **需求驱动**：大模型应用从训练侧向推理侧发展，将进一步推动存储需求增长[7] AI芯片与国产算力 * **发展趋势**：2026年是国产先进制程产能上量、国产超级点商用、国产ASIC产品商用的重要节点[1][10]；下游云厂商（如字节跳动）对国产算力需求持续旺盛，已开始提供长期框架订单，大量采购国产卡、服务器及自研芯片[10][11] * **国产替代趋势**：H200入华不会改变AI芯片国产替代的中长期大趋势，随着国内先进制程扩产及良率提升，国产算力发展空间将扩大[12]；在推理侧应用，国产GPU具备很好潜力[12] * **核心发展逻辑**：产能端逐步跟上、技术端硬件方案成熟、生态系统完善、下游应用场景拓展及模型商业化加速等多维度共振，2026年将成为多重元年[14][15] * **推荐标的逻辑**： * 星源股份：国产ASIC龙头，在先进制程流片成功量产方面具绝对优势[2][13] * 伟测科技：测试端客户广泛，毛利率较高[2][13] * 华丰科技：与华为合作紧密，受益于高速线模组产品升级趋势，营收弹性显著[2][13] 其他重要内容 * 存储行业投资机会中，还提及了参与关键环节的细分领域标的，如中微公司、拓荆科技、微导纳米、芯源微、华海清科等[9] * 存储板块推荐中提到了“与两存配套的公司”，包括晶合集成、汇成股份和华虹威等，业务涵盖代工和封测环节[9]

市场整体表现 - 2026年1月12日A股三大指数集体拉升，午盘沪指涨0.75%报4151.14点，深成指涨1.31%报14305.10点，创业板指涨1.17%报3366.71点 [1] - 市场半日成交额超2.3万亿元，较上一交易日同时段放量超4781亿元 [1] - 全市场超3800只个股上涨，其中139只个股涨停 [1] - 主要指数中，科创综指涨2.46%，北证50指数涨4.20%，中证500指数涨1.91%，万得全A涨1.34% [2] 行业与概念板块表现 - 涨幅居前的板块包括AI应用、商业航天、光伏、零售等概念 [2] - 跌幅居前的方向包括油气、煤炭等 [2] - 碳酸锂主力合约早盘涨停，触及15.61万元/吨高点，创2023年9月以来新高，带动A股锂矿概念股大涨，如大中矿业涨超8% [3] - 贵金属方面，现货黄金首次站上4600美元/盎司大关，涨幅近2%，新年首月累计上涨280美元，国内品牌金饰价格同步上扬，周生生足金饰品报1429元/克，较1月10日上涨19元/克，A股黄金股集体拉升 [3] 商业航天概念 - 商业航天概念反复活跃，鲁信创投录得12天10板，金风科技5连板，通宇通讯4天3板 [4] - 中国卫星涨停，报价116.66元，股价再创历史新高，市值升至1379亿元，该股在2025年累计上涨248%后，2026年至今的6个交易日内再度累计上涨近23% [4] - 消息面上，国际电信联盟官网显示中国提交了新增20.3万颗卫星的申请，涵盖14个卫星星座，此外央视报道了展示多款概念战机的“南天门计划” [4] - 机构研报指出，太空算力已逐渐形成共识，海外巨头计划布局太空数据中心，国内商业航天进入规模化部署阶段，未来几年有望迎来爆发式增长 [6] 光伏概念 - 光伏概念活跃，钙钛矿电池、太空光伏方向领涨，东方日升涨16.08%，捷佳伟创涨12.71%，迈为股份涨11.36%，金辰股份、国晟科技、金晶科技涨停 [4][5] - 近期多家光伏上市公司对太空光伏的关注度显著提升，并重点提到钙钛矿技术在太空的应用前景 [5] - 机构指出，光伏作为卫星供能的方式，其系统成本占比有望持续提升 [6] AI应用概念 - AI应用端涨势持续扩大，GEO、AI医疗方向领涨，值得买、光云科技、川网传媒、昆仑万维20%涨停，蓝色光标涨超20%创历史新高，易点天下、省广集团、视觉中国、引力传媒等超二十股涨停 [7] - AI编程概念盘中震荡拉升，卓易信息20%涨停，众诚科技30%两连板 [7] - 消息面上，清华大学智能产业研究院等团队研发出AI驱动的超高通量药物虚拟筛选平台DrugCLIP，研究成果登上《科学》期刊 [7] 存储芯片概念 - 存储概念股再度走高，复旦微电、航天智装涨超10%，兆易创新、兴森科技涨超3% [8] - Counterpoint Research报告指出存储市场已进入“超级牛市”阶段，当前行情超越了2018年历史高点，在AI与服务器需求推动下，供应商议价能力达历史最高水平 [8] - 预计2026年第一季度存储价格还将再涨40%至50%，第二季度预计再上涨约20% [8] - 彭博行业研究表示，中国科技巨头指数在2026年的盈利增长有望迎来重大拐点，预计将自2022年以来首次超越“美股七巨头” [9] 个股异动 - 2025年大牛股天普股份一字跌停，消息面上该公司被证监会立案调查 [3]