广深铁路广州东站改造项目 - 公司与广州市政府、中国铁路广州局集团签订合作协议，总投资166.6亿元，其中还建补偿投资22.28亿元，项目公司投资144.32亿元 [1] - 公司以改造后保留功能的既有资产对应工程投资52.09亿元计算在项目公司中的股份 [1] - 项目不会导致主营业务或经营范围变化，不影响业务独立性 [1] 抚顺特钢股权收购 - 锦程沙洲拟以5.6元/股价格要约收购9860.5万股（占总股本5%） [2] - 收购完成后锦程沙洲及其一致行动人持股比例将达34.99% [2] - 收购资金来源于自有资金及自筹资金，不以终止上市地位为目的 [2] 中国中免业绩表现 - 上半年营收281.51亿元（同比降9.96%），净利润26亿元（同比降20.81%） [3] - 海南离岛免税销售企稳，市场占有率同比提升近1个百分点 [3] - 存货周转率同比增长10% [3] 高争民爆股东减持 - 控股股东藏建集团减持276万股，持股比例由58.60%降至57.60% [4] - 减持未导致控制权变更，与已披露计划一致 [4] 三丰智能董事变动 - 董事陈巍被监察立案并实施管护 [5] - 公司生产经营活动正常进行 [5] 广生堂新药进展 - 乙肝治疗创新药GST-HG141完成III期临床试验首例受试者入组 [6] - 该药为全球首个新型乙肝核心蛋白/核衣壳调节剂，拥有全球自主知识产权 [6] 西部黄金资产收购 - 拟16.55亿元收购新疆美盛100%股权，溢价1421.66% [7] - 标的资产拥有新源县卡特巴阿苏金铜多金属矿项目 [7] - 交易构成关联交易，可解决潜在同业竞争问题 [7] 华勤技术股东减持 - 5%以上股东计划减持不超过4063.02万股（占总股本4%） [8][9] - 减持股东均为员工持股平台 [9] 东山精密产能扩张 - 子公司拟投建高端印制电路板项目，投资额不超过10亿美元 [10] - 项目将提升高速运算服务器、人工智能等领域的高端PCB产能 [10] 亿田智能产业投资 - 拟出资9.98亿元参与设立20亿元私募基金 [11] - 基金重点投向人工智能、算力、先进制造等领域 [11] 信息披露违规调查 - *ST万方因涉嫌信披违规被证监会立案 [12] - 瑞贝卡及控股股东因同样原因被立案 [13] 生物医药进展 - 生物股份子公司获猫传染性腹膜炎mRNA疫苗临床批件，累计研发投入620万元 [14] - 瑞普生物获国内首个经济动物用mRNA疫苗（猪流行性腹泻病毒）临床批件 [15] 盛科通信股东减持 - 国家集成电路产业投资基金拟减持不超过1230万股（占总股本3%） [16] 神开股份战略投资 - 子公司1500万元增资山东未来机器人，获1.099%股权 [17][18] - 标的公司为深海作业级机器人企业，拥有3000米级深海工程案例 [18] 首创证券资本运作 - 拟发行H股并在香港联交所主板上市 [19] - 旨在提升资本实力和国际影响力 [19] 经营业绩公告 - 西部矿业上半年净利润18.69亿元（同比增15%） [19] - 数字认证上半年预亏8000万至9600万元 [19] 重大项目签约 - 中国交建上半年新签合同额9910.54亿元（同比增3.14%） [19] - 浙江交科子公司中标两项目合计金额超34亿元 [19] - 飞龙股份获上汽乘用车定点，预计生命周期销售收入超4亿元 [19]

项目概况 - 638国道改建工程总工期42个月，中标价18.97亿元[3] - G2531衢州段TJ01、TJ04标段工期43个月，TJ03标段工期36个月[5] - G2531衢州段TJ01标段中标价15.06亿元，TJ03标段11.02亿元，TJ04标段16.14亿元[6] 项目任务 - 638国道项目浙江交工集团承担60%施工任务，浙江省建投交通承担40%[5] 项目要求 - 638国道项目设计质量综合评价90分及以上，交工、竣工验收90分以上[5] - G2531衢州段标段交工验收95分以上，竣工验收优良且92分以上[7] 项目目标 - 两项目安全目标为无较大及以上生产安全责任事故，人员零死亡[5][7] 项目影响 - 中标项目符合公司战略布局，巩固长三角竞争力和占有率[8] 项目风险 - 施工协议未签署，条款有不确定性[9] - 合同履行受不可预计或不可抗力因素影响，有风险[10]

项目合同金额 - 甬金衢上高速TJ02、TJ03、TJ05标段合同价分别为15.11亿、18.26亿、22.57亿元[9][7][8] - 638国道改建工程签约合同价18.97亿元[10] 项目路线长度 - 甬金衢上高速TJ02、TJ03、TJ05标段路线长分别为13.82km、10.252km、14.0809km及连接线约2.02km[6][7][8] - 638国道改建工程路线全长50.767公里[10] 发包方信息 - 甬金衢上高速发包方注册资本5亿人民币，638国道改建工程发包方1.5亿人民币[3][4] 业绩影响 - 中标项目符合公司战略布局，巩固长三角市场竞争力和占有率[13] - 合同签署对公司未来经营业绩产生积极影响[13] 项目风险 - 项目实施周期长，存在原材料涨价、安全生产等风险[14]

报告行业投资评级 - 看好，维持 [10] 报告的核心观点 - 中央城市工作会议召开指出城镇化发展转向稳定发展期并部署重点任务，结合房地产市场止跌回稳指示，未来增量资金值得期待，应把握城市更新机遇，重视建筑板块优质行业龙头及全链标的 [13] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 7月14日至15日中央城市工作会议在北京举行，习近平出席并讲话，会议指出我国城镇化从快速增长期转向稳定发展期，城市发展从大规模增量扩张转向存量提质增效为主阶段，还部署了城市工作重点任务 [8] 事件评论 - 会议为第五次城市工作会议，前几次分别在1962、1963、1978、2015年召开，各有不同侧重点 [13] - 对比2015年会议，本次首次提出城镇化发展转变，未提棚改强调高质量开展城市更新，具体部署也有不同 [13] - 当前投向城市更新资金有中央预算内投资专项、超长期特别国债、地方政府专项债等，社会资本方面多省份设专项资金，未来社会资金和政策性金融工具或拉动城市更新建设 [13] - 2025年城市更新加速转型，催生全产业链机遇，推荐中国建筑，关注华设集团等设计公司，中国中铁等企业及安徽建工等地方建工和供应商企业 [13]

报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 当前行业总量偏弱，区域投资有望随国家战略布局深入而获得较大弹性，推荐低估值央企、国企、民营类企业、国际工程企业等不同类型企业，并给出关注建议 [3] 根据相关目录分别进行总结 建筑装饰行业市场表现 - 上周建筑行业涨幅+2.59%，跑赢上证综指、深证成指、中小板、创业板、沪深 300，子行业生态园林周涨幅+5.49%表现最好 [3][4][6] - 周涨幅最大的三个子行业分别为生态园林、国际工程、设计咨询，对应行业内公司为国晟科技、中铝国际、新城市；年涨幅最大的三个子行业分别是生态园林、装饰幕墙、设计咨询，对应行业内公司为大千生态、ST 柯利达、霍普股份 [3][6] - 个股中，周度涨幅前 5 名为国晟科技、新城市、美丽生态、*ST 天沃、苏文电能，周度涨幅后 5 名的是 ST 元成、诚邦股份、杭州园林、岭南股份、四川路桥 [3][9][10] 行业及公司近况 - 行业主要变化：发改委称“十四五”规划的 102 项重大工程预计年底前全部完成目标任务；坚持适度超前、不过度超前的原则，推进现代化基础设施体系迈上更高台阶 [3][11] - 重点公司主要变化：安徽建工中标 S27 呼和浩特至鄂尔多斯高速公路等工程，总金额 80.85 亿元，占 2024 年营业收入 8.38%；浙江交科中标 G2531 杭州至上饶高速公路相关标段，总中标价 42.22 亿元，占公司 2024 年营业收入 8.84%；还有多家公司有中标、股东减持、高层变动、业绩预计等情况 [3][13][14] 重点公司盈利预测与估值水平 - 报告给出建筑行业多家重点公司的收盘价、EPS、市盈率 PE、归母净利润及增速等估值数据 [19]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级）[5] 报告的核心观点 - 本周CS建筑板块上涨2.77%，跑赢大盘1.76pct，园林工程和建筑装修表现较好，光伏、城市更新相关标的涨幅居前，低估值央国企股价底部企稳，受需求端政策预期好转以及反内卷情绪带动，大小票表现均较好，中小盘受益于城市更新、转型等主题性机会，大票基本面筑底但估值和股息率有吸引力，有望受益于潜在风格切换，建议从高景气细分赛道挖掘个股，重视大票的β机会[1] 根据相关目录分别进行总结 城市更新关注度显著提升，低估值大票呈现企稳 - 城市更新包含老旧小区改造、建立房屋使用全生命周期安全管理制度以及打造韧性城市、智慧城市等，政策加码预期下正加速推进，有望成为稳投资和扩内需的有效方式，具备较好政策及实施基础，关注四类标的，包括设计和检测端、施工和装修端、城市基础设施改造端、韧性城市和智慧城市端[2][13][14] - 今年5月，中共中央办公厅、国务院办公厅发布意见明确城市更新主要目标、任务和支撑保障；6月，财政部、住建部公示20城实施城市更新行动名单并给予定额补助；7月，求是网文章指出城市更新要处理好保护与发展的关系，打造宜居、韧性、智慧城市[15] - 水泥出货率和石油沥青装置开工率显著回升，本周（7月11日）水泥出货率43.47%，环比+0.27pct，本周（7月9日）石油沥青装置开工率为32.7%，环比+1pct，三季度实物工作量有望加速形成[3][19] 本周行情回顾 - 本周（0707 - 0711）建筑指数上涨2.77%，沪深300板块上涨1.02%，建筑板块跑赢大盘1.76pct，园林工程和建筑装修板块涨幅靠前，个股中涨幅居前的有国晟科技（+42.98%）、新城市（+34.73%）、美丽生态（+34.46%）、广咨国际（+24.71%）、苏文电能（+18.18%）[4][21] 投资建议 - 基建实物量改善带来的顺周期机会：关注基建产业链实物工作量转化节奏，重点关注水利、铁路和航空等重大交通领域建设以及四川、浙江、安徽、江苏等区域性机会，推荐区域高景气的弹性地方国企和建筑央企，建议关注长账龄应收账款占比相对较高的企业；顺周期专业工程标的方面，中长期看好钢结构行业智能化改造，推荐鸿路钢构，关注新疆煤化工项目推进带来的相关上市公司订单和收入改善，推荐三维化学、东华科技、中国化学，关注航天工程[27][28] - 重视建筑板块转型及新兴业务方向的景气度提升：算力板块推荐海南华铁，建议关注甘咨询、宁波建工、城地香江；洁净室板块推荐柏诚股份、圣晖集成，建议关注亚翔集成[29] - 关注重大水电工程、深海经济、低空经济等主题性投资机会：重大水电工程建议关注中国电建、中国能建等；深海经济推荐中油工程、利柏特，关注海油工程、中海油服和海底数据中心应用；低空经济推荐苏交科、华设集团、设计总院，建议关注深城交、中衡设计、中化岩土[32]

增持计划基本情况 - 浙江交通集团基于对浙江交科长期投资价值及发展前景的信心，计划在2025年4月9日起6个月内增持公司股份，增持比例不低于总股本的1%，不高于2%，拟增持价格不超过8.77元/股 [1] - 增持方式包括集中竞价和大宗交易，资金来源为自有资金及增持专项贷款 [1][2] 增持计划实施进展 - 截至2025年7月8日，增持计划时间过半，浙江交通集团已累计增持31,389,143股，占总股本的1.175%，增持金额达121,154,892元（不含交易费用） [2] - 增持后浙江交通集团持股比例上升至未披露具体数值（原文未明确说明增持后总持股比例） [2] 控股股东承诺 - 浙江交通集团承诺在增持计划实施期间及法定期限内不减持公司股份，并确保按期完成增持计划 [2][3] - 增持行为不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [3] 信息披露与合规性 - 公司严格遵循《证券法》《上市公司收购管理办法》等法规及深交所业务规则履行信息披露义务 [3] - 备查文件包括浙江交通集团出具的《关于增持计划期限过半的告知函》 [3]

增持计划 - 浙江交通集团2025年4月9日起6个月内拟增持浙江交科1%-2%股份，不超8.77元/股[1] 增持进展 - 截至2025年7月8日实施时间过半，累计增持31389143股，占比1.175%[2] - 增持金额121154892元，资金为自有+专项贷款[2] 持股情况 - 截至2025年7月8日收盘，持股1132098509股，比例42.39%[2] 相关承诺 - 承诺增持期、完成后6个月及法规期内不减持并完成计划[3] 其他事项 - 增持合规，不影响上市条件和控股权，公司将披露进展[3][4]

交易概述 - 浙江交科下属公司浙江交工以14,793.90万元受让易通特基公司30%股份，同时以21,134.14万元对目标公司增资扩股，交易总对价合计35,928.04万元 [1] - 交易完成后浙江交工持有易通特基公司51%股份，成为控股股东 [1] 交易进展 - 浙江交工已完成对易通特基公司的股权变更，并取得换发的《营业执照》 [2] - 目标公司注册资本为162,814,286元，成立时间为2017年10月13日，法定代表人为吴佑平 [2] 目标公司业务范围 - 许可项目包括建设工程施工、勘察、设计及建筑劳务分包 [2] - 一般项目涵盖工程管理服务、技术研发、机械设备销售与租赁、进出口贸易等 [2] - 分支机构业务涉及建筑工程机械制造、隧道施工专用机械制造等 [2]

市场扩张和并购 - 浙江交工以14793.90万元受让易通特基公司30%股份[2] - 浙江交工以21134.14万元对易通特基公司增资扩股[2] - 交易总对价为35928.04万元[2] - 交易完成后浙江交工持有易通特基公司51%股份成控股股东[2] 其他信息 - 目标公司注册资本为162814286.00元[3] - 目标公司成立时间为2017年10月13日[3] - 目标公司法定代表人为吴佑平[3] - 目标公司住所为浙江省宁波保税区兴农大厦9 - 168室[3]