公司概况与战略 - 公司于2004年实施第一次重组，2007年作为第一家国有餐饮企业在深交所上市 [2] - 2014年引进战略投资者，重新梳理未来投资方向和发展目标，强化“中华第一烤鸭店”概念 [2] - 2014年受三公消费影响较大，公司严格控制费用，削减30%的管理费用 [4] 门店与扩张 - 全聚德直营店北京13家，外地12家，加盟店70多家，其他品牌店面44家 [3] - 今年计划新开4家左右直营店 [3] - 新店培育期：大店3-5年，1000平米左右的店可能压缩至1-2年，外地店培育期较长 [3] - 加盟店合同三年一签，直营店房屋租赁期一般为10年 [3] 财务与收益 - 2014年公司严格控制费用，削减30%的管理费用，未来压缩费用将成为常态 [4] - 人工成本和房租难以压缩，未来将对资金进行更加科学的管理 [4] - 公司主要通过增加营业收入来实现效益增长 [4] 产品与供应链 - 全聚德三元金星熟食车间建设项目已计划在2014年非公开发行股票的募投项目中，使用募投资金进行产能扩建 [3] 市场与消费趋势 - 三公消费的影响在以前年度已体现，家庭宴请、朋友宴请、商务宴请等非公消费已回归正常水平 [3] - 公司在新店开发时会充分考虑三公消费限制的情况 [3]

市场定位与策略 - 公司在烤鸭市场上定位为最高端，而在整个餐饮市场中属于中高端 [2] - 主攻中端和中高端消费市场，专注于家庭宴请、朋友宴请和商务宴请的“宴请”消费市场 [2] - 加盟店的定价比直营店稍低，主要受原料采购价格影响 [2] 互联网+与外卖业务 - 公司已开通网上订餐业务，并与第三方外卖平台合作 [3] - 外卖业务适合烤鸭产品，但需解决保温问题 [3] - 公司计划深化与微信的战略合作，推动“互联网+”发展 [3] - 通过京东、天猫等第三方平台销售食品，取得良好成绩 [3] 营销策略 - 利用老字号优势进行宣传营销，提出“月月有活动、节节有响声”的口号 [4] - 官方微信、微博已开通，效果显著 [4] - 与国家体育总局的合作备受好评 [4] 新店开设与成本控制 - 新店投入基本控制在两、三百万人民币 [4] - 开店区域集中在京津冀和长三角地区 [4] - 公司提出“店铺小型化、菜品精致化”的开店模式 [4] - 控制投资成本，降低装修费用、房租成本和人工成本 [4] - 三季报显示办公费用同比下降 [4] 投资并购与国企改革 - 公司积极接洽投资并购机会 [4] - 期待北京市新一轮国企改革，特别是在股权结构、股权激励和收购并购方面的改革 [4] 其他 - 公司与来访者进行了交流与沟通，未泄露未公开重大信息 [4]

公司概况与品牌历史 - 公司拥有151年历史的全聚德、90年历史的仿膳、85年历史的丰泽园、56年历史的四川饭店等品牌 [2] - 经营以"全鸭席"为代表的中式正餐，以及仿膳、丰泽园品牌为代表的食品销售业 [2] 发展战略与创新 - 计划保留传统文化的同时，适应市场和客户需求，发展新型业态 [2] - 通过互联网方式吸引年轻客户群体，如全聚德外卖产品 [2] - 计划进驻商场、购物中心，定位"时尚餐、休闲餐"，吸引年轻人 [2] - 食品工业向消费品转化，研究新产品，发展仿膳面点，开发调味料、酱菜等 [2] - 尝试"店铺小型化、菜品精致化"模式，已在上海开设700平米店面 [3] 收入与利润 - 餐饮收入分淡旺季，一、二月和七、八月为旺季，四季度为淡季 [3] - 月饼销售在中秋节前后可达几千万，平时销售较平淡 [3] - 2015年属于恢复性增长，"阅兵"活动对经营业绩产生影响 [3] - 华东地区收入约2亿，新疆约1亿，餐饮总收入约14亿 [4] - 杭州二店开业后10月开始盈利，预计明年长三角区域门店基本盈利 [5] 外卖业务 - 与重庆公司合作推进外卖业务，计划成立合资公司 [4] - 外卖定位中高端市场，客单价较高（两人餐238元，四人餐318元） [4] - 每天出单约100单，基本一天销售完毕 [4] - 点餐人数与实际拿到餐的人数占比约为4:1 [4] 加盟业务 - 加盟费和管理费一年约3000万 [5] - 通过鸭坯配送量监测加盟店营业收入，设定收入底线 [5] 其他 - 公司严格遵守信息披露制度，未出现未公开重大信息泄露 [5]

发展战略与创新 - 公司提出打造"新型、综合餐饮产业集团"的战略 [2] - 特劳特咨询建议公司聚焦全聚德烤鸭市场，深耕"宴请"市场 [2] - 公司正在发展外卖品牌"小鸭哥"，并在重庆试水，计划扩展到其他城市 [3] - 公司计划通过电商潮流和新技术（如动漫、微信、微博）吸引更多年轻消费者 [3] 财务与业绩 - 仿膳食品公司和三元金星合计利润接近1亿人民币 [3] - 公司预计明年业绩增长10%左右 [4] - 公司计划通过改进营销模式和加强管控来提升盈利能力 [4] 投资与并购 - IDG入资后，公司在新开店面和发展策略上获得更多建议 [4] - 公司计划在并购重组和股权激励方面加大力度 [4] - 公司正在寻找与业务相关的企业进行并购，品牌不限 [5] 门店扩展与管理 - 公司每年计划新开3到5家直营店，并缩小营业面积、集中菜品 [5] - 公司计划在发达城市（如北京、上海）深耕细作，聚焦京津冀和长三角地区 [5] - 加盟店一次性加盟金为150万人民币，并收取几十万保证金 [5] 食品业发展 - 公司计划将食品业务从旅游产品向"快消品"转型，进入日常消费市场 [6] - 公司正在研究如何将老店模式转变为适应新环境的开店模式 [6] 其他 - 公司可能进驻"环球影城"或其周边开店 [5] - 公司计划在商场和商业中心等大型综合商业中心开店 [6]

公司基本情况 - 前年10月启动再融资，去年资金到位 [2] - 明确战略定位，聚焦“宴请”市场，深耕京津冀和长三角地区，各门店上座率提升约5个百分点，外地店盈亏情况改善，预计主营餐饮业未来两年良好发展 [3] - 采用“双轮驱动”，即餐饮业和食品工业，利用“仿膳饭庄”等品牌做食品，两食品公司报表合并前利润近1亿，今年注重食品网上销售、研发和销售模式改善，单品月饼销售收入增加 [3] - 实现“三个突破”，包括电子商务（与重庆狂草成立合资公司，年底入资，“小鸭哥”外卖在重庆试水效果好，利用第三方和自建外卖平台）、并购重组（利用上市公司平台开展但无实质进展）、改革（在股权、人事、薪酬等方面领先，研发“盛世牡丹”烤鸭） [4] IDG入资理由 - 行业方面，全聚德在上市公司中是稀缺资源 [4] - 品牌方面，在餐饮业首屈一指 [4] - 团队方面，公司发展前景好，近两年有改进，要求新开直营店第三年盈利 [4] 开店速度 - 每年开3 - 5家直营店，在大陆开3 - 5家加盟店，积极拓展海外加盟店 [5] - 未来以新开直营店为主，“店铺小型化”是趋势，直营店和加盟店比例约为1:1，适当控制加盟店数量 [5] 公司利润率 - 餐饮毛利率约60% [5] - 人工成本占费用25% - 30%，房租占销售收入10% - 15%，能源占比约5% [5] - 上座率约70%，OA网有大数据平台解决数据统计问题 [5] 中央厨房业务标准化 - 烤鸭实现中央厨房化，新疆店鸭坯从北京运输，通州工厂有先进生产线，年底完成烤鸭整套规范化工作 [5] - 与首农集团“金星鸭业”成立公司，占六成股份约七八千万，工厂年利润约三千万 [5] 食品工业瞄准点 - 瞄准老百姓日常消费市场和“快消品”市场 [6] 电子商务预期 - 估计明年元旦前后发布相关公告 [6] 国企改革情况 - 总体方向是加快步伐 [6] 加盟店合作模式 - 加盟费从200万调整到150万，每年交管理费30万 - 50万，海外加盟店费用3 - 4万美金且在调整 [6] - 部分加盟店鸭坯采购管理有疏漏 [6] 员工工作年限 - 未具体统计，工作时间较长 [6]

公司战略与转型 - 公司正在转型，聚焦“宴请”市场，与公司定位不谋而合 [3] - 引进特劳特咨询公司和新投资者IDG资本、华住酒店，利用资本市场力量推动发展 [3] - 明年门店发展速度可能加快，三元金星产能扩大工程有望实施 [3] 经营业绩与市场表现 - 人均消费下降16元，但客流量增加，餐饮业务保持稳定 [3] - 三季度业绩下降主要受月饼销售下滑影响 [3] - 烤鸭市场分为旅游、日常消费、宴请三块，公司将继续做大烤鸭业务 [4] 门店与市场扩展 - 外地门店营业效果不佳，主要受政策因素（租金上涨、税赋与人工成本）和内部因素（选址问题、初期投资偏高）影响 [4] - 未来开店规划将以北京为主的京津冀地区和以上海为主的长三角地区开设直营店 [4] - 全聚德烤鸭店具有普遍性和无可比拟的优势，门店保持稳定发展 [4] 食品营销与品牌 - 加大网上食品销售力度，强化架构组织力量，优化代理商制度 [5] - 主要食品品牌为全聚德和仿膳，仿膳以糕点为主，全聚德以真空烤鸭等鸭类食品为主 [5] - 北京现有400多家商超网点，但还需加大电子商务发展 [5] 成本与费用管理 - 人工费用支出偏高，主要受两家食品公司（仿膳食品公司和三元金星）的严格认证体系影响 [5] - 公司内部对人工管理有改进空间，将加强专业化精细化的配置模式 [5] 价格调整与菜单优化 - 推出“50+50”菜品形式，计划对菜单和菜品价格进行微调，但不会刻意调整人均消费 [6]

公司基本情况 - 公司是老字号，脱胎于国企，2007年上市，2004年重组后拥有四个主要品牌：全聚德、仿膳、丰泽园、四川饭店 [2] - 收入构成：餐饮占75%，食品占25% [3] - 利润贡献：食品工业占60%左右，餐饮占40%左右 [3] 股权激励与改革 - 2014年北京市国资委选择三个国有集团进行试点改革，全聚德未能入选 [3] - 公司曾考虑在新开门店层面进行股权激励，但因技术难度和不同看法未推进 [3] - 目前研究采用模拟股权模式，将门店经理和厨师长的业绩与门店经营挂钩 [3] 战略投资者与公司变化 - 引进战略投资者后，决策机制和程序发生变化，增设“执行委员会” [4] - 发展战略和思路有所改变，连锁经营和资本运作更加清晰 [4] 未来增长与战略 - 未来增长主要依靠连锁经营模式和电商模式 [4] - 食品工业方面小有收获，餐饮方面努力实现“O2O”经营模式 [4] - 公司聘请特劳特进行定位咨询，聚焦“宴请市场” [5] 毛利率与成本控制 - 毛利率是一把双刃剑，需加强采购等内部控制，调整菜品，控制成本 [5] - 近两年毛利率有小幅度上升，食品工业发展仍有潜力 [5] 未来重点工作 - 加快开店速度，做优做精餐饮和食品业务，扭亏为盈 [5] - 加强互联网电商发展，解决烤鸭不适合外卖、外送的问题 [6] - 加强市值管理，开展并购重组工作 [6] 并购与开店计划 - 并购对象主要放在餐饮行业，不排除其他行业 [6] - 直营店主要在北京和长三角区域，条件优惠时也会在其他区域开设 [6] - 2014年计划新开4-6家加盟店，有望完成 [6] 业绩情况 - 业绩趋于平稳，前年因新疆公司重组导致业绩下滑 [7] - 公司与来访者进行了交流与沟通，未出现未公开重大信息泄露 [7]

公司基本情况 - 2013年食品工业未受太大影响，真空烤鸭板销售尚好，但月饼销售下滑 [2] - 公司引入IDG资本和华住酒店，并聘请特劳特品牌定位咨询公司，决定聚焦中式正餐和宴请市场，暂停兼并和收购项目 [2][3] - 公司推出“50+50”菜品瘦身策略，集中50道菜品，另50道根据地理位置和客户群体自行确定 [3] - 公司推出会员卡以增加顾客粘性，并调整高管管理办法和薪酬体系 [3] 转型成效 - 推出的50个菜品具有一定竞争力 [3] - 广告宣传力度加大，计划在公交车、地铁、高档楼宇等场所投放广告，明年广告费预算将适当增加 [3] - 通过制造“节日”开展营销活动，发挥自媒体作用，聚焦“宴请市场” [3] - 截至九月底，餐饮收入同比略有增加，人均消费略有下降，上座率增加近5个百分点 [4] - 政策对餐饮市场的影响预计在第四季度已到谷底 [4] 价格与消费 - 公司通常每两三年调整一次价格，可能在明年春节或五、六月进行调整 [4] - 目前人均消费金额平均在160多元 [4] 包装食品 - 仿膳食品公司负责生产糕点类包装食品，目前主要为高端旅游产品，计划推出适合日常消费的包装食品 [4] - 包装食品中一半以上为烤鸭产品，年销售量约300万只，其次为月饼 [4] - 最新推出的入味真空烤鸭有四个口味，保质期三个月 [4] 股权激励与公司关系 - 公司从规范高管队伍管理办法、薪酬体系改革、争取进入股权激励改革试点单位三方面推进股权激励 [5] - 公司是聚德华天的股东之一 [5] 其他 - 公司与来访者进行了交流与沟通，未出现未公开重大信息泄露等情况，并已按深交所要求签署调研《承诺书》 [5]

公司基本情况 - 公司8月22日披露了半年报，营业收入和净利润均有一定增长 [2] - 2012年以来，政策环境变化和电子商务发展对高端餐饮产生重大影响 [2] - 公司采取“店铺小型化”和“聚焦菜品”策略，成功渡过困难期 [2] - 公司聘请特劳特咨询公司进行定位，未来聚焦“宴请”消费市场 [3] - 公司官网改为电子商务官网，支持在线订餐和支付宝支付，日均订单数百单 [3] - 公司计划通过微信推出优惠活动，并加强网上食品销售能力 [3] - 公司在重庆推出外卖品牌“小鸭哥”，计划在北京设立外卖子公司，一年后进军其他一线城市 [3] - 公司推出“50+40”菜单，上半年人均消费和上座率略有增加 [3] - 公司计划统一大店和小店的菜单，形成分类统一的菜单模式 [4] - 公司积极争取股权激励政策，并在并购重组方面有序推进 [4] 外卖业务发展 - 公司在重庆推出“小鸭哥”外卖，合作方“狂草科技”通过APP进行点餐 [4] - 外卖采用“热冰”技术保持温度，计划推广至其他一线城市 [4] - 公司部分小店面与送餐平台合作，计划推出“厨师上门服务” [4] - 公司计划加快外卖业务发展，重点在北京设立外卖子公司 [3] 宴请市场策略 - 公司定位“宴请”市场，强调做足面子和仪式感 [4] - 公司将全聚德打造成“中国符号，宴请专家” [4] - 公司推出“盛世牡丹”菜品，售价提高30元，销量良好 [5] 开店计划与投入 - 公司每年计划开设4-5家直营店，重点在上海和京津冀地区 [5] - 新开店面两年后盈利，第三年必须盈利，否则替换管理人员 [5] - 开店投入控制在两三百万，严格管控投资 [5] - 公司需要三年左右时间培养一名熟练厨师 [5] 国企改革影响 - 公司期待股权激励等相关政策放开，北京市国资委改革力度增强 [5] 投资者关系活动 - 公司副总经理、董秘施炳丰接待投资者，交流公司情况 [2] - 公司严格按照规定，未泄露未公开重大信息，并签署调研《承诺书》 [5]

发展战略与市场定位 - 公司未来发展战略聚焦于中式餐饮的"宴请"市场，深耕北京和上海为主的华东市场 [2] - 董事长提出"店铺小型化、菜品精致化、营销网络化、管理效率化"的"四化"战略，新开店面面积在1000-2000平米，部分低于1000平米 [3] - 公司计划在食品销售方面转型，从传统旅游概念转向快消品和保健品，并可能建设新厂房 [3] - 公司通过"互联网+"提升竞争力，与重庆狂草科技有限公司等合作设立北京鸭哥科技有限公司，提升外卖业务 [3] 业务拓展与创新 - 公司在上海淮海中路开设700多平米的餐厅，日均营业收入3万多，最高可达12万多 [3] - 公司计划继续在商业综合体中开店，可能利用子品牌进行改革，适应市场需求，追求翻堂率 [4] - 公司计划在长沙开设类似商业综合体的店面，菜品设计将偏重时尚、休闲和流行元素 [4] 连锁发展与标准化 - 公司连锁化发展面临挑战，但全聚德烤鸭连锁具有优势，鸭坯、饼和葱酱的标准化已达到一定水平 [4] - 公司连锁店中传统菜占70%，当地口味占30%，已有60多家连锁店实现盈利 [4] 行业趋势与市场表现 - 餐饮行业基本见底，主要受政策因素影响，2016年大店增长乏力但不会大幅下跌 [4] - 互联网冲击改变了生活方式，但老字号品牌优势明显，公司顺势而为，生命力旺盛 [5] - 公司净利润增长近10%，业务收入有小幅提升 [3]