活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括海通证券、嘉实基金等多家机构 [1][2] - 活动时间为2015年4月16日14:00 - 15:30，地点在公司会议室和生产现场 [2] - 上市公司接待人员有总经理黄绍浒、证券事务代表巨美娜和证券业务员李正浩 [2] 公司情况介绍 - 总经理介绍公司发展历程、母公司、子公司及主要业务等基本情况 [2] - 证代说明2014年实施但终止的重大资产重组项目历程 [2] 公司业务发展规划 - 围绕工装及锂离子电池发展相关产业，包括稳步发展汽车模具及冲压件业务、积极发展锂离子电池业务、拓展航空零部件军、民市场 [3] 业务占比情况 - 航空零部件业务主要为集团内服务，占公司全部业务比例在10% - 15%之间 [3] 市场判断与计划 - 汽车模具产量受新车型影响，会稳步增长，公司未来会探索沿汽车产业链上下游扩展 [3] 锂离子动力电池情况 - 产品技术领先，有专业研究团队，工信部公告匹配主机厂车型最多，主要应用于新能源汽车（占比超70%）和储能领域 [3] - 目前产能超2亿安时，主要客户有苏州金龙、中通客车、东风汽车等，2015年至少新增2条生产线（每条产能约5000万安时），锂矿价格对产品价格影响不明显 [3][4] 募集资金使用情况 - 新兴产业发展依赖政府补贴，市场未启动时放缓投资进度，2013 - 2014年市场好转后加快投资 [3] 市值与资本运作 - 公司目前市值140多亿，业绩难以支撑，军工证券化是国家政策方向，集团资本证券化需战略层面定位 [4]

投资者质疑与诉求 - 质疑重组项目从2013年12月停牌到终止历时一年，公告却显示重组能成，认为是虚假宣传 [1] - 询问中航集团做重组项目前是否进行了上下沟通 [2] - 询问公司三个月后是否会继续重组 [2] - 因大盘涨30%，买成飞集成股票却因重组失败亏损，要求公司承担责任并赔偿股民损失 [2] - 询问公司年度业绩是否亏损 [2] 公司回应 - 称按规定及时发布公告，非虚假宣传，公司为推进重组做了大量投入，也希望项目成功 [1] - 表示集团和公司依法合规、有序与有关部门沟通，按规定通过预审核后审议通过并披露重组预案 [2] - 说明复牌公告刊登之日起至少3个月内不再筹划重大资产重组，3个月后是否重组尚无相关计划 [2] - 指出在相关公告中对重组失败可能性做了风险提示，依法合规推进项目并披露信息 [2] - 根据三季度报告对2014年全年业绩预计，不会出现亏损，若不符会及时发布修正公告 [2]

业绩情况 - 2014年度归属于上市公司股东的净利润变动幅度在 -50%~0之间，业绩比上年度有所下降 [1] 汽车模具及零部件业务 - 行业趋于成熟，公司该业务呈稳定增长态势，2013年11月增资控股联营企业后在成都龙泉设新公司投建项目，今年会有业务增量 [2] - 模具业务客户覆盖国内一线品牌主机厂，如长安、一汽、东风、广汽旗下部分企业及江淮、奇瑞等；零部件业务主要客户有奇瑞、四川丰田等，合作客户会随新车型节奏变化 [2] - 公司是汽车覆盖件模具制造四大家之一，属行业第一梯队，主要竞争对手是天汽模；零部件业务由子公司承制，集成瑞鹄主要为奇瑞配套 [2] 数控加工业务 - 主要为成飞集团航空产品配套，2013年通过数控生产线技改投资方案，2014年陆续实施，后续产能逐步释放，近年会有增长 [2] 资本融资计划 - 近两年明确的融资计划针对主营业务技改投资项目，主要通过银行贷款解决，其他融资需求未知 [2] 锂电池业务 - 2014年四季度行业市场启动迹象明显，需求呈增长态势，公司加快产能建设，预计2015年销售情况会增长 [2]

调研基本信息 - 调研时间为2015年2月5日13:50 - 14:20 [1] - 调研地点在公司9号会议室 [1] - 参与单位有中国国际金融有限公司、德高资产管理有限公司、中国基金 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书/副总经理程雁和证券事务代表巨美娜 [1] 汽车模具和零部件业务 基本情况及发展趋势 - 汽车模具业务为汽车厂家提供外覆盖件和结构件冲压模具，因市场是成熟汽车行业，近几年发展相对稳定且略有增长 [1] - 零部件业务主要由安徽芜湖子公司集成瑞鹄主营，为奇瑞汽车配套，同时承接部分汽车模具业务；2013年底增资控股集成天元，在成都龙泉建立制造基地，未来业务会有增量 [2] 客户情况 - 汽车模具业务客户涵盖国内主要汽车厂商，包括合资企业和自主品牌 [1] 业务数据情况 - 2014年半年报显示模具和零部件业务均下降，但汽车模具业务制造周期长、季度交付不均衡，年底集中交付多，半年报及季度报表可比性不强 [2] - 汽车模具属单件订制模式，一标一议，市场价格在年度间波动 [2] 锂电池业务 技术路线及市场情况 - 目前主要是磷酸铁锂电池，属新兴产业，发展受国家政策影响大 [2] - 2014年新能源汽车销量大幅增长，四季度锂电池市场启动，预计2015年延续向好趋势 [2] 目标市场及客户 - 主要目标市场是新能源汽车，储能、通讯领域在销售中占一定比例 [2] 价格情况 - 目前锂电池价格和材料价格均呈下降趋势 [2] 产能利用及投资进度 - 总体产能利用率不饱满，但部分细分产品四季度产能不足 [2] - 因2014年四季度市场需求增长，已开始加快募投项目投资建设 [2] 公司定位及重组方案 - 公司未知中航工业集团对其未来具体定位，会按现有业务规划推进汽车模具、零部件、锂电池、数控零件加工等业务建设与发展 [2]

活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [1] - 参与单位为金英证券（香港）有限公司，人员为邓子杰 [1] - 时间为2015年3月19日15:00 - 15:30 [1] - 地点在公司生产现场 [1] - 上市公司接待人员为证券事务代表巨美娜和证券业务员李正浩 [1] 业务介绍 - 证代介绍母公司主营业务和下属子公司基本情况 [1] - 介绍汽车模具业务工艺流程、生产周期、主要原材料和主要客户 [1] 业务发展趋势 - 汽车模具业务为汽车厂家提供外覆盖件和结构件冲压模具，近几年行业发展稳定，业务平稳且略有增长，客户涵盖国内主要汽车厂商，包括合资企业和自主品牌 [1] - 数控零件加工业务主要为成飞集团配套航空零件，航空产业是朝阳产业，发展前景良好，公司通过内部技改扩能等方式积极发展该业务，未来会有一定增量 [2]

公司调研基本信息 - 调研时间为2015年12月29日10:30 - 16:40 [1] - 调研地点在子公司中航锂电会议室 [1] - 参与单位为华金证券，人员有谭志勇、陈雁冰 [1] - 上市公司接待人员有中航锂电副总经理兼董秘王栋梁、创新管理部赵超及技术研究院、市场部、财务部相关人员 [1] 行业目标与电池现状 - 十三五规划2020年高比能量锂离子动力电池目标达300瓦时/公斤，目前磷酸铁锂电池120 - 130瓦时/公斤，三元电池200瓦时/公斤左右，实现目标难度大 [1] 毛利率情况 - 中航锂电固定资产投入大，固定成本占比高，材料成本差异小，市场充分竞争后毛利率不高，2016年投入资金大，毛利率波动不大，最终回归正常水平 [2] 项目建设与成本 - 中航锂电洛阳三期项目投产后，四大主材价格变化不大，部分材料价格有所下降 [2] 市场竞争 - 中航锂电主要竞争对手有比亚迪、ATL、国轩、天津力神等公司 [2] 产业链延伸 - 公司对产业延伸有选择性，向下游做车可能性不大，会适度延伸动力总成业务，未来可能向上游原材料延伸 [2] 产业园概况 - 洛阳产业园一期2007 - 2014年建设，产能5亿瓦时；二期2014年7月 - 2015年四季度建设，产能4亿瓦时；三期设计产能15亿瓦时，2015年底开工；江苏产业园一期设计产能25亿瓦时，2016年初开工 [2] - 洛阳产业园一期、二期设备为国产，三期关键设备进口，其余国产 [2] 客户与合作 - 主要客户大巴车有南京金龙、苏州金龙和中通客车，乘用车有东风小康，未来主流合作客户有宇通、长安、北汽等 [2] 电池占比与应用 - 中航锂电目前磷酸铁锂电池超一半，三元材料电池不到一半，江苏产业园规划两者同步发展 [2] - 三元电池主要用于乘用车，磷酸铁锂电池主要用于商用车，未来三年以磷酸铁锂电池为主 [2][3] 价格定位与趋势 - 中航锂电价格属中游水平，预计2016年稳中略降，后续可能持续下降 [3] 股权占比 - 中航锂电（洛阳）有限公司持有中航锂电（江苏）有限公司30%股权，常州华科科技投资有限公司持有20%股权，常州金沙科技投资有限公司持有50%股权 [3] 原材料价格影响 - 因长期合作关系，碳酸锂价格上涨使正极材料与电解液价格小幅上涨 [3] 市场前景 - 商用车前景好，路线固定；乘用车有发展瓶颈，主要在一线城市发展 [3] 对竞争对手毛利率看法 - 国轩毛利率高，原因之一是正极材料自产，收入结构不止锂电池 [3]

公司基本信息 - 证券代码 002190，证券简称成飞集成，编号 2015 - 07 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，参与单位为华金证券，人员为张仲杰，时间是 2015 年 6 月 3 日 14:00 - 15:00，地点在公司会议室、生产现场，上市公司接待人员为证券事务代表巨美娜和证券业务员李正浩 [2] 锂电池业务情况 产能与收入 - 2015 年增加锂电池投入，加快新增生产线建设，预计年底募集资金基本用完，下半年产能有增量，2015 年收入预计大幅提高 [2] - 各类锂电池产品产销量受多因素影响，存在不确定性，难以准确预测具体金额和盈亏平衡时间 [3] 价格与市场需求 - 不同类别锂电产品价格差别大，总体随行业竞争价格呈下降趋势 [3] - 市场从 2014 年下半年启动，新能源汽车需求上升，公司锂电池业务订单较去年明显增加 [3] 配套厂商 - 主要配套客车厂商如苏州金龙、中通客车，部分配套乘用车厂商如东风汽车 [3] 竞争情况与优势 - 锂电行业竞争激烈，因补贴政策存在重复建设，市场成熟后小型企业将被淘汰，市场向有规模和技术实力企业集中 [3] - 公司锂电池业务国内技术相对领先，子公司中航锂电是国家重点扶持企业，年报有详细竞争优势描述 [3] 未来发展定位 - 抓住新能源市场时机，重点做好锂电池产品，提升技术、质量和性能，提高产能形成规模效益 [3] - 持续进行技术研发和预研，未来不排除围绕锂电池产品向相关产品延伸 [3] 子公司产能情况 - 龙泉子公司集成模具完成厂房主体建设，主要设备下半年陆续到货安装，年内产能变化不大 [3]

调研基本信息 - 调研时间为2016年4月27日11:00 - 12:00 [2] - 调研地点在公司会议室 [2] - 参与单位及人员有德意志银行甘清仁、凯峰资本郭翔 [2] - 上市公司接待人员为证券事务代表巨美娜、证券业务员李正浩 [2] 产能情况 - 中航锂电目前产能达9亿瓦时 [2] - 洛阳产业园三期项目设计产能15亿瓦时，2016年底建设完工并逐步释放产能 [2] - 锂电江苏公司设计产能25亿瓦时，建设工期一年，预计2016年底或2017年初建成 [2] 毛利率情况 - 2015年年报披露锂电池毛利率为26.03% [2] - 随着锂电行业扩能投产，产品价格下降，产品毛利率会降低 [3] 产品种类 - 公司目前生产的电池主要是磷酸铁锂电池，有部分三元材料电池 [3] - 公司目前主要用国产设备，锂电产业园三期项目会采购部分国外设备 [3] 产业链扩张计划 - 中航锂电与美国DMA公司合资成立公司，共同研发电动汽车动力总成系统，用于2014款纯电动版卡罗拉 [3] - 未来不排除向上游产业链延伸的可能 [3] 主要客户 - 主要客户包括商务车（大巴车）与乘用车 [3] - 大巴车客户有南京金龙、苏州金龙和中通客车等 [3] - 乘用车客户有东风小康等 [3]

调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研，参与单位为广发证券股份有限公司，人员为真怡 [2] - 时间为2016年9月9日上午10:00 - 11:30，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为财务总监/董秘程雁、证券部管理员李正浩 [2] 锂电池业务情况 - 中航锂电目前产能为9亿瓦时，由洛阳一期、二期建设形成 [2] - 中航锂电（洛阳）三期与中航锂电（江苏）一期项目预计2016年底至2017年初达产，分别形成15亿瓦时和25亿瓦时生产能力 [2] - 2016年1 - 8月锂电池产品订货额和出货量均超去年同期50%，全年销售同比增长，但受补贴政策影响增幅不高于半年度同比增幅 [2] - 锂电池目前主要用于大巴车，用于乘用车的电池占比逐渐上升，针对商用车提供磷酸铁锂电池，针对乘用车以三元电池为主 [2] - 新建生产线部分为国产设备，部分为国外进口设备，目前生产的三元电池为软包电池用于乘用车，在研的三元材料电池有金属壳和软包电池两种，生产用于储能的电池很少 [3] 其他业务情况 - 汽车模具制造为成熟产业，公司战略是做精做强，未来会根据市场情况用两家子公司拓展冲压件加工业务 [3] - 军品数控零部件加工业务市场竞争加剧，价格受影响，毛利率有所降低，但依托成飞集团发展及自身优势，未来军品加工会稳定增长 [3] 公司战略与计划 - 未来发展战略是双主业发展，一是大力发展锂离子动力电池业务，二是以汽车模具为核心，持续发展汽车工装及零部件和航空零部件业务 [3] - 积极关注股权激励新政策，持续研究适合公司的方案，但目前尚无明确计划 [3]

调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有华泰证券、太平洋证券 [2] - 时间为2016年9月29日上午10:00 - 11:30 [2] - 地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有财务总监/董秘程雁、证券部管理员李正浩 [2] 锂电池业务情况 产能与客户 - 中航锂电（洛阳）三期与中航锂电（江苏）一期项目预计2017年底建成，产能达12GWh [2] - 客户包括中通客车、宇通客车等商用车客户，东风小康等乘用车客户 [2] 竞争优势 - 起步早、研发投入大、技术实力强，有技术优势 [3] - 作为央企，有合作、政策支持和参与国家项目的联动性优势 [3] - 产品在军品应用中有特色优势 [3] 采购与应用 - 采取和供应商签署年度框架合同，以月为单位签署订单采购锂电池正极材料 [3] - 目前生产用于储能的电池很少 [3] 毛利率情况 - 2016年上半年毛利率提升因固定成本摊销和单体电池成本降低 [3] - 未来通过技术提升和降本增效管理措施，毛利率有上升空间 [3] 事件影响 - 苏州金龙客车事件对公司今年总体销售影响较小 [3] - 对应收账款当期影响不大 [3] 回收研究 - 对磷酸铁锂动力电池全组份资源化回收工业化技术进行系统研究 [3] - 2015年建成中试生产线，与相关企业进行项目合作和实验性课题 [3] 汽车模具业务情况 订单占比 - 模具订单中新车型和改款车型模具各占一半 [3] 客户情况 - 主要客户涵盖国内大部分合资和自主品牌，有部分国外品牌订单 [3] 扩能计划 - 因市场稳定成熟，未来目标是做强做精 [3] 冲压件业务 - 集成瑞鹄为奇瑞汽车提供冲压件加工 [3] - 集成模具在成都龙泉为当地主机厂提供冲压件加工业务 [3] 公司其他情况 集团定位 - 目前中航集团把公司锂电产业作为重要民品产业，未来定位待集团领导层决策 [3] 股价措施 - 可在符合规定和履行程序前提下，另行选择定价基准日 [3] - 加强经营管理，做好募投项目建设，抢抓行业机遇，创造更好业绩 [3] - 加强与投资者沟通，传达发展规划和亮点，获更多认可 [3]