信创ETF基金市场表现 - 信创ETF基金（562030）早盘场内价格盘中涨逾1.7%，午后震荡现跌0.52% [1] - 成份股走势分化，卓易信息跌超6%，麒麟信安、泛微网络跌逾4%跌幅居前；天融信涨超7%，海光信息涨逾2%，中科曙光、概伦电子、华大九天跟涨 [1] 国产操作系统技术突破 - 银河麒麟V11操作系统发布，采用全新磐石架构，操作体验、安全性和生态丰富度大幅提升 [3] - 华为鸿蒙电脑开售，搭载鸿蒙操作系统5的终端数量突破1200万台，实现从内核层自主可控 [3] - 人工智能技术迭代和开源生态发展为国产操作系统提供"换道超车"机遇 [3] 信创产业发展前景 - 信创产业按"2+8+N"节奏推进，从政策驱动转向政策与市场双驱动 [4] - 预计2025-2026年市场规模增速分别达17.84%和26.82%，2026年突破2.6万亿元 [4] - 党政信创向县乡级下沉，行业信创在金融、能源等领域加速渗透 [4] 产业投资逻辑 - 地缘政治加剧自主可控需求，国家安全和产业安全驱动国家扶持与企业加速发展 [7] - 地方化债力度加码推动政府信创采购回暖 [7] - 以华为为代表的国产厂商实现技术突破，软硬件市场份额有望攀升 [7] - 信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化 [7] 产业链布局 - 中证信创指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等核心环节 [6] - 指数具备高成长性和高弹性特征 [6] 外部环境催化 - 英伟达产品安全存疑，利好国产算力链全方位闭环发展 [3] - 超长期特别国债扩容及化债方案落地为信创采购提供资金保障 [4]

鸿蒙生态发展现状 - 鸿蒙5终端数量突破1000万台[1][5] - 超30000个鸿蒙应用及元服务处于全速开发和持续更新阶段[1] - 鸿蒙生态覆盖政务、金融、医疗、教育等多领域并实现规模化落地[1][2] 区域与行业渗透进展 - 北京完成近1000款应用的鸿蒙适配工作 覆盖政务民生、金融、医疗等关键领域[2] - 北京市政务协同办公平台"京办"和北京广电生产管理平台已完成鸿蒙适配[2] - 邮储银行基于鸿蒙打造创新金融服务体系 提供预填单流转和跨设备协同服务[2] - 北京交警、北京燃气、天坛医院等民生应用已上架鸿蒙应用市场[2] 企业合作与技术创新 - e代驾利用鸿蒙多设备协同特性为400多座城市提供代驾服务 累计服务超4亿人次[3] - e代驾正开发车机端原生应用 实现手机-车机-手表三端行程信息同步[3] - 指掌易完成鸿蒙化适配 将安全能力与系统特性深度融合[3][4] - 政企客户对鸿蒙工作空间应用表现出浓厚兴趣并积极试用[4] 系统开发生态数据 - 鸿蒙5已完成超40款华为终端产品适配 新增功能260余项[5] - 开发者提交版本数超28万次[5] - 华为开发者联盟注册开发者达800万人[5] - 732万人通过鸿蒙生态学堂学习开发 官网月均开发文档使用次数达840万[5] 市场影响与行业地位 - 2025年第二季度华为手机以18.1%市场份额重返国内智能手机市场第一[6] - 华为应用市场长尾应用曝光量与下载率显著飙升[6] - 鸿蒙生态从中长尾应用加速适配阶段走向全面生态繁荣[6]

市场表现 - 国内市场：上证指数昨日收盘3,683.46点，涨0.48%；深证成指11,551.36点，涨1.76%；创业板指2,022.77点，跌0.47% [4] - 国际市场：道琼斯30,772.79点，跌0.67%；标普500 3,801.78点，跌0.45%；纳斯达克11,247.58点，跌0.15%；恒生指数25,613.67点，涨2.58% [5] 财经要闻 - 财政部推出个人消费贷款财政贴息政策，1元贴息可带动100元贷款资金用于消费 [6][9] - 国家发改委下达1880亿元超长期特别国债支持设备更新，带动总投资超1万亿元 [6][9] - 2025年前7个月社会融资规模增量23.99万亿元，同比多5.12万亿元；7月末M2同比增长8.8%，M1同比增长5.6% [6][9] 宏观策略 - A股市场近期呈现震荡上行态势，上证综指市盈率15.02倍，创业板指42.70倍，处于近三年中位数水平 [9] - 两市成交金额21,756亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方 [9] - 建议关注电子元件、通信设备、汽车零部件及证券等行业投资机会 [9][10][12] 行业分析 食品饮料 - 2025年7月食品饮料板块涨0.89%，白酒估值11.98倍处于十年低位 [15] - 1-7月板块累计跌3.50%，保健品子行业涨27.37%表现最佳 [15] - 推荐关注白酒、软饮料、保健品等板块，重点标的包括迎驾贡酒、泸州老窖等 [17] 光伏 - 7月光伏指数涨9.73%，硅料、硅片、光伏玻璃涨幅居前 [19] - 6月国内新增光伏装机14.36GW，同比下滑38.45%；1-6月累计装机212.21GW，同比增长107.07% [20] - 多晶硅料、单晶硅片价格大幅上涨，建议关注多晶硅料、光伏玻璃及BC电池企业 [21] 新能源汽车 - 2024年全球新能源汽车销量1750万辆，渗透率首破20%；中国销量1130万辆占全球65% [23] - 河南省形成完整产业链，上游材料企业包括多氟多，中游零部件企业有飞龙股份，下游整车企业含宇通客车 [24] 新型储能 - 2024年全球新型储能新增装机74.1GW，中国新增43.7GW同比增长103% [25] - 河南支持锂离子电池主导的多元技术路线，到2025年规划新型储能规模500万千瓦以上 [30] - 重点企业包括郑州弗迪电池、许继电气、平高集团储能科技等 [31] 工程机械 - 7月中信机械板块涨7.35%，工程机械子行业涨13.87% [32] - 推荐三一重工等传统工程机械龙头，以及人形机器人领域的埃斯顿、绿的谐波 [34] 电力 - 1-6月全社会用电量48,418亿千瓦时，同比增长3.7%；风光装机占比达45.85% [35][36] - 7月北方港口动力煤价650元/吨，月涨5.69%；液化天然气价4,326元/吨，月涨1.58% [36] - 建议关注大型水电企业，维持行业"强于大市"评级 [38] 传媒 - 7月传媒板块涨4.63%，游戏、出版、IP衍生品子板块表现突出 [45] - 游戏版号高位发放推动业绩释放，AI技术赋能游戏行业价值重估 [46] - 出版板块近三年平均股息率可达5%以上，防御性价值显著 [47] 重点数据 - 近期限售股解禁：坤恒顺维解禁3,630.84万股，占总股本29.81% [52] - 沪深港通活跃个股：工业富联成交100.24亿元，药明康德成交98.61亿元 [54]

行业概览 - 2025年上半年中国软件和信息技术服务业收入达70,585亿元，同比增长11.9%，利润总额8,581亿元，同比增长12.0% [9] - 信息技术服务收入48,362亿元，同比增长12.9%，占比68.5%，其中云计算和大数据服务收入7,434亿元，同比增长12.1% [9] - 软件产品收入15,441亿元，同比增长10.6%，嵌入式系统软件收入5,730亿元，同比增长8.5% [9] - 收入前五省市为北京市（12.6%）、广东省（9.0%）、江苏省（14.4%）、山东省（12.9%）、上海市（18.0%） [9] 技术趋势 - AI编程工具被97%开发者使用，美国（90%）、印度（81%）、巴西（61%）、德国（60%）开发者认为其提升代码质量 [10] - 华为鸿蒙电脑生态应用数量突破2,500款，国产数据库腾讯云TDSQL、达梦数据库获703万维保订单 [10] 政策动态 - 厦门市对首版次软件给予最高30%奖励，单个项目不超过300万元 [13] - 杭州市萧山区对入选"国家鼓励的重点软件企业"给予200万元奖励 [13] - 北京市对基础软件智能化技改项目最高支持3,000万元 [13] 投融资分析 - 2025Q2计算机软件融资案例126起，环比上升6.8%，融资金额88.2亿元，环比下降3.3% [22] - 基础软件融资金额30.1亿元（占比34.1%），商业生产力软件35起案例最多 [22][25] - 融资轮次后移，早期融资金额占比从41.3%降至19.3%，中后期占比从26.6%升至46.6% [23] - 天津（30.9亿元）、北京（16.1亿元）、江苏（12.0亿元）为融资金额前三地区 [29][30] 数据库行业 - 2024年中国数据库市场规模596.16亿元，预计2027年达837.42亿元，CAGR11.99% [37] - 关系型数据库占比76%，华为云本地部署市场份额12.8%，阿里云公有云份额27.9% [44][46] - 党政领域国产替换率85%，金融非核心系统替换率70% [51] - 达梦数据2024年营收10.44亿元（+31.49%），净利润3.62亿元（+22.22%） [45] 代表企业 - 九有数据库成立于2021年，专注超融合双分布式技术，获17项发明专利和20项软件著作权 [55][59] - 核心团队包括甲骨文内核专家、CCF数据库专委会执委，创始人曾焱具金融科技背景 [56] - 产品通过中国电科院60项安全检测，适配50家信创厂商100+产品 [58][59]

市场表现 - 上证指数昨日收盘价3,639.67，涨跌幅0.16%；深证成指收盘价11,157.94，跌0.18% [3] - 国际市场方面，道琼斯指数下跌0.67%至30,772.79，纳斯达克指数下跌0.15%至11,247.58 [4] - 2024年8月至2025年8月期间，上证指数和深证成指呈现波动上升趋势，最高涨幅达36% [2] 财经要闻 - 财政部实施免保育教育费政策，预计覆盖1200万幼儿园大班儿童 [5][8] - 2025年前7个月中国货物贸易进出口总值25.7万亿元，同比增长3.5% [5][8] - 工信部等七部门推动脑机接口产业发展，目标2027年建立完善技术体系 [5][8] 行业动态 食品饮料 - 2025年7月食品饮料板块上涨0.89%，白酒估值11.98倍处于十年低位 [15][16] - 保健品子行业表现突出，1-7月累计上涨27.37% [15] - 推荐关注迎驾贡酒、泸州老窖等白酒股及软饮料、保健品板块 [17] 光伏行业 - 7月光伏指数反弹9.73%，硅料、硅片价格大幅上涨 [19][21] - 政策治理低价无序竞争，推动落后产能退出，行业供需将逐步改善 [20][22] - 建议关注多晶硅料、光伏玻璃及BC电池、钙钛矿电池领先企业 [22] 新能源汽车 - 2024年全球新能源汽车销量1750万辆，中国占比65%达1130万辆 [24] - 河南省形成完整产业链，涵盖多氟多、宇通客车等600余家规模企业 [25] - 产业链覆盖锂矿资源到充换电服务，建议关注智能化技术发展 [23] 新型储能 - 2024年中国新型储能新增投运43.7GW，同比增长103% [27] - 河南省支持多元技术路线，目标2025年储能规模500万千瓦以上 [31][32] - 产业链覆盖储能电芯到系统集成，特斯拉、阳光电源领跑全球市场 [29] 投资策略 - 上证综指市盈率14.90倍，创业板41.86倍，处于近三年中位数水平 [8] - 建议关注半导体、医疗器械、能源金属及消费电子等行业的短线机会 [8] - 中长期布局建议聚焦科技成长与周期制造两条主线 [8][11] - 8月配置建议关注电力、石油装备、交运等行业及房地产政策改善机会 [11]

市场表现 - 国内市场表现：上证指数昨日收盘价3,583.31，涨跌幅0.66%；深证成指收盘价11,041.56，涨跌幅0.46%；创业板指收盘价2,022.77，涨跌幅-0.47% [3] - 国际市场表现：道琼斯指数收盘30,772.79，涨跌幅-0.67%；标普500收盘3,801.78，涨跌幅-0.45%；纳斯达克收盘11,247.58，涨跌幅-0.15% [4] - 上证指数与创业板指数平均市盈率分别为14.60倍和40.70倍，处于近三年中位数水平 [8] 行业动态 - 新能源汽车市场渗透率达44.3%，创同期历史新高 [5] - 光伏行业综合治理低价无序竞争，产业链上游价格大幅反弹，7月光伏指数上涨9.73% [22] - 工程机械、工业机器人持续复苏，AIDC产业高景气度，7月中信机械板块上涨7.35% [34] - 电力及公用事业指数7月上涨2.12%，风电、太阳能装机占比达45.85% [36] - 券商板块6月上涨8.85%，跑赢沪深300指数6.35个百分点 [40] 政策与投资 - 政治局会议提出"十五五"期间经济社会发展总体要求，强调巩固经济回升向好势头 [10][12] - 资本市场政策强调增强吸引力和包容性，巩固回稳向好势头 [14] - 光伏行业建议关注"产能出清"和"新技术迭代"两条主线 [24] - 新能源汽车产业链建议关注上游原材料、中游核心零部件及下游整车制造 [25][26] - 新型储能产业链建议关注锂离子电池、压缩空气、氢储能等技术 [28][29] 公司表现 - 食品饮料板块7月上涨0.89%，白酒估值11.98倍，处于十年低位 [18][19] - 游戏、出版、IP衍生品板块业绩确定性较强，AI技术有望提振估值 [46][47] - EDA、H20禁令解除，鸿蒙电脑销售良好，软件产业1-5月收入增长11.2% [49][50] - 沪深港通前十大活跃个股中，西藏天路成交金额69.63亿元，涨跌幅0.14% [55]

科技创新成果涌现 - 电动型载人飞艇AS700D完成科研首飞，人形机器人加速迭代应用，搭载自研操作系统的鸿蒙电脑问世，科技成果持续涌现为经济社会发展注入新动能 [1] - 北京小米汽车工厂每76秒产出一辆新能源汽车，深圳众擎机器人展厅人形机器人完成前空翻特技，产业一线创新朝气蓬勃 [3] - 上半年规上高技术制造业增加值同比增长9.5%，增速快于全部规上工业增加值3.1个百分点，3D打印设备、新能源汽车、工业机器人产品产量同比分别增长43.1%、36.2%、35.6% [4] 科技与产业深度融合 - 银河航天与北京邮电大学成立联合实验室，对海量终端直连接入、星上信息智能处理等进行充分验证，校企合力推动新技术迈向工程应用 [5] - 长三角国家技术创新中心与500多家企业联合创立创新中心，成功对接技术需求项目1200余项，打造产学研深度融合的创新生态 [7] - 工业和信息化部在人工智能、物联网等新兴领域组建一批行业标准化技术委员会，完成一批产业发展急需标准的制定，加快制造业计量创新 [8][9] 科技成果转化机制 - 长三角国家技术创新中心举办创新创业大赛，采用"赛投联动"创新模式将赛事评审与项目融资对接，缩短技术走向市场的路径 [6] - 职务科技成果赋权改革试点三年间，以转让、许可、作价投资三种方式转化科技成果合同金额超过120亿元 [16] - 推进科技成果"先用后付"、资产单列管理等改革，完善成果转化收益分配机制，形成科技成果转化激励机制 [26][27] 企业创新主体地位 - 科技部将从创新决策、创新投入、科研组织、成果转化四方面着手落实企业创新主体地位，建立培育壮大科技领军企业机制 [19] - 工业和信息化部通过国家产融合作平台拓展企业融资渠道，坚持场景牵引加快标志性技术和产品在企业推广应用 [20] - 银河航天供应链从100多家扩容到1000多家，立足本土制造体系降低卫星研制成本，与合作伙伴共同开发新技术新产品 [21] 创新生态建设 - 有序推进卫星互联网业务等准入制度改革，加快向民营企业开放重大科研基础设施，推动大中小企业融通发展 [23] - 在跨区域跨领域协同上发力，打破要素流动壁垒，用好大市场和产业体系优势推动创新链产业链互促共融 [24] - 健全国家创新政策体系加快形成与新质生产力相适应的创新环境，把科技创新和产业创新深度融合推向新阶段 [28]

"中国经济圆桌会"现场，嘉宾们带来的一组组数据，同样"新"意十足—— 上半年，我国规上高技术制造业增加值同比增长9.5%，增速快于全部规上工业增加值3.1个百分点；3D 打印设备、新能源汽车、工业机器人产品产量同比分别增长43.1%、36.2%、35.6%；全国共登记技术合 同近41万件，成交额超过3万亿元，同比增长14.2%…… 建起"超链接" 助力中国经济向新而行 ——"中国经济圆桌会"共话科技创新与产业创新深度融合 电动型载人飞艇AS700D完成科研首飞，人形机器人加速迭代应用，搭载自研操作系统的鸿蒙电脑问 世……今年以来，科技成果持续涌现，为经济社会发展注入新动能。 如何把科技成果转化为实实在在的生产力？打通创新链产业链，还面临哪些问题？怎样让科技创新、产 业创新"双轮驱动"更强劲？ 新华社28日推出第二十期"中国经济圆桌会"大型全媒体访谈节目，邀请长三角国家技术创新中心主任刘 庆，科技部七司副司长秦浩源，工业和信息化部科技司副司长甘小斌，银河航天联合创始人、副总裁高 千峰同台，结合新华社记者近日参加"活力中国调研行"主题采访活动见闻，共话科技创新与产业创新深 度融合。 科技赋能，助力中国经济展现新气 ...

报告核心观点 报告围绕财经要闻、宏观策略、行业公司等方面展开分析，指出中国经济温和复苏，A股市场进入政策与资金双轮驱动阶段，中期上行趋势未改，各行业呈现不同发展态势，部分行业如工程机械、券商等有较好表现，建议关注相关行业投资机会[5][8]。 财经要闻 - 国务院新闻办公室7月30日下午2时举行新闻发布会，介绍育儿补贴制度及生育支持措施[5][8] - 1 - 6月全国国有及国有控股企业营业总收入同比下降0.2%，利润总额同比下降3.1%[5][8] - 国务院国资委批准组建中国长安汽车集团有限公司，形成中国一汽、东风公司、中国长安汽车三大央企汽车集团[5][8] 宏观策略 市场分析 - 7月29日医药半导体领涨，A股先抑后扬，当前上证综指与创业板指数平均市盈率处于近三年中位数平均水平，两市成交金额处于近三年日均成交量中位数区域上方，建议关注科技成长 + 周期制造双主线及相关行业[8] - 7月28日通信电子行业领涨，A股小幅上行，市场特征与29日类似，建议关注电子元件等行业[9] - 7月25日软件传媒行业领涨，A股震荡整固，配置建议关注中报业绩高增长及科技成长双线策略，关注半导体等行业[11] - 7月24日证券有色行业领涨，A股震荡上行，配置建议与25日相同，关注证券等行业[12] 周度策略 - 2025.07.21 - 07.27周度策略涉及全国要闻与数据跟踪、河南经济与政策跟踪等多方面内容[10] 行业公司 工程机械、工业机器人 - 7月中信机械板块上涨7.35%，跑赢沪深300指数2.28个百分点，排名第10，激光加工设备等涨幅靠前，核电设备等跌幅靠前[13] - 建议配置内需为主、基本面好的工程机械等龙头，关注人形机器人及AIDC等主题投资[13][14] 水电新能源 - 7月电力及公用事业指数表现弱于市场，6月全社会用电量同比增长5.4%，规上工业发电量同比增长1.7%[15] - 煤炭产量有增有减，价格有涨有跌，库存减少；天然气产量增长，价格有变化；三峡水情入、出库流量减少[16][17] - 维持“强于大市”投资评级，建议关注大型水电企业[18] 券商板块 - 6月券商指数下旬转强，全月上涨8.85%，跑赢沪深300指数6.35个百分点，板块平均P/B震荡区间提升[20] - 预计7月上市券商自营业务环比小幅波动，经纪、两融、投行等业务有望回升，整体经营业绩环比稳中有升[20] - 7月券商指数稳步走高，建议关注龙头类等三类上市券商[21] 汽车行业 - 截至7月22日汽车（中信）行业指数上涨3.03%，跑输沪深300指数1.61pct，6月汽车产销同环比双增，出口良好[22] - 乘用车、商用车产销量均增长，新能源汽车产销增长但渗透率环比略有下降[23][24] - 维持“强于大市”投资评级，关注相关政策及智能驾驶零部件投资机会[25] 游戏、出版、IP方向 - 6月25日 - 7月18日传媒板块上涨4.63%，在全行业涨跌幅排名第17位，板块PE历史分位为82.40%[26] - 持续看好游戏、出版、IP衍生品等子板块，影视暑期档观影需求释放，关注相关公司及影片票房[27][28][29] 软件行业 - 2025年1 - 5月软件产业增速持续上升，业务收入增长11.2%，利润总额增长12.8%[30] - AI、国产化、算力等子行业有新动态，给予行业“强于大市”投资评级，关注相关企业[30][31][32] 食品饮料行业 - 6月食品饮料板块成分区间涨跌幅为 - 4.54%，成交量回落，除保健品外子项均收跌，估值处于十年历史低位[33] - 1 - 6月板块累计涨跌幅 - 3.51%，个股表现改善，7月推荐关注软饮料等板块[33][34][35] 畜禽行业 - 6月农林牧渔行业表现弱于对标指数，生猪价格下滑，预计下半年行业供需双增[36] 零食行业 - 未来三年零食市场预计保持6% - 8%增长区间，2026年有望突破14000亿元规模，电商和线下超市是核心销售渠道[37][38] - 零食量贩发展迅速，门店超4万家，预计年底达4.5万家，推荐洽洽食品等个股[38][39][40] 锂电池行业 - 6月锂电池板块指数上涨15.16%，我国新能源汽车销售和动力电池装机量增长，上游原材料价格有差异[41] - 维持行业“强于大市”投资评级，短期建议关注板块投资机会[41] 重点数据更新 近期限售股解禁明细 - 涉及景旺电子、神火股份等多家公司，解禁数量和占总股本比例不同，解禁日期在7月29 - 31日[42] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 7月29日恒瑞医药、中国电建等个股成交金额居前，涨跌幅不一[44][45] 今日新股申购及IPO信息 - 文档未给出具体股票名称、申购代码等信息[46]

科技创新与产业融合进展 - 电动型载人飞艇AS700D完成科研首飞 人形机器人加速迭代应用 搭载自研操作系统的鸿蒙电脑问世 科技成果持续涌现为经济社会发展注入新动能[3] - 北京小米汽车工厂每76秒产出一辆新能源汽车 深圳众擎机器人展厅人形机器人完成前空翻特技 产业一线创新朝气蓬勃[4] - 上半年规上高技术制造业增加值同比增长9.5% 增速快于全部规上工业3.1个百分点 3D打印设备 新能源汽车 工业机器人产量同比分别增长43.1% 36.2% 35.6%[5] 科技成果转化机制 - 全国共登记技术合同近41万件 成交额超过3万亿元 同比增长14.2% 校企合作打造验证环境推动新技术工程应用[5][8] - 累计培育1600多家国家级科技企业孵化器 概念验证中心 共性技术平台加速源头技术转化 全链条加持创新落地[8] - 职务科技成果赋权改革试点三年间以转让 许可 作价投资方式转化科技成果合同金额超过120亿元[22] 企业创新主体地位 - 全社会研发经费投入超75%来自企业 拥有全球最大研发人员队伍 26个全球百强科技创新集群 超46万家高新技术企业[8] - 长三角国家技术创新中心与500多家企业联合创立创新中心 对接技术需求项目1200余项 构建产学研深度融合生态[12] - 科技部将建立培育壮大科技领军企业机制 支持企业牵头承担国家重大技术攻关任务 探索企业项目上升为国家项目新机制[26] 产业协同与生态建设 - 工业和信息化部在人工智能 物联网等新兴领域组建行业标准化技术委员会 加快制造业计量创新保障关键技术检测[14] - 银河航天供应链从100多家扩容至1000多家 本土制造体系降低卫星研制成本 与合作伙伴共同开发新技术新产品[28] - 推动大企业开放创新资源 鼓励大企业发榜 中小企业揭榜 深入开展科技成果赋智中小企业专项行动[21] 政策与改革举措 - 印发《关于加快推进科技服务业高质量发展的实施意见》围绕研究开发 技术转移转化等重点领域全面部署[22] - 推进科技成果先用后付 资产单列管理等改革 完善成果转化收益分配机制 形成科技成果转化激励机制[28] - 有序推进卫星互联网业务准入制度改革 向民营企业开放重大科研基础设施 推动大中小企业融通发展[28]