收入和利润（同比环比） - 营业收入46.14亿元，同比增长3.71%[18] - 营业收入同比增长3.71%至46.14亿元[50] - 营业总收入增长3.7%，从4,449,281,398.77元增至4,614,164,460.07元[168] - 归属于上市公司股东的净利润4.27亿元，同比增长2.17%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.28亿元，同比增长1.98%[18] - 净利润增长8.7%，从541,293,300.40元增至588,435,868.46元[169] - 归属于母公司股东的净利润增长2.2%，从417,768,423.38元增至426,835,741.90元[169] - 基本每股收益0.1611元/股，同比增长2.16%[18] - 稀释每股收益0.1611元/股，同比增长2.16%[18] - 基本每股收益从0.1577元增至0.1611元，增长2.2%[169] - 加权平均净资产收益率4.42%，同比下降0.25个百分点[18] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长2.08%至32.06亿元[50] - 销售费用增长11.9%，从60,184,036.83元增至67,323,419.36元[168] - 管理费用增长13.5%，从356,671,917.15元增至404,847,646.71元[168] - 利息费用下降10.4%至2729万元（2024年同期：3047万元）[171] 各业务线表现 - 民爆行业收入占比91.6%达42.27亿元，同比增长5.04%[51] - 风电行业收入同比下降7.74%至3.63亿元[51] - 民爆产品毛利率46.02%，同比上升1.51个百分点[52] - 爆破工程服务收入同比增长7.32%至25.53亿元[55] - 公司工程服务收入达25.53亿元同比增长7.32%[47] - 公司新能源业务累计装机容量约106万千瓦[29] - 公司新能源累计装机容量约106万千瓦[45] - 公司2025年1-6月新签爆破服务合同金额合计62.38亿元人民币[34] 各地区表现 - 公司境外营业收入达6.00亿元[47] - 境外收入同比增长20.16%至6亿元[51] - 境内业务毛利率32.54%，同比上升1.87个百分点[55] - 全国工业炸药产量内蒙地区占比约13%达27万吨[39] - 公司国际业务覆盖纳米比亚、塞尔维亚、蒙古等国家[200] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额4.15亿元，同比增长8.29%[18] - 经营活动现金流量净额同比增长8.29%至4.15亿元[50] - 经营活动现金流量净额增长8.3%至4.15亿元（2024年同期：3.84亿元）[173] - 筹资活动现金流量净额同比下降248.66%至-1.9亿元[50] - 筹资活动现金流出净额-1.90亿元（2024年同期：净流入1.28亿元）[174] - 投资活动现金流出净额改善至-2.28亿元（2024年同期：-2.99亿元）[174] - 投资活动产生的现金流量净额为6986万元，上年同期为-1.688亿元[176] - 筹资活动产生的现金流量净额为-7635万元，上年同期为2.059亿元[176] - 取得投资收益收到的现金为2.059亿元，同比增长273.5%[176] - 投资支付的现金为1.354亿元，同比减少42.3%[176] - 取得借款收到的现金为5.01亿元，同比减少27.4%[176] 资产和负债变动 - 总资产192.25亿元，较上年度末增长2.38%[18] - 资产总计增加4.47亿元，期末余额为192.25亿元，较期初增长2.4%[160] - 归属于上市公司股东的净资产97.56亿元，较上年度末增长3.11%[18] - 负债合计增加5.27亿元，期末余额为78.83亿元，较期初增长0.7%[161] - 公司总负债从2,318,815,401.43元略增至2,344,275,479.76元，增长约1.1%[165] - 流动负债大幅增加68.5%，从738,729,956.15元增至1,245,326,604.06元[165] - 其他应付款激增174.5%，从66,147,810.34元增至181,612,715.45元[165] - 长期借款减少31.5%，从1,536,430,000.00元降至1,051,450,000.00元[165] - 货币资金19.20亿元占总资产比例9.99%较上年末下降0.29个百分点[63] - 货币资金减少10.44亿元，期末余额为19.20亿元，较期初下降0.5%[159] - 应收账款48.25亿元占总资产比例25.10%较上年末上升2.87个百分点[63] - 应收账款增加6.51亿元，期末余额为48.25亿元，较期初增长15.6%[159] - 存货8.88亿元占总资产比例4.62%较上年末上升0.29个百分点[63] - 固定资产67.99亿元占总资产比例35.37%较上年末下降1.01个百分点[63] - 短期借款8.00亿元占总资产比例4.16%较上年末下降1.99个百分点[63] - 短期借款减少3.55亿元，期末余额为8.00亿元，较期初下降30.7%[160] - 长期借款34.81亿元占总资产比例18.11%较上年末上升2.58个百分点[63] - 长期借款增加5.64亿元，期末余额为34.81亿元，较期初增长19.3%[161] - 未分配利润增加25.47亿元，期末余额为47.81亿元，较期初增长5.6%[161] - 母公司货币资金增加0.91亿元，期末余额为1.20亿元，较期初增长8.2%[163] - 母公司交易性金融资产减少1.28亿元，期末余额为3.47亿元，较期初下降3.6%[164] - 母公司短期借款减少3.70亿元，期末余额为3.10亿元，较期初下降54.4%[164] - 期末现金余额下降至18.78亿元（期初：18.88亿元）[174] - 期末现金及现金等价物余额为1.2亿元，较期初减少67.0%[176] 投资和金融资产 - 报告期投资额105,664,045.22元，较上年同期增长399.65%[68] - 以公允价值计量的交易性金融资产期末余额347,099,600.00元，较期初减少12,840,200.00元[65] - 以公允价值计量的金融资产合计期末余额687,035,891.42元，较期初减少139,713,094.85元[65] - 金融资产投资中其他类资产期末余额324,706,293.93元，较期初减少126,872,894.85元[65] - 其他权益工具投资期末余额15,229,997.49元，本期无变动[65] - 证券投资（雪峰科技）期初账面价值为3.599亿元人民币，期末账面价值为3.471亿元人民币，公允价值变动损失为1284.02万元人民币[76] - 公司报告期不存在衍生品投资[77] - 收购湖北东神楚天化工90%股权，投资金额342,830,000.00元，业绩承诺三年累计净利润不低于95,917,200.00元[69][71] - 收购四川省峨边国昌化工51%股权，投资金额170,340,000.00元，业绩承诺三年累计净利润不低于63,074,800.00元[69][72] - 罗辛铀矿一体化项目本期投入51,770,600.00元，累计投入291,814,600.00元[74] - 安全气囊点火具自动化制造项目累计投入55,668,843.03元，项目进度57.57%[73] - 点火药智能化制造项目累计投入27,674,107.11元，项目进度59.51%[73] - 公司认缴诸暨如山汇盈创业投资合伙企业份额9000万元人民币，占基金总认缴出资额3亿元人民币的30.00%[137] - 报告期内累计收到减资款5400万元人民币，其中2023年收到3780万元，2024年收到1410万元，2025年上半年收到210万元[137] - 公司通过重组协议持有新设立公司股权比例不低于51%，实际控制新公司[138] - 公司以现金收购四川峨边国昌化工有限责任公司51%股权，实现控股[139] 子公司表现 - 主要子公司新疆天河化工总资产为21.902亿元人民币，净资产为16.326亿元人民币，营业收入为8.03亿元人民币，净利润为1.684亿元人民币[81] - 主要子公司浙江盾安新能源发展总资产为63.392亿元人民币，净资产为29.473亿元人民币，营业收入为3.644亿元人民币，净利润为8313.23万元人民币[81] - 主要子公司北方爆破科技总资产为27.079亿元人民币，净资产为18.069亿元人民币，营业收入为11.452亿元人民币，净利润为1.312亿元人民币[82] - 陕西红旗民爆集团子公司总资产为15.756亿元人民币[83] - 陕西红旗民爆集团子公司营业收入为9.06351809亿元人民币[83] - 陕西红旗民爆集团子公司净利润为7240.129051万元人民币[83] - 陕西红旗民爆集团子公司所有者权益为4.749751794亿元人民币[83] - 陕西红旗民爆集团子公司负债为4.1605604527亿元人民币[83] - 公司注销内蒙古恒安爆破等3家无业务子公司不影响整体盈利水平[84] - 公司转让祁门县民爆器材等2家无业务子公司股权不影响整体盈利水平[84] - 公司合并范围包含113家子公司（截至2025年6月30日）[198] - 公司拥有多家爆破工程子公司（安徽江南爆破、四川宇泰工程等）[199] 非经常性损益和其他收益 - 非经常性损益中政府补助金额为1172.49万元人民币[22] - 非经常性损益中金融资产公允价值变动损失为1284.02万元人民币[22] - 非经常性损益中其他营业外收支净额为108.05万元人民币[23] - 非经常性损益合计净损失为100.46万元人民币[23] - 其他收益中增值税退税金额为1663.04万元人民币[23] - 其他收益中增值税加计抵减金额为474.84万元人民币[23] - 其他收益3394.22万元占利润总额4.77%[61] - 公允价值变动损失1284.02万元占利润总额-1.81%[61] - 投资收益1083.17万元占利润总额1.52%[61] - 信用减值损失2642.73万元占利润总额-3.72%[61] 行业和市场环境 - 工业炸药主要原材料粉状硝酸铵价格同比下降12.91%至2264元/吨[38] - 工业炸药主要原材料液态硝酸铵价格同比下降13.90%至2109元/吨[38] - 全国风电累计并网容量达5.73亿千瓦同比增长22.7%[42] - 全国光伏发电装机容量达11亿千瓦同比增长54.1%[43] - 全国可再生能源发电量达17993亿千瓦时同比增长15.6%[42] - 风电光伏合计发电量11478亿千瓦时同比增长27.4%[42] - 全国风电新增并网容量5139万千瓦其中海上风电249万千瓦[42] - 全国光伏新增并网2.12亿千瓦其中分布式光伏1.13亿千瓦[43] 管理层讨论和指引 - 民爆业务依赖采矿业和基建投资受宏观经济波动影响显著[85] - 新能源业务面临电价市场化改革风险上网电价将由市场形成[87] - 北方爆破海外爆破服务收入占比较大面临地缘政治和国际政策风险[87] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司计划半年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[92] 关联交易和承诺 - 与兵工财务公司存款业务期末余额为154,907.89万元，利率范围0.37%-1.21%[126] - 与兵工财务公司贷款业务期末余额为52,000万元，利率范围2.00%-3.00%[126] - 兵工财务公司授信业务实际发生额18,000万元，总额度200,000万元[126] - 报告期存款业务本期发生额518,871.5万元，取款金额503,669.31万元[126] - 报告期贷款业务本期发生额18,000万元，还款金额52,000万元[126] - 北方特种能源集团承诺在交易完成后12个月内启动民爆资产注入程序[101] - 公司承诺在交易完成后60个月内（至2025年12月24日）完成民爆资产整体上市[101][103] - 若60个月承诺期满仍存在同业业务，承诺方将通过资产转让或停止经营等方式消除竞争[101][103] - 承诺方保证不谋求不正当利益或损害江南化工及其他股东权益[102] - 承诺方积极避免新增与江南化工构成实质性竞争的业务[101] - 发现新增竞争业务时承诺方需优先提供给上市公司[102] - 违反承诺导致损失将依法承担赔偿责任[102] - 当前承诺履行状态为进行中（截至报告期末）[101][103] - 承诺方将积极避免新增与江南化工及其下属公司构成实质性竞争的业务[104] - 承诺方承诺将任何与上市公司构成竞争的新业务机会按合理公平条款优先提供给江南化工[105] - 信息披露义务人承诺不占用上市公司资金或通过关联交易侵占利益[106] - 关联交易需严格遵守市场原则并履行法定程序包括回避表决[106] - 违反承诺导致上市公司损失时承诺方将依法承担赔偿责任[105][106] - 保证上市公司高级管理人员不在承诺方控制的其他企业担任除董事监事外的职务[107] - 上市公司拥有独立完整的人事及薪酬管理体系完全独立于承诺方[107] - 上市公司建立独立的财务核算体系和财务管理制度[107] - 上市公司独立在银行开户并依法独立纳税[107] - 上述关于关联交易的承诺在信息披露义务人作为关联方期间持续有效[106] - 中兵投资收购股份完成后18个月内不得转让[109] - 特能集团承诺陕西北方民爆2023-2025年累积净利润不低于10,513万元[109] - 特能集团承诺山西江阳兴安民爆2023-2025年累积净利润不低于10,061万元[109] - 辽宁红山化工承诺朝阳红山化工2023-2025年累积净利润不低于7,955万元[110] - 宝鸡国资委及工发集团承诺红旗民爆2024-2026年累积净利润不低于25,463.12万元[110][111] - 宝鸡国资委及工发集团承诺若标的资产减值额大于补偿金额将进行现金补偿[111] - 公司保证与承诺方控制的其它企业不共用银行账户[108] - 公司保证不干预上市公司资金使用和财务决策[108] - 公司保证财务人员不在承诺方控制的其他企业双重任职[108] - 公司保证不违规占用上市公司的资金、资产及其他资源[108] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性资金占用[113] 担保和诉讼 - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计45,870.84万元[133] - 报告期末子公司对子公司实际担保余额合计40,128.26万元[133] - 报告期末公司实际担保总额85,999.1万元，占净资产比例8.81%[133] - 报告期末已审批担保额度合计143,722.36万元[133] - 公司不存在为资产负债率超70%对象提供的担保[133] - 公司报告期无违规对外担保情况[114] - 公司涉及重大诉讼案件5起，总涉案金额约3.3977亿元[118][119] - 内蒙古久和能源诉讼案涉案金额1.088亿元，一审待开庭[118] - 新疆天河爆破诉讼案涉案金额1.318亿元，处于强制执行阶段[118] - 新疆中岩恒泰诉讼案涉案金额4921.82万元，部分以设备资产抵付4412.03万元[118] - 新疆恒远爆破诉讼案涉案金额1209.1万元，处于强制执行阶段[118][119] - 新疆中矿天沃诉讼案涉案金额3780.83万元，一审待判决[119] - 公司及子公司作为原告的26件案件总涉案金额3780.52万元，其中14件处于履行阶段[119] 股东和股权结构 - 有限售条件股份变动增加12,284股，期末增至53,487股[143] - 无限售条件股份减少12,284股，期末降至2,648,869,368股[143] - 股东邬本志限售股增加12,284股，期末限售股达49,137股[145] - 报告期末普通股股东总数60,752户[147] - 北方特种能源集团有限公司持股575,753,625股，占比21.74%，为第一大股东[147] - 北方特种能源集团有限公司持有575,753,625股无限售条件普通股，占总股本21.65%[149] - 紫金矿业紫南（厦门）投资合伙企业持有296,386,184股无限售条件普通股，占总股本11.19%[148][

核心事件 - 持股5%以上股东紫金投资拟非公开发行可交换公司债券获深交所无异议函 [1] - 可交换债券发行面值不超过7亿元人民币 [2] - 无异议函有效期自出具日起12个月 紫金投资可择机分期发行或不发行 [2] 股东持股情况 - 紫金投资及其一致行动人合计持有公司A股股票534,166,752股 [2] - 合计持股比例达公司总股本20.17% [2] 发行安排与影响 - 可交换债券以紫金投资及其一致行动人持有的公司部分A股股票为标的 [1] - 发行不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [2] - 公司将及时披露可交换债券发行及换股进展情况 [2]

证券代码：002226 证券简称：江南化工 公告编号:2025-049 海）有限公司非公开发行可交换公司债券符合深交所挂牌条件的无异议函》（深 证函〔2025〕817号，以下简称"《无异议函》"）。 安徽江南化工股份有限公司 关于持股 5%以上股东拟非公开发行可交换公司债券获得 深圳证券交易所无异议函的公告 持股 5%以上股东紫金矿业投资（上海）有限公司保证向本公司提供的信息内容 真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 安徽江南化工股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于2025年8 月26日收到持股5%以上股东紫金矿业投资（上海）有限公司（"紫金投资"）的 书面通知，紫金投资拟以其（及其一致行动人紫金矿业紫南（厦门）投资合伙企 业（有限合伙））持有的本公司部分A股股票为标的非公开发行可交换公司债券 （以下简称"本次可交换债券"）已获得深圳证券交易所《关于紫金矿业投资（上 根据《无异议函》，紫金投资本次非公开发行可交换公司债券发行面值不超 过7亿元人民币。《无异议函》有效期为自出具之日起12个月，在《无异议函》 有效期内， ...

股东减持计划实施结果 - 紫金矿业紫南投资通过集中竞价交易减持26,489,057股 占公司总股本1.0000% 减持均价5.5021元/股 [3] - 通过大宗交易减持17,165,000股 占公司总股本0.6480% 减持均价5.5848元/股 [3] - 合计减持43,654,057股 占公司总股本1.6480% 未超过原计划79,467,000股（3.00%）的减持上限 [1][3] 股东持股结构变化 - 紫南投资减持后持有274,056,284股 持股比例从11.9939%降至10.3460% [3] - 紫金矿业投资（上海）有限公司持股保持260,110,468股不变 持股比例9.8195% [3] - 紫金矿业系合计持股从21.8134%降至20.1654% 仍为公司重要股东 [3] 减持计划执行情况 - 减持期间为2025年5月23日至8月22日 符合原公告15个交易日后3个月内的计划安排 [1][2] - 减持股份来源为协议转让 所有股份均为无限售条件流通股 [3] - 减持实施符合《上市公司股东减持股份管理暂行办法》等监管规定 [4] 公司治理结构 - 本次减持未导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [4] - 减持计划已按期届满 实际减持数量未超出预披露范围 [1][4] - 股东承诺减持行为与预披露计划一致 不存在违规情形 [4]

减持计划 - 紫南投资原计划2025年5 - 8月减持不超79,467,000股，占总股本不超3.00%[1] 减持情况 - 集中竞价交易减持26,489,057股，占比1.0000%，均价5.5021元[2] - 大宗交易减持17,165,000股，占比0.6480%，均价5.5848元[2] 持股变化 - 紫金矿业投资减持前后持股260,110,468股，占比9.8195%[5] - 紫南投资减持前持股317,710,341股，占比11.9939%，后持股274,056,284股，占比10.3460%[5] - 合计减持前持股577,820,809股，占比21.8134%，后持股534,166,752股，占比20.1654%[5] 其他说明 - 减持股份源于协议转让[4] - 减持合规，实际与预披露一致，未超计划[6] - 紫南投资减持不影响公司治理及经营，控股东及实控人不变[6]

股价表现 - 截至2025年8月19日收盘报6.48元 下跌0.77% 换手率2.03% 成交量53.82万手 成交金额3.51亿元 [1] - 主力资金净流出1985.68万元 占比成交额5.66% 其中超大单净流出150.50万元(0.43%) 大单净流出1835.18万元(5.23%) [1] - 中单净流出223.47万元(0.64%) 小单净流入1762.21万元(5.03%) [1] 财务数据 - 2025年一季报营业总收入20.13亿元 同比增长1.57% 归属净利润1.46亿元 同比增长0.97% [1] - 扣非净利润1.34亿元 同比增长6.47% 流动比率1.997 速动比率1.819 资产负债率41.13% [1] 公司概况 - 成立于1998年 位于宣城市 从事化学原料和化学制品制造业 [1] - 注册资本264892.2855万人民币 实缴资本4033.06万人民币 法定代表人杨世泽 [1] 商业活动 - 对外投资42家企业 参与招投标167次 [2] - 拥有商标信息9条 专利信息130条 行政许可8个 [2]

公司动态 - 湖北江南楚天科技有限公司近日成立 注册资本1亿元 [1] - 公司经营范围包括工程和技术研究和试验发展 机械电气设备制造 [1] - 公司由江南化工等共同持股 [1]

公司动态 - 安徽江南化工控股子公司江南楚天科技成立大会在湖北省大冶市举行 [1] - 江南楚天于8月13日注册成立 江南化工及全资子公司北方爆破科技合计持股51% 为控股股东 将纳入上市公司合并报表 [1] - 湖北楚天化工对江南楚天持股49% [1] 战略布局 - 江南化工董事长表示江南楚天的成立是对工信部"鼓励民爆企业跨地区、跨所有制重组整合"政策导向的深度践行 [1] - 公司称此举是响应国家深化央地协同发展战略的生动实践 [1] - 强调此次合作以优势互补为基石 以共谋未来为目标的战略性布局 [1]

公司动态 - 江南化工控股子公司江南楚天于8月13日成立，江南化工及其全资子公司北方爆破合计持股51%，楚天化工持股49% [1] - 江南楚天成立大会于8月15日在湖北大冶举行，标志着江南化工与楚天化工战略合作进入实质性阶段 [1] - 江南楚天定位为央地合作典范，目标建设湖北一流民爆企业 [1] 战略合作 - 合作方特能集团为民爆领域核心力量，江南化工为央企控股上市公司，楚天化工在湖北市场有深厚根基 [1] - 三方合作将整合技术、安全管控、区域资源等优势，构建民爆头部企业协同新格局 [1][2] - 楚天化工提出"12345"战略和"五化两型"目标，旨在打造区域性核心公司 [2] 行业影响 - 此次合作被视为民爆行业央地协同的创新实践案例 [1] - 江南楚天将优化鄂东南市场生态，推动湖北民爆行业向高质量发展迈进 [2] - 合作彰显国有资本与地方资源融合的势能，有望成为行业标杆 [1][2] 管理层表态 - 江南化工董事长杨世泽强调合作肩负着时代责任与历史使命 [1] - 江南化工总裁代五四表示公司将践行国家民爆产业政策，抓住重组机遇 [2] - 楚天化工董事长张友乾表达合作信心，提出打造"央地合作"品牌的目标 [2]

公司合作与整合 - 江南化工控股子公司江南楚天与湖北楚天化工实现战略合作 双方分别持股51%和49% [1] - 江南楚天获得楚天化工注入的湖北东神楚天化工90%股权 后者拥有工业炸药许可产能3 05万吨 [1] - 楚天化工成为江南化工在湖北 河南区域的发展平台 持有湖北帅力化工81%股权和河南华通化工75 5%股权 [1] - 整合完成后 江南楚天及旗下3家控股子公司合计拥有炸药许可产能6 75万吨 [2] 行业政策与战略方向 - 工业和信息化部2025年3月印发政策 鼓励民爆企业跨地区跨所有制重组整合 [2] - 江南化工积极落实并购重组政策 对内推进兵器民爆内部整合 对外收购四川峨边昌龙化工51%股权 [2] - 公司以打造国家民爆现代产业链"链长"核心单位为目标 推动高质量发展 [3] 区域发展与央地合作 - 合作得到控股股东特能集团支持 三方联手打造湖北一流民爆企业 [3] - 本次合作是中国兵器工业集团与湖北省深化合作的重要举措 [3] - 公司将持续完善各地区民爆板块布局 形成央地创新共赢局面 [3]