监事会换届 - 公司第六届监事会任期于2025年届满[1] - 2025年3月19日召开职工代表大会选举第七届监事会职工代表监事[1] 新监事信息 - 钱钫先生被选举为第七届监事会职工代表监事[1] - 1978年出生，本科，助理政工师[5] - 未持股，无关联关系，无违规违法情况[5]

人事变动 - 2025年3月19日完成第七届董事会、监事会换届选举[2] - 汪寿阳、陈现河任期届满离任[10] - 郭小康不再任董事，任监事[10] - 杨仕春、邬本志不再任副总裁，任科技委委员[10] 任期信息 - 第七届董事会、监事会任期三年[2][6] - 高级管理人员任期与第七届董事会一致[8] 股份情况 - 邬本志持有49,137股股份[10] - 郭小康等4人未持股[10] 办公地址 - 董秘和证代办公地址在合肥高新区[9]

会议出席情况 - 158名股东及代表参会，代表17.3962426亿股，占比65.6729%[5] - 6人现场参会，代表10.43914284亿股，占比39.4090%[5] - 152人网络投票，代表6.95709976亿股，占比26.2639%[5] - 152名中小投资者参会，持有1.30543918亿股，占比4.9282%[5] 选举情况 - 杨世泽当选非独立董事，16.87048141亿股同意，占比96.9777%[6] - 徐颖当选独立董事，17.06440445亿股同意，占比98.0925%[8] - 佟彦军当选非职工代表监事，17.06430794亿股同意，占比98.0919%[10] 会议时间地点 - 现场会议2025年3月19日14:30召开[3] - 网络投票时间为2025年3月19日[3] - 会议地点在安徽合肥高新区创新大道2800号[3]

本公司及监事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 安徽江南化工股份有限公司(以下简称"公司"或 "本公司")第七届监事会第 一次会议于 2025 年 3 月 13 日以电子邮件等方式通知了各位监事，并于 2025 年 3 月 19 日在公司会议室采用现场方式召开。会议应出席监事 3 名，实际出席监 事 3 名，公司高级管理人员列席了会议，会议召开程序符合《公司法》和《公司 章程》等有关规定。会议由与会监事共同推选监事佟彦军先生主持，审议通过了 如下议案： 一、审议通过了《关于选举第七届监事会主席的议案》。 根据《公司法》《公司章程》的有关规定，同意选举佟彦军先生为公司第七 届监事会主席，任期三年，与本届监事会任期一致。 证券代码：002226 证券简称：江南化工 公告编号:2025-013 安徽江南化工股份有限公司 关于第七届监事会第一次会议决议的公告 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 佟彦军先生简历相关内容详见 2025 年 3 月 1 日公司登载于《证券时报》《中 国证券报》《证券日报》《上海证券报》和巨潮资讯网的《关于监事会换届选举 第七届监 ...

关于第七届董事会第一次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：002226 证券简称：江南化工 公告编号:2025-012 安徽江南化工股份有限公司 安徽江南化工股份有限公司(以下简称"公司"或"本公司")第七届董事会 第一次会议于2025年3月13日以电子邮件等方式通知了各位董事，并于2025年3 月19日在本公司会议室采用现场结合通讯方式召开。会议推选董事杨世泽先生主 持，会议应出席董事9名，实际出席董事9名。会议召开程序符合《公司法》和《公 司章程》等有关规定。会议审议通过了如下议案： （一）审议通过了《关于选举公司第七届董事会董事长的议案》； 同意选举杨世泽先生担任公司第七届董事会董事长，任期三年，与本届董事 会一致。（简历附后） 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （二）审议通过了《关于选举公司第七届董事会专门委员会委员的议案》； 同意选举杨世泽先生、徐颖先生（独立董事）、郑万青先生（独立董事）为 董事会战略发展委员会委员，由杨世泽先生任主任委员； 同意选举张红梅女士（独立董事）、李宏伟先生、郑万青先生（ ...

二〇二五年三月 1 北京市康达律师事务所 关于安徽江南化工股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会的法律意见书 康达股会字【2025】第【0050】号 北京 西安 深圳 海口 上海 广州 杭州 沈阳 南京 天津 菏泽 成都 苏州 呼和浩特 香港 武汉 郑州 长沙 厦门 重庆 合肥 宁波 济南 昆明 北京市朝阳区建外大街丁 12 号英皇集团中心 8 层、9 层、11 层 8/F, Emperor Group Centre, No.12D, Jianwai Avenue, Chaoyang District, Beijing, 100022, P.R.China 电话/Tel.:010-50867666 传真/Fax:010-56916450 网址/Website:www.kangdalawyers.com 法律意见书 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华 人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《上市公司股东大会规则》（以 下简称"《股东大会规则》"）等法律、法规和规范性文件以及《安徽江南化工股 份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，就本次会议的召集和召 开 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖江南化工，给予“增持”评级 [6][7] 报告的核心观点 - 江南化工是兵器工业集团下的民爆平台，长期成长确定性高，民爆格局向好，西部及一带一路区域需求或高增，公司规模及新疆布局领先，矿服与海外成长共振，预计2024 - 26年收入和归母净利润增长，给予“增持”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 江南化工：兵器工业集团下的民爆平台 - 江南化工前身是宁国江南化工厂，现为兵器工业集团北方特种能源集团控股的“双核驱动”上市公司，工业炸药总产能及新疆区域产能行业第一，有望受益于新疆煤炭需求和一带一路机遇 [21] - 公司通过三次重大并购扩张，实现民爆 + 新能源双主业运营，目前工业炸药产能近80万吨，新疆区域产能20.75万吨，国内外业务覆盖面广 [22][26][27] - 兵器工业集团为实控人，紫金矿业为二股东，有望增加业务协同 [29] - 公司业绩阶梯式增长，费用率持续优化，2024年前三季度营收和归母净利润同比增长，民爆业务是主要利润来源，毛利率和净利率有所修复 [32][34][36] 民爆格局向好，关注西部及一带一路区域 - 民爆行业壁垒高筑，区域性特点明显，产业链明晰，管控程度高，呈现中枢抬升趋势 [40][43][47] - “十四五”政策推动行业供给侧改革，安全化、智能化、集中化、一体化是发展方向，兼并重组进入下半场但仍有空间，爆破服务是主要增量空间，产品结构持续优化 [50][52][56] - 煤炭、金属和非金属矿山开采是工业炸药主要使用领域，需求区域分化明显，新疆成为煤炭主要增量区域，一带一路矿产资源丰富，为民爆企业提供发展动力 [74][79][92] - 硝酸铵是工业炸药主要成本来源，价格高位回落，民爆行业利润向好，未来利润修复预计将持续维持 [94][99] 规模及新疆布局领先，矿服与海外成长共振 - 江南化工工业炸药产能近80万吨，位列国内第一，集团资产注入及外延收购持续推进，奥信化工及庆华民爆有望于2025年并入体内 [100][104] - 公司新疆区域优势显著，产能布局领先，有望跟随疆煤市场增长，且该区域利润率高 [27][81][100] - 公司拥有双一级资质，混装比例较高，爆破服务收入增长，矿服模式有望持续成长 [26][67][100] - 公司海外产能充沛，合作面广，富矿区布局深，“一带一路”市场打开远期空间 [27][92][104] 盈利预测与估值 - 预测江南化工2024 - 26年收入分别为95/106/139亿元，归母净利润分别为9.70/11.61/15.58亿元，对应增速分别为26%/20%/34%，EPS分别为0.37/0.44/0.59元/股，3年归母净利润CAGR为26% [6][7] - 公司2025年PE约13倍，低于可比公司平均PE 20倍，单吨炸药对应市值仅2.38万元，低于同行平均4.02万元 [6][7]

上 市 公 司 财务数据及盈利预测 | | 2023 | 2024Q1-3 | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 8,895 | 6,699 | 9,549 | 10,564 | 13,947 | | 同比增长率（%） | 13.8 | 3.5 | 7.4 | 10.6 | 32.0 | | 归母净利润（百万元） | 773 | 750 | 970 | 1,161 | 1,558 | | 同比增长率（%） | 61.5 | 7.1 | 25.5 | 19.6 | 34.2 | | 每股收益（元/股） | 0.29 | 0.28 | 0.37 | 0.44 | 0.59 | | 毛利率（%） | 29.5 | 31.8 | 30.7 | 31.2 | 31.2 | | ROE（%） | 8.9 | 8.0 | 10.2 | 11.1 | 13.2 | | 市盈率 | 20 | | 16 | 13 | 10 | 注： "净资产收益率"是指摊薄后归属于母公司所有者的 ROE 深 度 证 券 研 市 ...

承诺人：徐颖 安徽江南化工股份有限公司独立董事候选人 关于参加最近一次独立董事培训的承诺书 本人徐颖尚未取得独立董事资格证书，承诺参加最近一次 独立董事培训并取得深圳证券交易所认可的独立董事资格 证书。上市公司安徽江南化工股份有限公司将公告本人的上 述承诺。 2025 年 2 月 28 日 ...

安徽江南化工股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人安徽江南化工股份有限公司董事会现就提名张 红梅女士为安徽江南化工股份有限公司第七届董事会独立 董事候选人发表公开声明。被提名人已书面同意作为安徽 江南化工股份有限公司第七届董事会独立董事候选人（参 见该独立董事候选人声明）。本次提名是在充分了解被提名 人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有无 重大失信等不良记录等情况后作出的，本提名人认为被提 名人符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和 深圳证券交易所业务规则对独立董事候选人任职资格及独 立性的要求，具体声明并承诺如下事项： 一、被提名人已经通过安徽江南化工股份有限公司第 六届董事会提名委员会或者独立董事专门会议资格审查， 提名人与被提名人不存在利害关系或者其他可能影响独立 履职情形的密切关系。 ☑ 是 □ 否 如否，请详细说明： 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第 一百四十六条等规定不得担任公司董事的情形。 ☑ 是 □ 否 如否，请详细说明： 三、被提名人符合中国证监会《上市公司独立董事管 理办法》和深圳证券交易所业务规则规定的独立董事任职 资格和条件。 ☑ 是 □ 否 如 ...