公示信息 - 公示日期为2025年11月18日至2025年11月27日 [3] - 联系邮箱为jyzjz@samr.gov.cn [3]

板块整体表现 - 11月18日铁路公路板块整体下跌0.7%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.81%，深证成指下跌0.92% [1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌 [1][2] 领涨个股表现 - 皖通高速领涨板块，收盘价15.35元，涨幅2.33%，成交额1.17亿元 [1] - 粤高速A涨幅1.48%，收盘价12.36元，成交额1.13亿元 [1] - 山东高速上涨0.86%，收盘价9.38元，成交额8769.16万元 [1] 领跌个股表现 - 富临运业领跌板块，跌幅达6.85%，收盘价10.34元，成交额2.78亿元 [2] - 福建高速下跌4.56%，收盘价3.77元，成交量84.94万手，成交额3.22亿元 [2] - 三丰司下跌2.94%，收盘价43.53元，成交额1.54亿元 [2] 板块资金流向 - 铁路公路板块主力资金净流出2.66亿元 [2] - 游资资金净流入8652.16万元，散户资金净流入1.79亿元 [2] - 海汽集团主力净流入1470.63万元，主力净占比3.09% [3] - 中原高速主力净流入726.16万元，主力净占比高达9.48% [3] - 海南高速游资净流入1280.94万元，游资净占比2.62% [3]

报告行业投资评级 - 行业投资评级：强于大市 [1] 报告核心观点 - 原油运价先跌后涨，中国进口原油综合指数（CTFI）报2231.96点，较11月6日上涨9.5% [2][13] - 集运远洋航线运价分化，欧线运价上涨7.1%至1417美元/TEU，美西和美东运价分别下跌17.6%和8.7% [2][14] - 沃兰特航空完成数亿元B轮融资，中国商飞C919首次亮相迪拜航展 [2][15][16] - 极兔速递“双十一”当天全球包裹量突破1亿件，同比增长9%，期间日均包裹量达9459万件，同比增长15% [2][23][24] - 全国“双11”旺季快递业务量创新高，期间共揽收快递包裹139.38亿件，日均揽收量比日常业务量增长17.8% [2][23][25] 行业高频动态数据跟踪 航空物流 - 波罗的海空运价格指数环比上升2.0%，同比下降3.7% [3][27] - 2025年10月国内执飞货运航班7539架次，同比上升0.32%；国际/港澳台地区执飞货运航班13423架次，同比上升11.12% [28] 航运港口 - 内贸集运运价指数（PDCI）报1225点，周环比上升0.74% [3][35] - 干散货运价指数（BDI）报2104点，周环比上升1.00%，同比上升25.59% [39] - 2025年1-9月全国港口完成货物吞吐量135.67亿吨，同比增长4.6%；完成集装箱吞吐量26424万标箱，同比增长6.3% [41] 快递物流 - 2025年9月快递业务量168.8亿件，同比上升12.70%；快递业务收入1273.7亿元，同比增加7.20% [45] - 主要快递公司业务量：顺丰控股同比上升31.81%，圆通速递同比上升13.62%，申通快递同比上升9.46%，韵达股份同比上升3.63% [47] - 快递行业品牌集中度指数CR8为86.90，同比增长2.00% [70] 航空出行 - 2025年11月第二周国际日均执飞航班1810.86次，同比上升15.09% [3][78] - 2025年9月主要航司运营数据：南航、国航、东航可用座公里（ASK）分别恢复至2019年同期的171.57%、232.27%、194.00% [92] 公路铁路 - 2025年10月中国公路物流运价指数为104.9点，环比回落0.10% [102] - 11月3日—11月9日，全国高速公路货车通行5638.3万辆，环比下降2.06% [3][101] - 2025年9月全国铁路货运周转量为3108.17亿吨公里，同比上升6.30% [104] 交通新业态 - 2025年第三季度联想PC电脑出货量达1940万台，同比上升17.30%，市场份额环比上升0.4个百分点 [3][115] - 滴滴出行2024年10月市占率为79.54%，环比下降0.64个百分点 [111] 投资建议 - 关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流 [4][137] - 关注低空经济赛道趋势性投资机遇，建议关注中信海直 [4][137] - 关注雅鲁藏布江下游水电站建设带动的交通运输需求增加主题机会，建议关注四川成渝、重庆港、富临运业 [4][137] - 关注公路铁路板块投资机会，建议关注赣粤高速、京沪高铁、招商公路等 [4][137] - 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会，建议关注渤海轮渡、海峡股份 [4][137] - 关注电商快递投资机会，推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份 [4][137] - 关注航空行业投资机会，建议关注中国国航、南方航空、春秋航空等 [4][137]

市场整体表现 - 铁路公路板块整体下跌0.59%，表现弱于上证指数（下跌0.46%）和深证成指（下跌0.11%）[1] - 板块内个股表现分化，领涨股为福建高速（上涨3.13%），领跌股为重庆路桥（下跌2.78%）[1][2] 领涨个股表现 - 福建高速收盘价3.95元，涨幅3.13%，成交量为106.89万手，成交额达4.20亿元[1] - 富临远V收盘价11.10元，涨幅1.46%，成交量为27.02万手，成交额为3.07亿元[1] - 湖南投资收盘价6.01元，涨幅1.01%，成交量为12.86万手，成交额为7694.36万元[1] 领跌个股表现 - 重庆路桥收盘价6.29元，跌幅2.78%，成交量为28.40万手，成交额为1.80亿元[2] - 东莞控股收盘价11.62元，跌幅2.02%，成交量为9.09万手，成交额为1.06亿元[2] - 皖通高速收盘价15.00元，跌幅1.64%，成交量为9.08万手，成交额为1.36亿元[2] 板块资金流向 - 铁路公路板块主力资金净流出2.86亿元[2] - 游资资金净流入1.03亿元，散户资金净流入1.84亿元[2]

交易概述 - 公司及子公司拟转让四川富临运业集团成都股份有限公司100%股权和成都站北运业有限责任公司60%股权给成都交投旅游运业发展有限公司 [1] - 本次股权转让交易总价为42477.25万元 [1] - 交易不构成关联交易或重大资产重组，尚需获得政府部门批准并完成支付交割等程序 [1] 交易对方信息 - 股权受让方成都交投旅游运业发展有限公司由成都交通投资集团有限公司100%持股 [1] - 成都交投的实控人为成都市国有资产监督管理委员会 [1] - 截至2024年末，成都交投资产总额2.33亿元，负债总额0.58亿元，净资产1.75亿元，2024年实现营业收入4232.98万元，净利润502.46万元 [1] 交易目的与影响 - 出售子公司股权是为优化资产配置、有效回笼资金，结合现阶段资金需求与未来发展战略所作出的统筹安排 [2] - 交易有助于公司资源整合和资产配置优化，促进公司健康可持续发展 [2] - 交易预计将对公司未来财务状况及经营成果产生积极影响 [2] 公司业务与近期业绩 - 公司主营业务为汽车客运服务和汽车客运站经营，其他业务包括汽车后服、交旅融合 [2] - 公司在规模实力、盈利能力等方面多年位居四川省道路旅客运输行业首位 [2] - 今年前三季度，公司实现营业收入6.15亿元，同比下降4.9%，扣非净利润为1.16亿元，同比增长60.91% [2]

交易概述 - 公司及其子公司拟向成都交投旅游运业发展有限公司出售两家子公司股权，交易总价为42,477.25万元 [2][3] - 具体包括转让四川富临运业集团成都股份有限公司100%股权，交易价格24,610.28万元，以及转让成都站北运业有限责任公司60%股权，交易价格17,866.97万元 [3][24] - 本次交易不构成关联交易或重大资产重组，已获董事会审议通过，尚需提交股东会批准 [2][4] 交易对方情况 - 交易对方为成都交投旅游运业发展有限公司，成立于1992年12月26日，注册资本13,800万元 [5][6] - 该公司为成都交通投资集团有限公司全资子公司，实际控制人为成都市国有资产监督管理委员会 [7] - 成都交投与公司及前十名股东不存在关联关系 [7] 交易标的情况 - 标的资产一为四川富临运业集团成都股份有限公司100%股权，该公司成立于1984年4月16日，注册资本749.69万元，已无实际经营业务 [8][9][16] - 标的资产二为成都站北运业有限责任公司60%股权，该公司成立于2002年10月25日，注册资本3,500万元，已无实际经营业务 [16][18] - 两家标的公司的主要净利润均来自停产停业补偿款等非经常性损益 [12][17] - 交易标的产权清晰，不存在抵押、质押或重大争议 [8] 交易协议安排 - 股权转让价款采用现金方式，分四期支付：总价款的20%于协议签订后支付，50%于股权变更登记后支付，25%于过渡期审计后支付，5%于前三项条件达成后3个月支付 [25] - 过渡期安排明确，评估基准日次日至协议签署日期间的净利润由原股东享有，协议签署日后的净利润由受让方享有 [25] - 协议自各方签署之日起生效 [27] 交易影响与目的 - 交易有利于公司资源整合和资产配置优化，促进健康可持续发展 [2][29] - 交易完成后，成都股份和站北运业将不再纳入公司合并报表范围 [2][29] - 经初步测算，本次交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以上，且绝对金额超过500万元 [4] 公司治理程序 - 公司第七届董事会第十一次会议于2025年11月14日召开，全体9名董事一致审议通过出售子公司股权的议案 [33][34][35] - 公司定于2025年12月1日召开2025年第四次临时股东会审议该交易事项 [37][68][69] - 公司于2025年11月14日召开了2025年第三次临时股东会，审议通过了利润分配预案及修订一系列公司治理制度等议案 [42][46][47]

交易概述 - 公司及全资子公司富临出租拟转让所持四川富临运业集团成都股份有限公司100%股权给成都交投旅游运业发展有限公司 [1] - 控股子公司富临长运拟转让所持成都站北运业有限责任公司60%股权给成都交投 [1] - 本次股权转让交易总价为4.25亿元 [1] 交易目的与影响 - 出售子公司股权是基于现阶段资金需求与未来发展战略的统筹安排 [1] - 交易有助于公司资源整合与资产配置优化 [1] - 交易将进一步促进公司健康可持续发展 [1]

交易概述 - 富临运业及其全资子公司富临出租拟转让所持四川富临运业集团成都股份有限公司100%股权给成都交投旅游运业发展有限公司 [1] - 富临运业控股子公司富临长运拟转让所持成都站北运业有限责任公司60%股权给成都交投 [1] - 本次股权转让交易总价为4.25亿元人民币 [1] 交易目的与影响 - 出售子公司股权是结合公司现阶段资金需求与未来发展战略所作出的统筹安排 [1] - 交易有助于公司资源整合与资产配置优化 [1] - 交易将进一步促进公司健康可持续发展 [1]

资产出售交易 - 公司及全资子公司富临出租拟向成都交投转让其所持有的成都股份100%股权，交易价格约为2.46亿元 [1] - 公司控股子公司富临长运拟向成都交投转让其所持有的站北运业60%股权，交易价格约为1.79亿元 [1] - 本次两项股权转让的交易总价约为4.25亿元 [1] 交易目的与公司业务构成 - 交易目的为优化资产配置、有效回笼资金 [1] - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：运输行业占比81.05%，其他行业占比6.92%，动产租赁行业占比5.56%，保险行业占比2.66%，检测行业占比2.56% [1] 公司市值 - 截至发稿，公司市值为34亿元 [1]

交易概述 - 富临运业及其全资子公司绵阳市富临出租汽车有限公司拟转让所持有的四川富临运业集团成都股份有限公司100%股权 [1] - 富临运业控股子公司成都富临长运集团有限公司拟转让所持有的成都站北运业有限责任公司60%股权 [1] - 两项股权转让的交易总价为4.25亿元 [1] 交易对手方 - 两项股权的受让方均为成都交投旅游运业发展有限公司 [1] 交易主体 - 股权转让方涉及富临运业、其全资子公司绵阳市富临出租汽车有限公司以及控股子公司成都富临长运集团有限公司 [1] - 被转让的资产为成都股份100%股权和站北运业60%股权 [1]