公司股东结构 - 截至2025年12月10日，公司股东总户数为16638户 [1]

报告行业投资评级 - 强于大市 [2] 报告核心观点 - 原油运价高位下跌，远洋航线运价互有涨跌 [3] - 东航开通全球最长单程航线，吨级eVTOL首次纳入城市灭火演练 [3] - 11月全国快递业务量首次突破1800亿件，首列京津冀全程时刻表中欧班列从石家庄出发 [3] 本周行业热点事件点评 - **原油运价高位下跌**：12月4日，中国进口原油综合指数（CTFI）报2321.90点，较11月27日下跌7.9% [3][14]。中东湾拉斯坦努拉至宁波27万吨级船运价（CT1）报WS123.63，较11月27日下跌9.76% [14] - **远洋航线运价互有涨跌**： - 欧线：12月5日，上海港出口至欧洲基本港市场运价为1400美元/TEU，较上期下跌0.3% [3][15] - 美线：12月5日，上海港出口至美西和美东基本港市场运价分别为1550美元/FEU和2315美元/FEU，分别较上期下跌5.0%、4.7% [3][15] - **东航开通全球最长单程航线**：中国东方航空开通上海浦东—奥克兰—布宜诺斯艾利斯航线，将中国至南美传统近30小时的航程缩短至25小时30分，实现航程时长压缩超4小时 [3][16][17] - **吨级eVTOL首次纳入城市灭火演练**：12月5日，峰飞航空旗下凯瑞鸥消防版eVTOL参与“沪应-2025”航空应急救援实战联演，这是全国范围内吨级eVTOL首次被纳入城市应急演练体系 [3][16][18] - **快递业务量创新高**：截至2025年11月30日，我国快递年业务量首次突破1800亿件，创下新纪录，月均超160亿件，单日最高7.77亿件 [3][23][24] - **京津冀首列全程时刻表中欧班列发车**：12月5日，京津冀地区首列全程时刻表中欧班列——X8422次自石家庄国际陆港驶出，运输时间稳定在14天3小时，整体运行时效较普通班列提升30%以上 [3][23][26] 行业高频动态数据跟踪 - **航空物流**： - 价格：截至2025年12月2日，波罗的海空运价格指数报价2368.00点，同比-3.3%，环比+0.8%；上海出境空运价格指数报价5721.00点，同比+2.4%，环比+2.7% [28] - 运量：2025年11月，国内执飞货运航班7962架次，同比-2.03%；国际/港澳台地区执飞货运航班15115架次，同比+14.88% [30] - **航运港口**： - 集运：2025年12月5日，上海出口集装箱运价指数（SCFI）报收1,397.63点，周环比-0.39%，同比-38.06%；中国出口集装箱运价指数（CCFI）报收1,114.89点，周环比-0.62%，同比-23.91% [37] - 内贸集运：2025年11月28日，中国内贸集装箱运价指数（PDCI）为1,336点，周环比+3.81%，同比-8.93% [37] - 干散货：2025年12月5日，波罗的海干散货指数（BDI）报收2727点，周环比+6.52%，同比+135.09% [40] - 港口吞吐量：2025年1-10月，全国港口完成货物吞吐量151.35亿吨，同比增长4.3%；完成集装箱吞吐量29421万标箱，同比增长6.4% [42] - **快递物流**： - 业务量及收入：2025年10月，快递业务量176.00亿件，同比增加7.90%；快递业务收入完成1316.70亿元，同比增加4.70% [47] - 主要公司数据（2025年10月）： - 顺丰控股：业务量15.24亿票，同比+26.26%；业务收入200.90亿元，同比+13.68%；单票价格13.18元，同比-9.97% [52][68] - 圆通速递：业务量27.90亿票，同比+12.82%；业务收入44.95亿元，同比-0.88%；单票价格2.23元，同比-3.46% [52][68] - 申通快递：业务量22.73亿票，同比+3.98%；业务收入49.50亿元，同比+11.84%；单票价格2.18元，同比+7.39% [52][68] - 韵达股份：业务量21.35亿票，同比-5.11%；业务收入62.16亿元，同比+8.98%；单票价格2.11元，同比+4.46% [52][68] - 市场格局：2025年10月，快递业品牌集中度指数CR8为87.00，同比增长2.11% [76]。顺丰、圆通、韵达、申通10月市占率分别为8.66%、15.85%、12.13%、12.91% [76] - **航空出行**： - 航班量：2025年11月第五周，国际日均执飞航班1816.14次，环比-1.24%，同比+10.64% [4][82] - 飞机利用率：2025年11月29日﹣12月5日，中国国内飞机利用率平均为7.56小时/天，较上周日均下降0.11小时/天 [82] - 航司经营数据：2025年10月，南航、国航、东航可用座公里（ASK）已恢复至2019年同期的176.33%、233.14%、192.68% [93] - **公路铁路**： - 公路物流：11月24日—11月30日，全国高速公路货车通行5644.2万辆，环比下降0.24% [4][101] - 铁路货运：11月24日-11月30日，国家铁路运输货物8211.7万吨，环比增长0.74% [106] - **交通新业态**： - 网约车：2024年10月，滴滴出行市占率为79.54%，环比下降0.64个百分点 [112] - 制造业供应链：2025年10月，理想汽车交付新车约33181辆，同比下降31.92% [116]。2025年第三季度，联想PC电脑出货量达1940万台，同比上升17.30%，市场份额环比上升0.4个百分点 [4][116] 交通运输行业上市公司表现情况 - **市场规模**：截至12月5日，A股交运上市公司为127家；行业总市值为33,541.78亿元，占总市值比例为2.84% [121] - **市值排名**：市值前10的交通运输上市公司包括京沪高铁（2563.71亿元）、中远海控（2252.34亿元）、顺丰控股（1911.75亿元）等 [121] - **市场表现**： - 本周（12月1日-12月5日）：交通运输行业指数上涨1.22%，子板块中公交（+3.04%）、航空机场（+1.99%）、铁路公路（+1.77%）涨幅居前 [122] - 年初至今：交通运输指数累计上涨0.02%，跑输上证综指（+16.44%）和沪深300（+16.51%） [122] - **估值水平**： - 截至2025年12月5日，交通运输行业市盈率（TTM）为15.12倍，略高于上证A股的14.13倍 [126] - 在市场28个一级行业中，交通运输行业的市盈率处于偏下水平 [129] - 子行业估值：公交板块市盈率最高，为72.88倍；航运港口板块市盈率最低，为10.98倍 [136] 投资建议 报告建议关注以下七个方面的投资机会 [5][138]： 1. **设备与制造业工业品出口链条**：推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运 2. **雅鲁藏布江下游水电站建设带动的交通运输需求增加**：建议关注四川成渝、重庆港、富临运业 3. **低空经济赛道趋势性投资机遇**：建议关注中信海直 4. **公路铁路板块投资机会**：建议关注赣粤高速、京沪高铁、招商公路、皖通高速、中原高速、宁沪高速、山东高速 5. **邮轮及水上轮渡主题性投资机会**：建议关注渤海轮渡、海峡股份 6. **电商快递投资机会**：推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份，建议关注中通快递、申通快递 7. **航空行业投资机会**：建议关注中国国航、南方航空、春秋航空、东方航空、吉祥航空、华夏航空、海航控股

制造业企业数量统计 - 2025年1月至10月，中国规模以上制造业企业数量达到487,309个，较上年同期增加13,423个，同比增长2.83% [1] - 规模以上制造业企业数量占工业总企业的比重为93.1% [1] - 规模以上工业企业的统计标准自2011年起调整为年主营业务收入不低于2000万元人民币 [1] 提及的上市公司 - 新闻中提及的上市公司包括：比亚迪、中集车辆、东风汽车、宇通客车、富临运业、皖通高速、中原高速、福建高速、同惠电子、海能技术、新芝生物、基康仪器、天罡股份 [1] 相关研究报告 - 新闻引用了智研咨询发布的研究报告《2026-2032年中国制造业市场竞争格局分析及投资发展研究报告》 [1]

公司业务运营现状 - 公司现有运营新能源网约车1500辆 [1] - 公司目前暂无增加车辆的计划 [1] 公司战略布局 - 布局网约车出行市场是公司顺应出行市场变革的重要举措 [1] - 此举旨在满足客户多元化出行需求 [1] - 该战略目标是实现公司市场规模和用户数量的持续增长 [1]

公司与合作方 - 富临运业与丰翼科技计划成立合资公司 [2] 业务发展 - 合资公司将开展低空物流应用场景的探索与打造 [2]

公司股东结构 - 截至2025年11月28日，富临运业股东总户数为16609户 [1]

公司与丰翼科技合作计划 - 公司与丰翼科技计划成立合资公司 [1] - 合资公司将开展低空物流应用场景的探索与打造 [1]

担保事项概述 - 公司全资子公司成都兆益科技发展有限责任公司拟向成都农村商业银行股份有限公司西区支行申请200万元人民币借款，借款期限1年 [2] - 公司另一全资子公司四川富临汽车租赁有限公司为前述200万元借款本金提供连带责任保证 [2] - 该担保事项已由富临租赁股东会审议通过，因担保所涉主体均为公司合并报表范围内法人，故无需提交公司董事会和股东会审议 [2] 被担保人基本情况 - 被担保人兆益科技为公司全资子公司，成立于2005年12月15日，注册资本为1,500万元人民币 [3] - 兆益科技主营业务涵盖软件开发、智能车载设备销售、物联网技术服务、人工智能基础软件开发及道路货物运输（网络货运）等广泛领域 [3] - 兆益科技无外部信用评级，且不属于失信被执行人 [4] 担保协议主要内容 - 担保范围包括200万元借款本金及利息、违约金、赔偿金以及债权人实现债权与担保权利而发生的各项费用 [5] - 保证方式为连带责任保证，保证期间为主合同债务履行期限届满之日起三年 [5] - 该担保事项尚未正式签订协议，具体内容以正式签署的协议为准 [6] 公司累计担保情况 - 本次担保提供后，公司及控股子公司对外担保总额增至24,760万元人民币，占公司最近一期（2024年度）经审计净资产的15.52% [7] - 其中，公司对控股子公司提供的担保金额为24,360万元人民币，占最近一期经审计净资产的15.27% [7] - 公司及控股子公司不存在对合并报表范围外单位提供担保的情形，亦无逾期担保、涉及诉讼的担保或因担保被判决败诉的情形 [7] 临时股东会会议情况 - 公司于2025年12月1日以现场与网络投票相结合的方式召开了2025年第四次临时股东会 [9][10][11] - 出席会议的股东共109人，代表股份96,529,645股，占上市公司总股份的30.7920% [12] - 其中，中小股东107人出席，代表股份2,781,424股，占总股份的0.8872% [13] 股东会议案表决结果 - 会议审议通过了《关于出售子公司股权的议案》 [15] - 总体表决情况：同意96,380,645股，占出席会议有效表决权股份数的99.8456%；反对84,900股，占比0.0880%；弃权64,100股，占比0.0664% [15] - 中小投资者表决情况：同意2,632,424股，占出席会议中小股东所持有效表决权股份数的94.6430%；反对84,900股，占比3.0524%；弃权64,100股，占比2.3046% [15]

公司概况 - 兆益科技成立于2005年12月15日，注册资本1500万元[2] 财务数据 - 2024年12月31日资产7630万元，负债1104万元，净资产6526万元[5] - 2025年10月31日资产9139万元，负债2423万元，净资产6717万元[5] - 2024年度营收1486万元，利润总额223万元，净利润196万元[5] - 2025年1 - 10月营收950万元，利润总额212万元，净利润190万元[5] 借款担保 - 兆益科技拟向成都农商行西区支行申请200万元借款，富临租赁提供担保[1] - 担保范围含本金及利息，保证期间三年[7] - 本次担保后对外担保总额24760万元，占2024年净资产15.52%[8] - 对控股子公司担保24360万元，占2024年净资产15.27%[8] - 无对合并报表外单位担保、逾期担保情形[8]

股东会信息 - 2025年第四次临时股东会于12月1日14:30现场召开，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[2] - 出席股东会股东109人，代表股份96,529,645股，占总股份30.7920%[4] 议案表决 - 《关于出售子公司股权的议案》同意96,380,645股，占出席有效表决权股份数99.8456%[5] - 中小投资者表决同意2,632,424股，占出席中小股东有效表决权股份数94.6430%[5] 决议情况 - 律师认为本次股东会召集、召开程序及表决结果合法有效[6] - 本次股东会未否决提案，未变更以往决议[1]