会议主要讨论的核心内容 车路云一体化建设进展 - 公司从2015/2016年开始在车路云一体化领域布局,在北京等地建立了测试场并提供研发和认证服务 [1][2] - 公司在感知端、通信、边缘计算等全产业链进行了布局,积累了丰富的行业经验 [2][3][6] - 近年来车路云一体化从试点示范逐步推广到更多城市,已覆盖北京大部分区域 [3][4] - 相关标准和政策也在不断完善,为行业发展提供了更好的制度保障 [11][12] 北京100亿招标的规模和结构 - 北京本次招标涉及约6000个路口,总规模接近100亿元 [4][5] - 其中约30%与通信网络相关,70%为核心设备和软件以及安装调试等 [5][6] - 公司在感知端、边缘计算等环节占比较高,具有较强的综合实力 [6][7] 行业发展趋势和机遇 - 未来1-2年将是车路云一体化在北京等重点城市大规模落地的关键期 [7][8] - 除北京外,其他10多个城市也被列为试点,行业整体进入快速发展期 [8][9] - 从公路数字化转型到城市道路改造,交通行业将迎来新一轮投资高峰 [7][8][9] - 公司在技术、市场、资金等方面具备较强优势,有望在行业竞争中占据先发优势 [15][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 新政策相比之前有哪些主要变化,对行业发展有什么影响? [11] **公司回答** 新政策主要体现在: 1) 从地方试点逐步上升到国家层面的标准和指引,为行业发展提供了更好的制度保障 [11][12] 2) 政策和资金支持力度加大,为行业发展注入了新动力 [8][9][10] 问题2 **投资者提问** 公司在具体项目中的产品和服务布局、市场份额情况如何? [13][14] **公司回答** 1) 公司在感知端、通信、边缘计算等环节占比较高,具有较强的综合实力 [6][13][14] 2) 公司将充分利用在行业的积累和资金优势,深度参与各地项目,争取获得较高的市场份额 [15][16] 3) 未来几年行业竞争预计会加剧,公司将继续加强市场开拓和渠道建设等方面的工作 [16] 问题3 **投资者提问** 公司在海外市场的拓展情况如何,未来发展前景如何? [21][22][23] **公司回答** 1) 在物联网领域,公司持续拓展海外市场,在充电桩等新产品方面取得了一些进展 [21][22] 2) 在交通信息化领域,公司也在积极拓展"一带一路"沿线国家的业务,已中标乌兹别克斯坦智慧高速公路项目 [23] 3) 未来几年,公司将继续加大海外市场开拓力度,预计将成为公司新的增长点之一 [23]

会议主要讨论的核心内容 - 北京市政府推出99.4亿元的车路协同新基础设施建设项目 [2][3][4][5][6] - 该项目将在北京全市范围内推广自动驾驶示范区的经验 [5][6][10] - 项目主要包括感知端设备、车路系统神经网络中枢、车载设备等核心部分 [7][8][9] - 公司在该项目中可参与的主要空间包括感知设备、边缘计算设备、车载设备等 [13][14][17] - 行业内主要参与企业包括海康威视、大华、百度等 [14] - 未来该类车路协同基础设施建设有望在全国范围内快速推进 [18][19][20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 公司在该项目中能够参与的具体空间有哪些 [12] **施总回答** 公司能够参与的主要空间包括感知端设备、边缘计算设备、车载设备等核心部分 [13] 问题2 **分析师提问** 过去北京自动驾驶示范区的主要参与企业有哪些 [12] **施总回答** 主要参与企业包括海康威视、大华、百度等 [14] 问题3 **分析师提问** 公司在该项目中RCU设备的利润率情况如何 [17] **施总回答** RCU设备利润率相对较高,但最高的应该还是数据处理等神经中枢部分 [17]

会议主要讨论的核心内容 - 北京市政府推出的车路协同新基础设施建设项目,总投资约99.4亿元 [1][2][3][4][5][6][7] - 该项目涉及北京市6000多个路口,是从之前的示范区向全市范围内的大规模推广 [3][4][5] - 项目主要包括感知端设备、车路系统神经网络中枢、车载设备等核心部分,占比约60%左右 [7][8][9][13][14] - 该项目由北京经济技术开发区等地方政府主导,充分利用了之前在自动驾驶示范区的经验 [6][10] - 项目推进力度大,预计将在2024年前完成,成为全国的标杆性项目 [10][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 该99.4亿元项目中,公司能够参与的空间有哪些? [12] **施总回答** 核心的感知设备、边缘计算单元、车载设备等占比约60%,公司可以全面参与;通信网络部分约20%,主要由运营商参与;其他施工安装部分公司也可参与,但利润相对较低 [13][14] 问题2 **投资者提问** 过去在北京自动驾驶示范区有哪些公司参与? [12] **施总回答** 包括海康威视、大华等传统感知设备厂商,百度、我司等具有综合能力的企业,以及一些芯片、操作系统等国产化供应商 [14][15] 问题3 **投资者提问** 除北京外,未来在全国范围内还有哪些潜在的V2X建设机会? [15] **施总回答** 京津冀、长三角、成渝等经济发达地区可能会较快推进,公司也在这些区域布局相关业务;未来随着自动驾驶汽车增多,路侧设施建设将具有必要性和商业价值,有望形成良性闭环 [18][19][20]

政策发布 - 政策发布时间从去年开始酝酿，涉及汽车数字化发展和智能网联汽车[1] - 补贴方式按照东部、中部、西部比例1:1.5，最大补贴额度为10亿[3] - 投资周期为3-5年，资金投入速度与建设速度相匹配[4] 交通行业发展 - 交通行业进入机器化存量运营管理时期，需要升级旧设施和提高运营效率[5] - 收费管理方面需提高精准度和效率，包括实现自由流收费和精准承重收费[7] - 主动交通管控方面包括车道级主动交通管控、分段限速和城市交通协同管控[8] - 高速公路智能分析需要结合AI技术和雷达设备，以提高交通感知精准度[9] - 物流网和高速路效率提升是未来发展方向，大运营概念将推动行业发展[10] - 大数据分析可实时监测车辆异常情况，V2V和V2I车联网技术重要性凸显[11] - 车电网和自动驾驶技术应用场景不同，但都能提高交通安全性[12] - 公路巡检自动化机器人和桥梁主动安全系统关键性提升交通安全[13] - 大数据融合预警系统可减少事故发生，应急管理部门将重点挖掘数据[14] - 公路运行效率和安全度提升需关注雾天和异常天气下的通行[15] - 出路源一体化将提高交通管理效率和整体运行安全[16] 交通数字化改造 - 交通数字改造主要环节包括收费业务、高速公路主动交通管控、升级广域网、出入源和传案源、体制基础创新[20] - 收费业务改造涉及设备和系统投入，预计总投入约800多亿[20] - 高速公路改造主要涉及设备更新和系统升级，包括收费广场、主控交通管控设备、ETC设备等[20] - 交通数字化信息服务可能会有数字化运营的可能性，基于大数据和感知的信息化服务[22] - 不同地区在交通数字化建设方面的重点可能有所不同，南方地区可能更侧重于提高效率，山区和雨多地区可能更注重安全预警[23] 公司重点 - 公司强调稳定性和性价比的重要性[25] - 新交通技术领域需要持续投入和实际经验[26] - 中央和地方财政在高速公路基建中的合作比例为1比1.5至1.5比1[27]

公司业务 - 公司在路网建设领域市场份额较高，具备信息化智能化实施能力[5] - 高速公路信息化智能化市场规模约为300-400亿，公司有望获得大订单[8] - 公司业务与政策需求契合，有望获得政策支持推进发展[26] 政策落地 - 政策的落地节奏逐步加速，预计第一批省份在六七月份开始实施[3] - 交通运输部要求与财政部深度融合，推动数字化转型升级[10] - 交通部推动数字化转型升级，涉及到边缘计算、推理技术等新技术的融合[13] 技术发展 - 交通领域需要提升感知能力和信息处理决策能力，利用新技术降低成本提高效率[11] - 人工智能技术在交通行业的应用，快速响应问题并提供决策支持[12] - 中国高速公路信息化程度相对较高，计划进一步提升信息化水平并实现智能化[19] 资金支持 - 中央资金支持地方投入，提高地方积极性，实现全国统一管理和受益[17] - 高速公路数字化升级资金由中央和地方共同支付，地方配套资金约15亿左右[23] - 预计高速公路数字化升级总投入约800到1000亿，公司有望获得5到10%的市场份额[24]

业绩总结 - 公司与阿里云合作打造交通联合解决方案，每年持续进行[1] - 公司市场份额较高，排名前三甚至前二，市场份额约5%到10%，未来订单规模可能更大[17] - 高速公路信息化智能化市场规模约300亿至400亿，改造升级将提升盈利能力和毛利率[19] - 公司员工队伍不需大规模扩张，历史招聘收入为25-26亿，高峰时为40多亿[20] - 公司在人工智能领域有投入，与阿里合作开展重载货车安全监控和推出训练推理一体机[25] - 公司在人工智能领域不断推进，将人工智能与交通进行深度融合[26] - 未来几年公司研发投入将保持在5到10个点的增长，其他费用将有所控制[31] - 公司提出通过数字化转型提升现有高速公路通行效率，包括安全管理[41] - 公司计划未来三年修建大约3万公里高速公路，每公里投入约200-300万美元[58] - 公司目前在交通领域的收入中，大约有15亿美元与高速公路相关，其余50亿美元与摄像头相关[59] - 公司预计未来每年平均收入约为30亿美元，且有望逐年增长，业务增量潜力较大[59] 商誉和未来展望 - 阿里在公司股比约为15%，目前相对稳定，继续推动新合作[2] - 公司商誉主要来源于收购影视科技，商誉金额约30亿，多数产生于小公司收购[3] - 公司去年未进行商誉减值，未来展望包括安防行业发展、交通行业变化、海外进展等[4] 市场扩张和并购 - 交通运输部联合财政部推动数字化转型升级项目，今年开始落地[37] - 投资量大，提升既有高速公路通行效率的投入产生率较低[42] - 中央和地方共同支付高速公路数字化升级费用，中央财政奖补10亿，地方配套15亿左右[54]

政策推动 - 政策推动交通数字化，涉及国家高速、国道和省级道路的建设[2] - 政策实施时间为3到5年，涉及资金规模约为900亿左右[4][6] - 政策重点在数字化基础设施升级，包括传感器通讯、计算控制设备和系统[8] 目标和效果 - 政策目标是降本增效，提高运营效率和精准收费[9][13] - 政策推动智慧通行，实现自由流收费和精准称重[11][13] - 政策提倡主动交通管控，包括车道级主动交通管控和分段限速[14][15] 技术应用 - 大数据分析可实时发现交通问题，提高安全性[22] - 车联网和大数据融合能减少事故发生[23] - 车联网有利于提高自动驾驶的安全性[24] 公路安全 - 数字化管理可提高隧道和公路的安全性[25] - 重点营运车辆的主动安全预警对交通治理和公路安全有用[30] 公司发展 - 国家补贴的方式对公司的发展起到了非常重要的作用[57] - 公司在电话会议中进行了45分钟左右的讨论[60] - 感谢领导和投资者的参与，会议圆满结束[61]

公司业务 - 阿里目前持有15%的股比，相对比较稳定[1] - 公司在人工智能领域有投入，未来可能会加大研发投入[9] 市场趋势 - 高速公路信息化智能化市场份额分散，BAT公司份额略有下降[7] - 高速公路信息化智能化市场规模约为300-400亿，公司有望获得订单增加[8] - 预计未来几年高速公路信息化升级规模约800到1000亿[24] 政策影响 - 交通运输部和财政部联合发布的文件要求，对于交通行业的数字化转型和升级提出了具体要求[15] - 交通运输部要求各省份按照规定的资金分配比例进行资金配套，中央和省级分别承担不同比例的投资[15] - 交通行业在数字化转型方面已经有多年的规划和提升，今年的文件只是推动落地的一个阶段，而不是突然提出的新要求[16] - 地方和中央共同投入资金推动基地建设，地方需配套资金[18] - 高速公路数字化升级由中央和地方共同支付，中央提供奖补资金，地方配套资金[23] 业务展望 - 公司预计通过信息化智能化业务增量每年可达100亿[25] - 信息化和智能化升级将提高通信效率20%[19][20]

业绩总结 - 公司在高速公路信息化智能化市场份额分散，BAT公司份额略有下降[7] - 高速公路信息化智能化市场规模约在300-400亿左右，改造升级将带来盈利能力提升[8] - 公司在人工智能领域有投入，人工智能与交通领域融合发展已经持续多年[9] - 高速公路数字化升级由中央和地方共同支付，中央补贴10亿，地方配套15亿左右[23] - 预计未来几年高速公路信息化升级规模约800到1000亿[24] 用户数据 - 商域收购雨市科技形成的商域点值量大约在几百万到一千万之间[2] 未来展望 - 信息化和智能化升级是未来发展方向，需要评价指标支持[19][20] - 公司在高速公路信息化领域有潜在增长空间，毛利率较高[25] 新产品和新技术研发 - 公司在人工智能领域有投入，人工智能与交通领域融合发展已经持续多年[9] 市场扩张和并购 - 阿里目前持有15%的股比，相对比较稳定[1] 负面信息 - 既有高速公路通行效率低，需提升安全管理和通行效率[17]

业绩总结 - 公司2023年实现营业总收入77.94亿元，同比增长11.28%[1] - 公司2024年一季度实现营收15.80亿元，同比增长0.74%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到121.1亿元，较2022年增长73.3%[5] 用户数据 - 公司归母净利润为5.42亿元，同比增长212.39%[1] - 公司归母净利润为-0.58亿元，同比下降136.71%[1] 未来展望 - 公司预计净利润率将达到8.0%，较2022年增长14.9%[5] - 公司预计ROE将达到7.0%，较2022年增长11.0%[5] 新产品和新技术研发 - 公司智慧交通业务收入增长34.05%[1] - 公司智慧物联业务收入增长0.85%[1] 市场扩张和并购 - 公司预计负债权益比将达到77.2%，较2022年增长48.3%[5] - 公司预计P/S比率将为1.24，较2022年下降63.2%[5] 其他新策略 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[6] - 增持评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数5%至15%[6]