2025世界VR产业大会 - 大会将于10月19日至20日在南昌举办，主题为“VR+AI开启数智未来”，聚焦VR大空间和AI眼镜等新赛道 [1] - 大会呈现三大新亮点：聚焦AI眼镜新赛道、具身机器人新技术、推动产业项目签约新实效 [1] - 重点邀请华为、苹果、阿里巴巴、小米、联想等科技大厂及XREAL、Rokid等AR创新企业，并聚集京东方、歌尔股份等产业链领军企业 [1] - 将举办5个专题对接会和4个企业生态论坛，包括AI+VR融合创新、AI+XR眼镜等专题 [2] 江西省VR产业发展现状 - 2024年江西省VR及相关产业营业收入达1100亿元，同比增长9.34%，产业规模较2018年的42亿元扩张约26倍 [3] - 全省拥有VR企业超400家，吸引了华为、阿里、联想、HTC、科大讯飞等龙头企业落地 [3] - 国家虚拟现实创新中心在液晶透镜变焦显示、三维重建等关键技术上取得突破，并推进了76个应用示范项目 [3] VR概念股市场表现与业绩 - A股VR相关概念股年内平均涨幅超28%，长盈精密、科华数据、东山精密、澜起科技等个股股价翻倍 [4] - 已有4只VR概念股发布三季报业绩预告且均为预增：硕贝德预计前三季度归母净利润同比增长1258.39%至1313.24% [5] - 瑞芯微预计前三季度归母净利润同比增长116%到127%，全志科技预增72.2%至92.06%，立讯精密亦预增 [5] 北上资金加仓VR概念股情况 - 三季度末北上资金持股市值超1亿元的VR概念股中，18股获加仓幅度超10%，7股持仓翻倍 [5] - 蓝特光学北上资金持仓增幅252.37%居首，三季度期末持股市值1.41亿元，公司上半年归母净利润1.03亿元，同比增长110.27% [6] - 长信科技北上资金持仓增幅231.64%，三季度期末持股市值4.48亿元，为Meta VR Quest3提供显示模组 [6] - 10只个股获融资资金加仓超5亿元，立讯精密、澜起科技、科华数据、长盈精密、科大讯飞加仓超10亿元 [6] - 科华数据年内涨幅126.65%，北上资金加仓幅度200.20%，期末持股市值14.32亿元；长盈精密年内涨幅134.23%，加仓幅度197.75%，期末持股市值11.34亿元 [7]

行业投资评级 - 通信行业投资评级为“增持”（维持）[6] - 通信设备制造行业投资评级为“增持”（维持）[6] 核心观点 - 预计3Q25通信板块合计归母净利润同比增长15%，剔除三大运营商和中兴通讯后，预计板块归母净利润同比增长73%[1] - AI算力链业绩延续兑现，运营商预计稳健增长，光通信、IDC、铜连接等细分板块景气度提升[1] - 国内AI数据中心建设起量，规模效应下费用率有望优化，部分公司业绩有望陆续兑现[2] - 海外800G光模块需求快速成长，1.6T光模块有望进一步上量，驱动光通信板块高增长[3] 细分板块业绩预测 - 运营商板块预计3Q25归母净利润同比增长5%[2]，2025年1-8月国内电信业务收入累计完成11821亿元，同比增长0.8%[2] - 通信设备/IDC板块预计3Q25归母净利润同比提升10%/10%[2] - 光通信板块预计3Q25归母净利润同比增长167%[3]，主要受海外800G及国内400G光模块需求驱动 - 物联网板块预计3Q25总体归母净利润同比增长3%[4]，模组需求回暖，智能控制器下游需求复苏 - 光纤光缆板块预计3Q25总体归母净利润同比增长14%[5]，普通光纤价格企稳回暖，多模光纤、空芯光纤需求增长 - 铜连接板块预计3Q25归母净利润同比增长118%[5]，主要系产能爬坡逐步完成 - 军事通信板块预计3Q25归母净利润同比增长4%[5]，部分厂商仍在业绩筑底期 重点公司推荐及业绩 - 推荐公司包括中兴通讯、星网锐捷、锐捷网络、英维克、润泽科技、移远通信、新易盛、亨通光电、天孚通信、中际旭创、长飞光纤光缆等[2][3][4][5][9] - 中际旭创预计3Q25归母净利润3346百万元，同比增长140%[12] - 新易盛预计3Q25归母净利润3124百万元，同比增长300%[12] - 天孚通信预计3Q25归母净利润612百万元，同比增长90%[12] - 移远通信预计3Q25归母净利润280百万元，同比增长90%[12] - 锐捷网络预计3Q25归母净利润431百万元，同比增长67%[12]

公司股价及交易表现 - 10月14日公司股价下跌5.02%至28.01元/股，成交额4.18亿元，换手率2.48%，总市值164.05亿元 [1] 公司基本信息 - 公司成立于1996年11月11日，于2010年6月23日上市，主营业务涵盖网络通讯、云终端与云支付、数字娱乐、融合通信、车联网及无线通讯系统等领域 [1] - 主营业务收入构成为：企业级网络设备72.69%，通讯产品13.69%，其它10.02%，网络终端3.60% [1] 基金持仓情况 - 汇添富国证2000指数增强A（019318）二季度持有公司股票7.29万股，占基金净值比例0.38%，为第九大重仓股 [2] - 10月14日该基金持仓公司股票浮亏约10.79万元 [2] - 该基金成立于2023年11月7日，最新规模2.59亿元，今年以来收益46.1%，近一年收益71.27%，成立以来收益64.03% [2] 相关基金经理信息 - 汇添富国证2000指数增强A（019318）基金经理为吴振翔和王星星 [3] - 吴振翔累计任职时间15年255天，现任基金资产总规模191.81亿元，任职期间最佳基金回报197.83% [3] - 王星星累计任职时间2年109天，现任基金资产总规模9.88亿元，任职期间最佳基金回报64.47% [3]

股价表现与资金流向 - 10月14日盘中股价下跌2.00%至28.90元/股，成交1.80亿元，换手率1.05%，总市值169.27亿元 [1] - 当日主力资金净流出529.14万元，其中特大单净卖出675.01万元，大单净买入145.87万元 [1] - 公司今年以来股价上涨54.21%，近5个交易日下跌5.40%，近20日下跌2.53%，近60日上涨17.86% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务收入构成为：企业级网络设备72.69%，通讯产品13.69%，其它10.02%，网络终端3.60% [1] - 2025年1-6月实现营业收入88.86亿元，同比增长21.76%；归母净利润2.12亿元，同比增长69.32% [2] - A股上市后累计派现11.45亿元，近三年累计派现3.53亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数为5.38万，较上期减少12.03%；人均流通股10842股，较上期增加13.67% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股4561.27万股，较上期增加806.37万股 [3] - 多家公募基金产品新进或增持，包括易方达科讯混合、南方中证1000ETF等 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件 [1] - 所属概念板块包括数字货币、华为鲲鹏、移动支付、电子支付、在线教育等 [1]

核心观点 - 2025年9月，京沪深三地共有47家上市公司公告更换审计机构，显示出审计服务市场的活跃变动 [3] 审计机构变动概况 - 立信会计师事务所客户数量减少最多，共减少7家 [6] - 容诚会计师事务所新增客户数量最多，共增加6家 [8] - 审计机构市场呈现客户资源重新分配的态势，部分本土所表现活跃 [6][8] 主要审计机构客户变动 - 新增客户数量排名前列的审计机构包括：容诚（6家）、立信（5家）、布格玛（4家） [9] - 共有26家审计机构在9月份获得新客户，其中15家仅新增1家客户 [9] - 国际四大会计师事务所中，普华永道中天、德勤华永、安永华明、毕马威华振各新增1家客户 [9] 上市公司审计费用分布 - 更换审计机构的上市公司2024年审计费用跨度较大，从55万元到496万元不等 [4][5] - 审计费用超过400万元的案例包括：消新坏境（496万元）、间泰科技（450万元）、明阳智能（430万元） [4] - 审计费用在100万元以下的公司有9家，最低为齐鲁华信（57万元）和中船汉光（55万元） [5]

公司市值管理举措 - 公司已于2025年4月制定《福建星网锐捷通讯股份有限公司市值管理制度》[1] - 公司聚焦主业，提升经营效率和盈利能力[1] - 公司综合运用制度中列明方式促进公司投资价值合理反映上市公司质量[1]

会议基本情况 - 公司于2025年10月9日以现场与网络投票相结合的方式成功召开了2025年第三次临时股东大会 [1][2][3] - 会议由公司董事会召集，董事长阮加勇先生主持，公司董事、监事及高级管理人员均出席会议 [3][5][17] - 会议召集和召开程序符合《公司法》、《上市公司股东会规则》及《公司章程》的规定 [6][9][16] 股东出席情况 - 出席会议的股东总数为348人，代表有表决权股份269,374,811股，占公司有表决权股份总数的46.2157% [3] - 其中现场出席股东4人，代表股份154,927,950股，占比26.5805%；网络投票股东344人，代表股份114,446,861股，占比19.6353% [3][18] - 出席会议的中小股东共347人，代表股份114,822,861股，占总股份的19.6998% [4] 议案审议与表决结果 - 本次股东大会审议并表决通过了《关于变更会计师事务所的议案》 [7][8] - 该议案总表决情况为：同意股数267,781,711股，占比99.4086%；反对股数1,416,600股，占比0.5259%；弃权股数176,500股，占比0.0655% [8][19] - 中小股东对该议案的表决情况为：同意股数113,229,761股，占比98.6126%；反对股数1,416,600股，占比1.2337%；弃权股数176,500股，占比0.1537% [8] 法律意见 - 福建至理律师事务所对本次股东大会进行见证并出具法律意见书，认为会议召集、召开程序、出席人员资格、表决程序及结果均合法有效 [9][15][20]

股东大会信息 - 2025年第三次临时股东大会10月9日下午2:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[3] 投票情况 - 通过现场和网络投票股东348人，代表股份269,374,811股，占比46.2157％[3] - 《关于变更会计师事务所的议案》总表决同意267,781,711股，占比99.4086％[6] 会议合法性 - 见证律师认为本次会议程序及结果合法有效[8]

会议安排 - 公司2025年9月22日决议召开本次会议[7] - 2025年10月9日下午现场会议召开，网络投票9:15 - 15:00[7][8] 股东情况 - 出席会议股东348人，代表股份269,374,811股，占比46.2157%[10] 议案表决 - 《关于变更会计师事务所的议案》同意267,781,711股，占比99.4086%[12] - 反对1,416,600股，占比0.5259%[13] - 弃权176,500股，占比0.0655%[13]

公司动态 - 公司第七届第十三次董事会会议于2025年9月29日召开 [1] - 会议审议了关于控股子公司锐捷网络股份有限公司拟实施限制性股票激励计划的议案 [1] 公司财务与业务 - 2025年1至6月份，公司营业收入100%来源于通讯设备制造业 [1] - 截至发稿，公司市值为179亿元 [1]