纪要涉及的行业和公司 - **行业**：科技硬件与半导体行业，涵盖智能手机、PC、服务器、半导体制造、封装测试、内存等细分领域 - **公司**：三星、苹果、华为、OPPO、Vivo、小米、Transsion、联想、Honor等智能手机厂商；Quanta、Compal、Pegatron、Inventec、Wistron等笔记本ODM厂商；Hon Hai等服务器ODM厂商；Nvidia、Microsoft等AI服务器相关厂商；MediaTek、Aspeed、Global Unichip等无晶圆厂半导体公司；TSMC、Intel、Samsung Foundry、Vanguard等代工厂商；ASE、Amkor、King Yuan等后端封装测试厂商；SK Hynix、Samsung Memory、Micron等内存厂商；NationGate、Venture Corp等东盟电子制造服务公司 纪要提到的核心观点和论据 市场整体情况 - **观点**：亚太科技行业在2025年第一季度有一定需求增长，部分受补贴和关税影响，不同细分领域表现各异 - **论据**：与亚太地区33家科技公司交流发现供应商在2025年第一季度有需求增长；智能手机方面，中国大型OEM厂商有增长，iPhone采购正常；笔记本ODM单位数量略超预期；传统服务器采购有增长；AI加速器需求总体稳定 [3] 智能手机市场 - **观点**：智能手机市场有一定增长，但供应链对短期需求增长持续性存疑 - **论据**：预计2025年全球智能手机销量同比增长2%至12.5亿部，2026年增长1%至12.6亿部；中国智能手机OEM厂商第一季度产量和采购量增加，部分因国内补贴，但可能是需求提前拉动；苹果第一季度表现符合预期，预计2025年生产2.28亿部，同比增长5%；三星预计2025年销售2.26亿部，同比增长1%，折叠屏手机销量有望达800万部 [11][12][13] PC市场 - **观点**：PC市场有望实现中到高个位数的同比增长 - **论据**：预计2025年PC销量为2.567亿部，同比增长5%，2026年为2.669亿部，同比增长4%；笔记本ODM单位数量第一季度环比下降10%，同比下降1%，但比初始预期高3% [17][18] 服务器市场 - **观点**：传统服务器和AI服务器市场均有增长趋势 - **论据**：预计2025年传统服务器销量同比增长4.8%，2026年增长1.4%；AI服务器需求与预期相符，鸿海预计2025年各季度环比增长；Nvidia B/GB200服务器组装量增加，B/GB300晶圆产出提前，下游供应链预计3Q25开始组装机架 [21][22][27] 半导体市场 - **观点**：半导体市场呈现不同发展态势，包括需求改善、产能调整和价格变化 - **论据**：传统内存半导体需求改善快于预期，DDR5供应紧张，NAND价格受减产支撑；上调2Q25和3Q25 DDR和NAND价格预测；TSMC重申美国1000亿美元投资不改变整体资本支出计划，但可能提前2、3期亚利桑那州工厂建设；后端设备支出面临挑战，OSAT利用率恢复缓慢 [4][5] 其他市场 - **观点**：东盟电子制造服务市场有一定发展机遇，但面临供应链重构挑战 - **论据**：NationGate AI服务器组装和测试业务不受新加坡调查影响，目标2025年发货3 - 5000台；预计2025年光收发器销量增长；客户因关税不确定性不愿将生产转移至东盟，Venture Corp提供灵活制造解决方案 [33][34] 其他重要但可能被忽略的内容 - **智能手机组件**：主要手机制造商控制物料清单成本，AI半导体内容增长受限，但MLCC、封装基板等库存周期见底，光学组件有规格升级；iPhone 16e光学规格符合预期，iPhone 17有光学升级，折叠屏iPhone光学规格升级有限 [14] - **服务器ODM和管理IC**：传统服务器ODM单位预计2025年同比增长，鸿海预计传统服务器健康增长；服务器管理IC订单3月有增长，预计2025年传统服务器终端市场增长4 - 5% [23] - **无晶圆厂半导体公司**：MediaTek和Aspeed第一季度因关税和补货有客户需求提前拉动；MediaTek计划2H25推出Dimensity 9500，目标2026年云ASIC收入达10亿美元；Aspeed 2Q25订单前景改善，预计ASIC服务器将推动BMC需求增长；Global Unichip预计2H25加密货币业务有增长，2026年微软Maia200和谷歌Axion项目将提升美国业务 [36] - **代工厂**：TSMC美国1000亿美元投资不改变整体资本支出计划，可能提前2、3期亚利桑那州工厂建设；三星代工厂3 - 8nm利用率开始恢复；Vanguard 1Q25晶圆发货量环比增长8 - 10%，预计全年业务恢复，计划在新加坡进行12英寸晶圆厂扩张 [36][38] - **后端封装测试**：TSMC和ASE先进封装产能扩张按计划进行；ASE计划2H25推出全流程CoWoS解决方案；烧录技术处于转型期，可能改变最终测试竞争格局；King Yuan在HPC芯片组测试业务有增长；Inari射频业务和光收发器芯片制造业务有发展；Amkor美国工厂受关注，有望恢复业务 [38][40] - **内存半导体**：上调三星1Q25 DRAM和NAND闪存位出货量预测；上调2Q25和3Q25 DDR和NAND合同价格预测；SK Hynix HBM位出货量预计2025年增长91%，三星预计增长58%；三星HBM3E 12 - Hi重新设计完成，预计3Q25与英伟达确认收入；三星和SK Hynix预计4Q25开始HBM4生产 [42]

证券代码：002540 证券简称：亚太科技 公告编号：2025-011 债券代码：127082 债券简称：亚科转债 江苏亚太轻合金科技股份有限公司 关于可转换公司债券 2025 年付息的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、"亚科转债"（债券代码：127082）将于2025年3月10日（《江苏亚太轻合 金科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称 "《募集说明书》"）约定每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年 的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另 付息。因此，付息日由2025年3月9日顺延至2025年3月10日，下同）按面值支付 第二年利息，每10张"亚科转债"（面值1,000.00元）利息为人民币5.00元（含税）； 2、债权登记日：2025年3月7日（星期五）； 3、除息日：2025年3月10日（星期一）； 4、付息日：2025年3月10日（星期一）； 5、本次付息期间及票面利率：计息期间为2024年3月9日至2025年3月8日， 票面利率为0.50% ...

二、股东股份本次质押的基本情况 股东名 称 是否为控股股东 或第一大股东及 其一致行动人 本次解除质押 股份数量 （股） 占其所 持股份 比例 占公司 总股本 比例 起始日期 解除日期 质权人 周福海 是 99,000,000 19.94% 7.91% 2024 年 2 月 27 日 2025 年 2 月 27 日 中信证 券股份 有限公 司 一、股东股份本次解除质押的基本情况 注：上述质押已于 2025 年 2 月 26 日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办 理了相关登记手续。 三、股东股份累计质押的基本情况 证券代码：002540 证券简称：亚太科技 公告编号：2025-010 债券代码：127082 债券简称：亚科转债 江苏亚太轻合金科技股份有限公司 关于控股股东部分股份质押及解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏亚太轻合金科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到公司控股 股东周福海先生的函告，获悉周福海先生所持有的公司部分股份进行了质押及解 除质押。具体情况如下： 注：上述解除质押已于 2025 年 2 月 ...

证券代码：002540 证券简称：亚太科技 公告编号：2025-009 债券代码：127082 债券简称：亚科转债 江苏亚太轻合金科技股份有限公司 关于全资子公司辽宁亚太轻材科技有限公司 取得不动产权证书暨对外投资的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏亚太轻合金科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年11月2日召 开第六届董事会第二十四次会议审议通过《关于对外投资的议案》：同意公司使 用自有或自筹资金在沈阳市沈北新区投资建设汽车轻量化铝材制品东北总部生 产基地（一期）项目（以下简称"本项目"），本项目总投资60,000万元人民币。 （具体详见公司2024年11月5日登载于《证券时报》和巨潮资讯网的相关公告， 公告编号：2024-085、2024-086） 特此公告。 江苏亚太轻合金科技股份有限公司董事会 2、不动产权号：辽（2025）沈阳市不动产权第0041383号 3、权利人：辽宁亚太轻材科技有限公司 4、共有情况：单独所有 5、坐落：沈北新区大望街东-2地块 6、不动产单元号：210113010015GB00003W000 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏亚太轻合金科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到公司控股 股东周福海先生的通知，获悉周福海先生所持有的公司部分股份解除质押。具体 情况如下： 注：上述解除质押已于 2025 年 2 月 7 日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 办理了相关登记手续。 二、股东股份累计质押的基本情况 截至本公告披露日，上述股东及其一致行动人所持质押股份情况如下： | | | | | | | 已质押股份 | | 未质押股份 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 累计质 | | | 情况 | | 情况 | | | 股东名 | 持股数 | 持股比 | 押股份 | 占其所 | 占公司 | 已质押 | | 未质押 | | | | 量 | | | 持股份 | 总股本 | 股份限 | 占已质 | 股份限 | 占未质 | | 称 | | 例 | 数量 | | | | | | | | | （股） | | （股） | 比例 | ...

证券代码：002540 证券简称：亚太科技 公告编号：2025-007 债券代码：127082 债券简称：亚科转债 通过高新技术企业认定的公告 江苏亚太轻合金科技股份有限公司董事会 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 2025年2月14日 江苏亚太轻合金科技股份有限公司（以下简称"公司"）的全资子公司江苏亚太 航空科技有限公司（以下简称"亚航科技"）于近日收到由江苏省科学技术厅、江苏 省财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合颁发的高新技术企业证书。证书编号为 GR202432000533，发证时间为2024年11月6日，有效期为三年。 本次是亚航科技原高新技术企业证书有效期满所进行的重新认定，按照《中华 人民共和国企业所得税法》的规定，亚航科技自获得高新技术企业认证通过后三年 内（即2024年至2026年）可继续享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按15% 的税率缴纳企业所得税。 江苏亚太轻合金科技股份有限公司 亚航科技2024年度已按15%的企业所得税税率进行财务核算，本次通过高新技 术企业重新认定不会影响公司及亚航科技2024年度经营业绩。 ...

证券代码：002540 证券简称：亚太科技 公告编号：2025-005 债券代码：127082 债券简称：亚科转债 江苏亚太轻合金科技股份有限公司 关于完成工商变更登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏亚太轻合金科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年10月16日召 开第六届董事会第二十二次会议、2024年11月5日召开2024年第三次临时股东大 会审议通过《关于变更注册资本并修订<公司章程>的议案》，根据《中华人民共 和国公司法》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第15号——可转换公司 债券》等法律法规的规定，同意公司因2024年前三季度可转债累计转股数3,131 股，公司股份总数增加3,131股；根据公司《第一期股票期权和限制性股票激励计 划（草案）》（以下简称"本激励计划"）的相关规定，在本激励计划第一个解除 限售期的限制性股票解除限售前，2名激励对象因离职不再符合成为激励对象的 条件，同意公司对上述激励对象已获授但尚未解除限售的300,000股限制性股票 予以回购注销，回购注销完成后，公司股份总数减少300,000 ...

证券代码：002540 证券简称：亚太科技 公告编号：2025-006 债券代码：127082 债券简称：亚科转债 江苏亚太轻合金科技股份有限公司 关于控股子公司完成工商变更登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏亚太轻合金科技股份有限公司（以下简称"公司"）的控股子公司江苏海 盛汽车零部件科技有限公司（以下简称"海盛汽零"）因经营管理需要，根据公司 《子公司管理制度》规定经公司董事长及总经理审议，同意对海盛汽零的注册地 址进行变更。近日，海盛汽零完成工商变更登记手续并取得无锡市新吴区市场监 督管理局换发的《营业执照》，变更具体情况如下： 一、本次变更的主要内容 | 变更前 | | | 变更后 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 住所：无锡市新吴区飞凤路 5 B2、B3 | 号 | 住所：无锡市新吴区鸿祥路 | | 10 号 | | 二、变更后的工商登记信息 | | | | | | 1、名称：江苏海盛汽车零部件科技有限公司 | | | | | | 2、统一社会信用代码：91320214313926 ...

证券代码：002540 证券简称：亚太科技 公告编号：2025-004 债券代码：127082 债券简称：亚科转债 关于第一期股票期权和限制性股票激励计划部分限制性股 票回购注销完成暨不调整可转债转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、江苏亚太轻合金科技股份有限公司（以下简称"公司"）第一期股票期权 和限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）本次回购注销限制性股票数量 为30万股，占本次回购注销前公司总股本1,251,338,591股的0.02%； 2、截至本公告披露日，公司已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公 司完成上述限制性股票的回购注销手续，本次回购注销后，公司总股本由 1,251,338,591股变更为1,251,068,591股； 3、本次回购注销部分限制性股票对公司可转债"亚科转债"转股价格影响较 小，因此转股价格未做调整，转股价格仍为5.58元/股。 一、本激励计划已履行的审批程序和信息披露情况 （一）公司于2023年9月26日召开第六届董事会第十三次会议和第六届监事 会第十一次会议，审议通过了《关 ...

债券简称：亚科转债 债券代码：127082.SZ 中信建投证券股份有限公司 关于 江苏亚太轻合金科技股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券 2025 年度第一次临时受 托管理事务报告 受托管理人：中信建投证券股份有限公司 二〇二五年一月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行 为准则》《江苏亚太轻合金科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 之受托管理协议》（以下简称"《受托管理协议》"）及其它相关信息披露文件以 及江苏亚太轻合金科技股份有限公司（以下简称"发行人"、"亚太科技"或"公 司")出具的相关说明文件和提供的相关资料等，由受托管理人中信建投证券股 份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"受托管理人"）编制。中信建投证 券编制本报告的内容及信息均来源于江苏亚太轻合金科技股份有限公司提供的 资料或说明。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投证券所作的 承诺或声明。在任何情况下，未经中信建投证券书面许可，不得将本报告用作其 他任何用途。 1 中信建投证券作为江苏亚太 ...