担保额度 - 拟为子公司及子公司互保额度总计不超20亿元[1][2] - 对不同资产负债率担保对象额度各不超10亿元[1][2] 担保情况 - 实际发生担保金额5.4520亿元，占2024年归母净资产9.85%[6] - 实际担保余额5.2826亿元，占最近一期归母净资产9.86%[6] 其他 - 担保事项需2025年第一次临时股东会审议，期限一年[1][2] - 无逾期、涉诉及败诉担责金额，风险可控[6][7]

公司基本信息 - 公司于2009年12月15日注册登记，现统一社会信用代码91370000766690447B[2] - 公司股份总数为150,471.0471万股，均为人民币普通股[5] 公司章程修订 - 公司于2025年9月5日召开会议，审议通过修订《公司章程》及部分治理制度议案[1] - 原董事长为法定代表人，现代表公司执行事务的董事为法定代表人[2] - 原全部资本分等额股份，现股东以认购股份为限对公司担责，公司以全部财产对债务担责[3] - 原经营宗旨是经营药品配送，现以服务健康为己任构建医药健康服务生态[3] 股份相关规定 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[5] - 连续二十个交易日内公司股票收盘价格跌幅累计达20%或低于最近一年最高收盘价格的50%时，公司可依规定收购本公司股份[6] - 公司因特定情形收购本公司股份，合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总数的10%，并应在三年内转让或者注销[7] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让的股份不得超所持公司同一类别股份总数的25%[7] - 持有本公司股份5%以上的股东，在买入后6个月内卖出或卖出后6个月内又买入，所得收益归公司所有[8] 股东权利与义务 - 连续一百八十日以上单独或者合计持有公司百分之三以上股份的股东可要求查阅公司会计账簿、会计凭证[10] - 股东对股东会、董事会决议内容违反法律法规的，有权请求法院认定无效[11] - 股东对股东会、董事会会议召集程序等违反章程的，有权自决议作出之日起六十日内请求法院撤销[11] - 股东滥用权利给公司或其他股东造成损失应赔偿[12] - 股东滥用法人独立地位和有限责任逃避债务，对公司债务承担连带责任[13] 担保与决议审议 - 本公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%等多种情形下的担保需经股东会审议[16] - 董事会审议担保事项需经出席会议的三分之二以上董事同意[16] - 连续十二个月内购买、出售重大资产或向他人提供担保金额超公司资产总额30%需股东会特别决议通过[23] 会议相关规定 - 董事人数不足6人或公司未弥补的亏损达股本总额1/3时，公司需在2个月内召开临时股东会[16] - 独立董事等提议召开临时股东大会，董事会需在收到提议后10日内反馈[18][39] - 董事会同意召开临时股东大会，需在决议后5日内发出通知[39] 董事相关规定 - 董事会由9名董事组成，其中职工代表董事1名，独立董事3名[31] - 董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生[31] - 董事对公司负有忠实和勤勉义务，违反规定所得收入归公司所有，造成损失应担责[28][29] - 董事会将在2日内披露董事辞职有关情况，公司在收到董事辞任报告后两个交易日内披露情况[30] 独立董事相关规定 - 独立董事不少于董事人数的三分之一，需具备多项任职条件[31][34] - 独立董事应每年对独立性情况进行自查并提交董事会，董事会应每年进行评估并出具专项意见[36] - 独立董事每年在公司的现场工作时间应不少于十五日[39] 审计委员会相关规定 - 审计委员会成员为三名，其中独立董事两名，由独立董事中会计专业人士担任召集人[41] - 审计委员会主要职责包括监督评估外部审计机构工作等[41] - 审计委员会每季度至少召开一次会议，两名及以上成员提议或召集人认为必要时可召开临时会议[41] 其他规定 - 公司需在会计年度结束之日起4个月内披露年报，前6个月结束之日起2个月内披露中期报告[44] - 公司分配当年税后利润时，应提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[44] - 修订后的《公司章程》等制度将提交董事会和股东会审批，并刊登于巨潮资讯网[51][52]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会现场会议时间为9月22日15:00[2] - 股权登记日为2025年9月16日[4] - 现场会议登记时间为9月17 - 18日特定时段[8] 议案信息 - 会议审议包括修订《公司章程》等议案，均为特别决议事项[5][6] - 议案2需逐项表决，子议案数为2个[6] 投票信息 - 网络投票时间为9月22日，代码362589，简称瑞康投票[9][10] - 互联网投票和深交所交易系统投票具体时段[10] 其他信息 - 会期半天，股东食宿和交通费用自理[11] - 公告发布时间为2025年9月6日[12]

会议决议 - 第五届董事会第十八次会议于2025年9月5日召开，8名董事全出席[1] - 《关于修订<公司章程>等多项议案获8票同意通过[1][3][4] 担保事宜 - 公司拟为子公司提供担保额度总计不超20亿元[5] - 向不同资产负债率担保对象担保额度各不超10亿元[5] 其他事项 - 《关于提请召开2025年第一次临时股东会的议案》获通过[5]

回购方案 - 2024年11月7日审议通过回购方案，资金1 - 2亿元[2] - 回购价不超4.5元/股，实施期12个月[2] 回购进展 - 截至2025年8月31日，回购2044.6517万股，占比1.36%[3] - 最高成交价3.08元/股，最低2.75元/股[3] - 成交总金额6039.63万元（不含费用）[3]

医药商业板块市场表现 - 医药商业板块整体下跌2.71% 领跌个股为塞力医疗(-8.93%)、合量中国(-5.15%)和药易购(-5.10%) [1] - 板块主力资金净流出5.43亿元 游资和散户资金分别净流入1.82亿元和3.61亿元 [1] - 上证指数下跌1.76%至3800.35点 深证成指下跌1.43%至12295.07点 [1] 个股资金流向 - 九州通获主力资金净流入1.18亿元(占比18.23%) 但散户资金净流出1.35亿元(占比-20.76%) [2] - 大参林主力净流入2997.16万元(占比15.7%) 游资和散户资金分别净流出1049.34万元和1947.82万元 [2] - 国药一致主力净流入1505.28万元(占比7.49%) 游资净流出2231.93万元(占比-11.11%) [2] 成交活跃度 - 塞力医疗成交额达16.71亿元 成交量48.47万手 为板块内最高 [1] - 海于生物成交量62.28万手居首 成交额1.68亿元 [1] - 一心堂成交额3.56亿元 成交量23.74万手 [1]

财务表现 - 2025年中报营业总收入35.44亿元 同比下降12.11% [1] - 归母净利润1816.64万元 同比下降32.35% [1] - 第二季度营业总收入17.87亿元 同比下降11.23% [1] - 第二季度归母净利润399.54万元 同比下降65.8% [1] - 扣非净利润289.95万元 同比增长42.54% [1] 盈利能力指标 - 毛利率10.63% 同比下降15.28个百分点 [1] - 净利率0.86% 同比下降0.69个百分点 [1] - 历史净利率中位数水平较低 去年净利率为0.51% [3] - ROIC为1.19% 资本回报率不强 [3] - 近10年ROIC中位数为4.76% 2022年最低达-11.98% [3] 成本费用结构 - 三费总额4.34亿元 占营收比12.24% [1] - 三费占营收比较去年同期增长9.62% [1] 资产负债状况 - 货币资金59.79亿元 同比增长47.94% [1] - 应收账款37亿元 同比下降5.41% [1] - 有息负债77.16亿元 同比增长31.67% [1] - 有息资产负债率达45.51% [4] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.05元 同比增长642.2% [1] - 货币资金/流动负债比为68.41% [4] - 近3年经营性现金流均值/流动负债比为2.92% [4] 每股指标 - 每股收益0.01元 同比下降32.02% [1] - 每股净资产3.56元 同比下降2.61% [1] 业务特征 - 业绩主要依靠研发及营销驱动 [3] - 上市以来13份年报中出现2次亏损 生意模式较脆弱 [3] - 应收账款/利润比率达17943.5% [4] - 有息负债总额/近3年经营性现金流均值达30.81% [4]

财务数据 - 2025年半年度营业总收入35.4352019509亿美元，同比下降12.10%[15] - 2025年半年度营业总成本36.275279116亿美元，同比下降9.37%[16] - 2025年半年度净利润3060.504188万美元，同比下降12.71%[17] - 2025年半年度归属于母公司股东的净利润1816.644528万美元，同比下降32.34%[17] - 2025年半年度少数股东损益1243.85966万美元，同比增长51.51%[17] - 2025年半年度基本每股收益0.0121，同比下降32.02%[17] - 2025年半年度稀释每股收益0.0121，同比下降32.02%[17] - 2025年流动负债合计130.6668108742亿美元，同比增长2.25%[13] - 2025年非流动负债合计16.707126905亿美元，同比增长136.93%[13] - 2025年负债合计132.3375235647亿美元，同比增长3.00%[13] - 2025年半年度营业收入29.76亿元，同比下降10.13%[19] - 2025年半年度净利润8039.44万元，同比下降44.52%[19] - 2025年半年度基本每股收益0.0534，同比下降44.55%[20] - 2025年半年度经营活动产生的现金流量净额6788.61万元，同比增长642.20%[21] - 2025年半年度投资活动产生的现金流量净额 - 1.36亿元，同比下降152.64%[22] - 2025年半年度筹资活动产生的现金流量净额1.46亿元，同比增长321.01%[22] - 2025年半年度销售商品、提供劳务收到的现金39.29亿元，同比下降2.86%[21] - 2025年半年度取得借款收到的现金17.88亿元，同比下降29.44%[22] - 2025年半年度偿还债务支付的现金22.89亿元，同比下降22.45%[22] - 2025年半年度支付其他与筹资活动有关的现金65.74亿元，同比增长12.55%[22] 资产负债 - 合并资产负债表期末资产总计172.89亿元，期初160.37亿元，增长7.80%[8] - 合并资产负债表期末负债合计117.23亿元，期初103.29亿元，增长13.50%[9] - 合并资产负债表期末所有者权益合计55.66亿元，期初57.09亿元，下降2.50%[9] - 母公司资产负债表期末资产总计192.76亿元，期初188.72亿元，增长2.14%[12] - 合并资产负债表货币资金期末余额59.79亿元，期初49.84亿元，增长19.98%[7] - 合并资产负债表应收票据期末余额5.58亿元，期初1.89亿元，增长195.06%[7] - 合并资产负债表短期借款期末余额72.43亿元，期初60.97亿元，增长18.80%[8] - 母公司资产负债表应收票据期末余额16.58亿元，期初10.25亿元，增长61.87%[12] - 母公司资产负债表预付款项期末余额0.76亿元，期初0.23亿元，增长230.07%[12] 子公司情况 - 2025年度纳入合并范围的子公司共97户，新增6家，处置1家，注销2家[40] 会计政策 - 同一控制下企业合并，合并方取得资产和负债按被合并方账面价值计量[50] - 非同一控制下企业合并，合并成本大于可辨认净资产公允价值份额确认为商誉[52] - 合并成本小于被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额计入当期损益[53] 资金受限情况 - 截止2025年6月30日，因诉讼冻结使用受限款项3,220,500.00元，银行承兑汇票保证金4,297,173,302.89元，信用证保证金360,000,000.00元，用于担保的定期存款或通知存款550,000,000.00元[199]

瑞康医药集团股份有限公司 2025 年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 编制单位：瑞康医药集团股份有限公司 单位：万元 | 资金往来方名称 | 往来方与上 市公司的关 | 上市公司核 算的会计科 | 2025 年期初 往来资金余 | 2025 年半年 度往来累计 | 2025 年半 年度往来 | 2025 年半 年度偿还 | 2025 年半年 度末往来资 | 往来 形成 | 往来性质 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 联关系 | 目 | 额 | 发生金额 (不含利息) | 资金的利 息(如有) | 累计发生 金额 | 金余额 | 原因 | | | 烟台龙慧康母婴护理有 限公司 | 子公司 | 其他应收款 | 1,102.49 | 505.09 | | 502.67 | 1,104.91 | 借款 | 非经营性往来 | | 吉祥火(烟台)医药科技 有限公司 | 子公司 | 其他应收款 | 18,801.23 | 0.00 | | 0.00 | 18,801.23 | 借款 | 非经营性往来 | ...

收入和利润（同比环比） - 营业收入35.44亿元人民币，同比下降12.11%[21] - 归属于上市公司股东的净利润1816.64万元人民币，同比下降32.35%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润289.95万元人民币，同比上升42.54%[21] - 基本每股收益0.0121元人民币/股，同比下降32.02%[21] - 加权平均净资产收益率0.33%，同比下降0.16个百分点[21] - 营业收入同比下降12.11%至35.44亿元[50] - 营业利润转亏为-1881.88万元（去年同期盈利3759.94万元）[158] - 净利润同比下降12.7%至3060.50万元[159] - 归属于母公司股东净利润同比下降32.4%至1816.64万元[159] - 母公司净利润同比下降44.5%至8039.44万元[161] - 基本每股收益同比下降32.0%至0.0121元[159] - 营业总收入同比下降12.1%至35.44亿元[158] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降10.18%至31.67亿元[50] - 研发投入同比增长15.48%至1119.84万元[50] - 营业成本同比下降10.2%至31.67亿元[158] - 研发费用同比增长15.5%至1119.84万元[158] - 信用减值损失转正为5324.08万元（去年同期为-1957.01万元）[158] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额6788.61万元人民币，同比上升642.20%[21] - 经营活动现金流量净额同比大幅增长642.20%至6788.61万元[50] - 投资活动现金流量净额同比下降152.85%至-1.36亿元[50] - 经营活动产生的现金流量净额显著改善，从914.66万元增至6788.61万元，同比增长642%[165] - 销售商品、提供劳务收到的现金略有下降，从40.45亿元降至39.29亿元，减少2.9%[164] - 投资活动产生的现金流量净额由正转负，从2.57亿元净流入变为1.36亿元净流出[165] - 筹资活动现金流入小幅增长，从89.35亿元增至91.29亿元，增幅2.2%[165] - 期末现金及现金等价物余额为7.69亿元，较期初6.90亿元增长11.3%[165] - 母公司经营活动现金流量净额大幅好转，从-2.49亿元转为正7696.15万元[167] - 母公司投资支付的现金同比减少100%，从5395.06万元降至0元[165][167] - 取得借款收到的现金从25.34亿元降至17.88亿元，减少29.4%[165] - 支付给职工的现金从1.46亿元降至1.43亿元，减少2.5%[165] - 购建固定资产等长期资产支付的现金从2313.36万元增至7712.67万元，增长233%[165] 药品器械配送板块表现 - 药品器械配送板块营业收入同比略有下降但回款周期缩短且经营活动现金流持续改善[31] - 公司药品器械总收入为34.876亿元，同比下降12.34%[54] - 药品业务收入占比80.72%达28.61亿元[52] - 药品收入为28.605亿元，同比下降5.68%，毛利率为8.38%[54] - 器械业务收入同比下降31.60%至6.27亿元[52] - 器械收入为6.271亿元，同比下降31.6%，毛利率为20.19%[54] - 公司财务费用持续降低，提升了药械配送板块利润空间[83] 体外诊断板块表现 - 体外诊断板块通过自主研发推出多款自有品牌诊断试剂与设备并中标多个关键诊断试剂集采配送项目[34] 数字医疗板块表现 - 数字医疗板块通过可穿戴设备提供糖尿病心脏病乳腺癌等特种疾病及高血压慢病管理服务[36] - 移动医疗业务收入同比下降34.01%至2367.70万元[52] 医药物流板块表现 - 医药物流板块荣获国家5A级物流资质并成为济南市首家通过GB/T 41243-2022国家标准评审的企业[37][40] - 医药物流板块整合25家子公司仓储资源实现药品全流程可视化追溯与冷链温控精准管理[40] 中医药板块表现 - 中医药板块饮片加工厂实现原料100%道地产区直供且报告期内抽检合格率100%[41] - 中医药板块与广东药科大学合作研发治疗非酒精性肝脂肪变中医新药FTZ浓缩丸已进入临床二期阶段[42] - 公司通过亳州、马鞍山两大中药饮片厂扩大中药饮片销售规模[75] - 公司战略聚焦中医药全产业链布局（中药材/饮片/创新药/保健品）[86] - 公司通过并购/投资等方式布局珍稀药材上游原材料资源[86] - 中药液化技术生产线已实现落地和达产[87] - 公司获得950万元政府资金支持用于中药液化智能装备研发与产业化项目[87] 微生态医学板块表现 - 公司在微生态医学板块开展菌群移植医疗服务和活体生物药研发布局[85] - 合资公司建设生物安全洁净级别肠菌制备生产供应中心[88] - 肠菌移植医疗服务将重点覆盖自闭症等难治性疾病[88] - 计划在山东/北京等省市推广肠菌移植医疗体系[88] 各地区表现 - 威海市地区收入同比增长8.18%至2.68亿元[53] - 威海市地区收入为2.684亿元，同比增长8.18%，是唯一实现正增长的地区[54] - 公司实现山东省内二级规模以上医院全覆盖[44] - 公司拥有覆盖山东省全部等级医院的销售网络[74][82] 管理层讨论和指引 - 公司构建配送业务加中医药创新双轮驱动模式重点推进中医药全产业链布局[43] - 公司加快处置低效固定资产和超期应收账款以实现降本增效[75] - 公司推进应收账款证券化和供应链金融解决方案以改善资产负债率[69] - 公司计划2025年半年度或前三季度实施中期分红，现金分红与回购资金之和不低于当年归母净利润的30%[76] - 公司回购股份资金总额不低于1亿元人民币，不超过2亿元人民币，回购价格不超过4.5元/股[77] - 报告期内公司已回购股份2044.6517万股[78] - 公司批准回购股份资金总额10,000万至20,000万元，价格上限4.5元/股[138] - 截至2025年6月30日，公司已回购股份20,446,517股，占总股本1.36%[139] - 股份回购最高成交价3.08元/股，最低成交价2.75元/股[139] - 股份回购成交总金额6,039.63万元（不含交易费用）[139] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计1526.69万元人民币，主要为非流动性资产处置损益1399.86万元人民币[25] 分红和股份情况 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司半年度不进行现金分红、红股或公积金转增股本[93] - 公司股份总数保持1,504,710,471股不变，有限售条件股份占比9.25%[137] - 无限售条件股份占比90.75%，数量为1,365,591,548股[137] - 报告期末普通股股东总数74,224户[140] - 股东张仁华持股比例13.39%，持股数量201,498,150股[140] - 张仁华质押股份73,816,500股[140] - 实际控制人韩旭持股12.33%，共计185,491,897股，其中质押101,100,000股[141] - 荆州招商慧泽医药投资合伙企业持股5.00%，共计75,235,425股[141] - 长城国融投资管理有限公司持股1.78%，共计26,845,667股[141] - 公司回购账户持有20,446,517股[141] - 公司控股股东韩旭、张仁华承诺每年转让股份不超过所持瑞康医药股份总数的25%[111] 资产和负债 - 总资产172.89亿元人民币，较上年度末增长7.80%[21] - 归属于上市公司股东的净资产53.55亿元人民币，较上年度末下降3.49%[21] - 货币资金为59.789亿元，占总资产比例34.58%，较上年末增加3.5个百分点[56] - 应收账款为37.002亿元，占总资产比例21.4%，较上年末减少2.7个百分点[56] - 短期借款为72.428亿元，占总资产比例41.89%，较上年末增加3.87个百分点[56] - 交易性金融资产本期购买和出售金额均为1.7亿元[58] - 公司货币资金期末余额为59.79亿元，较期初49.84亿元增长19.97%[151] - 应收账款期末余额为37.00亿元，较期初38.65亿元下降4.27%[151] - 应收票据期末余额为5.58亿元，较期初1.89亿元增长195.05%[151] - 存货期末余额为8.12亿元，较期初7.35亿元增长10.56%[151] - 流动资产合计期末余额为123.38亿元，较期初110.84亿元增长11.33%[151] - 应收款项融资期末余额为2.11亿元，较期初3.21亿元下降34.24%[151] - 公司非流动资产合计为49.51亿元，较上期49.54亿元略有下降[152] - 公司总资产为172.89亿元，较上期160.37亿元增长7.8%[152] - 短期借款为72.43亿元，较上期60.97亿元增长18.8%[152] - 应付账款为25.19亿元，较上期27.79亿元下降9.3%[152] - 流动负债合计为112.59亿元，较上期99.44亿元增长13.2%[153] - 长期借款为4.10亿元，较上期3.27亿元增长25.4%[153] - 所有者权益合计为55.66亿元，较上期57.09亿元下降2.5%[153] - 母公司货币资金为39.21亿元，较上期41.59亿元下降5.7%[156] - 母公司应收账款为24.34亿元，较上期25.98亿元下降6.3%[156] - 母公司短期借款为24.95亿元，较上期19.20亿元增长29.9%[156] 风险因素 - 公司面临国家带量采购政策扩围至中药注射剂等品种的政策变动风险[67] - 公司面临医保改革导致医疗机构回款周期延长风险[69] 子公司和投资 - 主要子公司马鞍山同兴药业净利润为4662.66万元[66] - 关联交易收购浙江衡玖医疗76.01%股权，转让价格15125.99万元[120] - 关联交易标的资产评估价值18204.4万元，账面价值682.03万元[120] - 公司使用自有资金进行委托理财发生额17000万元[132] - 报告期末未到期委托理财余额0万元[132] - 委托理财逾期未收回金额0万元[132] - 委托理财已计提减值金额0万元[132] - 公司纳入合并范围的子公司共97户[184] 公司治理和承诺 - 副总裁阎明涛于2025年4月23日因退休离任[92] - 报告期内未实施股权激励或员工持股计划[94] - 公司董事及高级管理人员承诺不动用公司资产从事与职责无关的投资消费活动[111] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性资金占用[112] - 公司报告期无违规对外担保情况[113] - 公司半年度财务报告未经审计[114] - 公司通过财务制度和管控流程对商业行为进行例行监督[103] - 公司严格按合同办事从不拖欠供应商款项[106] - 公司注重供应链信息流顺畅建立战略合作采购模式[106] 诉讼和仲裁 - 公司作为起诉方涉及已结案案件19件，涉案金额2231.91万元[116] - 公司作为被起诉方涉及已结案案件金额21.51万元[116] - 未结案诉讼中公司作为起诉方涉及12件案件，标的金额6904.81万元[116] - 未结案诉讼中公司作为被起诉方涉及26件案件，金额6583.56万元[117] 社会责任和可持续发展 - 公司建立节能降耗目标分解体系并列入绩效评估[107] - 公司采取保温箱和包装材料回收等资源循环利用措施[107] 会计政策和重要标准 - 企业合并审计评估等中介费用直接计入当期损益[197] - 单项计提坏账准备应收款项重要性标准为金额≥利润总额2%[192] - 应收款项核销重要性标准为金额≥利润总额2%[192] - 在建工程项目重要性标准为金额≥人民币1000万元[192] - 重要投资活动判定标准为金额≥人民币2000万元[192] - 重要非全资子公司标准为资产/收入/利润总额超过集团对应总额10%[192] - 重要合营/联营企业标准为账面价值≥人民币2000万元[192] - 重要承诺事项标准为金额≥人民币1000万元[192] - 重要或有事项标准为金额≥人民币1000万元[192] - 重要非调整事项标准为金额≥人民币300万元[192]