海思科医药集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 证券代码：002653 证券简称：海思科 公告编号：2025-062 海思科医药集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 1 海思科医药集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | --- | --- | --- | --- | | | | | （%） | | 营业收入（元） | 892,013,011.11 | 752,133,790.48 | 18.60% | | 归属于上市公司 ...

一、修订《公司章程》的情况 根据《中华人民共和国公司法》（2023 年修订）及中国证监会 《关于新配套制度规则实施相关过渡期安排》《上市公司章程指引》 （2025 年修订）等法律法规和规范性文件，结合公司实际情况及经 营管理需要，变更公司联系方式并拟对《公司章程》相关条款进行修 订、并办理相关工商登记备案等手续。具体修订内容如下： | 修订前 | 修订后 | | --- | --- | | 第五条 公司住所：西藏山南市泽当镇三湘大道 17 号；邮 | 第五条 公司住所：西藏自治区山南市乃东区产城一体示 | | 政编码：856000。 | 范园区 A-04-04；邮政编码：856000。 | | | 第九条 法定代表人以公司名义从事的民事活动，其法律 | | 新增 | 后果由公司承受。 | | | 本章程或者股东会对法定代表人职权的限制，不得对抗善 | 公司章程修订对照表 证券代码：002653 证券简称：海思科 公告编号：2025-063 海思科医药集团股份有限公司 关于变更联系方式、修订《公司章程》 及部分制度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大 ...

关于持股 5%以上股东部分股份质押的公告 证券代码：002653 证券简称：海思科 公告编号：2025-058 海思科医药集团股份有限公司 股东 名称 是否为控 股股东或 第一大股 东及其一 致行动人 本次质押 数量 (万股) 占其 所持 股份 比例 占公 司总 股本 比例 是否 为限 售股 是否 为补 充质 押 质押 起始日 质押 到期日 质权人 质押 用途 范秀莲 否 480 2.21% 0.43% 否 否 2025 年 4 月 21 日 2028 年 4 月 18 日或质权 人办理完毕 解除质押登 记手续之日 国金证券 资产管理 有限公司 自身 生产 经营 合计 - 480 2.21% 0.43% - - - - - - 一、股东股份质押的基本情况 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 海思科医药集团股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到 公司股东范秀莲女士的通知，获悉其所持有本公司的部分股份被质押， 具体事项如下： 本次质押股份未负担重大资产重组等业绩补偿义务。 二、股东股份累计质押的情况 截至公告披露日，上述股东及其一致行动人所持质押股 ...

证券代码：002653 证券简称：海思科 公告编号：2025-057 出席本次业绩说明会的人员有：公司董事长王俊民先生、独立董 事乐军先生、副总经理兼董事会秘书王萌先生、财务总监段鹏先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2024 年度业 绩说明会提前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。 投资者可于 2025 年 4 月 24 日 （ 星 期 四 ） 12 ： 00 前访问 http://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方二维码，进入问题征集专题页 面。公司将在 2024 年度业绩说明会上对投资者普遍关注的问题进行 回答。 欢迎广大投资者积极参与本次网上说明会。 1 （问题征集专题页面二维码，扫码自动匹配移动端） 海思科医药集团股份有限公司 关于举行 2024 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 海思科医药集团股份有限公司（以下简称"公司"）《2024 年年度 报告》及其摘要已于 2025 年 4 月 12 日刊登在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）等公司指定信息披露媒体。 ...

证券代码：002653 证券简称：海思科 公告编号：2025-056 海思科医药集团股份有限公司 关于获得创新药 HSK45030 分散片 IND 申请 《受理通知书》的公告 | 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整， | | --- | | 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 海思科医药集团股份有限公司（以下简称"公司"）子公司西藏 海思科制药有限公司于近日收到国家药品监督管理局下发的《受理通 知书》，基本情况如下： | 药品名称 | 剂型 | 适应症 | 申请事项 | 受理号 | | --- | --- | --- | --- | --- | | HSK45030 | 分散片 | 拟用于肌营养 | 境内生产药品 | CXHL2500390 | | | | 不良症 | 注册临床试验 | CXHL2500391 | 根据《中华人民共和国行政许可法》第三十二条的规定，经审查， 决定予以受理。 一、 研发项目简介 HSK45030分散片是公司自主研发的一种口服、选择性靶向小分子 抑制剂，拟用于肌营养不良症。根据国家药品监督管理局关于发布《化 学药品注册分类及申报资料要求》的通告（2020 ...

海思科（002653）公告，子公司西藏海思科制药有限公司收到国家药品监督管理局下发的《受理通知 书》。药品名称为HSK45030分散片，剂型为分散片，适应症为拟用于肌营养不良症。HSK45030是公司 自主研发的一种口服、选择性靶向小分子抑制剂。根据临床前研究，HSK45030能显著有效减少因肌节 过度收缩而引起的肌肉损伤，在动物模型中展现了优异的抗肌萎缩的疗效。 ...

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [3][21] 报告的核心观点 - 公司创新药转型进入收获期，环泊酚国内静脉麻醉市场份额快速提升，美国2项Ph3临床达到预设主要终点，NDA提交准备中；思美宁及倍长平国内市场进入商业化阶段，思舒静已提交NDA，预计2025H1上市；布局DPP1、THRβ等靶点，PROTAC等技术平台，管线储备丰富 [3][21] 各部分总结 营收与利润情况 - 2024全年公司实现营收37.21亿（+10.9%），归母净利润3.95亿（+34.0%） [1][8] - 分季度看，2024Q1/Q2/Q3/Q4分别实现营收7.52/9.35/10.65/9.70亿元（分别同比+20.6%/+25.3%/+5.0%/-0.1%，Q2/Q3/Q4分别环比+24.2%/+13.9%/-8.9%）、归母净利润0.92/0.73/2.17/0.14亿元（分别同比+219.9%/+57.1%/+72.8%/-85.6%，Q2/Q3/Q4分别环比-20.9%/+198.4%/-93.7%） [8] - 分产品领域看，麻醉/肠外营养/肿瘤止吐/其他适应症产品分别实现收入12.32/5.12/3.05/5.80亿元，分别同比+45.0%/-16.3%/+44.3%/-13.9%，毛利率分别为90.4%/59.3%/87.0%/62.1%，分别+0.5pp/-1.5pp/+3.0pp/-5.4pp [1][8] 毛利率与费用率情况 - 2024全年公司毛利率为71.5%（同比+0.4pp）、净利率10.6%（同比+1.8pp） [1][12] - 销售费用率36.6%（同比+0.8pp）、管理费用率10.8%（同比+1.2pp）、研发费用率16.8%（同比+1.4pp）、财务费用率0.4%（同比-0.3pp），期间费用率整体为64.5%（同比+3.1pp） [1][12] 创新药产品情况 - 神经病理性疼痛药物苯磺酸克利加巴林胶囊（商品名：思美宁）和2型糖尿病治疗药物考格列汀片（商品名：倍长平）于2024上半年获批上市，两款药物商业化首年实现销售收入达数千万元 [2] - 镇痛药物思舒静（HSK21542，安瑞克芬注射液）“腹部手术术后镇痛”适应症已于2023年10月申报NDA，目前已经完成补充研究资料的递交，处于上市许可发补审评阶段，有望于2025H1获批上市；“成人维持性血液透析患者的慢性肾脏疾病相关的中度至重度瘙痒”适应症于2024年6月被纳入优先审评，并于2024年9月完成了NDA申报 [2] - 呼吸系统药物HSK31858“非囊性纤维化支气管扩张症”适应症国内已启动Ph3临床研究，新增“支气管哮喘”和“慢性气道炎症性疾病”两项适应症均已启动Ph2临床研究；2024年新增开发项目HSK44459，其“特发性肺纤维化”适应症目前已启动Ph2临床研究 [2] 盈利预测情况 - 预计2025 - 2026年归母净利润分别为5.47/6.93亿元（前值为6.59/9.16亿元），新增2027年归母净利润为8.67亿元，对应PE为97/77/61x [3][21] 财务预测与估值情况 - 给出2023 - 2027E的资产负债表、利润表、现金流量表及关键财务与估值指标等数据 [24]

纪要涉及的公司 北元集团 纪要提到的核心观点和论据 - **2024年业绩情况**：实现营收37.21亿元，同比增长11%；药品销售收入同比增长约14%-15%，远超行业平均增速；销售费用同比增长13%，达13.6亿元，低于新增收入增幅；毛利减销售费用后利润为12.2亿元，同比增长17% [2][3] - **创新药研发进展**：23,486完成五个实验并获批，医保续约至2024年底，销售超10亿，海外三期临床完成待FDA申报；2024年上半年获批16,149和7,653并首次进医保；21,542预计2025年上半年获批；菩提因子B和DPP one进入三期临床 [2][4] - **未来创新药上市计划**：2025年预计7,653、16,149、23,486、21,542上市，销售额占比约40%，总计约17亿；2025年5月39,297补体抑制剂和31,858 DPP - 4抑制剂进入商业化阶段；THR - beta药物预计2027 - 2028年申报 [2][5][9] - **研发投入变化**：从2023年的8.7亿增至2024年的10亿，同比增长14%，资本化比例从41%降至不到38%；人员从898人增至973人，医学推广和临床项目人员增加显著；2025年计划加大生物药领域投入 [2][6] - **营收和成本控制展望**：2025年营收目标43亿左右，同比增长15%；销售利润率预计下降；销售费用率控制在35%左右；管理费用受股权激励有影响但财务状况稳定 [2][7][8] - **创新药营收占比及预期**：2025年创新药占比约40%，即17亿左右；传统仿制药收入20 - 25亿；长期整体收入目标100亿，创新药至少77 - 85亿 [2][10] - **海外市场进展**：环泊酚完成美国三期临床，预计2025年5月底提交NDA申报；2025年加大海外临床投入，计划启动澳洲项目和美国同步一期临床 [11] - **仿制药业务情况**：2024年销售收入37亿，麻醉类12.3亿，非麻醉类24.24亿；仿制药收入主要来自麻醉药品，约24亿；未来维持在23 - 25亿波动 [12][13][14] - **DPP - 4抑制剂情况**：31,828海外临床预计2025 - 2026年推进；国内二期数据披露，预计2025年完成三期入组，2026年获数据；目前市占率低，未来三至五年可能达十几个百分点 [15][26] - **新产品销售情况**：特利加巴林胶囊和考格列汀2024年合计销售额几千万元，2025年预计达2 - 3亿；考格列汀竞争少销售好，特利加巴林市场潜力高 [17] - **2025年创新药进展**：L532预计5月底前获批；21,542由黄柏芬团队销售；创新药收入预期17 - 18亿 [18][23] - **畅销药物布局**：重点发展双环或多环方向，关注海外最新方向，推进自免和心血管领域肽类平台及药物 [19] - **费用率预期**：2025年销售和管理费用率稳定，研发费用率可能增长，管理费用受股权激励波动但不提升 [22] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **44,459产品规划**：2025年二期临床数据可能读出，公司开展BD工作与海外大公司联系 [23] - **考格列汀准入情况**：国家医保目录发布有政策红利，推进较快；截至2025年一季度入院500 - 600家，2025年目标千家以上 [27][29] - **销售团队架构及规划**：分为麻醉和慢病团队；未来可能建肾病新团队或拓展慢病团队到肾病领域 [30] - **早期研发管线进展**：BTK Protasco和e Protasco临床数据一般，2025年预计有新项目进入IND阶段 [31]

北京商报讯（记者 丁宁）近期，海思科（002653）披露2024年年报显示，公司2024年营业收入37.21亿 元，同比增长10.92%；归属净利润3.95亿元，同比增长34%；扣非后净利润1.32亿元，同比下降45.4%。 其中公司第四季度扣非后净利润出现亏损。 此外，2024年，海思科计入当期损益的政府补助金额大幅增加。海思科相关负责人回应称，主要因收到 西藏山南市幸福家园建设管理局拨付的产业发展扶持资金合计1.89亿元。产业扶持资金的拨付与当地政 策执行相关。 针对公司业绩情况，海思科相关负责人在接受北京商报记者采访时表示，2024年扣非后净利润下降，主 要受两方面影响。一是公司因持续加大创新药研发投入，2024年度研发费用62414万元，同比增加10746 万元；二是本年度资产减值损失发生额8239万元，同比上年增加7226万元，其中主要系利鲁唑项目因终 止合作发生资产减值损失5345万元。 值得一提的是，4月11日，海思科涨停收盘，股价创下历史新高。4月14日，海思科盘中一度跌逾5%， 截至北京商报记者发稿，海思科报45.82元/股，跌幅为3.44%。海思科相关负责人表示，相比股价走 势，公司更关注 ...

文章核心观点 近期创新药企海思科股价不断走高，总市值达531.4亿元，2024年业绩呈现营收、净利双增，但扣非后净利润大幅下滑，公司正筹划定增募资投向新药研发项目及补充流动资金 [1][3][5] 公司业绩情况 - 2024年营业收入37.21亿元，同比增长10.92%；归属净利润3.95亿元，同比增长34% [1][2] - 2024年扣非后净利润约1.32亿元，同比下降45.4%，四季度扣非后净利润亏损约8313.2万元 [3] - 2024年经营活动产生的现金流量净额4.42亿元，同比下降1.68% [2] - 2024年末总资产67.98亿元，同比增长2.19%；归属于上市公司股东的净资产42.13亿元，同比增长0.80% [2] - 2024年基本每股收益0.35元/股，同比增长29.63%；稀释每股收益0.35元/股，同比增长29.63%；加权平均净资产收益率9.42%，同比增长0.23% [2] 公司产品情况 - 2024年思舒宁成为最大产品，销售收入同比增幅约45%，创新药倍长平和思美宁上市第一年销售收入达数千万元，将成2025年业绩增长主力军 [1] - 公司拥有覆盖麻醉镇痛、神经系统、内分泌系统等多个细分领域的产品布局，现有40余个品种，主要产品包括创新药环泊酚注射液、苯磺酸克利加巴林胶囊、考格列汀片等 [2] 非经常性损益情况 - 2024年公司非经常性损益金额合计2.63亿元，其中政府补助1.96亿元，2023年约为7801.41万元 [3] - 2024年公司非流动性资产处置损益为1.95亿元，对非经常性损益金额产生较大影响 [4] 二级市场表现 - 2月18日至4月11日，公司股价累计涨幅为60.63%，同期大盘累计下跌8.86% [4] - 4月11日，公司股价冲上涨停，收于涨停价47.45元/股，涨幅为9.99%，总市值达到531.4亿元，创上市以来最高价 [1][4] 定增募资情况 - 公司拟定增募资不超13.65亿元，投向新药研发项目以及补充流动资金 [5] - 新药研发项目拟用于创新药物的研究与开发，包括HSK31679、HSK31858、环泊酚、HSK39297、HSK21542和HL231等药物的后续境内外临床研究及上市注册 [5]