税收优惠 - 泰国子公司可免不超实际投资总额100%企业所得税（不含土地费和营运资金）4年[1] - 免税期内亏损可从免税期结束后净利润扣除，期限不超5年[1] - 企业所得税免税期内，免受促进业务红利所得税[1] - 免用于生产出口产品的进口原材料等物品进口关税1年[1] 投资要求 - 免税机器须在发证之日起30个月内进口[2] - 须在发证之日起36个月内正式开工[2] - 发证前注册资本不少于4亿泰铢，开工前全额实缴[2] - 投资规模（不含土地费和营运资金）不低于100万泰铢[2] - 工厂须设大城府洛加纳工业园内，开工起15年内不得迁址[2] 财务影响 - 本次税收优惠政策具体财务影响以公司会计师事务所审计确认结果为准[2]

公司融资计划 - 公司计划通过向特定对象发行股票募集不超过5.85亿元资金，以提升竞争力[1] - 募集资金将用于电子级环氧树脂扩建、北方研发中心与军工电子暨复合材料产业项目，并补充流动资金[1] - 资金具体分配为：2.77亿元（占47.35%）用于大连齐化8万吨/年电子级环氧树脂扩建项目[3] - 1.33亿元用于北方研发中心与军工电子暨复合材料产业项目，建设期2年，预计满产后年销售收入5.26亿元，年净利润4263.80万元[3] - 1.75亿元用于补充流动资金，以优化资产负债结构，缓解营运资金压力[5] 公司业务与战略 - 公司深耕行业35年，业务体系覆盖胶粘剂与特种树脂、电子信息材料、电子科技三大板块[1] - 产品广泛应用于风电、电子电器、航空航天、国防军工等关键领域[1] - 本次募资旨在扩大电子级环氧树脂规模优势，强化军工电子与复合材料研发，完善“新材料+军工电子科技”产业布局[5] - 军工电子与复合材料项目将推动碳纤维等先进复合材料产业化，为航空航天、国防军工等领域提供高性能产品与解决方案[4] - 电子级环氧树脂项目产品主要应用于电子材料、复合材料、功能涂料和胶粘剂，其中以环氧树脂为基材的覆铜板约占覆铜板总量70%以上[3] 公司财务表现 - 2025年前三季度，公司实现营收37.5亿元，同比增长72.10%[1] - 2025年前三季度，公司归母净利润为8405万元，同比实现扭亏为盈[1] - 2025年第三季度单季营收14.92亿元，同比增长82.70%，归母净利润3287.48万元，同比扭亏[6][7] - 2023年与2024年，公司营收分别为27.93亿元和31.01亿元，同比增速分别为13.22%和11.05%[6] - 2023年与2024年，公司归母净利润分别为3032万元和-2.46亿元，同比增速分别为-36.66%和-912.05%[6] - 截至2025年9月30日，公司总资产达84.97亿元，创历史新高，较2024年底的69.4亿元显著增长[2][8] - 截至2025年9月30日，公司负债合计56.09亿元，股东权益合计28.88亿元[8] 公司研发与创新 - 公司近五年（2021年至2025年前三季度）研发费用累计高达7.19亿元，呈逐年递增趋势[7] - 具体研发费用为：2021年0.98亿元、2022年1.26亿元、2023年1.78亿元、2024年2.04亿元、2025年前三季度1.13亿元[7] - 截至2025年上半年，公司获得授权专利共计238项，其中发明专利112项，实用新型专利126项[7] - 公司主导和参与制定国际、国家、行业、团体标准43项[7] - 公司拥有各类研发人员305人[7] - 研发创新聚焦于风电材料、半导体材料及新能源胶粘剂等关键领域[7] 业绩驱动因素 - 业绩增长的核心驱动力来自核心业务的强劲表现，风电行业高景气度带动风电叶片环氧结构胶等核心产品需求旺盛[7] - 公司通过优化资产结构、提升运营效率等举措，进一步增强了盈利能力[7]

公司融资与项目规划 - 康达新材向特定对象发行股票申请获深交所受理，拟募集资金总额不超过5.85亿元[1] - 募集资金中2.77亿元将投入大连齐化8万吨/年电子级环氧树脂扩建项目，项目总投资4亿元，建设期18个月，满产后预计年销售收入10.65亿元，年均净利润4468.37万元[1] - 募集资金中1.33亿元用于康达北方研发中心与军工电子暨复合材料产业项目，总投资3.42亿元，建设期2年，满产后年销售收入5.26亿元，年净利润4263.80万元[1] - 剩余1.75亿元募集资金将用于补充流动资金，以优化资产负债结构，缓解营运资金压力[1] 业务战略与行业定位 - 本次募投项目均围绕公司主营业务展开，产品符合国家产业政策，顺应行业“高纯化、精细化、专用化、配套化、功能化、系列化”六个发展方向[2] - 公司产品可满足电子信息、国防军工、新能源等领域的市场需求[2] - 电子级环氧树脂作为半导体封装、覆铜板等领域的关键材料，国内高端产品仍大量依赖进口，项目实施将助力产业链自主可控[2] 行业展会与趋势 - 2026未来产业新材料博览会（FINE2026）聚焦未来产业五大共性需求：先进半导体、先进电池、轻量化、低碳可持续、热管理[1] - 博览会先进半导体展区涉及金刚石、第三第四代半导体、超精密加工和先进封装等[1] - 博览会设有轻量化高强度与可持续材料展区、新材料科技创新与成果交易展区、未来产业创新企业展区、先进电池与能源材料展区、热管理技术与材料展区[4][5]

公司融资进展 - 康达新材2025年度向特定对象发行股票的申请文件已获深圳证券交易所受理 文件受理通知号为深证上审〔2025〕247号 [1] - 本次发行尚需通过深交所审核并获得中国证监会同意注册后方可实施 最终能否获批及时间仍存在不确定性 [1] 公司信息披露 - 公司承诺将根据事项进展 严格按照规定及时履行信息披露义务 [1]

股东减持 - 希荻微股东重庆唯纯企业管理咨询有限公司计划减持不超过1236.94万股，占公司总股本比例不超过3% [2] 融资与发债 - 民生银行成功发行60亿元3年期浮动利率金融债券，募集资金用于优化负债结构、充实资金来源 [3] - 节能风电拟发行不超过20亿元公司债券，用于偿还债务、项目建设及补充流动资金 [19] - 创新新材获准注册发行总额不超过20亿元的债务融资工具，包括5亿元超短期融资券和15亿元中期票据 [23] - 方正科技向特定对象发行股票申请获得中国证监会同意注册的批复 [14] - 康达新材2025年度向特定对象发行股票申请已获得深圳证券交易所受理 [25][26] 收购与投资 - 百胜智能拟以现金1亿元收购中科深谷51%股权，标的公司初步估值不超过2亿元，专注具身智能机器人底层技术研发 [4] - 开润股份拟使用不超过5亿元闲置自有资金进行委托理财，投资范围包括货币型基金、债券等 [27] 药品研发与上市进展 - 君实生物产品偌考奇拜单抗注射液用于治疗中重度斑块状银屑病的新药上市申请获得国家药监局受理 [5] - 欧普康视的盐酸毛果芸香碱滴眼液获得药物临床试验批准，适应症为治疗成人老花眼 [17] - 上海医药下属子公司米诺地尔搽剂（2%和5%两种规格）获得国家药监局批准生产，用于治疗男性型脱发和斑秃 [24] 项目投产与工程建设 - 赣能股份所属的上高清洁煤电项目一期2号机组正式移交商业运行，机组容量2×100万千瓦 [6] - 洪城环境全资孙公司作为联合体牵头人中标南昌污水处理EPC项目，中标金额约8.53亿元，项目总工期36个月 [20] - 东珠生态中标图木舒克工业园环保工程，投标报价3.97亿元 [33] 业务中标与订单 - 新点软件中标广州市花都区数字化智慧社区建设项目，中标金额5400万元 [31] 资产处置与征收 - 轻纺城接到通知，其华能商城将被政府征收，公司将按要求关停 [9] - 大千生态终止向关联方出售房产的关联交易，原交易金额为1028.59万元 [13] - 江西长运部分房屋建筑物被政府征收，确定征收补偿金额为1570.19万元 [28] 管理层变动 - 康恩贝董事长、法定代表人姜毅以及董事蒋倩辞职，辞职后不再担任公司任何职务 [18] - 中国海诚总法律顾问兼首席合规官孙丹琳辞职，辞职后不在公司担任任何职务 [21] - 新金路副总裁杨文毅、总裁助理任勇因工作调整辞职，辞职后将继续在公司任职 [22] - 贵阳银行李虹檠担任公司副行长的任职资格获得监管核准 [15] 经营数据：生猪养殖 - 牧原股份11月销售商品猪660.2万头，同比增长11.8%；销售收入93.9亿元，同比下降20.43%；销售均价11.56元/公斤，同比下降28.73% [12] - 正虹科技11月销售生猪0.4万头，环比减少1.54%，同比减少21.83%；销售收入451.96万元，环比增加4.61%，同比减少53.97% [11] - 神农集团11月销售生猪31.51万头，销售收入4.13亿元；商品猪销售均价11.44元/公斤，环比10月上涨3.62% [34] - 天润乳业11月销售生猪435.35万头，环比增长11.83%，同比增长49.71%；销售收入51.99亿元，环比增长2.99%，同比下降14.19%；毛猪销售均价11.71元/公斤，同比下降29.92% [29] 经营数据：其他行业 - 广汽集团11月汽车销量为17.97万辆，同比下降9.72%；1-11月累计销量153.4万辆，同比下降10.8% [16] - 曙光股份11月整车销量207辆，同比增长71.07%；1-11月整车销量1556辆，同比下降30.22% [32] - 天润乳业11月销售肉鸡11755.44万只，收入33.24亿元，毛鸡销售均价13.22元/公斤 [29] 资本运作与上市计划 - 悦康药业筹划发行H股并在香港联交所主板上市 [7][8] 股东增持 - 美利信控股股东拟以自有或自筹资金增持公司股份，增持金额5000万元至1亿元，增持价格不超过52元/股 [10] 政府补助 - 天润乳业控股子公司收到与收益相关的政府补助685.04万元，占公司2024年度经审计归母净利润的15.69% [30]

业绩总结 - 2022 - 2025年1 - 9月归属普通股股东净利润分别为4786.15万元、3031.52万元、 - 24617.35万元和8404.84万元[22] - 2025年1 - 9月总营业收入374,980.99万元；2024年为310,106.22万元；2023年为279,252.50万元；2022年为246,636.18万元[119] - 2025年1 - 9月环氧胶类收入286,621.95万元，占比76.44%[118] - 2025年1 - 9月华东地区收入占比21.53%，金额80,731.46；华北地区占比29.20%，金额109,498.38[121] 用户数据 - 无 未来展望 - 公司未来将向电子信息材料、高性能复合材料等方向转型[135] - 国内稳定风电结构胶、无溶剂复膜胶占有率，攻关前沿市场[136] - 国际抓住“一带一路”机遇，深耕东南亚市场[136] - 推进产品事业部与研究中心联动，解决“卡脖子”技术难题[137] - 有序推动境外债等债权融资项目，提高资金使用效率[138] - 加大校园与社会招聘力度，完善考核和薪酬制度[140] - 条件具备时向相关领域延伸，通过收购兼并等方式扩张[142] 新产品和新技术研发 - 惟新科技成功烧结出1550*250mm靶材，“大尺寸高性能ITO平面靶材成套工艺技术及设备”项目获第七届“创客中国”全国总决赛二等奖[109] 市场扩张和并购 - 2025年10月15日公司完成收购中科华微电子有限公司51%股权工商变更，预计年末合并报表会增加较大商誉[20] - 2023 - 2025年行业内有高盟新材、硅宝科技等多起收购事件[70] 其他新策略 - 向特定对象发行股票相关事项已获董事会及股东会审议通过[9] - 发行对象不超过35名，控股股东唐山工控拟认购不低于发行实际数量的3%，发行后持股比例不超30%[9] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[12] - 发行股票数量不超过91,020,000股，占公司股本总额的30%[13] - 募集资金总额不超过58,500.00万元，用于募投项目和补充流动资金[15] 财务数据 - 2022 - 2025年9月末应收账款分别为115,380.23万元、146,166.67万元、187,779.08万元、269,521.37万元，占比分别为38.73%、39.86%、47.29%、50.16%[19] - 2025年9月末应收票据达106,320.23万元，较2024年末增加84,973.57万元，增幅398.06%[19] - 截至2025年9月30日，商誉期末余额为29531.53万元[20] - 2022 - 2025年1 - 9月，分别计提商誉减值362.42万元、15345.01万元、15531.43万元和0万元[20] - 截至2025年9月30日，固定资产原值221,283.70万元，净值156,188.11万元，成新率70.58%[133] - 截至2025年9月30日，其他应收款账面价值12132.60万元，其他流动资产账面价值8645.91万元，均不属于财务性投资[150][151] - 截至2025年9月30日，长期股权投资合计40569.33万元，均不属于财务性投资[153] - 截至2025年9月30日，其他权益工具投资合计7693.03万元，其中涉及财务性投资金额1655.59万元[154] - 截至2025年9月30日，已持财务性投资1655.59万元，占合并报表归属于母公司净资产0.61%，符合监管规定[153] 股权结构 - 截至2025年9月30日公司股本总额为303400000股[41] - 截至2025年9月30日有限售条件流通股份682200股，占比0.22%；无限售条件流通股份302717800股，占比99.78%[41] - 截至2025年9月30日前十名股东合计持股115024339股，占比37.91%[42] - 截至2025年9月30日唐山工控持股87421621股，占公司总股本28.81%[42] - 唐控发展集团直接持有唐山工控5.28%股权，通过全资子公司唐控科创持有83.61%股权[42] - 截至说明书出具日唐山工控32958579股股份质押，占其持股比例37.70%，占公司总股本10.86%[45] - 截至说明书出具日实际控制人唐山市国资委无股权质押情形[45] 募投项目 - 大连齐化8万吨/年电子级环氧树脂扩建项目拟使用募集资金27,687.48万元[182] - 康达北方研发中心与军工电子暨复合材料产业项目拟使用募集资金13,312.52万元[182] - 补充流动资金拟使用募集资金17,500.00万元[182] 行业数据 - 中国胶粘剂市场约占全球市场三分之一，约占亚太市场三分之二[60] - “十四五”期间我国胶粘剂行业将保持产量年均4.2%、销售额年均4.3%的稳健增长[61] - 2024年胶粘剂进口量18.21万吨（同比增长7.43%），出口量117.01万吨（同比激增23.93%）[63] - 2025年1 - 6月，胶粘剂进口量8.25万吨，同比下降8.23%；出口量63.78万吨，同比增长18.46%[63] - 2005 - 2017年亚太市场规模占全球比例从28%提升至43%，年复合增速达5% - 6%[71] - 中国开关电源市场规模从2016年的1250亿增长至2020年的1715亿，2025年预计达到2532亿[162]

其他新策略 - 公司2025年度向特定对象发行股票申请获深交所受理[1] - 发行事宜需深交所审核通过并获中国证监会同意注册方可实施[1] - 最终审核及注册结果和时间存在不确定性[1]

发行信息 - 公司本次向不超过35名特定投资者发行境内上市人民币普通股（A股）股票[7] - 发行定价基准日为发行期首日，价格不低于定价基准日前20交易日股票交易均价80%且不低于票面金额[16] - 唐山工控拟认购不低于本次发行实际发行数量3%，发行后持股不超30%[21] - 唐山工控认购股票限售期18个月，其他发行对象6个月[22] 财务与合规 - 容诚会计师对公司2024年度财报出具标准无保留意见[18] - 截至2025年9月30日，未持有金额较大财务性投资[24] - 截至2025年9月30日，前次募集资金投资项目变更履行程序，使用合规[56] 股权结构 - 截至2025年9月30日，唐山工控持股87,421,621股，32,958,579股质押，占其持股37.70%，占总股本10.86%[27] - 除控股股东外，无其他股东单独持有公司5%以上股份[31] 业务情况 - 公司业务分胶粘剂与特种树脂新材料、电子信息材料和电子科技三大板块[28] - 主营业务产品涵盖多个胶粘剂与新材料系列[28] 合同与债务 - 截至2025年9月30日，重大合同含2500万元以上销售、2000万元以上采购等合同[39] - 截至2025年9月30日，与关联方无重大债权债务及互保情况[41] 公司治理 - 公司上市以来章程制定与修改履行必要程序[48] - 公司组织机构设置合规，“三会”议事等合法合规[49] 处罚与诉讼 - 力源兴达因环保违规被处罚2万元，报告期内公司无其他生态环境行政处罚[53] - 截至2025年11月4日，无重大未了结或可预见诉讼、仲裁案件[58]

公司基本信息 - 公司成立于1988年7月14日，法定代表人为王建祥，注册资本303,400,000元[9] - 主要业务分胶粘剂与特种树脂新材料、电子信息材料和电子科技三大板块[10] - 产品涵盖环氧树脂胶、聚氨酯胶等胶粘剂系列与复合材料等新材料系列[13] 业绩总结 - 2025年1 - 9月，营业总收入374,980.99万元，营业成本321,154.38万元，营业利润10,388.27万元[17] - 2025年1 - 9月，利润总额10,369.10万元，净利润7,526.62万元，归属于母公司所有者的净利润8,404.84万元[17] - 2022 - 2025年1 - 9月，归属于母公司所有者净利润分别为4,786.15万元、3,031.52万元、-24,617.35万元和8,404.84万元[27] 业务收入占比 - 报告期内，胶粘剂合计收入占公司营业收入分别为64.06%、69.16%、72.62%、89.79%[10] - 2025年1 - 9月，胶粘剂收入336,712.68万元，占比89.79%；合成树脂收入9,372.48万元，占比2.50%；电子产品收入12,859.47万元，占比3.43%[12] 财务数据 - 2025年9月30日，公司资产合计849,705.10万元，负债合计560,930.94万元，所有者权益合计288,774.17万元[16] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为-42,744.81万元，2024年为49,866.73万元[19] - 截至2025年9月30日，公司资产负债率（合并）为66.01%，2024年末为58.13%[20] - 2025年1 - 9月应收账款周转率为1.28次，2024年为1.61次[21] - 截至2025年9月末，应收账款达269,521.37万元，占同期流动资产的50.16%[29] - 2025年9月末，应收票据达106,320.23万元，较2024年末增加84,973.57万元，增幅398.06%[29] - 截至2025年9月30日，公司商誉期末余额为29,531.53万元[31] - 2022 - 2025年1 - 9月，分别计提362.42万元、15,345.01万元、15,531.43万元和0.00万元的商誉减值[31] 募投项目 - 募投项目包括8万吨/年电子级环氧树脂扩建项目等[32] - 大连齐化电子级环氧树脂扩建项目投资额40,000.00万元，拟使用募集资金27,687.48万元[54] - 康达北方研发中心与军工电子暨复合材料产业项目投资额34,242.60万元，拟使用募集资金13,312.52万元[54] - 补充流动资金拟使用募集资金17,500.00万元[54] 股票发行 - 本次发行股票种类为A股，每股面值1.00元，发行对象不超过35名[42][84] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，且不低于每股净资产的80%[49] - 发行股票数量不超过91,020,000股，占公司股本总额的30%，募集资金总额不超过58,500.00万元[50] - 唐山工控拟认购不低于发行实际数量的3%，发行后持股比例不超30%，认购股票限售期18个月，其他发行对象限售期6个月[44][52] - 发行完成后新老股东按股权比例分享发行前滚存未分配利润[56] - 本次发行向特定对象发行股票已履行完备内部决策程序，尚需深交所审核通过和证监会同意注册[70][71] 风险提示 - 募投项目实施受宏观等因素影响可能影响完成进度和收益[32] - 本次发行存在审批、募集不足、摊薄即期回报等风险[36][37][38] - 公司股票存在市场波动风险[40] 其他 - 唐山工控曾质押24,880,000股股份给中邮证券，2025年9月12日全部解除质押[66] - 截至2025年9月30日，公司已持有的财务性投资金额为1,655.59万元，占合并报表归属于母公司净资产的0.61%，未超30%[88] - 2024年12月18日至今，公司不存在已实施或拟实施的财务性投资[88] - 公司及其子公司不存在参股类金融公司的情形[89] - 最近三年发行人、控股股东、实际控制人不存在严重损害投资者合法权益或社会公共利益的重大违法行为[90] - 保荐机构将在本次向特定对象发行股票上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度内对公司持续督导[94]

公司基本信息 - 公司成立于1988年7月14日，法定代表人为王建祥[12] - 公司股票上市地为深圳证券交易所，股票代码为002669[13] 股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股本总额为303,400,000股，有限售股占比0.22%，无限售股占比99.78%[13] - 截至2025年9月30日，前十名股东合计持股比例37.91%[14] - 截至2025年9月30日，唐山工业控股集团为第一大股东，持股比例28.81%[13] 发行情况 - 本次证券发行类型为向特定对象发行股票[13] - 2025年10月24日发行项目内核会表决通过[19] - 发行股票数量不超过9102万股，不超发行前股份总数30%[40][44] - 控股股东认购比例不低于3%[40] 财务状况 - 2022 - 2024年及2025年1 - 9月，净利润分别为4786.15万、3031.52万、 - 24617.35万和8404.84万元[53] - 截至2025年9月30日，财务性投资金额为1655.59万元，占净资产0.61%[42] - 截至各期末，应收账款分别占同期流动资产38.73%、39.86%、47.29%和50.16%[55] - 2025年9月末，应收票据较2024年末增加84,973.57万元，增幅398.06%[55] - 2022 - 2025年1 - 9月，经营活动现金流净额分别为 - 2364.69万、982.90万、49866.73万和 - 42744.81万元[56] - 截至2025年9月30日，商誉期末余额为29,531.53万元[57] - 2022 - 2025年1 - 9月，关联销售和采购金额均呈上升趋势[63] 市场情况 - 中国是亚太地区胶粘剂最大市场，占比30%[49] 收购与项目 - 2025年10月15日完成收购中科华微电子51%股权工商变更[57] - 本次募投项目包括“大连齐化新材料有限公司8万吨/年电子级环氧树脂扩建项目”[59] 风险提示 - 本次发行需深交所审核、证监会注册，存在审批不确定性[64] - 本次发行存在募集资金不足风险[66] - 本次发行可能导致即期回报短期内摊薄[67]