战略委员会组成 - 由三名董事组成，至少一名独立董事[4] - 委员由董事长等提名并由董事会选举产生[4] 会议相关规定 - 每年至少召开一次会议，可开临时会议[8] - 提前三日通知，紧急情况可豁免[8] - 三分之二以上委员出席方可举行，决议过半数通过[8] 其他 - 会议记录保存不少于十年[11] - 规则自审议通过生效，由董事会解释修订[13][14]

冀凯装备制造股份有限公司 募集资金管理制度 第一章 总 则 第一条 为规范冀凯装备制造股份有限公司（以下简称"公司"）募集资金的 管理和运用，提高募集资金的使用效益，最大限度地保障投资者的利益，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共和国证券法》（以 下简称"《证券法》"）《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所股票上 市规则》等法律、法规和规范性文件，以及《冀凯装备制造股份有限公司章程》（以 下简称"《公司章程》"）的相关规定，结合公司实际情况，特制订本制度。 第二条 本制度所称募集资金是指公司通过发行股票或者其他具有股权性质的 证券，向投资者募集并用于特定用途的资金，但不包括公司实施股权激励计划募集 的资金。 本制度所称超募资金是指实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分。 第三条 公司募集资金应当专款专用。公司使用募集资金应当符合国家产业政 策和相关法律法规，践行可持续发展理念，履行社会责任，原则上应当用于主营业 务，有利于增强公司竞争能力和创新能力。除金融类企业外，募集资金不得用于持 有财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。 第四条 公司应 ...

制度概况 - 制度目的是提高公司规范运作和年报披露质量[2] - 适用于公司董事、高管等人员[3] 追责规则 - 追究责任人责任情形有六种[5] - 从重或加重处理情形有四种[6] - 从轻、减轻或免于处理情形有四种[7] 责任形式 - 追究责任形式包括责令改正等五种[9] - 部分追责事件可附带经济处罚[9] 其他说明 - 半年报、季报披露差错追责参照本制度[11] - 制度自董事会审议通过生效，由董事会解释修订[12][13]

公司基本信息 - 公司设立于2011年2月25日，设立时发行股份总数为13900万股，面额股每股金额为1元[5] - 2012年6月13日经批准首次向社会公众发行人民币普通股5000万股[3] - 2012年7月31日在深圳证券交易所上市[3] - 公司已发行股份数为34000万股，全部为普通股[5] 公司章程修订 - 《公司章程》删除“第七章 监事会”及相关表述，修改为“审计委员会”[2] - 《公司章程》将“股东大会”表述统一修订为“股东会”[2] - 新增控股股东和实际控制人专节，降低股东会临时提案权股东的持股比例[2] - 新增独立董事、董事会专门委员会专节，明确职责和义务[2] 股份相关规定 - 公司收购本公司股份，不同情形有不同注销或转让时间及比例规定[7] - 公司公开发行股份前已发行的股份，上市交易之日起一年内不得转让[7] - 公司董事、高级管理人员任职期间及离职后股份转让有规定[7] 股东与股东会 - 股东对公司股东会、董事会决议有请求认定无效或撤销的权利[9] - 特定股东在董事等给公司造成损失时有权诉讼[10] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应书面报告[11] 董事会 - 董事会由九名董事组成，其中职工代表董事一名、独立董事三名，设董事长一人，副董事长一名[29] - 董事会每年至少召开两次会议，提前10日书面通知全体董事[34] - 董事会决议需全体董事的三分之二以上通过[6] 利润分配 - 公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的15%[44] - 满足现金分红条件时，原则上每年进行一次现金分红，董事会可提议中期利润分配[44] - 任意三个连续会计年度内，现金累计分配利润不少于该三年年均可分配利润的30%[48] 其他 - 法定代表人辞任，公司需在辞任之日起三十日内确定新的法定代表人[4] - 公司内部审计制度经董事会批准后实施并对外披露，内部审计部门对审计委员会负责并报告工作[57] - 公司聘用、解聘会计师事务所由股东会决定，董事会不得在股东会决定前委任[57]

行业概述与定义 - 煤矿掘进机是用于煤矿井下掘进巷道的机械设备，能同时完成破岩、装岩和运岩等工序，是矿井建设和生产的关键设备 [1] - 设备主要类型包括悬臂式、纵轴式和横轴式掘进机，其中悬臂式应用较多，主要由切割机构、装运机构、行走机构、液压系统、电气系统和喷雾除尘系统等部分组成 [1] 市场规模与需求驱动 - 2024年煤矿掘进机行业市场规模达46.3亿元，同比增长11.03% [1][7] - 需求主要来自两方面：大型煤矿产能建设与技术改造带来的新增需求，以及存量老旧设备的稳定置换市场需求 [1][7] - 下游煤炭市场持续繁荣，2024年中国煤炭产量达47.59亿吨（同比增长2.17%），需求量约为52.95亿吨（同比增长3.24%），为掘进机行业带来广阔增长空间 [6] 行业发展历程 - 行业从20世纪90年代的技术引进消化吸收，发展到21世纪初的自主研制和产品系列化，现已进入高端智能化的高质量发展阶段 [2] - 近年来行业融合5G、物联网、多传感器融合等新技术，开发出具备远程操控、自动导向掘进等功能的智能掘进机，并注重绿色化发展 [3] 政策环境 - 国家发布了一系列支持、鼓励和规范行业发展的政策，为煤矿掘进机行业发展提供了良好的政策环境 [5] 产业链结构 - 行业上游为钢材、铜材等原材料及截割电机、液压系统等核心零部件供应商；中游为研发、生产、制造环节；下游主要面向煤矿开采业 [5] - 应用场景正从传统煤矿开采向页岩气开采、金属矿山、应急救援等领域多元化延伸 [5] 市场竞争格局 - 市场集中度较高，2024年煤炭机械工业50强企业累计生产煤矿掘进机2116台，占协会统计总数的87.4% [8] - 以三一重装、徐工集团、北方重工为代表的头部企业凭借技术、网络和服务优势，几乎垄断了大型国有煤矿的批量采购订单 [8] 主要企业表现 - 三一国际2025年上半年营业总收入为122.4亿元，毛利润28.99亿元，毛利率为23.69% [9] - 徐工机械2025年上半年营业总收入为548.1亿元，毛利润120.7亿元，毛利率为22.03% [11] 未来发展趋势 - 技术上将深度融合5G、数字孪生、AI算法等，实现从远程操控向全流程无人化作业升级，并接入煤矿整体智能管控平台形成协同联动 [10] - 在“双碳”目标下，将朝低耗能、低污染方向升级，优化动力系统并探索新能源动力形式，同时采用新材料降低能耗和磨损 [10]

行业概述 - 刮板输送机是一种以刮板链条为牵引构件，在溜槽中输送物料的运输设备，主要由机头部、机尾部、中部槽等部件组成 [2] - 设备按溜槽布置方式可分为并列式和重叠式，按链条数目可分为单链、双边链、双中心链和三链四种 [3] - 其工作原理是机头链轮驱动刮板链循环运行，带动物料沿溜槽移动至机头卸载 [3] 市场规模与驱动因素 - 2024年行业市场规模达33.8亿元，同比增长11.92% [1][10] - 煤炭作为基础能源，2024年产量达47.59亿吨，同比增长2.17%，其稳定增长带动设备需求 [9] - 在“双碳”目标指引下，煤炭行业向绿色高效发展，驱动对高可靠性、长运距、大运量设备的需求增长 [1][10] - 非煤矿山领域如建材、金属矿的需求持续释放，进一步增加设备需求 [1][10] - 目前服役超八年的老旧设备存量占比超45%，未来两年将集中进入更换周期，释放大量替换性市场需求 [1][10] 产业链与下游需求 - 行业上游为钢铁、铜材等原材料及电机、链条等关键零部件供应商 [7] - 行业中游为设备的设计、研发和生产环节 [7] - 行业下游主要应用于煤炭开采，同时在金属矿、电力、冶金等行业也有应用 [7] - 煤炭是核心应用市场，2024年煤炭需求量约为52.95亿吨，同比增长3.24% [9] - 晋陕蒙新四大主产区2024年煤炭产量合计38.86亿吨，占全国总产量的81.66% [9] 竞争格局 - 市场集中度较高，2024年煤炭机械工业50强企业累计生产刮板输送机1207台，占协会统计总数的76.78% [12] - 行业标准提高和技术门槛上升，预计市场集中度将进一步提升，具备技术研发和系统集成能力的头部企业更具竞争力 [12] - 代表企业山东矿机2025年上半年营业总收入10.46亿元，其中煤炭机械设备占比66.24% [12] - 代表企业中创智领2025年上半年营业总收入199.8亿元，其中煤机装备及相关物料占比50.76% [13] 政策环境 - 国家发布《关于进一步加强矿山安全生产工作的意见》、《2024－2025年节能降碳行动方案》等一系列政策，支持、鼓励和规范行业发展 [5] 未来趋势 - 设备将集成传感器、物联网、人工智能等技术，向智能化方向发展，实现智能感知、决策和控制 [14] - 在“双碳”战略下，行业更注重绿色化，将采用节能驱动技术、优化传动系统以减少能耗和噪声污染 [14] - 将加快钛合金等轻质材料的产业化应用，以降低设备重量，提高能源利用效率 [14]

公司股价与基本面 - 11月20日公司股价下跌5.19%至9.86元/股，成交2.80亿元，换手率8.10%，总市值33.52亿元 [1] - 公司主营业务为支护机具、安全钻机、掘进设备和运输机械等矿用机械装备，是矿山装备专业供应商 [1] - 公司主营业务收入构成为：运输机械63.07%，安全钻机24.27%，支护机具7.92%，采掘装备2.80%，其他1.93% [1] 基金持仓情况 - 太平基金旗下太平量化选股混合A（021884）三季度重仓公司股票，持有3.83万股，占基金净值比例0.48%，为第七大重仓股 [2] - 该基金于2024年10月29日成立，最新规模6361.58万元，今年以来收益32.94%，同类排名2219/8136 [2] - 基金经理张子权累计任职时间3年207天，现任基金资产总规模70.37亿元，任职期间最佳基金回报55.34% [3]

公司重大事项 - 天普股份（605255）要约收购申报期为2025年11月20日至12月19日[1] - 杭汽轮B（200771）现金选择权申报期为2025年11月19日至11月25日，涉及吸收合并[1] - 摩恩电气（002451）发布严重异常波动公告[1] - 杭汽轮B（200771）可能终止上市[5] - *ST元成（603388）面临可能强制退市风险[5] - *ST万方（000638）可能暂停上市[7] 可转债动态 - 茂莱光学（688502）可转债发行申购时间为2025年11月21日[7] - 颀中转债（118059）上市时间为2025年11月21日[7] - 卓镁转债（123260）上市时间为2025年11月24日[7] - 多只可转债（如永吉转债、嘉益转债等）在2025年11月中下旬有转股价格调整或进入转股期[7] - 多只可转债（如晨丰转债、旗滨转债、天赐转债等）在2025年11月至12月有赎回登记日[7] 债券市场活动 - 多只债券（如22远东七、23黄石债、22广电02等）在2025年11月中下旬有回售登记期[7][9] - 多只债券（如20银河Y1、G21常鼎1、22浙商G5等）在2025年11月中下旬提前摘牌[9] 基金交易提示 - 多只跨境ETF（如纳指100ETF、标普500ETF、日经ETF等）发布基金溢价风险提示并停牌[7]

公司业务定位 - 公司是集研发、制造、销售及服务于一体的高新技术企业 [1] - 公司是矿山装备的专业供应商与服务商 [1] - 主营产品包括支护机具、安全钻机、掘进设备和运输机械等煤矿用机械产品 [1] 产品应用领域 - 产品主要用于支护施工、探水探瓦斯作业、巷道掘进 [1] - 产品亦用于采煤工作面煤炭运输和采掘工作面的辅助运输 [1] 未来发展策略 - 公司将积极关注产业链相关产品新兴领域的发展机会 [1]

行业投资评级 - 行业投资评级为“标配”（维持）[1] 核心观点 - 技术革新推动产业升级，建议关注工程机械电动化及灵巧手等细分领域投资机会[1] - 机器人领域厂商量产计划陆续宣布，工业场景率先落地，特斯拉Optimus Gen3发布或将引发科技革新[4] - 工程机械行业前三季度主机厂商业绩亮眼，长期受益于国家重大工程开工、资金落地及更新替换政策驱动，海外需求持续增长[5] - 我国工程机械行业正处于以“智能化、高端化、绿色化”为核心的技术创新阶段[5][46] 行情回顾总结 - 申万机械设备行业双周下跌1.75%，跑输沪深300指数1.58个百分点，在31个行业中排名第27名[2][13] - 行业本月至今下跌1.43%，跑输沪深300指数2.75个百分点，排名第26名；年初至今上涨33.14%，跑赢沪深300指数13.65个百分点，排名第7名[2][13] - 二级子板块双周表现：通用设备板块涨幅最大为0.40%，专用设备下跌0.53%，轨交设备Ⅱ下跌0.94%，工程机械下跌3.58%，自动化设备下跌4.92%[2][18] - 个股方面，华丰股份、沃尔德、冀凯股份双周涨幅居前，分别为46.59%、40.02%、36.22%；德固特、正帆科技、凯格精机跌幅居前，分别为-24.49%、-20.56%、-19.41%[2][22] 板块估值情况总结 - 截至2025年11月13日，申万机械设备板块PE TTM为31.51倍，高于近一年平均值28.25倍[3][25] - 细分板块PE TTM：通用设备43.79倍，专用设备31.81倍，轨交设备Ⅱ18.41倍，工程机械21.84倍，自动化设备49.06倍[3][25] - 当前板块估值距近一年平均值高11.54%，距近一年最大值低3.80%，距近一年最小值高29.13%[25] 数据更新总结 - 2025年10月工程机械主要产品月平均工作时长为80.90小时，同比下降9.03%，环比增长3.62%；月开工率为55.00%，同比下降10.10个百分点[42] - 2024年全球激光设备市场营收约218亿美元，中国占比约56.60%；预计2025年全球市场突破240亿美元，增速超15.00%[42] - 2025年9月工程机械产品出口贸易额同比增长29.78%，环比增长3.05%；1-9月累计出口额同比增长13.10%[46] 产业新闻总结 - 市场监管总局验收通过检验检测促进产业优化升级行动第二批12项重点项目，聚焦战略性新兴产业攻坚与传统产业提质[42] - 宇树科技上线人形机器人数采训练全栈解决方案；优必选首批数百台工业人形机器人Walker S2开启量产交付[45] - 永贵电器与智元机器人达成战略合作，共同探索连接器及线束在人形机器人上的应用[45] 投资建议关注标的 - 机器人领域建议关注汇川技术（300124）、绿的谐波（688017）[4][47] - 工程机械领域建议关注三一重工（600031）、恒立液压（601100）[46][47]