公司治理 - 公司第六届第二十四次董事会会议于2025年8月27日召开 会议审议《关于修订〈董事会议事规则〉的议案》等文件 [1] 业务构成 - 2024年营业收入构成中煤矿机械及综合服务占比97.63% 其他业务占比2.07% 军工产品系列占比0.3% [1] 市值数据 - 公司当前市值为32亿元 [1]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第二次临时股东大会，由董事会召集[4] - 召开时间为2025年6月17日14:00，地点为郑州煤矿机械集团股份有限公司会议室[1] - 采用现场投票与网络投票相结合的表决方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行[4] 网络投票安排 - 网络投票时间为2025年6月17日全天，交易系统投票时段为9:15-11:30及13:00-15:00，互联网投票时段为9:15-15:00[2] - 融资融券、沪股通投资者需按上交所监管指引执行特殊投票程序[2] - 首次使用互联网投票需完成股东身份认证，支持智能短信一键投票功能[5] 审议议案内容 - 议案1：追认2022-2024年日常关联交易事项并签署上限金额，已于2025年3月12日经董事会审议通过[3] - 议案2：变更公司名称、证券简称及取消监事会并修订《公司章程》，已于2025年4月28日经董事会审议通过[3] - 关联股东河南国有资本运营集团有限公司及其子公司需回避表决[5] 股东参会资格与登记 - A股股权登记日为2025年6月11日，H股股东资格参考联交所公告[6] - 现场登记需携带身份证、授权委托书等材料，登记时间为会议当日13:00-14:00[7][8] - 法人股东需提供营业执照复印件及法定代表人证明文件[7] 其他会务信息 - 会务联系方式：电话0371-67891199，邮箱ir@zmj.com，联系人张易辰、习志朋[8] - 未提前登记不影响符合条件股东参会，但需现场验证证件原件[8] - H股相关安排以联交所公告为准，附件含授权委托书及参会回执模板[9]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：煤炭行业、煤机行业、汽车零部件行业、钢材贸易行业 - 公司：郑煤机、天地科技、三一国际、汇川技术 纪要提到的核心观点和论据 煤炭行业 - 核心观点：盈利稳健性显著提升，当前周期以存量替代需求为主，需求结构稳定，产量持续创新高，预计 2025 年需求稳健回升并持续到 2030 年，龙头企业市占率继续提升 [2][10] - 论据：当前周期需求结构从新增产能需求转为存量替代需求，设备更换比例稳定；煤炭产量从 2017 - 2020 年的 35 - 39 亿吨提升到目前的 47 - 48 亿吨；即使煤价从 1700 元跌至 700 元左右，大部分企业仍保持 50 - 100 元/吨盈利 [2][6][10] 煤机行业 - 核心观点：龙头企业市占率提升明显，设备更换周期受经济压力影响不大，行业前景良好 [2][7][8][11] - 论据：2024 - 2025 年龙头企业因规模和质量优势维持较好盈利，中小企业经营压力大、兼并重组增多，龙头订单稳定或增长；煤机设备开支占吨煤成本比例小，仅企业全面亏损时可能延长更换周期，目前大部分企业盈利；除郑煤机外，天地科技和三一国际表现不错 [2][7][8][9][11] 郑煤机 - 核心观点：多业务发展前景好，管理层积极推动公司发展，未来收入目标明确，具备投资价值 [2][3][12][14][25] - 论据：汽车零部件业务预计 2025 年大幅增长，与华为、小米等合作密切，高压电机领域与华为合作份额达 60%，预计 2025 - 2026 年每年增收四五十亿，目标 2030 年收入达 600 亿；管理层积极持股，股权激励计划将增加股权比例，分红比例不断提升；计划 2030 年收入翻倍至 400 亿，通过提升市占率、兼并重组和发展钢材贸易业务实现；公司适合公募和保险配置，有估值修复、汽车板块潜力和高股息优势 [2][3][12][14][25] 其他重要但可能被忽略的内容 - 郑煤机 2025 年 6 月被推荐为东方财富月度金股，因其港股 5 月上涨约 20%，A 股涨幅超 10%，且煤炭行业盈利稳健性提升，需求结构稳定，产量创新高，煤企盈利保证资本开支 [4] - 上一轮周期（2008 - 2016 年）煤炭行业以新增产能需求为主，2012 - 2016 年产量从 39.5 亿吨降至 34 亿吨，曾出现全面亏损被动减产；当前周期（2017 年起）以存量替代需求为主，产量创新高，企业盈利和生产积极性好 [5][6] - 煤机设备折旧在生产成本折旧摊销中仅占 30%，安全和人工成本是大头，正常经济压力不影响设备更换 [7] - 2025 年公司业绩压力大，煤机盈利下降，毛利率受订单价格下降和钢价因素影响；但汽车板块进入收获期，公司整体盈利微增约 40 亿 [18][19][20] - 2025 年一季度煤机订单同比降幅在 10%以内，4 月增长，全年大概率小幅增长，2026 年盈利有望恢复增长 [21] - 公司当前估值低，因市场关联上轮周期预期煤机业务下滑，但业绩增长；类似 2023 年初煤炭板块转变，公司正从周期股向价值红利股转变 [17] - 汽车板块 2024 年利润约 2 亿，现金流超 10 亿，研发投入 10 亿由自身贡献，不影响其他业务板块 [16] - 若汽车板块超预期，公司估值体系将变化，有望成为市场关注龙头企业 [24]

股东大会基本情况 - 股东大会于2025年6月5日召开，地点为河南自贸试验区郑州片区（经开）第九大街167号公司会议室 [1][3] - 会议采用现场投票与网络投票（仅A股股东）相结合的表决方式，符合《公司法》及《公司章程》规定 [2] - 出席会议的A股股东1,064人，持有641,246,603股（占比36.72%）；H股股东3人，持有53,315,568股（占比3.05%） [1] 股东持股结构 - 公司总股本为1,785,399,930股，其中回购专用证券账户持有39,120,130股A股不享有表决权，实际有表决权股份总数为1,746,279,800股 [1] - A股股东持股占比36.72%，H股股东持股占比3.05%，其余股份可能由大股东或机构持有 [1] 议案表决结果 - 所有议案均获通过，普通决议事项获二分之一以上表决权通过，特别决议事项（第12、13项）获三分之二以上表决权通过 [6][7] - 关键议案表决情况： - 2024年利润分配方案：A股同意票占比91.95%，H股同意票占比7.65%，总同意率99.61% [2][4] - 2025年员工持股计划：A股同意票占比90.80%，H股同意票占比7.02%，总同意率97.82%，关联股东回避表决8,751,464股 [5] - 变更注册资本及修订公司章程：A股同意票占比91.98%，H股同意票占比7.68%，总同意率99.66% [6] 中小投资者参与 - 第5项及第8~13项议案对中小投资者（持股5%以下股东）单独计票，体现公司治理透明度 [6][7] - 中小投资者在利润分配议案中同意票占比85.31%，反对票占比6.74%，显示部分中小股东对分红方案存在分歧 [4] 公司治理动态 - 董事长焦承尧主持股东大会，董事张海斌、王永强及财务总监邱泉列席会议 [2] - 会议通过修订《公司章程》《股东大会议事规则》等议案，涉及董事会成员人数调整，反映公司治理结构优化 [6][7]

定增方案 - 公司拟以3.13元/股向特定对象发行不超过1.8亿股 募资总额不超过6亿元[1] - 定增对象为控股股东一致行动人郭浩和郭钏 资金用于补充流动资金及偿还借款[1] 业务结构 - 主营业务涵盖煤矿机械及综合服务业务和军工业务 煤矿机械及综合服务为核心业务板块[1] - 2024年煤矿机械及综合服务业务收入16.44亿元同比下降7.3% 占总收入97.6%[1] - 煤炭机械业务收入14.76亿元同比下降8.57% 毛利率26.71%减少0.97个百分点[1] - 煤矿综合服务业务收入1.68亿元同比增长5.5% 毛利率38.17%增加2.43个百分点[1] 财务状况 - 2024年营业总收入16.84亿元同比下降8.38% 归属净利润9534.4万元同比下降18.47%[1] - 综合毛利率28.31%同比增加0.02个百分点[1] - 短期借款余额2022年末12.2亿元 2023年末9.38亿元 2024年末10.2亿元[2] - 资产负债率2022年末90% 2023年末86.21% 2024年末84.94%[2] 定增动因 - 高资产负债率制约融资能力及持续经营能力 限制长期发展[2] - 短期借款金额较大导致财务费用负担较重[2] - 通过定增补充流动资金可提升综合竞争力 满足主营业务资金需求[2] 预期影响 - 募集资金到位后运营资金得到缓解 市场竞争力增强[3] - 优化资本结构 提高抗风险能力 保障日常生产经营稳步发展[3] - 提升持续经营能力和整体经济效益 具有重要战略意义[3]

豫能控股2024年年度报告 - 2024年营业收入约121.55亿元，同比增长1.43% [1] - 归母净利润亏损约1.21亿元，较2023年亏损5.54亿元有所降低 [1] - 经营活动产生的现金流量净额约23.69亿元，同比增长214.51% [1] - 公司业务涵盖火力发电、新能源、抽水蓄能、煤炭贸易物流、综合能源服务 [1] 国机精工2024年年度报告 - 2024年营业收入26.58亿元，同比下降4.53% [2] - 归母净利润2.80亿元，同比增长8.11% [2] - 贸易业务收入同比下降47.65%，因公司调整贸易业务发展战略 [2] - 主要业务包括轴承业务、磨料磨具业务和供应链业务 [2] 思维列控2024年年度报告 - 2024年营业收入15.15亿元，同比增长28.38% [3] - 归母净利润5.48亿元，同比增长33.08% [3] - 扣非后净利润约5.49亿元，同比增长35.02% [3] - 主要产品面向国家铁路行车安全领域 [3] 许继电气2024年年度报告 - 2024年营业收入170.89亿元，同比增长0.17% [4] - 归母净利润11.17亿元，同比增长11.09% [4] - 研发投入8.80亿元，同比增长10.84% [4] - 经营活动产生的现金流量净额12.99亿元，同比下降52.74% [4] - 聚焦特高压、智能电网、新能源、电动汽车充换电、轨道交通及工业智能化五大业务 [4] 平高电气2024年年度报告 - 2024年营业收入124.02亿元，同比增长11.96% [5] - 归母净利润10.23亿元，同比增长25.43% [5] - 经营活动产生的现金流量净额30.08亿元，同比增长20.14% [5] - 业务范围涵盖输配电设备及其核心零部件的研发、设计、制造、销售 [5] 林州重机2024年年度报告 - 2024年营业总收入约16.84亿元，同比下降8.38% [6] - 归母净利润9534.40万元，同比下降18.47% [6] - 综合毛利率28.31%，比上年同期增加0.02个百分点 [6] - "煤矿机械及综合服务"业务收入约16.44亿元，同比下降7.30%，毛利率27.88%，比上年同期减少0.52个百分点 [6] - 主营业务涵盖煤矿机械及综合服务业务、军工业务 [6]

营收与利润表现 - 2024年度公司实现营业收入16.84亿元，同比下降8.38% [2] - 归母净利润为9534.4万元，同比下降18.47% [2] - 扣非归母净利润为5453.19万元，同比下降52.3% [2] - 2019年—2021年连续三年营收下降，2022年重新增至10亿元以上但增速持续下滑，2024年再度下降 [4] - 归母净利润波动明显：2021年-4.29亿元，2022年0.17亿元（同比+104.02%），2023年1.17亿元（同比+518.76%），2024年0.95亿元（同比-18.47%） [4] 主营业务分析 - 主营业务分为煤矿机械及综合服务（核心业务）和军工业务 [3] - 煤矿机械及综合服务业务收入16.44亿元（同比-7.30%），毛利率27.88%（同比-0.52个百分点） [3] - 煤炭机械业务收入14.76亿元（同比-8.57%），毛利率26.71%（同比-0.97个百分点） [3] - 煤矿综合服务业务收入1.68亿元（同比+5.50%），毛利率38.17%（同比+2.43个百分点） [3] 地区营收分布 - 西南地区营收暴增至1574.55万元（同比+4481.18%），但占比不足1% [3] - 华北地区营收增长35.83%，华东地区下滑72.13% [3] - 西北地区营收占比超60%但同比下滑超10% [3] - 华中地区毛利率同比+10.79%，华北及西北地区毛利率同比下降 [4] 应收账款与资产结构 - 应收账款连续3年增长：2022年4.66亿元（同比+46.07%），2023年5.19亿元（同比+11.19%），2024年8.51亿元（同比+64.05%） [5] - 应收账款占总资产比例持续上升：2021年8.04%，2022年11.11%，2023年13.00%，2024年19.84% [5] 分红与投资者关系 - 公司自2015年起连续10年未现金分红，上市以来累计分红1.85亿元但累计净利润-17.89亿元 [7] - 2024年明确不派发现金红利、不送红股、不转增股本 [6] - 公司回应称因经营情况不满足分红条件，未来将聚焦煤机、矿建服务、军品制造及海外市场 [7] 战略规划 - 2025年重点开发煤机核心区域客户，开拓新市场及海外订单 [7] - 计划扩大矿建服务、军品制造、电液控及再制造业务份额 [7] - 未披露2024年海外营收情况 [8]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年04月09日15:00-16:30通过上证路演中心以视频和网络互动方式召开 [1][2] - 投资者可在2025年04月02日至04月08日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱ir@zmj.com提交问题 [1][3] - 参会人员包括公司总经理、独立董事、董事会秘书、财务总监及相关部门负责人 [2] 投资者参与方式 - 投资者可通过互联网登录上证路演中心在线参与会议 [3] - 公司将在说明会上回答投资者普遍关注的问题 [1][2][3] - 说明会召开后投资者可通过上证路演中心查看会议情况及主要内容 [3] 信息披露 - 公司已于2025年03月29日在上海证券交易所网站发布2024年年度报告 [2] - 说明会将针对2024年度经营成果及财务指标与投资者进行交流 [2] - 公司将在信息披露允许范围内回答投资者问题 [2]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第一次临时股东大会，由董事会召集[2] - 召开时间为2025年4月17日14:00，地点在河南自贸试验区郑州片区第九大街167号公司会议室[1][2] - 采用现场投票与网络投票结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行[2] - 网络投票时间为2025年4月17日9:15-15:00，其中交易系统投票时段为9:15-11:30和13:00-15:00[1] 审议议案内容 - 主要议案为《关于境外下属企业申请银行贷款、提供担保及授权相关事项的议案》，涉及境外子公司融资及担保安排[2] - 议案已通过第六届董事会第十一次会议及监事会第十次会议审议，公告文件编号为2025-001至2025-004[3][4] 股东参与规则 - A股股权登记日为2025年4月11日，H股股东需参考香港联交所公告[6][7] - 现场参会需携带股东账户卡、身份证件及授权委托书等材料，法人股东需额外提供营业执照复印件[6][8] - 网络投票首次需完成股东身份认证，多账户投票以第一次表决结果为准[5][6] 会议登记安排 - 现场登记时间为2025年4月17日13:00-14:00，地点与会议地点一致[8] - 预约现场参会的股东需在2025年4月15日17:00前提交回执，可通过邮寄/邮件/传真至公司地址[8] - 联系方式包括电话0371-67891199、邮箱ir@zmj.com及郑州经开区第九大街167号地址[8] 投票注意事项 - 融资融券及沪股通投资者投票需遵守上交所自律监管指引规定[2] - 关联股东河南国有资本运营集团及其附属子公司需回避表决[6] - 授权委托书需明确填写"同意/反对/弃权"选项，未明确指示的由受托人自主表决[9]