一心堂药业集团股份有限公司 第六届董事会独立董事专门会议 2024 年第七次会议审核意见 根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司 独立董事管理办法》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板 上市公司规范运作》等法律、行政法规、中国证券监督管理委员会行政规章和规 范性文件、深圳证券交易所相关规则及规定以及《一心堂药业集团股份有限公司 章程》等有关规定，一心堂药业集团股份有限公司（以下简称"公司"）独立董 事于 2024 年 11 月 22 日召开了第六届董事会独立董事专门会议 2024 年第七次会 议。独立董事本着实事求是、认真负责的态度，公平、公正、诚实信用的原则， 基于独立判断的立场，对公司第六届董事会第十二次会议相关事项进行了认真审 核，并发表审核意见如下： 一、关于公司及子公司向相关银行申请综合授信额度的议案 公司根据经营计划，2025年度公司及子公司拟向相关银行申请总额不超过人 民币70.28亿元综合授信额度。公司经营情况正常，具有良好的盈利能力及偿债 能力，因业务发展的需要，取得银行一定的授信额度，有利于促进公司现有业务 的持续稳定发展。公司已制订了严格的 ...

一心堂药业集团股份有限公司 董事、监事、高级管理人员所持公司股份及其变动管理办法 2024 年 11 月 26 日 一心堂药业集团股份有限公司 董事、监事、高级管理人员所持公司股份及其变动管理办法 第一章 总则 第一条 为加强对一心堂药业集团股份有限公司（以下简称"公司"、"本公 司"）董事、监事和高级管理人员所持公司股份及其变动的管理，进一步明确办 理程序，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司 董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则（2024年修订）》、 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第10号——股份变动管理》、《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第 18 号——股东及董事、监事、高级管理人员减 持股份》等法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的相关规定，制定本办法。 第二条 本办法适用于本公司的董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其 变动的管理。 公司董事、监事和高级管理人员从事融资融券交易的，还包括记 载在其信用账户内的本公司股份。 第三条 公司董事、监事和高级管理人员在买卖本公司股票（包括衍生品种）前， 应知悉法律法规关于内幕交易、操纵市场等禁 ...

一心堂药业集团股份有限公司 第二条 董事会是公司经营决策的常设机构，对股东会负责。董事会遵照《公 司法》、《公司章程》及其他有关法律、公司证券上市地的上市规则的规定，履 行职责。 第二章 董事会的组成和职权 2024 年 11 月 26 日 第三条 公司董事会由九名董事组成，设董事长一人，可以设副董事长一人。 第四条 董事由股东会选举产生和更换，任期为三年，董事任期届满可以连 选连任。董事长和副董事长由公司董事担任，以全体董事的过半数选举产生和 罢免。 第五条 董事会行使下列职权： | 第一章 | 总则 | | 2 | | --- | --- | --- | --- | | 第二章 | 董事会的组成和职权 | | 2 | | 第三章 | 董事会组织机构 | | 4 | | 第四章 | 董事会议案 | | 4 | | 第五章 | 董事会会议的召开 | | 5 | | 第六章 | 董事会会议的通知 | | 6 | | 第七章 | 董事会会议参会人员 | | 8 | | 第八章 | 董事会的议事程序 | | 9 | | 第九章 | 董事会会议审议和表决 | | 10 | | 第十章 | 董事会决议案的执行和反馈 | ...

一心为民 全心服务 股票代码：002727 股票简称：一心堂 公告编号：2024-136 号 2、股份累计被质押情况 一心堂药业集团股份有限公司 关于公司股东阮鸿献先生部分股票质押融资 提前还款解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一心堂药业集团股份有限公司（以下简称"公司"）近日接到公司股东阮鸿献先生通知， 获悉阮鸿献先生与红塔证券股份有限公司（以下简称"红塔证券"）达成协议，将 2023 年 11 月 27 日向红塔证券申请办理的股票质押融资业务进行提前还款并解除股票质押，具体事项如下： 截至本公告披露日,阮鸿献先生所持股份累计被质押情况如下: 一、股东股份质押情况 1、股份质押解除情况 | | 是否为控股 股东或第一 | 本次解除质 | 占其所持 | 占公司 | | | 质权人/申 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东名称 | | 押股份数量 | | 总股本 | 起始日 | 解除日期 | | 备注 | | | 大股东及其 | （万股） | ...

一心堂药业集团股份有限公司(以下简称"公司")于2024年10月11日召开第六届董事会第 十次会议，审议通过《关于使用自有资金对全资子公司重庆鸿翔一心堂药业有限公司增加注册 资本的议案》，同意公司以自有资金人民币4,000万元对全资子公司重庆鸿翔一心堂药业有限公 司（以下简称"重庆一心堂"）进行增资，并同意重庆一心堂就本次增资修改《公司章程》。 具体内容详见公司2024年10月12日在指定信息披露媒体《证券时报》、《中国证券报》、《证 券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）刊登的《关于使用自有资金对全资子公司重庆鸿 翔一心堂药业有限公司增加注册资本的公告》（公告编号：2024--118号）。 近日，重庆一心堂已完成增资的工商变更登记事项并取得由重庆市市场监督管理局核准换 发的《营业执照》，具体内容如下： 一心为民 全心服务 股票代码：002727 股票简称：一心堂 公告编号：2024-137 号 一心堂药业集团股份有限公司 关于全资子公司重庆鸿翔一心堂药业有限公司 完成工商变更登记并取得营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重 ...

公司投资评级 - 推荐（维持）[1] 报告的核心观点 - 业绩短期承压，未来发展可期 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年前三季度收入、归母净利、扣非净利分别为135.9亿元、2.9亿元、3.4亿元，同比变化+6.1%、-57.4%、-49.4% [1] - 3Q24收入、归母净利、扣非净利同比+3.6%、-94.2%、-74.0% [1] - 前三季度收入下降主要系商业板块收入同比下降所致 [1] 门店扩张 - 截至2024Q3，公司门店总数11516家（+15.1%），其中云南门店5574家，占比48.4%，非云南门店5942家，占比51.6% [2] - 非云南门店主要集中在川渝地区，两地共有门店2604家，占比22.6% [2] - 广西地区门店数量1027家，山西地区门店数量780家，贵州地区门店数量598家，海南地区门店数量530家，其余市场门店数量合计403家 [2] 提质增效举措 - 通过降租谈判、日常控费、品类优化等多措并举，改善毛利状况 [2] - 数字化建设：在成都新设立全资子公司一心数科，从事软件开发和内部数字化项目实施，未来会形成从产品流为导向的全链条数智化建设，预计到2025年初步建成数字化模型，未来2-3年再向智能化迈进 [2] 盈利能力 - 3Q24毛利率同比上升0.2pct至32.4%；3Q24净利率0.3%（同比-4.1pct） [2] - 3Q24销售费率同比上升3.8pct至27.2%，管理费率为2.6%，财务费率同比上升0.2pct至0.7% [2] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润为4.1/5.0/5.9亿元，同比变动为-26%/+22%/+18% [2] - 参考行业可比公司估值，给予公司25年20x目标PE，对应目标价16.7元 [2] 主要财务指标 - 2023A营业总收入173.8亿元，2024E营业总收入184.23亿元，2025E营业总收入210.35亿元，2026E营业总收入240.42亿元 [3] - 2023A归母净利润5.49亿元，2024E归母净利润4.08亿元，2025E归母净利润4.97亿元，2026E归母净利润5.89亿元 [3] - 2023A每股盈利0.92元，2024E每股盈利0.68元，2025E每股盈利0.83元，2026E每股盈利0.99元 [3] - 2023A市盈率16倍，2024E市盈率22倍，2025E市盈率18倍，2026E市盈率15倍 [3] - 2023A市净率1.1倍，2024E市净率1.1倍，2025E市净率1.1倍，2026E市净率1.0倍 [3] 公司基本数据 - 总股本59600.54万股，已上市流通股40771.37万股 [4] - 总市值88.15亿元，流通市值60.30亿元 [4] - 资产负债率54.06%，每股净资产12.91元 [4] - 12个月内最高/最低价26.22/11.09元 [4]

一心为民 全心服务 股票代码：002727 股票简称：一心堂 公告编号：2024-134 号 一心堂药业集团股份有限公司 关于全资子公司广西鸿翔一心堂药业有限责任公司 完成工商变更登记并取得营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一心堂药业集团股份有限公司(以下简称"公司")于2024年10月11日召开第六届董事会第 十次会议，审议通过《关于使用自有资金对全资子公司广西鸿翔一心堂药业有限责任公司增加 注册资本的议案》，同意公司以自有资金人民币2,000万元对全资子公司广西鸿翔一心堂药业有 限责任公司（以下简称"广西一心堂"）进行增资，并同意广西一心堂就本次增资修改《公司 章程》。具体内容详见公司2024年10月12日在指定信息披露媒体《证券时报》、《中国证券报》、 《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）刊登的《关于使用自有资金对全资子公司广 西鸿翔一心堂药业有限责任公司增加注册资本的公告》（公告编号：2024-116号）。 近日，广西一心堂已完成增资的工商变更登记事项并取得由广西壮族自治区市场监督管理 局核准换发 ...

一心堂药业集团股份有限公司（以下简称"公司"）近日接到公司股东阮鸿献先生通知， 获悉阮鸿献先生与中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）达成协议，将 2023 年 11 月 13 日向中信证券申请办理的股票质押融资业务进行提前还款并解除股票质押，具体事项如下： 一、股东股份质押情况 一心为民 全心服务 股票代码：002727 股票简称：一心堂 公告编号：2024-133 号 一心堂药业集团股份有限公司 关于公司股东阮鸿献先生部分股票质押融资 提前还款解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 1、股份质押解除情况 | 股东名称 | 是否为控股 股东或第一 | 本次解除质 | 占其所持 | 占公司 | | | 质权人/申 | 备注 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 押股份数量 | | 总股本 | 起始日 | 解除日期 | | | | | 大股东及其 | （万股） | 股份比例 | 比例 | | | 请人等 | | | | 一致行动人 | | | ...

报告公司投资评级 - 6个月评级为增持（调低评级）[5] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司营收增长但归母净利润下降，开店节奏稳定且省外扩张加速，毛利率短期承压，持续发展创新业务，因税款补缴因素业绩受影响，下调营收和归母净利润预测并调整为“增持”评级 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2024年10月31日公司发布三季报，前三季度营收135.89亿元同比增6.06%，归母净利润2.93亿元同比降57.36%，扣非归母净利润3.43亿元同比降49.44%；三季度单季收入42.84亿元同比增3.55%，归母净利润1060万元同比降94.16%，扣非归母净利润4525万元同比降74.00% [1] 点评 - 2024年前三季度新开门店1694家、搬迁205家、关店228家，净增1261家，截止9月30日门店总数达11516家；云南省净增177家、总数5574家，省外净增1084家，川渝合计净增531家、总数2604家 [2] - 2024年前三季度毛利率31.73%同比降1.40个百分点，预计因客单价回落；期间费用率27.99%同比升1.74个百分点，其中销售费用率24.91%同比升1.53个百分点，管理费用率2.48%同比降0.02个百分点，研发费用率0.06%基本持平，财务费用率0.54%同比升0.24个百分点；公司拓展多品类业务，未来将依据各地情况调整策略和品类，通过数字化运营和组织能力强化实现新零售增长 [3] 盈利预测及评级 - 因2023年及2024年前三季度税款补缴影响，将2024 - 2025年营业收入预测由230.56/270.97亿元下调至182.88/217.02亿元，2026年预测为253.58亿元；归母净利润预测由13.77/15.97亿元下调至3.90/7.38亿元，2026年预测为10.33亿元，调整为“增持”评级 [4] 财务数据 - 资产负债表涵盖货币资金、应收票据及应收账款等多项内容，展示2022 - 2026E各年数据 [7] - 利润表包含营业收入、营业成本等项目，呈现2022 - 2026E各年情况 [7] - 现金流量表涉及净利润、折旧摊销等指标，给出2022 - 2026E各年数据 [8] - 主要财务比率展示成长能力、获利能力等多方面比率，涵盖2022 - 2026E各年 [9]