会议基本情况 - 厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司于2025年5月12日下午14:00召开2024年年度股东大会 会议采用现场表决与网络投票相结合的方式 现场会议地点位于厦门市海沧区后祥路18号公司办公楼一层会议室 [1] - 股东大会由董事会召集 董事长罗远良主持会议 会议召开程序符合相关法律法规及公司章程规定 [1][2] - 通过现场和网络投票的股东共计87人 代表股份106,994,868股 占公司有表决权股份总数的25.6047% 其中现场投票股东6人代表104,869,700股占比25.0961% 网络投票股东81人代表2,125,168股占比0.5086% [2] 中小股东参与情况 - 通过现场和网络投票的中小股东82人 代表股份2,126,468股 占公司有表决权股份总数的0.5089% 其中现场投票中小股东1人代表1,300股占比0.0003% 网络投票中小股东81人代表2,125,168股占比0.5086% [2] - 中小股东在各项议案表决中反对比例介于1.2256%-1.3095%之间 弃权比例介于0.0251%-0.1039%之间 其中对高管薪酬方案的反对率相对较高 [3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16] 议案表决结果 - 所有议案均获得高票通过 总表决同意比例介于98.6097%-98.7291%之间 反对比例介于1.2256%-1.3095%之间 弃权比例介于0.0251%-0.1039%之间 [3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16] - 特别关于董事监事薪酬方案的议案共16项 包括董事长罗远良副董事长王兵等现任高管及离任独立董事的薪酬津贴方案 这些议案获得98.6097%-98.6192%的同意票 [5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15] - 中小股东对薪酬方案的表决同意比例介于61.6694%-65.8877%之间 反对比例介于30.4717%-34.3306%之间 显著高于总体反对水平 [5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16] 公司治理情况 - 公司部分董事及全体监事出席会议 副董事长兼副总经理王兵董事兼总经理张剑波因工作原因请假 其他高级管理人员列席会议 [3] - 独立董事陈培堃黄兴孪罗立国及离任独立董事邹雄肖珉郑永宽就2024年度工作向全体股东作述职报告 [17] - 上海市通力律师事务所对会议进行法律见证 认为会议召集召开程序出席会议人员资格表决程序及结果均合法有效 [17]

股东大会基本情况 - 股东大会由公司董事会召集 现场会议于2025年5月在一层会议室召开 网络投票通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统进行 [3] - 参加股东大会现场会议及网络投票的股东及股东代理人共计87人 代表有表决权股份数未明确披露具体数值 [3] - 股东大会召开程序符合法律法规及公司章程规定 会议通知于召开二十日前公告 [3] 议案表决结果 - 《2024年度董事会工作报告》议案获同意105,575,188股 占出席会议股东所持有效表决权股份总数的比例未披露 [4] - 《2024年度财务决算报告》议案获同意105,635,088股 占出席会议股东所持有效表决权股份总数的比例未披露 [4] - 《2025年度财务预算报告》议案获同意105,545,188股 占出席会议股东所持有效表决权股份总数的比例未披露 [4] - 2024年度利润分配方案获同意105,558,888股 占出席会议股东所持有效表决权股份总数的比例未披露 [4] - 董事及监事薪酬议案获同意105,517,488股（98.6192%） 反对1,401,080股（1.3095%） 弃权76,300股（0.0713%） [4] - 续聘2025年度审计机构议案获同意105,573,788股 占出席会议股东所持有效表决权股份总数的比例未披露 [8] - 《未来三年股东分红回报规划》议案获同意105,605,488股 占出席会议股东所持有效表决权股份总数的比例未披露 [8] - 所有议案均获得股东大会审议通过 涉及中小投资者重大利益事项的议案已进行单独统计 [8] 法律意见结论 - 律师事务所认为股东大会召集程序、出席人员资格、表决程序及表决结果均符合法律法规和公司章程规定 [9] - 法律意见书将作为公司公告材料报送相关机构 未经许可不得用于其他目的 [9]

股东大会参会情况 - 参加股东大会股东（或代理人）87人，代表有表决权股份106,994,868股，占公司有表决权股份总数25.6047%[5] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》等多项议案同意票数占比超98%[6][7][8][9][10][11][13][14][15][16][17][18][19] - 会议通知中全部议案获本次股东大会审议通过[20] 合规情况 - 本次股东大会召集、召开程序符合规定，出席人员及召集人资格合法有效[22] - 本次股东大会表决程序符合规定，表决结果合法有效[21][22]

股东大会基本信息 - 2024年年度股东大会于2025年5月12日召开，现场会议下午14:00开始，网络投票分交易系统和互联网系统进行[3] - 通过现场和网络投票的股东87人，代表股份106,994,868股，占公司有表决权股份总数的25.6047％[5] - 通过现场和网络投票的中小股东82人，代表股份2,126,468股，占公司有表决权股份总数的0.5089％[6] 议案表决情况 - 议案一至五同意股数占出席本次股东会有效表决权股份总数均超98.6％[8][10][11][12][13] - 议案六中小股东同意690,488股，占出席本次股东会中小股东有效表决权股份总数的32.4711％[16] - 议案七董事长相关议案总表决同意105,517,488股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的98.6192％[16] - 议案7.04 - 7.13总表决同意105,507,288股，占比98.6097％，反对1,400,880股，占比1.3093％，弃权86,700股，占比0.0810％[22][24][26][28][30][31][34][36][38][40] - 议案7.04 - 7.13中小股东总表决同意638,888股，占比30.0446％，反对1,400,880股，占比65.8783％，弃权86,700股，占比4.0772％[23][25][27][29][31][33][35][37][39][41] - 议案7.14总表决同意105,507,488股，占比98.6099％，反对1,376,180股，占比1.2862％，弃权111,200股，占比0.1039％[42] - 议案7.14中小股东表决同意639,088股，占比30.0540％，反对1,376,180股，占比64.7167％，弃权111,200股，占比5.2293％[43] - 议案7.15 - 7.16总表决和中小股东表决情况与议案7.14相同[43][44][45][46] - 议案八总表决同意105,573,788股，占比98.6718％，反对1,312,880股，占比1.2270％，弃权108,200股，占比0.1011％[47] - 议案八中小股东表决同意705,388股，占比33.1718％，反对1,312,880股，占比61.7399％，弃权108,200股，占比5.0882％[48] - 议案九总表决同意105,605,488股，占比98.7015％，反对1,311,380股，占比1.2256％，弃权78,000股，占比0.0729％[49] - 议案九中小股东表决同意737,088股，占比34.6625％，反对1,311,380股，占比61.6694％，弃权78,000股，占比3.6681％[50] 其他信息 - 公司现任及离任独立董事就2024年度工作作述职报告，报告于2025年4月22日发布于巨潮资讯网[51] - 上海市通力律师见证股东大会并出具法律意见书，认为大会召集、召开、表决等均合法有效[52] - 备查文件包括股东大会决议和法律意见书[53]

活动信息 - 公司将参加厦门辖区上市公司2024年年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日活动[1] - 活动于2025年5月15日15:40 - 17:00采用网络远程方式举行[1] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[1] 沟通安排 - 公司部分董事、高管将在线与投资者交流[1] - 沟通内容涵盖2024年度业绩等问题[1]

股东大会更正公告 - 公司对2024年年度股东大会通知进行更正，新增议案9为影响中小投资者利益的重大事项，需单独计票 [1][4] - 更正内容不涉及实质性变更，原公告其他条款保持不变 [1][4] - 更正后的完整文件以公告编号2025-023重新披露 [4] 股东大会基本信息 - 会议时间：2025年5月12日14:00（现场），网络投票时间为同日9:15-15:00 [5][7] - 会议方式：现场投票与网络投票结合，股东需选择一种表决方式 [7][8] - 股权登记日为2025年5月7日，登记在册股东有权参会或委托代理人 [9] 审议事项 - 议案6至议案9涉及中小投资者利益，将单独计票 [14][15] - 议案7需逐项表决，独立董事将进行2024年度述职 [15] - 议案内容已通过第五届董事会及监事会第五次会议审议 [12] 参会登记 - 登记时间：2025年5月11日9:00-17:00，地点为公司证券事务部 [16] - 登记方式包括现场、信函、传真及电子邮件，需提交身份证明及授权文件 [16][17] - 法人股东需提供营业执照复印件及法定代表人证明，自然人股东需身份证及账户卡 [16] 网络投票流程 - 深交所交易系统投票时间为5月12日9:15-15:00，代码362790，简称"瑞尔投票" [24][26] - 互联网投票系统开放时间为同日9:15-15:00，需提前办理身份认证 [27] - 重复投票以第一次有效结果为准，总议案投票覆盖所有非累积提案 [22][23] 其他事项 - 现场会议地点为厦门市海沧区公司办公楼，参会人员需提前半小时到场 [10][11] - 会议预计半天，费用自理，网络投票故障将另行通知 [19] - 备查文件包括董事会及监事会决议 [21]

股东大会通知 - 公司于2025年4月22日披露通知，部分内容需更正[1] - 公告日期为2025年5月6日[18] 审议议案 - 提案7.00有16个子议案，确认董监2024年度薪酬总额及2025年度方案[1][6][11][15] - 新增议案9.00，为未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划[6][16] - 涉及2024年度董监、财务决算及2025年度财务预算报告[11][15] - 含2024年度利润分配方案[11][15] - 有续聘2025年度审计机构的议案[12][16] 中小投资者计票 - 更正前议案6、7、8单独计票[4] - 更正后议案6、7、8、9单独计票[8]

股东大会时间 - 2025年5月12日召开2024年年度股东大会[1] - 现场会议下午14:00开始[2] - 股权登记日为2025年5月7日[6] 投票时间 - 网络投票2025年5月12日上午9:15 - 9:25、9:30 - 11:30，下午13:00 - 15:00（交易系统）和上午9:15 - 下午15:00（互联网系统）[2] 会议审议 - 审议《2024年度董事会工作报告》等多项议案，议案7有16个子议案[9] - 议案6、7、8、9涉及中小投资者利益重大事项，单独计票，议案7逐项表决[12] 会议登记 - 2025年5月11日（上午9:00 - 12:00，下午14:00 - 17:00）登记[13] - 登记地点为厦门市海沧区后祥路18号公司证券事务部[13] - 登记方式有现场、信函、传真、电子邮件登记[13] 其他 - 股东只能选现场或网络投票一种，重复投票以第一次为准[5] - 会议联系部门为公司证券事务部[16] - 本次股东大会股东可通过深交所交易系统和互联网投票系统投票，代码362790，简称瑞尔投票[17][22]

财务表现 - 2024年公司营收23.58亿元，同比+8%，归母净利润1.81亿元，同比-17%，扣非净利润1.60亿元，同比-20% [1] - 2024Q4营收6.48亿元，同比+2%，归母净利润0.55亿元，同比+28%，扣非净利润0.47亿元，同比+26% [1] - 2025Q1营收4.12亿元，同比-21%，归母净利润0.21亿元，同比-63%，扣非净利润0.18亿元，同比-67% [2] 收入分析 - 2025Q1收入下滑主因补贴节奏扰动及贸易政策变动，3月销售回暖 [3] - 2024年智能座便器及盖板业务同比+13.37%，水箱及配件+2.93%，同层排水系统-13.54% [3] - 2024年境内收入同比+2.26%，境外收入同比+25.50% [3] - 2025Q1内销自主品牌线下增长，线上承压，外销业务估计持平 [3] 盈利能力 - 2025Q1毛利率24.7%，同比-4.2pcts，环比+0.3pcts [4] - 2025Q1销售/管理/研发费用率同比+0.7/+0.8/+1.2pcts，归母净利率5.2%，同比-6.0pcts [4] - 公司研发投入稳定在4%左右，2024年研发费用占比4.6% [4] 业务优势 - 公司拥有专利1940项，发明专利181项，获"国家级工业设计中心"称号 [4] - 代工客户涵盖国内外头部卫浴企业，自主品牌覆盖全价格带，近期推出新品M20、UX80等 [4] - 2025年预计新客户持续拓展，卫浴空间相关产品将丰富产品线 [4] 行业与展望 - 2024年线上智能坐便器零售额56亿元，同比-18.6%，零售量252万台，同比-18.0% [3] - 2025年公司预计收入实现较好增长，自主品牌保持较快增速，中东、欧洲外销预计快速增长 [5] - 预计2025-2027年归母净利润2.0/2.3/2.8亿元，对应PE 14/12/10X [6]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，维持该评级 [9] 报告的核心观点 - 2025Q1公司营收和利润下降主要受补贴节奏扰动，国补正带动需求修复，预计2025年收入实现较好增长，自主品牌有望延续高增 [1][6][12] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年实现营收/归母净利润/扣非净利润23.58/1.81/1.60亿元，同比+8%/-17%/-20%；2024Q4实现营收/归母净利润/扣非净利润6.48/0.55/0.47亿元，同比+2%/+28%/+26%；2025Q1实现营收/归母净利润/扣非净利润4.12/0.21/0.18亿元，同比-21%/-63%/-67% [2][6] 收入端情况 - 25Q1下降主因补贴节奏扰动，1 - 2月受影响大，3月销售回暖；2024年营收同增8%，2024Q4同增2%，2025Q1同比-21%，收入承压因贸易政策和促消费政策节奏；公司表现优于行业，2024年我国线上智能坐便器零售额规模56亿元，同比下滑18.6%，零售量252万台，同比下滑18.0% [12] - 2024年水箱及配件/智能座便器及盖板/同层排水系统产品分别同比+2.93%/+13.37%/-13.54%；境内/境外分别同比+2.26%/+25.50% [12] - 2025Q1内销自主品牌线下增长好，线上承压；内销代工延续承压；外销业务基本持平；3月整体销售回暖 [12] 盈利端情况 - 2025Q1毛利率同/环比分别-4.2/+0.3pcts至24.7%，国补支撑下环比略有修复 [12] - 2025Q1销售/管理/研发/财务费用率同比+0.7/+0.8/+1.2/-0.2pcts至11.0%/5.2%/5.5%/-1.1%，归母净利率/扣非净利率同比-6.0/-5.9pcts至5.2%/4.3% [12] 公司竞争力情况 - 以代工培育的制造优势为基，重视研发，竞争力强；研发投入稳定在约4%左右（2024年为4.6%），截至2024年12月31日，拥有专利1940项，发明专利181项；是荣获“国家级工业设计中心”称号的四家卫浴企业之一 [12] - 代工客户包含国内外卫浴头部知名企业，2025年估计有新客户拓展；自主品牌产品覆盖全价格带，新推轻智能新品M20、全智能升级款UX80等，推出卫浴空间相关产品 [12] 业务展望情况 - 国补驱动景气修复，预计2025年收入实现较好增长；内销自主品牌从电商走向线下，线下开店加速，家电渠道贡献增量，预计2025年保持较快增长 [12] - 智能出海关注美国关税后续进展，预计已暂停发货（占整体收入预计中低个位数），中东、欧洲等地区预计全年快速增长 [12] 盈利预测情况 - 预计公司2025 - 2027年实现归母净利润2.0/2.3/2.8亿元，对应PE 14/12/10X [12] 财务报表及预测指标情况 - 包含利润表、资产负债表、现金流量表及基本指标等多方面数据预测，如2025 - 2027年营业总收入预计为2598/2932/3362百万元等 [16]