业务模式与竞争优势 - 坚持"贸、工、技"一体化服务模式，提供设计研发至清关配送的全供应链一站式服务 [2] - 产品品类覆盖多个细分领域，采取小批量多款式生产模式灵活响应市场需求 [3] - 依托传统纺织产业集聚区的区位与行业资源优势 [3] 全球化战略布局 - 在缅甸、越南、柬埔寨、孟加拉、埃及、约旦、肯尼亚等7国建设海外货源基地 [3] - 通过派遣管理骨干和加强培训实现海外工厂高效管理 [3] - 未来资本开支重点投向海外生产基地拓展与建设 [4] 风险应对与财务政策 - 多元化销售市场和客户结构增强贸易争端抵御能力 [3] - 连续19年实施现金分红，累计金额达48.11亿元 [4] - 未来三年计划每年进行2-3次利润分配，现金分红比例不低于可分配利润的40% [4] 人才与发展规划 - 重点引进培养国际化、复合型及高潜力青年人才 [4] - 供应链业务团队通过裂变机制持续扩大 [4] - 聚焦主业发展，供应链板块推进贸工技一体化，化工新能源板块加强研发创新 [4]

核心观点 - 公司制定2025-2027年股东分红回报规划 旨在建立科学持续稳定的分红机制 平衡股东回报与长远发展需求 优先采用现金分红方式 [1][2] 分红原则与考量因素 - 分红原则兼顾股东短期利益与长期利益 注重分配政策稳定性和可行性 保证股东长期利益最大化 [1] - 制定规划时综合考虑行业特点 发展阶段 战略目标 资金成本 外部融资环境 经营模式 资金需求 盈利规模 现金流量及融资计划等因素 [2] 分红方式与条件 - 分配方式包括现金 股票 现金股票结合或法律法规允许的其他方式 优先采用现金分红 [2] - 现金分红条件包括：当年度可分配利润为正值 现金流充裕 不影响持续经营 累计可供分配利润为正值 审计机构出具标准无保留意见 无重大资金支出事项 [2] - 股票分红条件：在满足现金分红比例前提下 可同时采用股票股利方式分配利润 [3] 现金分红比例标准 - 原则上每年现金分红不少于当年可分配利润的10% [3] - 成熟期无重大资金支出时 现金分红比例最低达80% [3] - 成熟期有重大资金支出时 现金分红比例最低达40% [3] - 成长期有重大资金支出时 现金分红比例最低达20% [3] 分红时间安排 - 原则上每年度进行一次现金分红 董事会可根据盈利规模 现金流状况 发展阶段及资金需求提议中期现金分红 [4] 决策机制与程序 - 董事会结合公司章程 盈利情况 资金需求和股东回报规划制定分配预案 [4] - 现金分红方案需董事会研究论证时机 条件 最低比例等 独立董事可发表意见 [4] - 股东会审议前需与中小股东充分沟通 调整现金分红政策需经出席股东所持表决权2/3以上通过 [5] - 年度股东会可审议下一年中期现金分红条件 比例上限和金额上限 中期分红上限不超过相应期间归属于公司股东的净利润 [5] - 利润分配决议或中期分红方案制定后须在两个月内完成派发 [5] 规划调整与信息披露 - 分红回报规划调整需满足公司章程条件 经详细论证后履行决策程序 并经出席股东所持表决权三分之二以上通过 [6] - 定期报告需详细披露利润分配方案和现金分红政策制定及执行情况 说明是否符合章程或股东会决议要求 并确保中小股东意见得到充分表达和维护 [6] 生效与解释 - 规划由董事会负责解释 自股东会审议通过之日起生效实施 修改程序相同 [6]

会议基本信息 - 会议为陕西源杰半导体科技股份有限公司2025年第三次临时股东会 现场会议时间为2025年9月15日14点30分 会议地点为陕西省西咸新区沣西新城开元路1265号公司会议室 [3] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 会议由公司董事会召集并由董事长主持 [4] 会议议程安排 - 会议议程包括参会人员签到、推举计票人监票人、审议议案、股东发言提问、投票表决及结果统计等共十四个环节 [4] - 会议设会务组负责组织工作 经审核符合条件的人员方可出席会议 公司有权拒绝不符合条件人士进入会场 [1] 审议议案内容 - 议案一为《未来三年股东分红回报规划（2025年-2027年）》 旨在完善利润分配政策并提供持续稳定合理的投资回报 该议案已获第二届董事会第二十次会议审议通过 [5] - 议案二为《2025年限制性股票激励计划（草案）》及其摘要 旨在健全长效激励机制吸引留住优秀人才 该议案已获第二届董事会第二十次会议审议通过 [5][6] - 议案三为《2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法》 为保证激励计划顺利进行并实现经营目标 该议案已获第二届董事会第二十次会议审议通过 [6][7] - 议案四为提请股东会授权董事会办理限制性股票激励计划相关事项 包括确定激励对象资格、调整授予数量价格、办理归属登记等十二项具体授权内容 [7][8][9] 股东权利与会议规则 - 现场出席会议股东依法享有发言权质询权表决权等权利 要求发言需登记且时间不超过5分钟 表决开始后不再安排发言 [2] - 表决意见分为同意反对或弃权三类 未填填错或字迹无法辨认的表决票均视为弃权 会议推举两名股东代表参加计票监票 [2][3] - 会议由律师事务所执业律师现场见证并出具法律意见书 主持人可安排董监高回答股东提问但有权拒绝可能泄露商业秘密的问题 [2][3]

会议基本信息 - 会议为广东莱尔新材料科技股份有限公司2025年第四次临时股东会 [1] - 现场会议时间为2025年9月9日15:00 [5] - 会议地点位于广东省佛山市顺德区大良街道五沙社区顺宏路1号办公楼 [5] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 网络投票通过上海证券交易所网络投票系统进行 [5] 会议议程安排 - 现场会议议程包括参会人员签到、股东发言登记、审议议案、投票表决等环节 [6][7] - 股东发言需在签到时登记 发言时间不超过5分钟且需符合会议议题 [3] - 会议将推举两名股东代表、一名监事代表及两名见证律师共同负责计票和监票工作 [4] 审议议案内容 - 议案一涉及以简易程序向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险提示及填补措施 相关主体已作出承诺 [8] - 议案二为公司2025-2027年股东分红回报规划 已通过董事会和监事会审议 [9] - 议案三为前次募集资金使用情况报告 符合《上市公司证券发行注册管理办法》要求 [10] - 三项议案均已于2025年8月20日经第三届董事会第十六次会议及第三届监事会第十三次会议审议通过 [8][9][10] 会议规则与要求 - 出席会议股东需提前半小时办理签到手续并出示证券账户卡等证明文件 [2] - 表决采用记名投票方式 股东需在"同意"、"反对"或"弃权"中任选一项并打勾确认 [3] - 会议期间禁止随意走动、录音录像及拍照 手机需调整为静音状态 [4] - 公司不向参会股东发放礼品 不承担住宿等费用 [4]

股东回报规划 - 公司制定2025-2027年股东分红回报规划 综合考虑行业特点、经营发展、财务状况及融资环境等因素建立持续稳定的利润分配机制 [1][2] - 利润分配优先采用现金方式 现金分红比例根据公司发展阶段差异化设置：成熟期无重大资金支出需达80% 成熟期有重大支出需达40% 成长期有重大支出需达20% [2][3] - 每年现金分红不低于当年可分配利润10% 且连续三年累计现金分红不低于年均可分配利润30% 股利分配不超过累计可分配利润范围 [4][7] 公司治理与决策程序 - 利润分配方案需经董事会制定并提交股东大会批准 独立董事可征集中小股东意见提出分红提案 [8][9] - 调整利润分配政策需经出席股东大会股东所持表决权2/3以上通过 并为中小股东提供网络投票便利 [12] - 年度报告需详细披露现金分红政策执行情况 包括是否符合章程规定、分红标准是否明确及中小股东权益保护情况 [10][11] 重大资金支出标准 - 重大资金支出指未来12个月内对外投资、收购资产或购买设备累计支出超最近一期审计净资产50%且绝对金额超5000万元 或超总资产30% [5] - 满足正常生产经营资金需求且无重大投资计划情况下方可实施现金分红 [7] 资产减值准备 - 2025年第二季度计提资产减值准备848.63万元 其中应收款项坏账准备440.39万元 存货跌价准备408.24万元 [45][48][50] - 计提减值减少第二季度归母净利润702.46万元 董事会审计委员会认为计提符合会计准则要求 [51][54] 董事会换届与薪酬 - 提名翁伟武、翁宝嘉、翁伟嘉为非独立董事 麦堪成、陈琳武、方钦雄为独立董事 任期三年 [61][67] - 第五届独立董事津贴标准为每人8万元/年 兼任高管的非独立董事按公司薪酬制度领取报酬 [73][75] 重大投资项目 - 投资9.18亿元建设罐头易开盖制造项目 由全资子公司英联金属科技(扬州)有限公司实施 [84][85] - 项目不构成关联交易或重大资产重组 已通过董事会战略委员会审议 [85][87] 公司章程修订 - 取消监事会设置 监事职权由董事会审计委员会行使 同步修订《公司章程》及附件制度 [79] - 修订25项公司治理制度包括信息披露、募集资金管理、关联交易管理等制度 [83] 股东大会安排 - 2025年第二次临时股东大会于9月15日召开 审议董事会换届、利润分配规划及投资项目等议案 [15][92] - 股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统参与网络投票 股权登记日为9月9日 [16][18]

公司分红政策框架 - 制定未来三年股东分红回报规划以完善利润分配机制并为股东提供持续稳定回报 [1] - 规划综合考虑公司发展战略、实际经营情况、未来盈利能力、现金流状况及外部融资环境等因素 [1] - 保持利润分配政策连续性和稳定性同时兼顾公司长远利益与全体股东整体利益 [1] 利润分配形式与条件 - 优先采用现金方式分配股利且最近三年现金分红累计不低于年均可分配利润30% [2] - 实施现金分红需满足税后利润为正值且现金流充裕不影响持续经营 [2] - 重大投资计划或现金支出指未来12个月内累计支出达净资产50%或总资产30% [2] 差异化分红政策 - 发展阶段成熟且无重大资金支出时现金分红比例最低需达80% [2] - 发展阶段成熟但有重大资金支出时现金分红比例最低需达40% [2] - 发展阶段成长期且有重大资金支出时现金分红比例最低需达20% [2] 股票股利与分配频率 - 经营良好且股价与股本规模不匹配时可提出股票股利分配预案 [3] - 原则上每年至少进行一次利润分配并可依据资金需求实施中期分配 [3] 决策程序与执行机制 - 利润分配预案需经董事会过半数表决且独立董事二分之一以上同意 [4] - 股东会审议方案需出席股东表决权二分之一以上同意并提供网络投票 [4] - 中期分红方案须在董事会制定后两个月内完成股利派发事项 [5] 规划调整机制 - 公司可根据经营状况变化或股东意见调整利润分配政策及回报规划 [5] - 调整需重新制订规划并符合利润分配基本原则 [5]

董事会决议 - 第二届董事会第二十次会议于2025年8月29日以现场结合通讯方式召开 会议召集和召开程序符合公司法及公司章程规定 [1] - 全体董事一致同意豁免会议通知时限 应到董事及高级管理人员列席会议 [1] 股东分红规划 - 审议通过未来三年股东分红回报规划（2025-2027年） 旨在完善利润分配政策并建立稳定分红机制 [1] - 规划目标为增加利润分配决策透明度 积极回报股东并引导形成稳定投资回报预期 [1] - 表决结果为8票同意 0票反对 0票弃权 [2] 股权激励计划 - 审议通过2025年限制性股票激励计划草案及摘要 旨在健全长效激励机制并吸引优秀人才 [2] - 计划设计遵循收益与贡献匹配原则 符合上市公司股权激励管理办法及科创板监管规则 [2] - 表决结果为6票同意 关联董事程硕和王昱玺回避表决 该议案需提交2025年第三次临时股东会审议 [3][4] 考核管理办法 - 审议通过限制性股票激励计划实施考核管理办法 该办法具有全面性及可操作性 [4] - 考核办法符合相关法律法规 旨在建立股东与员工利益共享机制 [4] - 表决结果为6票同意 关联董事回避表决 该议案需提交临时股东会审议 [4] 股东会安排 - 审议通过召开2025年第三次临时股东会的议案 会议定于2025年9月15日在公司会议室召开 [5] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 表决结果为8票同意 [5] - 董事会同时提请股东会授权办理限制性股票激励计划相关事项 [4]

公司治理结构重大调整 - 公司拟取消监事会设置 将监事会职权交由董事会审计委员会行使 [4] - 公司章程将同步修订 删除所有涉及"监事会"和"监事"的相关表述 [4][5] - 现任监事会将在股东大会审议通过前继续履行职能 [4] 内部管理制度全面更新 - 公司拟修订股东会议事规则 以符合最新监管要求 [5] - 董事会议事规则将进行更新 提升公司治理水平 [6] - 独立董事工作制度将同步修订 加强独立董事职能 [6][7] 关键业务管理制度修订 - 关联交易管理制度将更新 规范关联交易行为 [8][9] - 对外投资管理制度将修订 完善投资决策流程 [9][10] - 对外担保管理制度将调整 加强风险控制 [10][11] 财务及资金管理优化 - 募集资金管理制度将修订 强化资金使用监管 [12][13] - 股东会网络投票工作制度将更新 便利股东参与 [13][14] - 会计师事务所选聘制度将修订 规范审计机构选聘流程 [14] 审计机构变更 - 公司拟将审计机构从天健变更为中汇会计师事务所 [15][16] - 变更原因为确保审计工作独立性和客观性 天健已连续服务16年 [20][21] - 审计费用保持120万元不变 其中财务审计95万元 内控审计25万元 [20] 新制度制定 - 公司拟制定累积投票制实施细则 完善投票机制 [14][15] - 细则内容已于2025年8月16日在上交所网站披露 [15] 股东回报规划 - 公司制定2025-2027年股东分红回报规划 [21][22] - 每年现金分红比例不低于归属于上市公司股东可供分配利润的20% [24] - 在满足条件下优先采用现金分红方式 [23] - 根据发展阶段实施差异化现金分红政策 比例从20%到80%不等 [24] 会计师事务所信息 - 中汇会计师事务所成立于2013年12月19日 [16] - 2024年业务收入总额101,434万元 其中证券业务收入45,625万元 [16] - 拥有合伙人116人 注册会计师694人 其中289人签署过证券审计报告 [16] - 为205家上市公司提供审计服务 涉及17家同行业公司 [16]

财务表现与成本控制 - 2025年上半年供应链业务毛利率上升得益于“贸工技一体化”模式推进，通过优化供应链流程和加强成本控制实现 [2] - 公司连续19年实施现金分红，累计金额达48.11亿元人民币 [4] - 未来三年（2025-2027年）计划每年进行2-3次利润分配，现金分红比例不低于当年可分配利润的40% [4] 汇率风险管理 - 进出口贸易以美元结算为主，通过专业财务团队独立判断汇率风险并运用金融工具管理 [2] - 已开展远期结售汇业务，并根据汇率变动适时调整经营策略 [2] 海外战略布局 - 在东南亚及非洲等“一带一路”关键节点建设货源基地，推动从“中国供应链整合”向“世界供应链整合”转型 [3] - 海外选址优先评估社会稳定度、政策环境、劳动力成本及国际贸易基础设施条件 [3] - 海外生产基地建设为长期战略，根据市场需求和区域优势稳步推进 [3] - 未来资本开支重点投向海外生产基地的拓展与建设 [4] 人才发展计划 - 面临国际化复合型人才缺口（境外管理/技术支持/财务等领域） [4] - 实施“金种子”人才计划，每年招聘1000余个岗位聚焦国际化高潜力人才 [4] 研发与创新投入 - 上海国泰创新设计中心于2025年上半年建设完成，包含4栋办公楼及地下车库 [5] - 依托上海区位优势吸引高端人才，开展设计研发、产品展示及订单洽谈核心业务 [5] 核心业务定位 - 持续聚焦供应链服务主业，提供全供应链一站式增值服务 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 调研基本情况 - 调研对象为茶花股份，所属行业为塑料制品，接待时间是2025年8月26日，上市公司接待人员包括董事、总经理陈友梅等 [16] 详细调研机构 - 接待对象为通过上证路演中心参与公司2025年半年度业绩说明会的投资者，接待对象类型为其它 [19] 主要内容资料 - 公司重视市值管理，以打造良好基本面为根本，提升经营质效和核心竞争力 [23] - 2025年上半年公司加强产品“出海”战略，重点拓展东南亚区域市场，围绕MR. D.I.Y开展营销活动，出口销售业务快速增长 [23] - 公司注重员工队伍建设，未来将优化内部培训和人才招聘体系，健全人才培养机制 [23] - 公司在家居塑料业务坚持渠道拓宽等战略，推进营销渠道建设并拓展东南亚市场，电子元器件分销业务开局良好 [23][24] - 公司制定《未来三年(2025 - 2027年度)股东分红回报规划》，将按相关要求实施利润分配政策 [24]