产品应用领域 - PCB产品可应用于商业航天领域 如机翼起落控制装置 [2] - PCB产品可应用于数据中心及服务器领域 供应新华三等相关产品 [2] - PCB产品可应用于机器人领域 如美的库卡和ABB机器人 [2] 业务合作情况 - 与新华三在数据中心及服务器产品方面存在供应合作关系 [2] - 与美的库卡在机器人领域存在产品应用合作 [2] - 与ABB机器人在机器人领域存在产品应用合作 [2]

技术能力 - 公司具备5阶及以上HDI样品制作能力 [1] - 公司拥有PTFE基材PCB技术并能量产40层高多层板 [1] - 具体客户及项目因商业敏感信息不便披露 [1] 行业趋势 - 高端PCB产品推动板层数从24层向40层进化 [1] - 三片式PCB设计和PTFE混压工艺应用于高端架构如GB300的40层背板中38层采用该工艺 [1] - Compute Tray的OAM采用22层五阶HDI设计 [1]

可转债转股进展 - 崇达转2累计转股数量达88,559,687股 占转股前总股本882,546,777股的10.03% [1] - 未转股债券数量为4,921,369张 占发行总量14,000,000张的35.15% [1][5] - 转股期限自2021年3月11日起至2026年9月4日止 [2] 转股价格调整历史 - 2021年5月因派息由19.54元/股调整为19.29元/股 [2] - 2021年6月因回购注销由19.29元/股调整为19.38元/股 [2] - 2022年5月因派息由19.38元/股调整为19.07元/股 [3] - 2022年6月因股权激励由19.07元/股调整为18.87元/股 [3] - 2023年4月因非公开发行由18.87元/股调整为17.20元/股 [3] - 2023年4月因股权激励由17.20元/股调整为17.18元/股 [3] - 2023年5月因派息由17.18元/股调整为16.89元/股 [4] - 2023年7月因回购注销由16.89元/股调整为16.91元/股 [4] - 2024年5月因派息由16.91元/股调整为16.71元/股 [4] - 2024年7月因回购注销由16.71元/股调整为16.82元/股 [4] - 2024年8月经股东会决议向下修正为10.37元/股 [4] - 2025年5月因派息由10.37元/股调整为10.25元/股 [5] 股权结构变化 - 控股股东姜雪飞持股比例由45.60%降至42.56% 被动稀释3.04% [5] - 实际控制人朱雪花持股比例由5.06%降至4.72% 被动稀释0.34% [5] - 一致行动人姜曙光持股比例由1.98%降至1.85% 被动稀释0.13% [5] - 三方合计持股比例由52.64%降至49.13% 总稀释幅度达3.51% [5] 可转债发行详情 - 2020年9月7日发行1,400万张可转债 每张面值100元 发行总额14亿元 [1] - 原股东优先配售 余额通过深交所系统公开发行 [1] - 2020年10月13日在深交所上市交易 [2]

赎回决定与触发条件 - 公司决定提前赎回"崇达转2"可转债 因股价在2025年8月4日至8月22日期间有15个交易日收盘价不低于转股价10 25元/股的130% 即13 33元/股 触发有条件赎回条款 [5] - 赎回决议于2025年8月22日经第五届董事会第二十五次会议审议通过 授权管理层处理赎回事宜 [2][5] 可转债基本信息 - "崇达转2"发行总额14 00亿元 每张面值100元 共1,400万张 于2020年9月7日公开发行 [2] - 转股期限自2021年3月11日起至2026年9月4日止 [2] - 当前转股价格经多次调整后为10 25元/股 最新调整因2024年度权益分派自10 37元/股下调 [4] 赎回价格与计算方式 - 赎回价格为100 049元/张 含当期应计利息0 049元/张 [7] - 当期应计利息按公式IA=B×i×t÷365计算 其中票面利率2% 计息天数9天（2025年9月8日至9月17日） [7] 赎回程序安排 - 赎回对象为2025年9月16日收盘后登记在册的全部持有人 [7] - 赎回日为2025年9月17日 赎回完成后可转债将在深交所摘牌 [1][7] - 赎回登记日前 债券持有人需通过托管证券公司办理转股申报 [9] 股东交易情况 - 控股股东姜雪飞在赎回条件满足前6个月内卖出148 20万张债券 期末持有量为零 [8] - 其他大股东、董事及高管在同期无交易记录 [8] 转股操作细节 - 转股最小申报单位为1张 转股后股份最小单位为1股 不足1股部分将以现金兑付 [9][10] - 当日买入可转债可当日转股 新增股份于次一交易日上市流通 [10]

| 证券代码：002815 | 证券简称：崇达技术 | 公告编号：2025-051 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128131 | 债券简称：崇达转2 | | 崇达技术股份有限公司 关于提前赎回"崇达转 2"的第五次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 证券代码：002815 证券简称：崇达技术 债券代码：128131 债券简称：崇达转 2 转股价格：人民币 10.25 元/股 1、"崇达转 2"赎回价格：100.049 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 2%，且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深 圳分公司（以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 2、赎回条件满足日：2025 年 8 月 22 日 3、"崇达转 2"停止交易日：2025 年 9 月 12 日 4、"崇达转 2"赎回登记日：2025 年 9 月 16 日 5、"崇达转 2"停止转股日：2025 年 9 月 17 日 6、"崇达转 2"赎回日：2025 年 9 月 17 日 7、赎回资金到账日（到达 ...

核心观点 - PCB行业在AI算力和车载需求驱动下实现业绩增长 产品向高端化升级 但面临原材料成本上涨压力 厂商加速扩产并布局东南亚市场 [1][2][5][7] 业绩表现 - 近七成PCB上市公司上半年归母净利润增长 其中生益电子 胜宏科技 骏亚科技 华正新材分别同比增长4.52倍 3.67倍 3.33倍和3.28倍 [2] - 鹏鼎控股AI服务器与汽车电子板块收入达8.05亿元 同比增长87.42% [4] - 沪电股份高速网络交换机及相关PCB产品同比增长约161.46% [4] 产品升级与需求驱动 - AI服务器PCB和交换机产品毛利率显著高于普通服务器 [2] - 高阶HDI和高多层板因层数增加 板厚增厚 电路密度更精细导致供给紧张 [3] - AI大算力产品推动高频高速覆铜板需求激增 生益科技上半年覆铜板销量同比增长且产品结构优化 [2] - Prismark预测PCB市场规模从2024年735.65亿美元增至2029年946.61亿美元 五年复合增长率5.2% [4] - 18层以上多层板和HDI复合增长率分别达15.7%和6.4% 成为主要增长动力 [4] - 增长动力从英伟达客户群向非英伟达海外算力客户拓展 国产算力厂商提供新机遇 [4] 成本压力 - 铜价年内上涨导致覆铜板行业密集涨价 [5] - 超半数PCB企业营业成本增速反超营业收入 [6] - 上海钢联分析师预计铜价在9月左右出现趋势性行情 下半年上涨压力更大 [6] - 崇达技术指出覆铜板 铜 金盐等材料价格自2024年6月以来显著加快增长 [6] 产能扩张 - 景旺电子投资50亿元用于珠海金湾基地技术改造和新建高阶HDI工厂 [7] - 鹏鼎控股 生益电子 世运电路等厂商围绕多层算力PCB项目扩产 [7] - 沪电股份提醒未来竞争加剧 将开发更高密度互连技术和更高速传输性能 [7] 东南亚布局 - Prismark预测东南亚地区（不含中日）2024-2029年复合增长率达7.8% [7] - 沪电股份泰国基地已小规模量产 [8] - 胜宏科技筹划定增募资19亿元用于越南人工智能HDI项目 泰国高多层项目在建并计划港股上市 [9] - 生益科技斥资14亿元在泰国新建覆铜板基地 2024年底进入建设 生益电子推进泰国项目一期土建 [9] - 深南电路泰国工厂总投资12.74亿元 具备高多层和HDI工艺能力 [9] - 业内人士指出泰国等东南亚地区生产成本可能高于国内 due to 集中开工 美国关税和人员培训等因素 [7]

股东户数变动概况 - 657家公司公布截至8月20日股东户数 其中337家股东户数下降 降幅超10%的有35家[1][3] - 股东户数降幅前三为华康洁净(-27.60%)、设研院(-24.78%)、江顺科技(-24.66%)[3][5] - 互动平台成为股东数据来源 近三期分别有857家、1113家、1002家公司披露信息[1] 筹码集中股市场表现 - 最新一期筹码集中股(8月11日至20日)平均上涨2.39% 博苑股份(+58.87%)、奕东电子(+46.30%)、北方稀土(+45.10%)涨幅居前[3] - 上期(8月10日)筹码集中股监测显示 8月1日以来平均上涨7.13% 35%个股跑赢沪指(上涨7.57%)[2] - 东田微(+57.58%)、安培龙、崇达技术为上一期股东户数降逾一成个股中涨幅领先标的[2] 行业分布特征 - 机械设备行业筹码集中个股数量最多 达45只 基础化工(37只)、医药生物(28只)紧随其后[3] - 汽车行业多只个股现股东户数下降 包括江顺科技(-24.66%)、建设工业(-13.16%)、黄山谷捷(-12.53%)等[5][6] - 有色金属行业北方稀土(-2.15%)股东户数57万户 筹码集中期间股价上涨45.10%[12] 个股典型案例 - 华康洁净股东户数下降27.60%至10900户 期间股价上涨6.11% 半年报净利润1868.30万元(同比+273.48%)[3] - 设研院股东户数下降24.78%至32795户 但股价下跌23.32% 主力资金净流出3.45亿元[3] - 富士莱净利润同比增幅达12430.96% 为已披露半年报筹码集中股中业绩增长最显著标的[4] 资金动向与换手率 - 华康洁净筹码集中期间换手率165.35% 主力资金净流出3823.25万元[3] - 设研院同期换手率164.75% 主力资金净流出3.45亿元[3] - 中国稀土股东户数下降8.50%至169553户 期间股价上涨25.64%[7] 业绩表现亮点 - 南山控股预计上半年净利润中值9200万元 同比增幅177.84%[4] - 东华科技业绩快报显示净利润同比增长14.64%[4] - 已披露半年报的254只筹码集中股中 5只预增、6只预盈[4]

公司业绩说明会 - 公司于2025年8月28日通过线上方式召开2025年半年度业绩说明会 董事长兼总经理姜雪飞等管理层参与投资者问答环节 [1] 营业收入构成 - 2025年1至6月印制电路板制造业务收入占比89.48% 其他业务收入占比10.52% [1] 市值数据 - 截至新闻发布时公司市值为186亿元人民币 [1]

可转债情况 - 截至2025年8月27日，“崇达转2”累计转股88,559,687股，占转股前已发行股份总额10.03%[3][13] - 截至2025年8月27日，4,921,369张“崇达转2”未转股，占发行总量35.15%[3][13] - 2020年9月7日，公司发行140,000.00万元可转债[4] - 2020年9月28日，可转债在深交所挂牌交易[5] - “崇达转2”转股期限为2021年3月11日至2026年9月4日[7] - 2021 - 2025年，“崇达转2”转股价格从19.54元/股调至10.25元/股[8][9][10][11][12] 股权变动 - 姜雪飞持股比例从45.60%被动稀释至42.56%[15] - 朱雪花持股比例从5.06%被动稀释至4.72%[15] - 姜曙光持股比例从1.98%被动稀释至1.85%[15]

可转债发行 - 公司于2020年9月7日公开发行1400.00万张可转债，发行总额140,000.00万元[4] 转股价格 - “崇达转2”转股价格为10.25元/股，2021 - 2025年历经12次调整，从19.54元/股调至10.25元/股[3][7][8][9][10] 赎回情况 - 赎回条件满足日为2025年8月22日，2025年8月22日董事会决定行使提前赎回权利[3][12] - 停止交易日为2025年9月12日，停止转股日为2025年9月17日，赎回日为2025年9月17日[3][18] - 赎回登记日为2025年9月16日，赎回资金到账日为2025年9月22日，投资者赎回款到账日为2025年9月24日，赎回类别为全部赎回[3][18] - 赎回价格100.049元/张，当期年利率2%，当期应计利息约0.049元/张[3][15][16] - 赎回对象为截至2025年9月16日收市后登记在册的全体“崇达转2”持有人[17] 其他 - 可转债转股期限自2021年3月11日至2026年9月4日[6] - 控股股东、实际控制人姜雪飞期初持有148.2万张“崇达转2”，期间全部卖出[20] - 转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[21] - 当日买进可转债当日可转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[21] - 咨询部门为证券部，联系电话为0755 - 32980699[19] - 公告日期为2025年8月29日[25]