财务表现与成本管理 - 2025年上半年毛利率波动主要因金盐等贵金属原材料采购价格同比上涨36.57% [3] - 所得税费用增加因可税前抵扣的研发费用加计扣除额度暂时性减少 [3] - 公司整体产能利用率约85% [6] - 自2025年5月起推进产品价格策略调整以对冲原材料成本上涨 [2][3] 技术研发与产品进展 - 800G光模块PCB产品处于小批量交付阶段 未大批量量产 [2] - 1.6T光模块技术已启动前瞻性技术储备和研发 [2] - IC载板mSAP工艺产线已于2023年9月投产 可量产线宽/线距20/20微米产品 [6] - ETS埋线工艺技术能力达线宽/线距15/15微米 [6] - mSAP工艺产品已大批量出货并通过行业头部企业认证 [6] 增长驱动与战略布局 - 未来增长点来自高端产品放量、下游需求爆发和产能释放三重驱动 [3][7] - 手机、服务器、通讯领域订单预计2025年实现高速增长 [3][7] - 高端产品包括高多层板、HDI板及IC载板 价格持续回升 [3][7] - 珠海高端产能与泰国基地为需求承接提供支撑 [3][7] - 核心优势为深度绑定的优质客户群和快速响应能力 [4][7] 供应链与采购策略 - 未采用长期协议锁定覆铜板等原材料价格 [5] - 通过多元化采购、分盘策略和动态库存管理应对价格波动 [6] - 关键材料确保至少两家合格供应商 [8] - 与核心供应商建立战略合作并通过中长期协议稳定供应 [8] 投资者关系与市值管理 - 公司通过提升业绩和加强投资者沟通促进价值认可 [4] - 探索优化分红政策及回馈投资者措施 [4] - 持续深化国内外大客户战略以获取高附加值订单 [4][7]

可转债赎回背景 - 公司于2025年8月22日召开董事会审议通过提前赎回"崇达转2"的议案 决定行使提前赎回权利并授权管理层处理后续事宜 [2] - 赎回触发原因为公司股票价格自2025年8月4日至8月22日期间有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格10.25元/股的130% 即13.33元/股 已满足有条件赎回条款 [5] 可转债基本信息 - "崇达转2"发行总额为140,000.00万元 折合14亿元 每张面值100元 共发行1,400.00万张 [2] - 转股期限自2021年3月11日起至2026年9月4日止 [2] - 当前转股价格经多次调整后为10.25元/股 最初发行时转股价格为19.54元/股 [3][4] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为100.049元/张 其中债券面值100元 当期应计利息0.049元/张 [7] - 赎回对象为截至2025年9月16日收市后登记在册的全体"崇达转2"持有人 [7] - 赎回日为2025年9月17日 赎回完成后债券将在深交所摘牌 [7] 股东交易情况 - 控股股东、实际控制人姜雪飞在赎回条件满足前六个月内持有1,482,000张债券 期间未进行买卖交易 [8] - 除上述情况外 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东及董监高人员在六个月内无其他交易行为 [8] 转股操作事项 - 债券持有人需通过托管证券公司办理转股申报 最小申报单位为1张 每张面额100元 [9] - 转股后不足1股的余额部分将在转股后五个交易日内以现金兑付 [10] - 当日买入的可转债可当日申请转股 新增股份于次一交易日上市流通 [10]

可转债发行 - 公司于2020年9月7日公开发行1400.00万张可转债，发行总额140,000.00万元[4] 可转债条款 - “崇达转2”转股价格为10.25元/股[3] - “崇达转2”赎回价格为100.049元/张，当期年利率为2%[3] - 公司有权赎回情形：一是A股股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%；二是未转股余额不足3000万元[14] 时间节点 - 赎回条件满足日为2025年8月22日[3] - “崇达转2”停止交易日为2025年9月12日[3] - “崇达转2”赎回登记日为2025年9月16日[3] - “崇达转2”停止转股日和赎回日为2025年9月17日[3] - 赎回资金到账日（到达中登公司账户）为2025年9月22日[3] - 投资者赎回款到账日为2025年9月24日[3] 触发赎回原因 - 2025年8月4日至22日，公司股票有十五个交易日收盘价格不低于“崇达转2”当期转股价格10.25元/股的130%（即13.33元/股），触发赎回条款[12] 控股股东情况 - 控股股东、实际控制人姜雪飞期初持有1482000张“崇达转2”，期间卖出1482000张，期末持有0张[20] 转股规则 - 可转债转股最小申报单位为1张，每张面额100元，转换成股份最小单位为1股[21] - 当日买进的可转债当日可申请转股，转股新增股份于转股申报后次一交易日上市流通[21] 其他 - 备查文件包括第五届董事会第二十五次会议决议、中信建投证券核查意见、北京市中伦（深圳）律师事务所法律意见书[22] - 公告日期为2025年8月27日[25]

核心观点 - 公司决定提前赎回"崇达转2"可转债 因股价触发赎回条款 赎回价格为100.049元/张 赎回完成后债券将摘牌 [1][5][7] 可转债基本情况 - 可转债发行总额14亿元 于2020年9月7日公开发行 每张面值100元 [2] - 转股期限自2021年3月11日至2026年9月4日 [2] - 当前转股价格经多次调整后为10.25元/股 最初转股价格为19.54元/股 [1][3][4] 赎回条款触发情况 - 自2025年8月4日至8月22日 公司股票已有15个交易日收盘价不低于转股价格的130%（即13.33元/股） 触发有条件赎回条款 [5] - 董事会于2025年8月22日审议通过提前赎回议案 [2][5] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为100.049元/张 含当期应计利息0.049元/张 [7] - 赎回对象为2025年9月16日收市后登记在册的全部债券持有人 [7] - 赎回日为2025年9月17日 赎回完成后债券将摘牌 [1][7] 股东交易情况 - 控股股东姜雪飞在赎回条件满足前六个月内持有148.2万张债券 期间无买卖交易 [8] - 其他重要股东及公司高管在同期内无交易债券记录 [8] 转股相关说明 - 债券持有人需通过托管证券公司办理转股 最小申报单位为1张 [9] - 转股后不足1股的部分将以现金兑付 转股新增股份次一交易日上市流通 [10]

公司营收增长来源 - 二季度营收增长主要来自服务器、通讯、手机等产品应用领域 [2]

公司业务布局 - 崇达技术目前暂未涉及AI电源领域的PCB产品供应 [2] 客户关系现状 - 公司未披露AI电源领域PCB产品的相关客户信息 [2] 投资者关注重点 - 投资者通过互动平台询问公司AI电源领域PCB产品供应情况及客户构成 [2]

公司业务动态 - 崇达技术目前暂未涉及海外人形机器人产品的供应链 [2] 投资者关注重点 - 投资者询问公司是否进入海外人形机器人客户供应链 [2] 信息披露情况 - 公司通过投资者互动平台回应业务范围问题 [2] - 回应时间为8月25日 [2]

公司客户与产品情况 - 台达和维谛目前不是公司客户 [2] - 公司未向数据中心电源领域供应相关PCB产品 [2]

崇达转2基本信息 - 发行总额140,000.00万元，2020年9月7日发行，9月28日上市[4][5] - 转股期限为2021年3月11日至2026年9月4日[6] - 当前转股价格为10.25元/股，经多次调整[3][10] - 赎回价格为100.049元/张，当期年利率为2%[3] 赎回相关情况 - 赎回条件满足日为2025年8月22日，触发赎回条款[12] - 停止交易日为2025年9月12日，停止转股日和赎回日为9月17日[3] - 赎回登记日为2025年9月16日，赎回资金22日到中登账户，24日到持有人账户[3][18] - 本次为全部赎回，完成后崇达转2将在深交所摘牌[3] - 赎回对象为截至2025年9月16日收市后在册的全体持有人[17] 其他信息 - 控股股东姜雪飞期初持有1482000张，期间卖出[20] - 可转债转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股[21] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份次一交易日上市流通[21] - 咨询部门为证券部，联系电话0755 - 32980699[19] - 备查文件包括第五届董事会第二十五次会议决议等[22]

公司业务动态 - 公司在服务器领域的订单呈现快速增长势态 [1] - 具体供货量涉及商业敏感信息不便告知 [1]