农商行板块市场表现 - 农商行板块整体上涨0.41%，领先个股为沪农商行（涨跌幅1.04%）[1] - 上证指数上涨1.14%至3843.6点，深证成指上涨2.25%至12571.37点[1] - 板块内个股涨跌分化，6只个股上涨，4只个股下跌，其中青农商行跌幅最大（-1.16%）[1] 个股交易数据 - 沪农商行成交量38.27万手，成交额3.34亿元，收盘价8.76元[1] - 渝农商行成交量74.46万手为板块最高，成交额4.70亿元[1] - 青农商行成交量78.27万手，但股价下跌1.16%[1] - 瑞丰银行涨跌幅为0%，成交额1.05亿元[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入979.2万元，游资资金净流入4345.04万元，散户资金净流出5324.24万元[1] - 渝农商行主力净流入3214.28万元（占比6.85%），但游资净流出2428.18万元[2] - 苏农银行主力净流出3360.46万元（占比-14.24%），散户净流入2536.29万元[2] - 无锡银行主力净流出1362.78万元，但游资净流入1590.98万元（占比10.15%）[2] - 江阴银行游资净流入1760.98万元（占比7.54%），主力净流入1003.20万元[2]

投资评级 - 增持（维持）[1] 核心观点 - 张家港行2025年上半年营收26亿元（同比增长1.7%），归母净利润10亿元（同比增长5.1%），盈利增速稳中有升[4][5] - 公司规模扩张、拨备计提放缓、息差降幅收窄对盈利增长形成正向贡献，非息增长降速对业绩拉动作用减弱[5] - 贷款投放聚焦小微客群，对公贷款发挥"压舱石"作用，零售贷款在低基数上实现同比多增[6] - 存款增长小幅提速但定期化趋势延续，息差1.43%与一季度持平，呈现企稳迹象[7] - 非息收入10.5亿元（同比增长27%），增速较一季度下降19个百分点，投资收益仍是非息主要贡献项[8] - 不良率0.94%低位运行，拨备覆盖率384%维持高位，风险抵补能力强[9] - 资本充足率13.05%，核心一级资本充足率10.63%，资本安全边际厚，中期分红方案公布（每10股派1元）[10] - 维持2025-27年EPS预测0.79/0.81/0.82元，当前股价对应PB 0.56/0.52/0.48倍，PE 5.62/5.48/5.47倍[11] 财务表现 - 上半年营收同比增长1.7%，归母净利润同比增长5.1%，ROAE 9.96%（同比下降1个百分点）[4] - 净利息收入同比下降10.5%，非息收入同比增长27.4%[5] - 信用减值损失/营业收入28.8%，成本收入比27.9%（同比分别下降1.2和0.7个百分点）[5] - 规模扩张拉动业绩增速9.1个百分点，非息收入拉动23.6个百分点[5] - 2Q25末贷款同比增长7.6%，占生息资产比重提升至69.4%[5] - 2Q25末存款同比增长5.5%，定期存款占比79.5%[7] - 上半年生息资产收益率3.1%，贷款收益率3.72%（较2024年下行46和66bp）[7] - 付息负债成本率1.86%，存款成本率1.8%（较2024年下行30和33bp）[7] 业务结构 - 上半年对公贷款新增89亿元（同比多增20亿），零售贷款新增8亿元（同比多增47亿）[6] - 制造业贷款增速10%，批零贷款增速22%，高于整体贷款增速[6] - 普惠小微企业贷款增速9.2%，高于各项贷款增速[6] - 按揭贷款减少1.6亿元，经营贷和消费贷分别新增5.2和4.3亿元[6] - 2Q25单季个人存款新增21亿元（同比多增11亿）[7] - 非息收入占比40%，其中投资收益8.7亿元（同比增长27.6%）[8] 资产质量与资本 - 2Q25末不良率0.94%（较年初持平），关注率1.31%（较年初下降25bp）[9] - 逾期率1.64%（较年初下降28bp），逾期/不良贷款比重174.5%（较年初下降31个百分点）[9] - 拨贷比3.61%，拨备覆盖率384%（较1Q末提升9bp和8.5个百分点）[9] - 核心一级/一级/资本充足率分别为10.63%/11.89%/13.05%（较1Q末下降28/30/31bp）[10] - 风险加权资产增速5%（较1Q末提升3.3个百分点）[10] - 中期分红比例24.6%（较2024年下降1.4个百分点）[10] 盈利预测 - 2025-27年营收预测5170/5252/5269百万元，增速2.6%/1.6%/0.3%[12] - 2025-27年归母净利润预测1939/1989/1994百万元，增速3.2%/2.5%/0.3%[12] - 2025-27年EPS预测0.79/0.81/0.82元[12] - 2025-27年ROE预测10.44%/9.80%/9.05%[12]

核心财务表现 - 总资产达2237.85亿元 较上年同期增长2.23% [1] - 营业收入26.05亿元 较上年同期增长1.72% [1] - 归母净利润9.95亿元 较上年同期增长5.11% [1] - 拟实施首次中期分红 每10股派发现金红利1.0元 [1] 业务规模与资产质量 - 总资产规模2237.85亿元 较年初增加48.77亿元 [2] - 存款余额1759.31亿元 较年初增长5.58% [2] - 贷款余额1461.22亿元 较年初增长6.41% [2] - 不良贷款率0.94% 与年初持平 [3] - 拨备覆盖率383.98% 较年初稳定提升 [3] - 资本充足率13.05% 核心一级资本充足率10.63% [3] 区域市场定位与竞争优势 - 在长三角等经济活跃地区设有21家异地分支机构 [4] - 本地存贷款市场份额连续多年稳居首位 [4] - 涉农及小微贷款余额1246.25亿元 占比超90% [4] - 单户1000万元以下贷款户数占比达99.01% [4] - 信贷审批链条缩短至3个环节 客户需求响应速度提升60% [4] 数字化转型与科技应用 - 部署DeepSeek及通义千问大模型本地化应用 [5] - AI技术落地贷款审批、业务营销、智库问答、智慧运营四大场景 [5] - 新数据中心投用 数据仓库模型迭代升级 [5] - 通过技术赋能实现审批效率提升与运营成本降低 [5] 战略发展规划与行业地位 - 2025年为三年发展规划承上启下之年 [2] - 全球银行1000强排名第502位 较上年提升28名 [2] - 战略强化金融市场板块 优化条线架构与资源倾斜 [2] - 聚焦服务三农两小、实体经济及城乡居民市场定位 [2][6]

财务业绩 - 2025年上半年实现营业收入26.05亿元 同比增长1.72% [1] - 归属于上市公司股东的净利润9.95亿元 同比增长5.11% [1] - 总资产规模达2237.85亿元 较年初增长2.23% [1] - 各项存款余额1759.31亿元 较年初增长5.58% [1] - 各项贷款余额1461.22亿元 较年初增长6.41% [1] 资产质量 - 不良贷款率为0.94% 与年初持平 [2] - 拨备覆盖率达383.98% 较年初提升7.95个百分点 [2] - 贷款结构分布为个人贷款占比30% 公司贷款占比70% [2] - 主要信贷投放行业为制造业、批发零售业、租赁和商务服务业 [2] 业务发展 - 母公司涉农及小微贷款余额1246.25亿元 占全部贷款比例达90.88% [3] - 单户1000万元以下贷款客户数占比高达99.01% [3] - 普惠型小微企业贷款增速达9.15% 高于各项贷款平均增速 [3] - 民营企业贷款余额848.11亿元 占比61.85% [3] 科技创新 - 持续推进金融科技建设 依托新核心系统和新信贷管理系统 [4] - 部署DeepSeek及通义千问等大模型本地化应用 [4] - 在贷款审批、业务营销、智库问答、智慧运营四大场景实现提效赋能 [4] 社会责任 - 绿色贷款余额51.75亿元 较年初增长18.2% [5] - 持续开展"百岁老人慈善长寿金""一杯水""一棵树"等长期公益项目 [5] - 联合政府、公安开展"反诈大走访"活动 [5] 股东回报 - 2025年半年度拟向全体股东每10股派发现金红利1.0元（含税） [6] - 延续稳健回报股东的一贯做法 [6]

财务表现 - 半年度营业收入26.05亿元 同比增加1.72% [1] - 归属上市公司股东净利润9.95亿元 同比增加5.11% [1] 股东变动 - 华芳集团有限公司成为新进十大流通股东 [2] - 华芳夏津纺织有限公司成为新进十大流通股东 [2]

财务业绩 - 公司上半年实现营业收入26.05亿元 同比增长1.72% [1] - 公司上半年实现归属于上市公司股东净利润9.95亿元 同比增长5.11% [1] 资产负债规模 - 公司总资产规模达2237.85亿元 较年初增加48.77亿元 增幅2.23% [1] - 各项存款余额1759.31亿元 较年初增加93亿元 增幅5.58% [1] - 各项贷款余额1461.22亿元 较年初增加88.06亿元 增幅6.41% [1] 资产质量 - 公司不良贷款率为0.94% 与年初水平持平 [1] - 拨备覆盖率达383.98% 较年初提升7.95个百分点 [1]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入26.05亿元，同比增长1.72% [1] - 归属于上市公司股东净利润9.95亿元，同比增长5.11% [1] - 手续费及佣金净收入6061.55万元，同比增长140%，主要因手续费支出减少 [1] - 手续费及佣金支出6135.51万元，同比减少39.16%，主要因代理业务手续费支出减少 [1] 资产质量 - 截至6月末不良贷款率0.94%，与年初持平 [1] - 拨备覆盖率383.98%，较年初提升7.95个百分点 [1] 贷款业务结构 - 母公司涉农及小微贷款余额1246.25亿元，较年初增加83.89亿元，占总贷款比例90.88% [1] - 单户1000万及以下贷款户数占比达99.01% [1] - 民营企业贷款余额848.11亿元，较年初增加52.83亿元，占比61.85% [1] - 普惠型小微企业贷款增速9.15% [1] 股东回报 - 拟实施每10股派发现金红利1.0元（含税）的中期利润分配方案 [2] - 分配方案需经2025年第一次临时股东大会审议通过 [2]

财务表现 - 上半年累计实现营收26.05亿元，同比增长1.72% [1] - 累计实现归母净利润9.95亿元，同比增长5.11% [1] - 总资产规模达2237.85亿元，同比增长2.23% [1] 股东回报 - 中期分红方案为每10股派发现金红利1元 [1]

财务数据 - 2025年6月30日公司合并资产总计2237.85亿元，较2024年末增长2.23%[5] - 2025年6月30日公司合并负债合计2035.85亿元，较2024年末增长2.30%[6] - 2025年6月30日公司合并股东权益合计202.01亿元，较2024年末增长1.53%[6] - 2025年1 - 6月公司合并营业总收入26.05亿元，较2024年同期增长1.72%[11] - 2025年1 - 6月公司合并利息净收入15.54亿元，较2024年同期下降10.44%[11] - 2025年1 - 6月公司合并手续费及佣金净收入6061.55万元，较2024年同期增长140.00%[11] - 2025年基本每股收益为0.37元/股，2024年为0.39元/股；稀释每股收益为0.37元/股，2024年为0.33元/股[14] 用户数据 - 2025年1 - 6月客户存款和同业存放款项净增加额为86.36亿元，较2024年同期减少[19] - 2025年1 - 6月客户贷款和垫款净增加额为92.36亿元，2024年同期为91.31亿元[20] 公司架构 - 公司下设1家总行直属营业部、3家异地分行、42家支行[42] - 公司机构数为4，员工人数93人，资产规模210.06亿元[43] 会计政策 - 外币交易初始确认采用交易发生日即期汇率折算，资产负债表日外币货币性项目按该日即期汇率折算[63] - 集团成为金融工具合同一方时确认金融资产或负债，常规方式买卖金融资产在交易日确认或终止确认[64] - 金融资产和负债初始以公允价值计量，不同类别交易费用处理不同，应收账款按交易价格初始计量[64][65] 金融资产分类 - 金融资产分为以摊余成本、公允价值计量且变动计入其他综合收益、公允价值计量且变动计入当期损益三类后续计量[66] - 以摊余成本计量的金融资产按实际利率法后续计量，减值或终止确认利得损失计入当期损益[70] - 分类为以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产，减值、利息、汇兑损益计入当期损益，其他公允价值变动计入其他综合收益[71][72] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产以公允价值后续计量，公允价值变动及相关股利利息收入计入当期损益[73] 金融工具减值 - 集团对部分金融资产、贷款承诺、金融负债和财务担保合同以预期信用损失为基础进行减值会计处理并确认损失准备[74] - 金融工具付款逾期超过（含）30日，表明信用风险显著增加[79] - 金融工具付款逾期超过（含）90日，推定已发生违约[81] 长期股权投资 - 除企业合并外的长期股权投资按成本初始计量，追加投资有特定计算方法[104] - 银行用成本法核算对子公司的长期股权投资，按初始成本计量[105] - 集团用权益法核算对联营企业和合营企业的投资，初始成本与份额有差异处理方式[106] 固定资产 - 固定资产为特定目的持有，满足条件才确认，按取得成本初始计量[112] - 固定资产从达到预定可使用状态次月起，用年限平均法计提折旧[113] - 房屋及建筑物折旧年限20年，预计净残值率0.00 - 5.00%，年折旧率4.75 - 5.00%[113] - 运输工具折旧年限5年，预计净残值率0.00 - 5.00%，年折旧率19.00 - 20.00%[113] 无形资产 - 无形资产主要包括土地使用权和计算机软件，使用寿命有限的按直线法分期平均摊销，不确定的不予摊销[116][117] 租赁 - 除短期租赁和低价值资产租赁外，公司在租赁期开始日对租赁确认使用权资产并按成本初始计量[143] - 除短期租赁和低价值资产租赁外，公司在租赁期开始日按尚未支付租赁付款额的现值对租赁负债进行初始计量[144] - 短期租赁指租赁期开始日租赁期不超过12个月且不包含购买选择权的租赁[146] 资产情况 - 存放同业款项期末余额为24.07亿元，期初余额为32.71亿元，减值准备期末余额为1.82亿元，较期初减少0.09亿元[174][175] - 拆出资金期末余额为2.90亿元，期初余额为5.80亿元，减值准备期末余额为0.28亿元，较期初减少0.67亿元[176] - 衍生金融工具非套期工具名义金额期末合计为1158.78亿元，期初合计为899.90亿元[177][178] - 买入返售金融资产期末余额为18.81亿元，期初余额为1.99亿元[179] - 以摊余成本计量的贷款和垫款总额期末为1234.32亿元，期初为1134.53亿元[180] - 贷款和垫款（含应计利息）期末合计为1411.62亿元，期初为1327.19亿元[182] - 其他债权投资期初账面余额合计259.37亿元，期末账面余额合计301.60亿元[191] - 其他权益工具投资初始成本2.61亿元，累计计入其他综合收益损失0.11亿元，账面价值2.50亿元，本期确认股利收入0.43亿元[193] - 长期股权投资期初账面价值合计18.77亿元，期末账面价值合计19.18亿元[195] - 固定资产账面原值期初余额18.43亿元，本期增加1.38亿元，本期减少0.33亿元，期末余额18.54亿元[196] - 在建工程期末账面余额合计0.33亿元，期初账面余额合计1.55亿元[197]

江苏张家港农村商业银行股份有限公司 章程修订对照表 | 序 号 | 修订前 | 修订后 | 修订依据 | | --- | --- | --- | --- | | | 第一条 为维护江苏张 | 第一条 为维护江苏张 | | | | | 家港农村商业银行股份有限 | | | | 家港农村商业银行股份有限 | 公司（以下简称："本行" | | | | 公司（以下简称："本行" | | | | | | 或者"公司"）、股东、职 | | | | 或者"公司"）、股东和债 | | 《上市公司章程指引》 | | | | 工和债权人的合法权益，规 | | | | 权人的合法权益，规范本行 | | 第一条 为维护公司、股 | | | | 范本行的组织和行为，根据 | | | | 的组织和行为，根据《中国 | 《中国共产党章程》《中华 | 东、职工和债权人的合 | | | 共产党章程》《中华人民共 | | 法权益，规范公司的组 | | | | 人民共和国公司法》（以下 | | | | 和国公司法》（以下简称《公 | | 织和行为，根据《中华 | | 1 | 司法》）、《中华人民共和 | 简称《公司法》）、《中华 | 人民共和国公 ...