收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年营业收入为9.62亿元，同比增长14.67%[18] - 2025年上半年公司实现营业总收入96,243.73万元，同比增长14.67%[40] - 公司营业收入同比增长14.67%，达到962,437,332.19元[46] - 2025年半年度营业总收入为9.62亿元，同比增长14.7%[179] - 母公司2025年半年度营业收入为9.61亿元，同比增长14.5%[181] 净利润（同比环比） - 归属于上市公司股东的净利润为9849.41万元，同比下降18.78%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9514.22万元，同比下降19.57%[18] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润9,849.41万元，同比下降18.78%[40] - 2025年半年度归属于母公司股东的净利润为9849.41万元，同比下降18.8%[180] - 母公司2025年半年度净利润为7120.14万元，同比增长0.4%[182] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长20.30%，达到640,964,970.63元[47] - 财务费用同比激增310.62%，达到29,258,747.73元[47] - 2025年半年度营业总成本为8.71亿元，同比增长22.2%[179] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为1.07亿元，同比下降21.33%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为107,297,045.32元，同比下降21.3%[185] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为214,628,198.52元，同比增长9.4%[187] 投资活动现金流 - 投资活动产生的现金流量净额同比下降81.46%，为-415,673,277.43元[47] - 投资活动产生的现金流量净额为-415,673,277.43元，同比扩大81.4%[185] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为-217,640,457.16元，同比扩大210.9%[187] 筹资活动现金流 - 筹资活动产生的现金流量净额为251,439,166.41元，同比增长33.9%[185] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额为-3,277,646.20元，同比下降148.4%[187] 业务线表现 - 公司电子封装材料营业收入80,786.09万元，同比增长9.97%[41] - 公司电子级薄膜材料营业收入11,570.72万元，同比增长61.29%[42] - 电子级薄膜材料收入同比增长61.29%，达到115,707,160.52元[50] - 柔震科技订单数量同比增长超40%[44] 地区表现 - 公司菲律宾生产基地持续向主要客户送样测试及批量供货[41] - 马来西亚生产基地扩建项目新厂房已建设完成，预计三季度开始试生产[41] - 江西生产基地技改升级项目预计年底进入试生产调试阶段[41] - 广东生产基地离型膜一期项目两条生产线陆续投产[42] - 天津生产基地项目计划2025年底进行设备安装调试[42] - 内销收入同比增长15.50%，达到711,015,809.84元[50] 管理层讨论和指引 - 公司拟以4.26亿股为基数，每10股派发现金红利1.00元（含税）[3] - 公司计划每10股派发现金红利1.00元（含税），分配比例保持不变[95] - 柔震科技计划2025年增加7条复合铝箔生产线和4条复合铜箔生产线[44] - 公司预计2025年度与安吉临港热电有限公司的日常关联交易总额不超过7,500万元[122] 资产和负债 - 公司总资产为67.28亿元，较上年度末增长4.88%[18] - 归属于上市公司股东的净资产为30.03亿元，较上年度末增长1.96%[18] - 非流动资产合计从4,679,041,627.81元增长至4,888,281,014.72元，增幅4.47%[173] - 固定资产从2,870,686,067.99元增长至2,913,782,338.35元，增幅1.50%[173] - 在建工程从1,297,423,240.84元增长至1,445,123,876.10元，增幅11.39%[173] - 短期借款从555,359,697.13元增长至780,574,114.01元，增幅40.55%[173] - 长期借款从1,465,195,309.50元增长至1,581,260,482.88元，增幅7.92%[174] 股东权益和股份 - 有限售条件股份数量为25,326,763股，占总股本的5.88%[143] - 无限售条件股份数量为405,610,456股，占总股本的94.12%，较变动前增加24,580股[143] - 公司总股本为430,937,219股，较变动前增加24,580股[143] - 浙江元龙股权投资管理集团持股比例为46.75%，持有201,445,712股，质押83,900,000股[147] - 方隽云持股比例为7.78%，持有33,530,217股，其中有限售条件股份25,147,663股[147] 研发和专利 - 公司及全资子公司拥有有效国内专利193项（发明专利61项），国外发明专利11项，软件著作权12项[32] - 控股子公司柔震科技拥有有效国内专利53项（发明专利6项），并承担国家科技部重点研发计划专项项目[33] 行业和市场 - 2025年上半年我国电子信息制造业规模以上企业实现营业收入6.49万亿元，同比增长9.4%，增加值同比增长11.1%[26] - 2025年上半年微型计算机设备产量同比增长5.5%，集成电路产量同比增长6.8%[26] - 公司产品广泛应用于集成电路、片式电子元器件、半导体、光电显示及新能源领域，最终应用于AI终端、5G、工业互联网等重点市场[25] 子公司表现 - 浙江洁美电子信息材料有限公司总资产为11.17亿元，净资产为7.25亿元，营业收入为3.85亿元，净利润为3755.38万元[69] - 江西洁美电子信息材料有限公司总资产为10.32亿元，净资产为3.45亿元，营业收入为1.69亿元，净利润为709.72万元[69] - 广东洁美电子信息材料有限公司总资产为4.97亿元，净资产为2.20亿元，营业收入为4767.03万元，净利润为880.70万元[69] - 浙江柔震科技有限公司总资产为8627.74万元，净资产为1906.57万元，营业收入为121.67万元，净利润为1093.32万元[69] 担保情况 - 公司对子公司浙江洁美电子信息材料的担保额度为48,000万元，实际担保金额为7,722万元，担保期限5年[135] - 公司对子公司广东洁美电子信息材料的担保额度为20,000万元，实际担保金额为14,001万元，担保期限8.5年[135] - 公司对子公司江西洁美电子信息材料的担保额度为83,800万元，实际担保金额为49,230万元，担保期限9年[136] - 实际担保总额占公司净资产的比例为40.24%[136] 可转债情况 - 公司发行可转债总额为人民币60,000万元，共计600万张，债券简称"洁美转债"[145] - 可转债期限为6年（2020年11月4日至2026年11月3日），票面利率逐年递增从0.40%至2.00%[158] - 最新转股价格调整为26.56元（原27.83元），因公司回购注销132.96万股限制性股票[164] - 尚未转股金额598,553,500元，占发行总金额的99.76%[163] 社会责任和环保 - 公司2025年6月通过安吉县慈善总会出资1000万元设立"洁美奖助学公益项目"[110] - 公司2021年入选浙江省首批"无废工厂"，2022年获评浙江省级绿色低碳工厂，2023年成为国家"工业产品绿色设计示范企业"，2024年通过国家绿色工厂认证[108] - 子公司浙江洁美电子信息材料有限公司2021年被认定为浙江省节水型标杆企业[108]

业绩总结 - 2025年半年度净利润93,997,632.05元，归母净利润98,494,123.43元[5] - 截至2025年6月30日，合并报表未分配利润1,474,552,096.92元，母公司991,280,556.11元[5] 利润分配 - 以425,979,719股为基数，每10股派现1元，共派现42,597,971.9元[5] - 《关于2025年半年度利润分配预案的议案》获董事会通过，无需股东大会审议[4][6] 会议情况 - 第四届董事会第二十六次会议于2025年8月8日召开，7名董事全出席[2] - 《关于<公司2025年半年度报告及其摘要>的议案》7票同意通过[3]

业绩总结 - 2025年半年度净利润93,997,632.05元，归母净利润98,494,123.43元[2] - 截至2025年6月30日累计未分配利润1,474,552,096.92元，资本公积906,533,024.05元[2] 利润分配 - 2025年半年度以425,979,719股为基数，每10股派现1元，共派42,597,971.90元[3][4] - 送红股0股，不转增股本，按总股本变动调整分配总额[4] - 利润分配预案无需股东大会审议，已回购4,957,500股无分配权[3][6]

行业投资评级 - 基础化工行业投资评级为"看好"（维持）[1] 核心观点 - 草甘膦市场供应减少，价格重心小幅上移，95%草甘膦原粉市场均价为26399元/吨，较上周价格上涨98元/吨，涨幅0.37%[4] - 草铵膦市场现货偏紧，价格小幅上涨，95%草铵膦原粉主流成交参考4.45万元/吨，较8月5日上涨0.03万元/吨，涨幅0.68%[4] - 橡胶助剂行业倡议抵制"内卷式"竞争，实现行业良性发展[5] - 美国对印度加征关税或利好国内纺服出口及化纤行业[4] 化工行情跟踪 - 本周化工行业指数报3814.15点，较上周五上涨2.33%，跑赢沪深300指数1.1%[17] - CCPI（中国化工产品价格指数）报4059点，较上周五下跌0.69%[17] - 本周化工板块的545只个股中，有418只周度上涨（占比76.7%）[17] 产品价格变化 - 近7日跟踪的226种化工产品中，有54种产品价格较上周上涨，有104种下跌[18] - 7日涨幅前十名的产品：液氯（14.98%）、焦炭（4.57%）、代森锰锌（4.00%）、炼焦煤（3.55%）、苯胺（2.82%）[75] - 7日跌幅前十名的产品：布伦特（-8.41%）、WTI（-7.77%）、叶酸（-6.00%）、丙烯酸（-5.51%）、维生素D3（-5.41%）[76] 重点产品跟踪 - 涤纶长丝POY市场均价为6739.29元/吨，较上周均价上涨25元/吨[35] - 粘胶短纤市场均价为12,850元/吨，较上周同期价格持平[39] - 国内尿素市场均价1780元/吨，较上周四上涨11元/吨，涨幅0.62%[52] - 氯化钾市场均价3277元/吨，环比上周上涨42元/吨，涨幅1.3%[56] 推荐及受益标的 - 化工龙头白马：万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化等[6] - 氟化工：金石资源、巨化股份、三美股份等[6] - 化纤行业：新凤鸣、桐昆股份、华峰化学等[6] - 农化&磷化工：兴发集团、利民股份、云图控股等[6]

板块整体表现 - 其他电子板块当日上涨1.09% 领涨个股为洁美科技（涨幅8.56%）[1] - 上证指数上涨0.33%至3609.71点 深证成指上涨0.64%至11289.41点[1] - 板块主力资金净流入472.42万元 游资净流出137.69万元 散户净流出334.73万元[2] 个股涨幅表现 - 洁美科技（002859）收盘24.47元 成交28.08万手 成交额6.77亿元[1] - 维峰电子（301328）涨幅6.19% 成交7.43万手 成交额3.49亿元[1] - 国力股份（688103）涨幅4.68% 成交2.80万手 成交额1.73亿元[1] - 瑞可达（688800）涨幅4.47% 成交15.78万手 成交额8.08亿元[1] 个股跌幅表现 - 好上好（001298）下跌2.29% 成交18.44万手 成交额5.36亿元[2] - 远望谷（002161）下跌2.00% 成交69.82万手 成交额5.51亿元[2] - 太龙股份（300650）下跌1.93% 成交8.72万手 成交额1.24亿元[2] 资金流向特征 - 旭光电子（600353）主力净流入1.20亿元（占比12.56%）但遭散户净流出9734.06万元[3] - 瑞可达（688800）获主力净流入5393.11万元（占比6.68%）游资净流出3675.55万元[3] - 洁美科技（002859）主力净流入4731.43万元（占比6.99%）游资净流出1760.85万元[3] - 沃尔核材（002130）获游资净流入4592.70万元（占比2.31%）但遭散户净流出6500.36万元[3]

担保情况 - 为子公司浙江洁美向招行杭州分行5000万元授信提供连带责任保证[2] - 为子公司浙江洁美向工行安吉支行1.2亿元授信提供连带责任保证[2] - 拟在35亿元融资额度内各子公司相互担保，浙江洁美预计额度6亿元[3] 财务数据 - 2025年3月31日被担保人资产总额11.5011910732亿元，负债4.5505068551亿元，净资产6.9506842181亿元[6] - 2025年3月31日被担保人营收1.5448564666亿元，利润总额814.237112万元，净利润796.12626万元[7] 担保额度与比例 - 为子公司提供担保实际授信额度233,300万元，占最近一期经审计净资产79.21%[19] - 为子公司担保总余额124,119万元，占最近一期经审计净资产42.14%[19]

离型膜行业概述 - 功能性离型膜由基材、底胶和离型剂组成，用于实现材料间稳定剥离，按基材可分为PET、PE、BOPP和复合离型膜 [1][2] - PET离型膜机械性能好、耐高温，适用于PCB制造和光电产品；PE离型膜柔韧性强，适用于包装和胶带；BOPP离型膜透明度高，用于表面保护；复合离型膜性能更优，应用领域更广 [2][4] - 产业链上游为原材料（原膜基材、硅油等）及设备（涂布、收卷等），中游为生产制造，下游应用包括消费电子、汽车、MLCC等 [1][9] 市场规模与消费结构 - 2024年中国离型膜市场规模达233.7亿元，同比增长2.4%，未来随下游需求增长有望进一步扩大 [5] - 消费电子为最大应用领域，占比49%（113.9亿元）；MLCC占比36%（84.35亿元）；偏光片占比6% [7][11][15] - 汽车领域2024年市场规模10.62亿元，同比增长7.8%，主要用于TPU车衣和隔热膜 [19] 下游应用领域分析 - 消费电子离型膜用于胶水层转涂和模切加工，2024年市场规模约113.9亿元，受益于智能手机和PC市场复苏 [11] - MLCC离型膜为MLCC生产核心耗材，技术要求高，2024年市场规模84.35亿元，高端产品仍依赖进口 [13][15] - 汽车离型膜需解决高温离型力稳定性等技术难点，2024年市场规模突破10亿元，随新能源汽车增长持续放量 [17][19] 行业竞争格局 - 国际龙头如日本东丽、琳得科等垄断中高端市场，技术领先且产品齐全 [21][23] - 国内厂商以中小规模为主，中低端产品占比大，但头部企业如洁美科技、斯迪克等已实现部分高端产品国产替代 [1][21] - 国内企业优势在于定制化服务和响应速度，逐步参与全球化竞争 [1][21] 行业发展趋势 - 材料向高端化、精密化发展，满足航空航天、半导体等高精尖领域需求 [24] - 下游产业迭代加速（如智能手机每年新品）推动厂商加大研发投入，创新产品适配多样化需求 [25] - 国产替代趋势明显，国内厂商通过技术突破逐步抢占中高端市场份额 [26] 主要上市及代表企业 - 上市企业：洁美科技（002859）、斯迪克（300806）、双星新材（002585）、裕兴股份（300305）等 [2] - 国内代表企业：四川羽玺、江西邦力达、江苏斯迪克、扬州万润光电等，产品覆盖消费电子、汽车、MLCC等领域 [23]

公司投资动态 - 洁美科技认缴出资80万元成为华诺灵心持股40%的股东 [1] - 华诺灵心经营范围涵盖智能机器人研发销售、工业机器人销售安装维修、服务消费机器人制造销售等 [1] - 华诺灵心股权结构中浙江华诺持股40%、灵心巧手持股20% [1] 被投企业背景 - 灵心巧手成立于2023年7月 注册资本720 7755万元 聚焦"灵巧手+云端智能"具身智能平台 [1] - 灵心巧手自主研发Linker Hand系列产品 月销量超千台 市占率达全球高度自由灵巧手市场80% [1] - 灵心巧手2024年完成超亿元种子轮融资(红杉种子基金、万凯新材领投)及天使轮融资(中金资本私募领投、蚂蚁集团参投) [1] 业务协同效应 - 洁美科技精密加工中心可为华诺灵心提供制造基础 智能化数字工厂助力灵心巧手产品工业场景落地 [2] - 洁美科技2024年报提出加速智能化工厂建设 深化科研机构合作 推进数字化自动化样板车间 [2] - 公司在设备物联、自动物流、自动检测、深度学习、数据中台领域取得突破 同时加强数智化人才培养 [2]

可转债情况 - 2020年11月4日发行600万张可转换公司债券，总额60,000.00万元[2] - 初始转股价格27.77元/股，2025年5月29日生效价格26.56元/股[2][3] - 2021 - 2025年多次调整转股价格[3][4][5][6][7][8][9] - 转股期限为2021年5月10日至2026年11月3日[2][3] - 2025年第二季度“洁美转债”因转股减少650,000元[10] - 截至2025年6月30日，可转债余额为598,553,500元[10] 股份情况 - 2025年第二季度限售股数量25,326,763股，占比5.88%，无变动[11] - 无限售流通股数量由405,585,984股增至405,610,456股[11] - 总股本由430,912,747股增至430,937,219股[11]

市场扩张和并购 - 公司以3000万元对柔震科技增资，按增资前6亿元估值[2] - 公司认购柔震科技新增注册资本75万元，增资后持股4.7619%[2] - 公司持有柔震科技股权比例由58.4333%变为60.4127%[2] - 公司在柔震科技出资额951.5004万元，持股60.4127%[5] 其他变动 - 柔震科技注册资本由1500万元增至1575万元[2] - 柔震科技住所、董事长、董事、监事、经理变更[2]