业绩总结 - 2024年9月30日公司资产总额为2566.535842万元，2023年12月31日为2568.358826万元[31] - 2024年9月30日应收账款总额为1837.307815万元，2023年12月31日为1699.691616万元[32] - 2024年9月30日负债总额为5103.680971万元，2023年12月31日为3620.355406万元[32] - 2024年1 - 9月营业收入为737.747109万元，2023年1 - 12月为2417.351768万元[32] - 2024年1 - 9月营业利润为 - 1515.649713万元，2023年1 - 12月为 - 803.790026万元[32] - 2024年1 - 9月净利润为 - 1517.064713万元，2023年1 - 12月为 - 806.214294万元[32] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 1461.694550万元，2023年1 - 12月为 - 1575.238228万元[32] 市场扩张和并购 - 公司拟以7442.40万元现金收购车路通100%股权[1][4] - 2025年3月10日公司第四届董事会第十三次会议审议通过收购议案[5] - 本次交易不涉及关联交易，不构成重大资产重组[1][5][6] - 本次收购完成后车路通将成为公司全资子公司，纳入合并报表范围[5] - 公司拟收购车路通科技（成都）有限公司72.3809%的股权，收购对价为40777799.18元[37][38] - 公司拟收购车路通科技（成都）有限公司27.6191%的股权，收购对价为33646200.82元[57][59] - 拟收购标的公司100%股权的交易价格最终确定为7442.40万元[87] 未来展望 - 预计2025年、2030年“车路云一体化”智能网联汽车产业值增量为7295亿元和25825亿元[82] - 交易完成后公司将合理规划与整合资源，促进协同发展[92] - 公司将优化内部治理体系与流程，防范和降低投资风险[92] 业绩承诺 - 业绩承诺方承诺标的公司2025 - 2027年度扣非后净利润分别不低于629.82万元、1,569.87万元、2,332.32万元[72] - 业绩承诺方承诺标的公司2025 - 2027年度营业收入分别不低于8,428.49万元、13,485.58万元、19,554.10万元[72] - 2025年若标的公司净利润和营业收入不低于承诺数的70%，业绩承诺方无需补偿[73] 风险提示 - 本次交易存在商誉减值、估值波动等多项风险[2][3] - 标的公司未来经营状况未达预期存在商誉减值风险[91] - 未来实际情况与估值假设不一致，标的公司资产价值可能变化，存在估值风险[91] - 标的公司经营受多种不确定因素影响，未来经营业绩存在不确定性[91] - 标的公司存在销售回款风险，无法及时回款可能影响经营业绩和估值[91] - 交易完成后公司与标的公司在日常经营等方面可能不能高效协同[91] 其他 - 犇璞合伙出资额90万元，吴国庆认缴43.408万元，出资比例48.2311%[7][8] - 太璞合伙出资额70万元，吴国庆认缴69.93万元，出资比例99.90%[8][9] - 贵璞合伙出资额40万元，吴国庆认缴27.34212万元，出资比例68.3553%[9][10] - 云创投资出资额为505万元，各股东有相应认缴金额和占比[12] - 兴渝投资出资额为20000万元，各股东有相应认缴金额和占比[14] - 方信投资出资额为4400万元，各股东有相应认缴金额和占比[15] - 银月投资出资额为505万元，各股东有相应认缴金额和占比[17] - 北京云智注册资本为50万元，毕展豪持有100%股权[17] - 湖口与时出资额为10万元，杨爱民持有100%股权[20] - 聚合投资出资额为5001万元[21] - 车路通科技（成都）有限公司注册资本为1381.5788万元[28] - 犇璞科技（成都）合伙企业出资450万元，占股32.5714%[30] - 太璞科技（成都）合伙企业出资350万元，占股25.3333%[30] - 车路通母公司报表净资产账面价值为 - 2470.59万元，评估价值为6720.00万元，评估增值9190.59万元[5][79] - 车路通合并口径归母净资产账面价值 - 2537.15万元，评估增值9257.15万元[5][79] - 评估折现率采用加权平均资本成本模型确定为12.25%，标的公司股东全部权益价值为6720.00万元[81] - 无风险收益率Rf取2.3189%，市场风险溢价ERP为6.40％，β系数取值为1.0943，特定风险报酬率Δ为3.4%[85] - 权益资本成本为12.72%，债务资本成本取五年期LPR利率3.85%，加权平均资本成本为12.25%[85][86] - 标的公司所属制造业并购重组折现率取值区间为8.21% - 12.90%[86] - 公司已支付800万元投资意向诚意金，协议生效后30个工作日内标的公司将退还[78] - 公告日期为2025年3月11日[96]

市场扩张和并购 - 公司以7442.40万元现金收购车路通科技（成都）有限公司100%股权[3] - 车路通将成为公司全资子公司并纳入合并报表范围[4] 人事变动 - 聘任刘咏平为公司高级副总经理，任期至第四届董事会任期届满[5] - 刘咏平持有公司股份12346400股，占总股本6.88%[13] 组织架构 - 调整公司组织结构议案获全票通过[6] 会议信息 - 公司第四届董事会第十三次会议于2025年3月10日召开[2] - 会议通知于2025年3月6日送达[2]

公司基本信息 - 金溢科技统一社会信用代码为91440300761987321E，注册资本17955.6341万人民币，成立于2004年5月20日，股票代码002869.SZ[12] - 车路通成立于2021年2月1日，截至2024年9月30日，注册资本1381.5788万人民币[13][14] 股权与股东信息 - 截至2024年9月30日，车路通前十大股东持股合计6961.0176万股，占比38.77%，深圳市敏行电子有限公司持股17.05%，刘咏平持股6.88%[13] - 2021 - 2023年车路通多次增资和股权变动，截至评估基准日，创始股东犇璞、太璞、贵璞科技未实缴分别为360万元、280万元、160万元[15][16][17][19][20][21][22][25] 人员与组织架构 - 公司员工总计80人，30岁以下21人，30 - 45岁58人，45 - 60岁1人[26] - 截至评估基准日，公司设2家分公司和8家子公司，各部门有不同人数分布[27] 财务业绩 - 2023年12月31日合并口径总资产3112.73万元，总负债3521.11万元，所有者权益 - 408.38万元；2024年9月30日总资产2630.73万元，总负债5101.32万元，所有者权益 - 2470.59万元[44] - 2023年度合并口径营业收入2417.35万元，利润总额 - 775.89万元，净利润 - 775.89万元；2024年1 - 9月营业收入737.75万元，利润总额 - 1482.20万元，净利润 - 1482.20万元[44] 资产与评估 - 评估基准日公司总资产账面价值2630.73万元，总负债账面价值5101.32万元，净资产账面价值 - 2470.59万元[48] - 收益法评估车路通母公司报表净资产账面值 - 2470.59万元，评估值6720.00万元，评估增值9190.59万元；合并口径归母净资产账面价值 - 2537.15万元，评估增值9257.15万元[86] - 资产基础法评估车路通股东全部权益账面价值 - 2470.59万元，评估价值 - 1737.45万元，评估增值733.15万元[86] 业务与技术 - 车路通主营业务以C - V2X、5G通信、边缘运算为技术基础，有智慧交通和智能网联汽车两大业务板块[67] - 车路通取得18项软件著作权、6项实用新型专利、3项外观设计专利，自主申请的4项商标均有效[55][57] 评估相关 - 评估目的是为金溢科技拟收购车路通科技股权行为提供价值参考，选用资产基础法和收益法[8][66] - 评估结论使用有效期自2024年9月30日至2025年9月29日[10][91]

市场扩张和并购 - 金溢科技拟与深担集团、汇通金控签《基金合作协议》，为框架性协议[2] - 各方拟设股债混合型创业投资基金，围绕深圳南山产业集群投资[10] 其他信息 - 投资资金为公司自有资金，仅作为有限合伙人参与[13] - 2025年1月4日披露投资意向公告，事项在推进中[15] - 未来三月控股股东等无限售股解限，未收到减持通知[15]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024年年报预告利润端超预期，彰显智慧交通领域业务布局持续落地，战略稳步推进，业务发展态势良好，且推进精细化管理促进业绩提升 [1] - 公司聚焦智慧交通，为多业务场景提供一站式服务，赋能交通管理数字化转型和智慧化升级 [2] - 智能网联汽车产业规模化迈入关键时期，公司有望核心受益 [3] 根据相关目录分别进行总结 事件情况 - 公司发布2024年年报预告，预计实现归母净利润7400.00万元 - 8140.00万元，同比增长50.05% - 65.05%；扣非归母净利润5300.00万元 - 6040.00万元，同比增长237.86% - 285.04% [1] 业务布局 - 聚焦“智慧的路”和“聪明的车”两大核心场景，面向智慧高速、城市数字交通等多业务场景，提供“解决方案 + IOT智能硬件 + 边端系统”一站式服务 [2] 行业趋势 - 2024年7月五部门公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，多地建设提速，部分城市“车路云”大规模应用将从试点走向全面铺开 [3] 盈利预测 - 预计公司2024E/25E/26E分别实现归母净利润0.77/0.86/0.95亿元 [3] 财务指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|491|512|670|863|1092| |增长率yoy（%）|62.9|4.3|30.7|28.8|26.6| |归母净利润（百万元）|19|49|77|86|95| |增长率yoy（%）|110.0|156.1|57.1|11.1|10.1| |EPS最新摊薄（元/股）|0.11|0.27|0.43|0.48|0.53| |净资产收益率（%）|0.9|2.3|3.6|3.9|4.1| |P/E（倍）|241.9|94.4|60.1|54.1|49.1| |P/B（倍）|2.3|2.2|2.1|2.1|2.0| [5] 股票信息 - 行业为计算机设备，前次评级为买入，2025年01月22日收盘价25.94元，总市值4657.69百万元，总股本179.56百万股，自由流通股占比88.70%，30日日均成交量5.38百万股 [6] 股价走势 - 展示了2024年1月 - 2025年1月金溢科技与沪深300的股价走势 [7][8] 财务报表和主要财务比率 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多表数据及成长能力、获利能力、偿债能力等主要财务比率 [10]

会议信息 - 公司董事会于2025年1月4日公告会议通知[4] - 网络投票时间为2025年1月20日[5] - 现场会议于2025年1月20日下午14:30在深圳举行[5] 股东情况 - 出席股东会股东314人，持股50,847,950股，占比29.2977%[6] - 中小投资者310人，持股946,600股，占比0.5454%[6] 议案表决 - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》同意50,749,250股，占比99.8059%[11] - 中小投资者同意847,900股，占比89.5732%[11] 会议结果 - 本次股东会召集、召开等均合法有效[14]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于1月20日14:30现场召开，网络投票当天进行[3] - 参加表决股东及代表314人，代表股份50,847,950股，占比29.2977%[5] 议案表决情况 - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》同意50,749,250股，占比99.8059％[7] - 中小投资者同意847,900股，占比89.5732％[7] - 关联股东蔡福春未参与该议案表决[8]

公司信息 - 宁夏车米云图科技有限公司近日成立，法定代表人为李亚奇，注册资本为1000万元 [1] - 公司经营范围包括物联网设备销售、物联网技术服务、物联网技术研发、信息安全设备销售等 [1] - 该公司由金溢科技等共同持股 [1] 行业信息 - 公司业务涉及物联网设备销售、技术服务及研发，显示物联网行业持续扩展 [1] - 信息安全设备销售也被纳入经营范围，表明信息安全领域的重要性日益提升 [1]

2024年业绩数据 - 2024年归属于上市公司股东的净利润盈利7400万元 - 8140万元，比上年同期增长50.05% - 65.05%[2] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润盈利5300万元 - 6040万元，比上年同期增长237.86% - 285.04%[2] - 2024年基本每股收益盈利0.43元/股 - 0.48元/股，上年同期为0.29元/股[2] 业绩预告相关说明 - 业绩预告期间为2024年1月1日 - 2024年12月31日[2] - 本次业绩预告未经会计师事务所预审计，公司与会计师事务所在业绩预告方面无分歧[3] - 本次业绩预告是财务部门初步测算结果，具体数据将在2024年年度报告中详细披露[6] 公司业务与战略 - 公司持续聚焦“智慧的路”和“聪明的车”两大核心业务场景[4] - 公司战略稳步推进，相关业务发展态势良好[4] 公司管理举措 - 公司持续推进精细化管理，提升客户满意度以促进业绩提升[5]

会议相关 - 公司第四届董事会第十二次会议于2025年1月3日召开[2] - 董事会决定于2025年1月20日召开2025年第一次临时股东大会[9] 议案审议 - 审议通过豁免董事会会议通知时限议案[3] - 审议通过聘任罗瑞发为公司总经理议案[6] - 审议通过调整董事会专门委员会成员议案[7] - 审议通过同意签署《投资意向协议》议案[8] 关联交易 - 预计2025年度公司及全资子公司与关联方日常关联交易总金额不超19900万元[4]