审计相关 - 审计对象为德生科技2024年12月31日财务报告内部控制有效性[3] - 建立和评价内控有效性是公司董事会责任[4] - 注册会计师负责发表审计意见并披露重大缺陷[5] 审计结果 - 2024年12月31日公司在重大方面保持有效财务报告内控[8] - 致同会计师事务所2025年4月24日出具审计报告[11]

募集资金情况 - 2017年10月10日公开发行3334万股，发行价7.58元，截至10月16日募集25271.72万元，扣除费用后净额21386.25万元[12] - 截至2024年12月31日，募集资金累计投入19719.17万元，未使用3141.95万元[18] - 2024年度以募集资金直接投入募投项目495.34万元[15] - 2024年10月24日归还2023年11月用于补流的3580万元，12月16日归还2024年10月用于补流的3580万元[15][17] - 公司募集资金账户期末余额3141.95万元，含2024年度利息收入扣除手续费0.04万元[21] 募投项目情况 - 2020年三项目总投资额从22676.00万元调至45065.77万元，建设完成期变更为2022年12月[23] - 2020年实施主体变更为德岳置业，实施地点变更为天河区航天奇观一期北AT1003065地块[23] - 2020年使用募集资金2.19亿元对德岳置业增资，增资后注册资本由5000万元增至6000万元[24] - 2023年将“社会保障卡信息化服务平台技术改造”项目调出2273.50万元用于“数字化就业综合服务平台项目”[25] - “社会保障卡信息化服务平台技术改造”项目变更名称为“居民服务一卡通数字化运营服务体系技术改造项目”，变更后计划投资总额16880.49万元[27] - “数字化就业综合服务平台项目”计划投资总额4285万元，使用募集资金2273.50万元[27] - 公司将4个募投项目预定可使用状态日期从2024年12月延长至2026年3月[30] - “营销及服务网络技术改造”项目募集资金承诺投资总额从2,110.46万元调增至2,225.98万元，全部募集资金承诺投资总额从21,386.25万元增加至21,501.34万元[40] 项目投资进度 - 居民服务一卡通数字化运营服务体系技术改造项目期末累计投入7,781.99万元，投资进度88.63%[39] - 数字化就业综合平台项目期末累计投入2,273.50万元，投资进度100.00%[39] - 数字化创新中心及大数据技术改造项目期末累计投入7,766.59万元，投资进度94.47%[39] - 营销及服务网络技术改造项目期末累计投入1,897.09万元，投资进度85.23%[39] 其他事项 - 2018年1月12日，以首次公开发行募集资金置换先期已支付发行费用的自有资金1,243.96万元[40] - 2020年8月27日，同意使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金4,300.00万元[40] - 2024年11月29日披露调整部分募集资金内部投资结构的公告[42] - 公司注册资本为5250万元[48]

公司股价与估值 - 4月16日收盘价8 14元 下跌2 05% 总市值35 12亿元 [1] - 滚动市盈率PE(TTM)113 51倍 静态PE48 03倍 市净率3 09倍 [1][2] - 行业平均PE138 19倍 静态PE119 41倍 市净率7 78倍 行业中值PE76 52倍 [1][2] 资金流向 - 4月16日主力资金净流出810 59万元 [1] - 近5日资金净流出561 42万元 [1] 行业地位 - 软件开发行业PE排名第149位 [1] - 行业总市值平均109 81亿元 中值52 10亿元 [2] 主营业务 - 以城市为单位建设居民服务一卡通体系与数据产品 [1] - 覆盖社保卡制发应用 社保服务场景建设 C端智能社保服务 政务大数据服务 基于身份识别的物联网服务 [1] - 业务覆盖全国150余个地级市 覆盖率超50% [1] 财务表现 - 2024年三季报营收4 14亿元 同比下滑24 90% [1] - 净利润895 12万元 同比下滑82 49% [1] - 销售毛利率40 51% [1] 同业对比 - 国新健康PE(TTM)-4662 05倍 总市值102 25亿元 [2] - 拓维信息PE(TTM)-1936 81倍 总市值324 07亿元 [2] - 观想科技PE(TTM)-1852 23倍 总市值36 05亿元 [2]

控股股东股份情况 - 控股股东虢晓彬本次补充质押股份550,000股，占其所持股份0.38%，占总股本0.13%[1] - 虢晓彬15,930,000股质押延期购回，占其所持股份11.06%，占总股本3.69%[2] - 截至公告披露日，虢晓彬持股144,087,714股，占总股本33.40%[6] - 截至公告披露日，虢晓彬累计质押股份50,830,000股，占其所持股份35.28%，占总股本11.78%[6] 股份限售和冻结情况 - 已质押股份限售和冻结数量为0，占已质押股份比例0%[6] - 未质押股份限售和冻结数量为0，占未质押股份比例0%[6]

核心观点 - 广州在全国领先落地信用就医无感支付服务 该服务由德生科技提供技术支持 实现了医保秒报销和个人缴费零操作的就医新体验 [2][3] - 信用就医无感支付服务是一项创新金融产品 通过打通医院、医保、银联、银行等多系统 为患者、医院、银行及医保部门创造多方共赢的价值 [5][6] - 德生科技作为数字化民生综合服务商 凭借在社保民生服务领域的多年积累和技术平台能力 成功将此项服务推广至全国12个省份 [7][8] 服务模式与特点 - 信用就医无感支付本质是一款由银行参与、基于大数据风控授信的小额消费信贷产品 其还款来源可包括医保个人账户资金、个人银行账户和信用卡账户 [3] - 患者可通过云闪付APP、广州医保公众号或医院内设备签约开通服务 就医过程中无需主动缴费 平台自动完成医保秒报销和个人自费部分扣款 [3][4] - 服务覆盖门诊就医、住院押金、缴费结算等场景 并支持亲情付功能 主绑人可为家属开通服务 使用其医保账户或银行账户支付家属就医费用 [4] 技术平台与优势 - 德生科技与银联广东分公司合作建设运营的银联医保移动支付平台 兼容银联、微信、支付宝等多种支付渠道 采用统一标准接口便于各方接入 [6] - 平台采用中国银联安全规范 确保用户信息合法、真实、安全 并纳入一体化清算网络保证交易可回溯和资金安全 [6] - 该平台实现了医院、医保、银联、银行等多个系统的数据打通 将复杂的对接工作前置 从而让患者感受到简单方便的就医支付体验 [5] 市场落地与影响 - 广州信用就医无感支付服务已接入医疗机构近100家 相关小程序每周活跃用户数超6万 总签约用户数已超过200万 [6] - 该项服务荣获广州市第二届最具获得感改革案例 验证了公司在智慧就医场景的专业技术积累和创新能力 [6] - 目前德生科技的信用就医服务已在全国12个省份落地 包括上海、浙江、广东、安徽、河南、湖南等地 [7] 公司能力与定位 - 公司是国内领先的数字化民生综合服务商 长期深耕社保民生服务领域 从社保卡制卡到各类民生应用积累了丰富经验 [8] - 公司以互联网、大数据、人工智能等技术创新民生服务 搭建政府与民生之间的数字化桥梁 [8] - 作为广州数据交易所（天河）服务专区运营商 公司深度参与公共数据资源登记与治理 推动公共数据从资源向资产转化 [9]

文章核心观点 - 介绍4月10日德生科技股价、市盈率、市值等情况，对比行业数据，提及机构持仓，阐述公司业务及2024年三季报业绩 [1] 公司情况 - 4月10日收盘8.14元，上涨3.17%，滚动市盈率PE达113.51倍，总市值35.12亿元 [1] - 所处软件开发行业市盈率排名第149位 [1] - 截至2024年三季报，17家基金持仓，合计持股数31.61万股，持股市值0.03亿元 [1] - 主营业务是面向民生领域，建设居民服务一卡通服务与数据产品体系，业务覆盖全国150余个地级城市，覆盖率超50% [1] - 2024年三季报，实现营业收入4.14亿元，同比-24.90%；净利润895.12万元，同比-82.49%，销售毛利率40.51% [1] 行业情况 - 软件开发行业市盈率平均137.55倍，中值75.63倍，平均总市值109.93亿，中值总市值50.90亿 [1][2]

公司股价与估值 - 4月2日收盘价9.16元，上涨1.33%，总市值39.52亿元 [1] - 滚动市盈率PE(TTM)127.73倍，静态PE(静)54.05倍，市净率3.48倍 [1][2] - 行业平均PE(TTM)114.94倍，行业中值77.88倍，公司PE排名第148位 [1][2] 机构持仓情况 - 截至2024年三季报，17家基金持仓，合计持股31.61万股，持股市值0.03亿元 [1] 主营业务与市场覆盖 - 主营业务为民生领域居民服务一卡通体系与数据产品，涵盖社保卡制发、社保服务场景建设、政务大数据等 [1] - 业务覆盖全国150余地级市，地级市覆盖率超50% [1] 财务表现 - 2024年三季报营业收入4.14亿元，同比下滑24.90% [1] - 净利润895.12万元，同比下滑82.49%，销售毛利率40.51% [1] 行业可比公司估值 - 行业总市值平均116.85亿元，中值56.29亿元 [2] - 可比公司PE(TTM)差异显著：国新健康-5342.12倍、创业慧康-4945.65倍、拓维信息-2146.22倍 [2] - 头部公司总市值：中国软件366.67亿元、拓维信息359.11亿元、数字政通108.33亿元 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类型包括特定对象调研、路演活动、现场参观 [2] - 参与单位有灏达投资、各类财经媒体等 [2] - 活动时间为2025年3月5日、11 - 14日、19日（10:00 - 11:00、13:00 - 14:30）、24日（15:00 - 16:00）、25日（15:00 - 16:00） [2] - 活动地点为公司会议室、上海、杭州、深圳 [2] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书、财务总监陈曲女士和证券事务代表赵丹敏女士 [2] AI技术应用 - 公司通过融合AI技术与运营服务赋能场景应用，触达C端用户，助力降本增效 [2] - 打造德生大模型SAAS平台，接入Deepseek等多个大模型增强AI底座能力 [3] - 以“AI Agent”为引擎，在就业、就医、政务等核心场景赋能，如“AI就业小智”实现人岗精准匹配 [3] 零工市场就业服务 - 建立数字化公共就业服务体系，以AI和大数据实现人岗撮合精准匹配，提高就业效率 [3] - 动态采集招聘信息并人工审核，确保岗位真实性和准确性 [3] - 面向中年灵活就业人员等重点人群，助力广东省部分地区打造数字化零工市场体系 [3] 就医场景运营 - “就医无感支付”服务接入广州市近100家医疗机构，签约用户超200万；“便民医付通”小程序活跃用户超6万/周 [4] - 搭建信息安全体系和防护机制，取得个人授权，不触碰敏感数据，形成脱敏用户画像 [5] - 搭建用户供应链库，围绕核心需求提供精准服务 [5] 数据要素运营服务 - 中标“广州数据交易所（天河）服务专区代运营服务”，提供合规数据服务 [5] - 获得SGS全球首张“ISO 55013数据资产管理体系认证”证书，具备数据资产价值化解决方案 [5] - 与广州市标准化研究院、SGS签署战略合作协议，打造数据资产运营新模式 [5] - 推动现有业务场景与数据要素结合创造市场价值 [5] 业务转型 - 营销思路从单一产品销售转向借助AI和互联网运营能力，深入民生服务场景，向To C提供运营服务并按服务量结算 [6] - 人员结构调整传统业务团队，培养核心运营服务人才，向平台型组织发展，以合伙制发展部分团队 [6] 传统业务展望 - 全国第三代社保卡有近9亿张发卡空间，各地有发行服务和平台建设需求 [7] - 公司基于场景化AIoT应用的主动发卡模式有竞争优势 [7] - 以“政务AI Agent”为引擎革新社保发行服务模式，持续获取一卡通份额 [7]

文章核心观点 - 介绍3月26日德生科技股价、市盈率、市值等情况，分析资金流向，阐述公司业务及2024年三季报业绩 [1] 公司情况 - 3月26日收盘9.1元，上涨1.11%，滚动市盈率126.90倍，总市值39.26亿元 [1] - 在软件开发行业市盈率排名第148位 [1] - 3月26日主资金净流出278.26万元，近5日共流出2041.81万元 [1] - 主营业务是面向民生领域，建设居民服务一卡通服务体系与数据产品体系，业务覆盖全国150余个地级城市，覆盖率超50% [1] - 2024年三季报实现营业收入4.14亿元，同比-24.90%；净利润895.12万元，同比-82.49%，销售毛利率40.51% [1] 行业情况 - 软件开发行业市盈率平均118.29倍，中值76.24倍，平均总市值119.57亿，中值总市值56.63亿 [1][2]

文章核心观点 - 德生科技以AI技术赋能公共就业服务，为“稳就业”国家战略提供数字化解决方案，有望在公共就业服务市场开辟新的增长极 [1][4][5] 公司情况 - 德生科技通过AI技术赋能多地招聘会，“就业小智”重构就业服务链路，“AI就业辅导员”提供一站式就业服务 [2] - 德生科技自1999年成立，聚焦社保卡场景创新，截至2024年底服务全国150余个城市，累计发行社保卡超3亿张，构建独特商业模式 [3] - 2024年在“就业AI Agent”助力下，德生科技数字化公共就业服务模式升级，触达C端求职者等能力提升 [3] - 德生科技为广州一地区打造“新型零工+”市场就业服务新模式，搭建灵活就业人员和用工单位桥梁 [3] 行业情况 - 2024年全国有4400多家公共就业人才服务机构，年均服务1.1亿人次，建成6900多家零工市场，日均服务近30万人次 [4]