董事会换届 - 公司2025年12月9日召开会议审议董事会换届选举议案[2] - 第七届董事会由6名非独立董事、3名独立董事组成[2] - 第七届董事会任期自股东大会审议通过起三年[3] 股权情况 - 裴振华直接持股147,626,883股，占比17.77%[11] - 王珩直接持股4,451,207股[14] - 刘德广持股15,850股[15] - 费赟超直接持股65,000股[15] 董事选举 - 董事候选人需提交2025年第四次临时股东大会审议，用累积投票制选举[3] 独立董事情况 - 独立董事候选人比例不低于第七届董事会成员三分之一[5] 无关联独立董事 - 沈同仙女士未持股，与大股东无关联[17] - 徐莹女士未持股，与大股东无关联[18] - 蔡秀玲女士未持股，与大股东无关联[20]

业绩总结 - 2025年1 - 11月日常关联交易合计已发生金额157,683.70万元，预计金额299,000.00万元[8] - 2025年销售产品预计金额200,000万元，实际发生额占比26.32%，与预计差异44.68%[8] - 2025年提供服务预计金额90,000万元，实际发生额占比18.18%，与预计差异56.84%[8] 未来展望 - 2026年公司拟与宁德时代发生不超190,000万元日常关联交易[2] - 2026年向宁德时代销售产品预计80,000万元，提供服务预计110,000万元[5][6] 其他新策略 - 2025年12月9日会议通过2026年度日常关联交易预计议案，待股东大会审议[3] - 独立董事和监事会认为2026年预计日常关联交易正常公允，无损公司及股东利益[20][21]

独立董事提名 - 苏州天华新能源科技提名徐莹为第七届董事会独立董事候选人[2] - 被提名人及其直系亲属持股和任职符合规定[13][14] - 被提名人近三十六个月无相关违规，任职数量等合规[20][23] - 提名人保证声明真实准确完整并承担责任[23] - 提名人落款时间为2025年12月9日[24]

苏州天华新能源科技股份有限公司 独立董事候选人声明与承诺 声明人 徐莹 ，作为苏州天华新能源科技股份有限公司第七届董事会独立董 事候选人，已充分了解并同意由提名人苏州天华新能源科技股份有限公司董事会 提名为苏州天华新能源科技股份有限公司（以下简称该公司）第七届董事会独立 董事候选人。现公开声明和保证，本人与该公司之间不存在任何影响本人独立性 的关系，且符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所 业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下事 项： 一、本人已经通过苏州天华新能源科技股份有限公司第六届董事会提名委员 会或者独立董事专门会议资格审查，提名人与本人不存在利害关系或者其他可能 影响独立履职情形的密切关系。 ☑ 是 □ 否 如否，请详细说明： 二、本人不存在《中华人民共和国公司法》第一百七十八条等规定不得担任 公司董事情形。 ☑ 是 □ 否 如否，请详细说明： 三、本人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和深圳证券交易所 业务规则规定的独立董事任职资格和条件。 ☑ 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 四 ...

证券代码：300390 证券简称：天华新能 公告编号：2025-067 苏州天华新能源科技股份有限公司 关于召开 2025 年第四次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州天华新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）根据公司第六届董事 会第二十九次会议决议，决定于 2025 年 12 月 26 日召开公司 2025 年第四次临时 股东大会。现将本次股东大会有关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、会议届次：2025 年第四次临时股东大会 2、会议召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：会议召开由公司董事会决议通过，召集程序 符合有关法律、法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的规定。 现场表决：包括本人出席及通过填写授权委托书（见附件二）授权他人出席； 网络投票：公司将通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统向股东提 供网络形式的投票平台，在股权登记日登记在册的公司股东均可以在网络投票时 间内通过上述系统行使表决权。 股东只能选择现场表决和网络投票中的一种表决方式。如同一股份通过现场 和网络投票系统重复进行表 ...

期货套期保值业务 - 交易保证金上限由不超5亿元增至不超10亿元[2] - 任一交易日持有的最高合约价值由不超20亿元增至不超25亿元[2] - 业务有效期自2025年第四次临时股东会批准起12个月[2] 议案情况 - 《关于增加期货套期保值业务额度的议案》表决同意3票，待2025年第四次临时股东大会审议[3] - 《关于2026年度日常关联交易预计的议案》表决同意3票，待2025年第四次临时股东大会审议[5] 会议信息 - 第六届监事会第二十一次会议于2025年12月9日下午在三楼会议室召开[1] - 应参与表决监事3人，实际表决3人[1] 日常关联交易 - 公司2026年度预计发生日常关联交易，以市场价格定价[4]

董事会换届 - 提名第七届非独立董事候选人为裴振华、廖乃锋等5人，任期三年，需股东大会审议[1] - 提名第七届独立董事候选人为沈同仙、徐莹等3人，任期三年，需交易所审核及股东大会审议[4] 业务调整 - 公司及控股子公司拟将期货套期保值业务交易保证金上限由不超5亿元增至不超10亿元，最高合约价值由不超20亿元增至不超25亿元，有效期12个月[7] - 公司预计2026年度发生日常关联交易，以市场公允价格为基础，需股东大会审议[9] 制度修订 - 公司将修订《公司章程》，不再设置监事会，职权由董事会审计委员会行使，需股东大会三分之二以上表决权通过[11] - 公司将《股东大会议事规则》更名为《股东会议事规则》并修订部分条款[12] - 公司将修订《董事会议事规则》以规范董事会议事和决策程序[12] 薪酬拟定 - 2026年度独立董事薪酬拟定为每年12万元（税前）[25] - 2026年度副董事长薪酬拟定为每年100 - 200万元（税前）[25] - 2026年度董事长薪酬拟定为每年150 - 300万元（税前）[25] 会议安排 - 第六届董事会第二十九次会议于2025年12月9日召开，应出席董事6人，实际出席6人[1] - 董事会提议于2025年12月26日下午14:30在公司三楼会议室召开2025年第四次临时股东大会[27] - 2025年第四次临时股东大会采用现场表决和网络投票相结合的方式召开[27]

股权情况 - 控股股东裴振华解除1300万股质押，占其持股8.81%、总股本1.56%[1] - 裴振华持股147626883股，比例17.77%；容建芬持股9097939股，比例1.10%[4] - 二者合计持股156724822股，占总股本18.87%[4][5] - 截至2025年12月5日，裴振华及其一致行动人无质押股份[3][4][5][8]

市场行情 - 12月5日A股三大指数探底回升，沪指涨0.71%报3902.81点，深成指涨1.08%报13147.68点，创业板指涨1.36%报3109.3点 [1] - 当日表现较好的板块是可控核聚变、超导概念和参股期货，而跨境支付、页岩气和天然气等板块下跌 [1] 基金经理变动 - 12月5日共有26位基金经理发生任职变动 [3] - 近30天（11月5日-12月5日）共有730只基金产品的基金经理发生离职 [3] - 12月5日当天有22只基金产品发布基金经理离职公告，涉及9名基金经理，离职原因包括：5位因工作变动离职（涉及12只产品），2位因个人原因离职（涉及4只产品），2位因产品到期离职（涉及6只产品） [3] - 同日有33只基金产品发布基金经理任职公告，涉及17名新上任基金经理 [5] 重点基金经理动态 - 华商基金胡中原现任基金资产总规模为401.07亿元，其管理过的基金多为混合型和债券型基金，任职期间回报最高的产品是华商润丰灵活配置混合A（003598），在任职的6年又263天时间内获得352.65%的回报 [4] - 华夏基金刘明宇现任基金资产总规模为422.43亿元，管理过的基金多为债券型和指数型基金，任职期间回报最高的产品是华夏鼎兴债券C（004638），在任职的2年又350天时间内获得373.53%的回报，其新任华夏鼎融债券A、华夏鼎融债券C的基金经理 [5] 基金公司调研活动（行业维度） - 近一个月（11月5日-12月5日），基金公司调研最集中的行业是消费电子，共调研256次 [6][7] - 专用设备行业是调研第二多的行业，共调研212次 [6][7] - 其他被密集调研的行业包括：化学制品（188次）、半导体（147次）、通用设备（138次） [6][7] 基金公司调研活动（公司维度） - 近一个月（11月5日-12月5日），博时基金和华夏基金是调研最活跃的基金管理公司，均调研了48家上市公司 [6][7] - 其他调研活跃的基金公司包括：国泰基金（调研47家）、南方基金（调研41家） [6][7] - 最近1个月最受公募基金关注的个股是立讯精密（属于消费电子行业），共有88家基金管理公司参与调研 [7] - 杰瑞股份和汇川技术分别接受82家、60家基金管理公司的调研，关注度位列第二和第三 [7] 近期调研热点（周度） - 最近一周（11月28日-12月5日），基金调研数量第一的公司是杰瑞股份（属于油田服务行业），共被66家基金机构调研 [8] - 同期被调研数量较多的其他公司包括：天华新能（41家）、三峡旅游（36家）和大金重工（33家） [8]

报告投资评级 - 行业评级：看好 [4] 报告核心观点 - 锂行业在2025年第三季度出现显著边际改善，价格强势反弹，上市公司业绩大幅扭亏，行业周期拐点逐步接近 [1][9][12] - 供给端展现出超强生产韧性，需求端受新能源汽车和储能电池强劲增长带动，产业链加速去库 [9][12][17] - 中资企业资本开支已处于周期底部约3年，2025Q3同比大幅转正，预计2026-2028年锂盐项目投产节奏放缓，支撑周期反转判断 [9] 市场层面分析 - **价格**：2025Q3电池级碳酸锂价格从6.13万元/吨最高上涨至8.57万元/吨，Q3均价为7.3万元/吨，环比增加11.92% [12]；国庆假期后储能订单超预期，至11月18日价格涨至8.7万元/吨 [12] - **产量**：2025Q3中国锂盐产量32.85万吨，同比增长17.9%，环比增长9.7% [14]；氢氧化锂产量占比进一步下滑至22.67% [14] - **库存**：2025Q3锂盐库存由15万吨下降至13万吨，10月份后去库速度加快，单周下降超3000吨，截至11月18日库存降至12万吨 [17] 上市公司业绩层面 - **营业收入**：12家A股锂上市企业2025Q3营业收入共计397.18亿元，同比+27.01%，环比+12% [18] - **归母净利润**：12家企业2025Q3归母净利润共计53.28亿元，同比+110%，环比+65% [21]；天齐锂业净利润环比增加581%至0.95亿元，盐湖股份归母净利润19.88亿元环比增长45% [22] - **毛利率与净利率**：2025Q3平均毛利率24.7%，环比+2.35pct；平均净利率13.42%，同比+5.31pct，环比+4.29pct [29] - **四费费用**：2025Q3四费费用共计32.6亿元，四费费用率为8.21% [38]；财务费用同比增加9%、环比增加214%，研发费用同比增加7%、环比增加30% [38] - **资本支出**：2025年前三季度资本开支共计169.43亿元，同比+15.65% [49]；2025Q3资本开支55.36亿元，同比+38.29% [49]；华友钴业资本开支同比增长162%，盐湖股份同比增长225.63% [49] - **偿债能力**：2025Q3平均现金比率0.79，资产负债率38.75%，偿债能力总体处于合理区间 [55] 产业核心变化 - **供给端生产韧性强**：宜春云母产量受影响有限，锂价回暖带动澳洲及智利资源发运量增加和非一体化工厂开工率提升 [9] - **需求带动产业链去库加速**：2025Q3全球新能源汽车销量540万辆，同比+23%；储能电池出货量170Gwh，同比+98.5% [9] - **资本开支周期底部抬升**：资本开支周期与价格周期基本同步，本轮已出现明显抬升趋势，叠加未来供给投产放缓，周期拐点接近 [9]