公司近期动态 - 公司于2025年12月13日召开第六届第三十次董事会临时会议，审议了关于取消部分子议案及增加临时提案的议案 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为412亿元 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入中，锂电材料行业占比88.08%，其他业务占比11.92% [1]

苏州天华新能源科技股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人裴振华现就提名 卜浩先生 为苏州天华新能源科技股份有限公司第 七届董事会独立董事候选人发表公开声明。被提名人已书面同意作为苏州天华新 能源科技股份有限公司第七届董事会独立董事候选人（参见该独立董事候选人声 明）。本次提名是在充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全 部兼职、有无重大失信等不良记录等情况后作出的，本提名人认为被提名人符合 相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规则对独立 董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下事项： 一、被提名人已经通过苏州天华新能源科技股份有限公司第六届董事会提名 委员会或者独立董事专门会议资格审查，提名人与被提名人不存在利害关系或者 其他可能影响独立履职情形的密切关系。 ☑ 是 □ 否 如否，请详细说明： 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百七十八条等规定不得 担任公司董事的情形。 ☑ 是 □ 否 如否，请详细说明： 三、被提名人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和深圳证券交 易所业务规则规定的独立董事任职资格和条件。 ☑ 是 □ 否 如否，请详 ...

独立董事提名 - 卜浩被提名为苏州天华新能源科技股份有限公司第七届董事会独立董事候选人[2] 任职条件 - 卜浩暂未取得独立董事相关培训证明，承诺参加培训并取得证明[6] - 卜浩及直系亲属持股、任职等符合规定且无违规情形[19][20][22][28] 任职承诺 - 卜浩承诺材料真实准确完整，愿担法律责任[32] - 若辞职致比例不符或缺会计人士，将持续履职[32]

股东大会信息 - 公司2025年第四次临时股东大会于12月26日召开[1] - 现场会议时间为12月26日下午14:30，网络投票时间为12月26日[4] - 股权登记日为2025年12月18日[5] - 现场会议地点为江苏省苏州工业园区双马街99号公司三楼会议室[5] - 股东大会登记时间为2025年12月19日上午10:00 - 11:30，下午13:00 - 17:00，异地股东须在17:00前寄达或传真到公司[10] - 登记地点为江苏省苏州工业园区双马街99号苏州天华新能源科技股份有限公司证券事务部，邮政编码215121，传真号码0512 - 62852120[10] - 网络投票代码为350390，投票简称为天华投票[16] - 深交所交易系统投票时间为2025年12月26日的9:15 - 9:25，9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[21] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年12月26日9:15 - 15:00[22] 议案信息 - 取消子议案《选举沈同仙女士为第七届董事会独立董事》，增加《选举卜浩先生为第七届董事会独立董事》[2][3] - 提交表决提案包括增加期货套期保值业务额度等多项议案[6] - 议案3.00、4.01和4.02为特别决议事项，需三分之二以上表决权审议通过[8] - 审议议案2、5时关联股东需回避表决[8] - 议案6.00和7.00采用累积投票方式，应选非独立董事5名，独立董事3名[8] - 《关于修订部分内控制度的议案》作为投票对象的子议案数为10个[24] - 《关于公司董事会换届选举暨提名第七届董事会非独立董事候选人的议案》应选人数为5人[24] 股权信息 - 截至12月13日，裴振华直接持有公司147,626,883股股份，占总股本的17.77%[3] 选举信息 - 选举非独立董事应选人数为5位，股东选举票数=股东所代表的有表决权的股份总数×5[17] - 选举独立董事应选人数为3位，股东选举票数=股东所代表的有表决权的股份总数×3[18] - 公司选举费赟超先生为第七届董事会非独立董事[25] - 公司应选第七届董事会独立董事人数为3人[25] - 公司选举卜浩先生为第七届董事会独立董事[25] - 公司选举徐莹女士为第七届董事会独立董事[25] - 公司选举蔡秀玲女士为第七届董事会独立董事[25] - 议案6.00和议案7.00采取累积投票制度[25] - 股东拥有的投票总数等于其所持有的股份数与应选出董事人数的乘积[25]

董事会会议 - 2025年12月13日召开第六届董事会第三十次（临时）会议，6位董事全出席[1] 提案变动 - 取消2025年第四次临时股东大会提案7.00子议案7.01选举沈同仙为独董[1][3] - 控股股东提名卜浩为独董候选人，董事会同意并新增子议案提交股东大会[2][3] 候选人情况 - 卜浩1988年生，苏大毕业，律所高级合伙人，无股份及关联关系[6]

行业投资评级 - 行业评级：推荐 [3] 核心观点 - 报告核心观点：在战略金属价值重估背景下，看好锑、钴、钨、锡等金属的投资机会，同时认为短期锂价或维持震荡 [1] 镍行业观点更新 - **价格与库存**：截至12月12日，LME镍现货结算价报收14420美元/吨，较12月5日下跌2.04%，LME镍总库存为253032吨，较12月5日减少0.03%；沪镍报收11.57万元/吨，较12月5日下跌1.71%，沪镍库存为44,677吨，较12月5日增加0.02%；硫酸镍报收27,550元/吨，较12月5日价格上涨0.18% [1][28] - **供应担忧**：印尼RKAB（工作计划与预算）近期未有新批复公布，多家矿业公司仍处于提交与评估阶段，加剧了市场对明年供应端风险的担忧 [1][28] - **政策影响**：印尼政府计划将RKAB审批周期从每三年一次调整为一年一次，要求企业2025年10月重新提交相关文件，加剧了市场对未来矿石供应紧张的预期 [11][31] - **后市展望**：随着新的RKAB配额不确定性以及配额减少的预测，后市镍矿价格或形成底部支撑 [1][28] - **受益标的**：格林美、华友钴业 [15][31] 钴行业观点更新 - **价格表现**：截至12月12日，电解钴报收41.16万元/吨，较12月5日价格下跌0.70%；氧化钴报收325元/千克，较12月5日价格上涨2.36%；硫酸钴报收9.02万元/吨，较12月5日价格上涨1.86%；四氧化三钴报收367元/千克，较12月5日价格上涨2.09% [2][32] - **供应紧张**：刚果（金）钴出口通关事宜虽有进展，但除试点企业外，其余企业钴中间品出口流程进度仍偏慢，考虑到船期及假期影响，预计国内原料或将在明年3月后才能陆续到港，原料结构性偏紧逻辑不变 [2][32] - **配额制度**：刚果金政府明确2025-2027年钴出口基础配额分别为1.81/8.7/8.7万吨，战略配额分别为0/9600/9600吨，合计出口配额分别为1.81/9.66/9.66万吨 [2] - **供需缺口**：假设刚果金2025年钴产量与2024年持平，其2025年2月22日-10月15日暂停出口，约减少16.52万吨出口供给，占2024年全球钴产量29.0万吨的57% [2][5] - **后市展望**：预计未来2年伴随着社会库存逐步耗尽及当年存在的供需缺口，钴供给将愈来愈紧张，钴价仍存进一步上涨空间 [5][35] - **受益标的**：洛阳钼业、华友钴业、力勤资源、格林美、腾远钴业、寒锐钴业 [16][36] 锑行业观点更新 - **价格表现**：截至12月12日，国内锑精矿平均价格为14.85万元/吨，较12月5日价格下跌3.88%；国内锑锭平均价格为16.75万元/吨，较12月5日价格下跌2.90% [6][41] - **全球供给格局**：2024年全球锑矿产量为10万吨，其中中国产量为6万吨，占全球矿山产量的60% [6][41] - **出口管制与松动**：2024年9月15日，中国开始对部分锑实施出口管制，但2025年11月9日，商务部公告暂停实施相关条款至2026年11月27日，为中美贸易紧张局势降温，后续国内锑产品出口有望恢复 [6][41] - **海内外价差**：截至12月11日，欧洲市场锑现货价格为4.1万美元/吨，处于历史高位，而国内锑锭价格为16.75万元/吨，价差较大 [6][41] - **供应紧张**：2025年11月中国锑锭产量环比上涨13%左右，但全国产量仍处于历史低位，市场原料相对紧张 [6][41] - **出口数据**：2025年1-10月，中国氧化锑出口量为5213.80吨，同比大幅下降81% [6] - **后市展望**：在目前海内外锑价相差较大的背景下，看好后市在锑出口带动下，国内锑价向海外高价弥合 [6][41] - **受益标的**：湖南黄金、华锡有色、华钰矿业 [17][44] 锂行业观点更新 - **价格表现**：截至12月12日，国内电池级碳酸锂市场均价为9.46万元/吨，较12月5日上涨1.50%；国内氢氧化锂市场均价为8.31万元/吨，较12月5日上涨1.14% [7][48] - **供应与库存**：截至12月11日，碳酸锂周度产量为21998实物吨，环比增长0.27%；样本周度库存总计11.15万吨，较12月4日去库2133吨，其中上游冶炼厂库存降至2.92万吨 [7][48] - **锂矿库存**：截至11月31日，锂盐厂锂矿库存为106286吨（折LCE），环比增加8847吨 [7] - **需求韧性**：12月新能源汽车销量预计表现亮眼；储能市场延续供需两旺格局，供应偏紧状态依旧，为需求提供支撑 [8][48] - **后市展望**：预计12月碳酸锂市场将继续去库，但去库幅度较11月将有所放缓，短期内碳酸锂价格将保持偏强运行 [8][48] - **关键事件**：宁德时代旗下宜春枧下窝锂矿12月12日未能如期复产，需持续关注其复产情况 [8][48] - **锂矿价格**：截至12月12日，锂辉石精矿（CIF中国）平均价为1,220美元/吨，较12月5日上调66美元/吨 [8] - **受益标的**：大中矿业、天华新能、国城矿业、盛新锂能、雅化集团、永兴材料、中矿资源、天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业 [17][55] 稀土磁材行业观点更新 - **价格表现**：截至12月12日，氧化镨钕均价58万元/吨，较12月5日价格下跌0.43%；氧化镝均价1,370元/公斤，下跌2.84%；氧化铽均价6,270元/公斤，下跌2.18% [9][61] - **供应收紧**：越南国会于12月11日通过法案，将稀土列为国家战略资源，禁止稀土原矿出口，提升全球供给收紧预期 [9][56] - **海外生产扰动**：澳洲稀土巨头Lynas因严重停电，其西澳大利亚加工设施本季度可能损失约1个月的产量 [9][61] - **全球格局**：2024年全球稀土储量估计为9000万吨，中国储量为4400万吨，占比48.41%；2024年全球稀土产量为39万吨，中国产量为27万吨，占比68.54% [9][61] - **产业链地位**：中国是全球唯一具备稀土全产业链各类产品生产能力的国家，2023年中国冶炼分离产品产量占全球份额的92% [9][10] - **政策动态**：2025年11月7日，商务部与海关总署联合公告，宣布暂停实施涉及稀土相关物项等6项出口管制措施至2026年11月10日 [10][61] - **后市展望**：短期看全球稀土永磁体生产仍高度集中于中国，海外产业链重建并非易事，中国仍主导全球稀土供给 [10][63] - **受益标的**：中国稀土、广晟有色、北方稀土、盛和资源、金力永磁、正海磁材、宁波韵升、中科三环等 [18][70] 锡行业观点更新 - **价格与库存**：截至12月12日，LME锡现货结算价41,905美元/吨，环比12月5日上涨3.98%，LME锡库存3,670吨，环比增加18.96%；沪锡加权平均价32.97万元/吨，较12月5日上涨4.25%，沪锡库存7,391吨，较12月5日增加7.66% [11][72] - **供应不确定性**：缅甸出口恢复有限；刚果（金）矿山供应担忧仍存；印尼10月份精炼锡出口量锐减至2,643.05吨，同比减少53.89%，环比减少45.44% [11][72] - **印尼政策**：印尼打击非法采矿行动仍在延续，且计划将RKAB审批周期调整为一年一次，提升市场对供给收紧的预期 [11][73] - **后市展望**：锡矿供应紧张局面短期内难以缓解，海外供给仍存不确定性，对锡价形成支撑 [11][20] - **受益标的**：兴业银锡、华锡有色、锡业股份 [20][75] 钨行业观点更新 - **价格表现**：截至12月12日，白钨精矿（65%）报价37.05万元/吨，较12月5日价格上涨5.71%；黑钨精矿（65%）报价37.20万元/吨，上涨5.68%；仲钨酸铵（88.5%）报价55.35万元/吨，上涨7.27% [12][76] - **供应趋紧**：临近年底，国内钨矿上游企业集中进入设备检修周期，叠加政策管控趋严、矿端剩余可用指标较少，钨矿供应量趋紧 [12][76] - **开采总量控制**：中国对钨矿实行开采总量控制，2025年国内钨精矿指标开采总量难超去年（11.4万吨）同期水平 [13][77] - **后市展望**：钨精矿中长期供应收紧逻辑不变，供需错配的矛盾短期或难缓解，给钨价带来供应端支撑 [13][77] - **受益标的**：章源钨业、中钨高新、翔鹭钨业、厦门钨业、洛阳钼业 [21][79] 铀行业观点更新 - **价格表现**：10月全球铀实际市场价格为63.96美元/磅，较2024年2月高位81.32美元/磅有所回落，但仍大幅高于2016年的低位18.57美元/磅 [14][82] - **供应偏紧**：天然铀供给存在结构性短缺困境，需求端核电发展态势增长，使铀供给偏紧预期持续发酵 [14][82] - **项目延迟**：Lotus resources的Kayelekera项目因硫酸短缺延迟至2026年第一季度投产 [14][82] - **产量下调**：Cameco预计麦克阿瑟河/Key Lake项目的铀浓缩物产量为1400万至1500万磅，低于此前1800万磅的预测；哈原工表示将于2026年将产量削减约10%，或导致全球供应量减少约5% [14][82] - **后市展望**：在目前硫酸短缺背景下，铀行业供需格局偏紧，对铀价形成支撑 [14][22] - **受益标的**：中广核矿业 [22][85]

锂矿行业市场表现 - 12月10日，锂矿指数盘中上涨2% [1] - 成分股多数走强，其中盛新锂能涨7.41%，大中矿业涨5.46%，雅化集团涨5.26%，国城矿业涨4.73%，天华新能涨4.68% [1]

公司关联交易规划 - 天华新能预计2026年与宁德时代及其子公司发生的日常关联交易总额不超过19亿元人民币（不含税）[1] - 预计交易构成中，销售产品金额为8亿元人民币，提供代加工服务金额为11亿元人民币[1] - 关联交易的定价遵循市场公允价格，且基于正常经营需求[1] 历史交易执行情况 - 2025年1月至11月期间，公司与宁德时代实际发生的关联交易金额为15.76837亿元人民币[1] - 该实际发生额低于公司此前预计的全年额度[1] - 公司解释差异主要原因为市场价格波动以及设备检修停产，并认为此属正常经营现象[1]

公司近期动态 - 天华新能于2025年12月9日召开第六届第二十九次董事会会议，审议了包括《关于修订 <公司章程> 的议案》在内的文件 [1] - 截至新闻发稿时，天华新能股票收盘价为50.04元，公司总市值为416亿元 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，天华新能的营业收入中，锂电材料行业占比88.08%，其他业务占比11.92% [1]

提名委员会设立 - 公司设立董事会提名委员会，负责拟定董事、高管选择标准和程序等[2] 人员构成 - 提名委员会由3名董事组成，独立董事占多数[4] 产生方式 - 委员由董事长等提名，董事会选举产生[4] - 主任委员由独立董事担任，董事会选举产生[4] 会议规则 - 会议召开前三天发通知，紧急情况经同意可不受限[9] - 会议需三分之二以上委员出席方可举行[9] - 表决方式多样，决议需全体委员过半数通过[10] 资料保存与细则执行 - 公司保存会议资料至少十年[10] - 工作细则自董事会决议通过之日起执行[12] - 定期审阅评估细则，修改建议报董事会审议[12]