新产品和新技术研发 - 公司获US Conec 11项MDC连接器核心专利非独占许可[1] - 公司将批量产销MDC、MMC光纤连接器及相关产品[3] - 公司将为800G/1.6T以太网部署和CPO提供方案[3] 其他新策略 - 合作巩固公司在高密度光互连领域优势和地位[3] 风险提示 - 产品市场应用前景受多种因素影响存在不确定性[4] 时间信息 - 公告发布于2025年4月2日[6]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [3] 报告的核心观点 - AI需求高企带动全球数据中心建设扩张，显著带动高密度互联产品需求，助力公司业绩高增长；公司加速扩产应对AI需求，未来有望充分把握AI发展机遇 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 3月28日公司发布2024年年报，2024年实现营收13.78亿元，同比增长55.7%，归母净利润2.61亿元，同比增长68.5%，扣非归母净利润2.50亿元，同比增长82.67%；24Q4单季度营收4.62亿元，同比增长76.5%，环比增长13.8%，归母净利润1.15亿元，同比增长129.7%，环比增长74.2% [1] 业绩增长原因 - AI技术突破与算力需求高企，全球数据中心建设高速扩张，带动高密度互联产品需求 [2] 营收拆分 - 外销2024年全年营收10.80亿元，同比增长60.28%，营收占比达78.4%，北美地区是主要来源，24年营收10.00亿元；内销2024年全年营收2.98亿元，同比增长41.2%，营收占比达21.6% [2] 毛利率情况 - 2024年公司综合毛利率达35.62%，同比提升6.22pct，高毛利产品营收占比提升且成本管控能力持续提升 [2] 产能扩充 - 报告期内公司对MT插芯、密集连接产品、AOC及其配套产品等产能及时扩充，越南生产基地已完成工商注册、厂房建设装修及产线布局等工作并将逐步释放产能 [2] 下游需求 - 海外巨头持续加大CAPEX投入并对未来投入整体乐观，国内阿里、腾讯等巨头全力聚焦AI，CAPEX投入明显变大 [3] 公司优势 - 公司是全球最大的光密集连接产品制造商之一，深耕中高端市场，部分无源光器件产品技术水平在细分行业领先，占据重要市场份额；近年来持续加大研发投入，在多领域实现技术突破，特别是应用于CPO场景的产品，未来有望迎来重要发展机遇 [3] 投资建议 - 预计公司2025 - 2027年的归母净利润分别为3.80/5.38/7.15亿元，对应PE倍数为48/34/25x [3] 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1,378|2,001|2,708|3,533| |增长率（%）|55.7|45.2|35.4|30.4| |归属母公司股东净利润（百万元）|261|380|538|715| |增长率（%）|68.5|45.3|41.6|33.0| |每股收益（元）|1.15|1.67|2.37|3.15| |PE|70|48|34|25| |PB|11.8|10.4|9.0|7.7| [5] 公司财务报表数据预测汇总 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|1,378|2,001|2,708|3,533| |管理费用（百万元）|95|134|179|230| |投资收益（百万元）|4|5|7|10| |净利润（百万元）|270|389|552|734| |其他流动资产（百万元）|419|424|432|441| |非流动资产合计（百万元）|305|325|345|365| |资产合计（百万元）|1,994|2,361|2,847|3,439| [9] 利润表及主要财务指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|1,378|2,001|2,708|3,533| |营业成本（百万元）|887|1,272|1,710|2,225| |营业税金及附加（百万元）|12|16|21|27| |销售费用（百万元）|23|34|43|57| |管理费用（百万元）|95|134|179|230| |研发费用（百万元）|71|100|133|170| |EBIT（百万元）|260|449|628|834| |财务费用（百万元）|-32|-11|-11|-7| |资产减值损失（百万元）|-33|-33|-34|-36| |投资收益（百万元）|4|5|7|10| |营业利润（百万元）|300|433|613|815| |营业外收支（百万元）|3|0|0|0| |利润总额（百万元）|304|433|613|815| |所得税（百万元）|34|43|61|82| |净利润（百万元）|270|389|552|734| |归属于母公司净利润（百万元）|261|380|538|715| |EBITDA（百万元）|293|483|663|871| |成长能力（营业收入增长率%）|55.73|45.20|35.36|30.45| |成长能力（EBIT增长率%）|108.71|72.97|39.83|32.72| |成长能力（净利润增长率%）|68.46|45.31|41.65|33.00| |盈利能力（毛利率%）|35.62|36.44|36.84|37.01| |盈利能力（净利润率%）|18.96|18.98|19.86|20.25| |盈利能力（总资产收益率ROA%）|13.10|16.08|18.89|20.80| |盈利能力（净资产收益率ROE%）|16.94|21.81|26.70|30.36| |偿债能力（流动比率）|4.04|3.53|3.23|3.05| |偿债能力（速动比率）|2.93|2.57|2.32|2.18| |偿债能力（现金比率）|1.13|0.95|0.80|0.73| |偿债能力（资产负债率%）|21.75|25.12|27.80|29.77| |经营效率（应收账款周转天数）|116.15|102.49|103.40|105.21| |经营效率（存货周转天数）|103.93|98.89|97.57|100.47| |经营效率（总资产周转率）|0.75|0.92|1.04|1.12| |每股指标（每股收益元）|1.15|1.67|2.37|3.15| |每股指标（每股净资产元）|6.79|7.66|8.87|10.37| |每股指标（每股经营现金流元）|0.81|1.33|1.69|2.35| |每股指标（每股股利元）|0.80|1.16|1.65|2.19| |估值分析（PE）|70|48|34|25| |估值分析（PB）|11.8|10.4|9.0|7.7| |估值分析（EV/EBITDA）|60.38|36.63|26.68|20.34| |估值分析（股息收益率%）|1.00|1.45|2.06|2.74| [10] 资产负债表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |货币资金（百万元）|473|546|619|731| |应收账款及票据（百万元）|487|672|911|1,189| |预付款项（百万元）|2|3|4|6| |存货（百万元）|307|391|536|706| |其他流动资产（百万元）|419|424|432|441| |流动资产合计（百万元）|1,689|2,036|2,502|3,073| |长期股权投资（百万元）|0|0|0|0| |固定资产（百万元）|187|198|211|227| |无形资产（百万元）|47|47|47|47| |短期借款（百万元）|0|0|0|0| |应付账款及票据（百万元）|251|357|480|624| |其他流动负债（百万元）|167|221|296|383| |流动负债合计（百万元）|418|577|776|1,008| |长期借款（百万元）|0|0|0|0| |其他长期负债（百万元）|16|16|16|16| |非流动负债合计（百万元）|16|16|16|16| |负债合计（百万元）|434|593|791|1,024| |股本（百万元）|227|227|227|227| |少数股东权益（百万元）|18|27|41|60| |股东权益合计（百万元）|1,560|1,768|2,055|2,415| |负债和股东权益合计（百万元）|1,994|2,361|2,847|3,439| [10] 现金流量表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |净利润（百万元）|270|389|552|734| |折旧和摊销（百万元）|34|34|35|37| |营运资金变动（百万元）|-115|-154|-236|-271| |经营活动现金流（百万元）|184|303|385|534| |资本开支（百万元）|-56|-54|-55|-56| |投资（百万元）|27|0|0|0| |投资活动现金流（百万元）|-15|-48|-47|-47| |股权募资（百万元）|0|0|0|0| |债务募资（百万元）|0|0|0|0| |筹资活动现金流（百万元）|-84|-182|-265|-375| |现金净流量（百万元）|94|73|73|113| [10]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [3] 报告的核心观点 - AI需求高企带动全球数据中心建设扩张，显著带动高密度互联产品需求，助力公司业绩高增长 [2] - 公司加速扩产应对AI需求高增长，海外越南生产基地已完成工商注册、厂房建设装修及产线布局等工作并将逐步释放产能 [2] - 公司作为全球最大的光密集连接产品制造商之一，未来有望充分把握AI发展机遇，前沿技术多领域实现突破，伴随CPO技术路径加速发展，有望迎来重要发展机遇 [3] 报告各部分总结 事件 - 3月28日公司发布2024年年报，2024年实现营收13.78亿元，同比增长55.7%，归母净利润2.61亿元，同比增长68.5%，扣非归母净利润2.50亿元，同比增长82.67%；24Q4单季度营收4.62亿元，同比增长76.5%，环比增长13.8%，归母净利润1.15亿元，同比增长129.7%，环比增长74.2% [1] 业绩增长原因 - AI技术突破与算力需求高企，全球数据中心建设高速扩张，带动高密度互联产品需求 [2] 营收拆分 - 外销2024年全年营收10.80亿元，同比增长60.28%，营收占比达78.4%，北美地区是主要来源，24年营收10.00亿元；内销2024年全年营收2.98亿元，同比增长41.2%，营收占比达21.6% [2] 毛利率情况 - 2024年公司综合毛利率达35.62%，同比提升6.22pct，高毛利产品营收占比提升且成本管控能力持续提升 [2] 产能扩充 - 报告期内公司对MT插芯、密集连接产品、AOC及其配套产品等产能及时扩充，越南生产基地已完成工商注册、厂房建设装修及产线布局等工作并将逐步释放产能 [2] 下游需求 - 海外巨头持续加大CAPEX投入并对未来投入整体乐观，国内阿里、腾讯等巨头全力聚焦AI，CAPEX投入明显变大 [3] 技术优势 - 公司深耕中高端市场，部分无源光器件产品技术水平在细分行业领先，占据重要市场份额；近年来持续加大研发投入，在多芯低损插芯、密集连接产品等诸多领域实现技术突破，特别是应用于CPO场景的光柔性板、超小型连接器及多芯保偏产品 [3] 投资建议 - 预计公司2025 - 2027年的归母净利润分别为3.80/5.38/7.15亿元，对应PE倍数为48/34/25x，维持“推荐”评级 [3] 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1,378|2,001|2,708|3,533| |增长率（%）|55.7|45.2|35.4|30.4| |归属母公司股东净利润（百万元）|261|380|538|715| |增长率（%）|68.5|45.3|41.6|33.0| |每股收益（元）|1.15|1.67|2.37|3.15| |PE|70|48|34|25| |PB|11.8|10.4|9.0|7.7| [5] 公司财务报表数据预测汇总 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|1,378|2,001|2,708|3,533| |管理费用（百万元）|95|134|179|230| |投资收益（百万元）|4|5|7|10| |净利润（百万元）|270|389|552|734| |其他流动资产（百万元）|419|424|432|441| |非流动资产合计（百万元）|305|325|345|365| |资产合计（百万元）|1,994|2,361|2,847|3,439| [9] 利润表及主要财务指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|1,378|2,001|2,708|3,533| |营业成本（百万元）|887|1,272|1,710|2,225| |营业税金及附加（百万元）|12|16|21|27| |销售费用（百万元）|23|34|43|57| |管理费用（百万元）|95|134|179|230| |研发费用（百万元）|71|100|133|170| |EBIT（百万元）|260|449|628|834| |财务费用（百万元）|-32|-11|-11|-7| |资产减值损失（百万元）|-33|-33|-34|-36| |投资收益（百万元）|4|5|7|10| |营业利润（百万元）|300|433|613|815| |营业外收支（百万元）|3|0|0|0| |利润总额（百万元）|304|433|613|815| |所得税（百万元）|34|43|61|82| |净利润（百万元）|270|389|552|734| |归属于母公司净利润（百万元）|261|380|538|715| |EBITDA（百万元）|293|483|663|871| |成长能力（%）|营业收入增长率：55.73|营业收入增长率：45.20|营业收入增长率：35.36|营业收入增长率：30.45| ||EBIT增长率：108.71|EBIT增长率：72.97|EBIT增长率：39.83|EBIT增长率：32.72| ||净利润增长率：68.46|净利润增长率：45.31|净利润增长率：41.65|净利润增长率：33.00| |盈利能力（%）|毛利率：35.62|毛利率：36.44|毛利率：36.84|毛利率：37.01| ||净利润率：18.96|净利润率：18.98|净利润率：19.86|净利润率：20.25| ||总资产收益率ROA：13.10|总资产收益率ROA：16.08|总资产收益率ROA：18.89|总资产收益率ROA：20.80| ||净资产收益率ROE：16.94|净资产收益率ROE：21.81|净资产收益率ROE：26.70|净资产收益率ROE：30.36| |偿债能力|流动比率：4.04|流动比率：3.53|流动比率：3.23|流动比率：3.05| ||速动比率：2.93|速动比率：2.57|速动比率：2.32|速动比率：2.18| ||现金比率：1.13|现金比率：0.95|现金比率：0.80|现金比率：0.73| ||资产负债率（%）：21.75|资产负债率（%）：25.12|资产负债率（%）：27.80|资产负债率（%）：29.77| |经营效率|应收账款周转天数：116.15|应收账款周转天数：102.49|应收账款周转天数：103.40|应收账款周转天数：105.21| ||存货周转天数：103.93|存货周转天数：98.89|存货周转天数：97.57|存货周转天数：100.47| ||总资产周转率：0.75|总资产周转率：0.92|总资产周转率：1.04|总资产周转率：1.12| |每股指标（元）|每股收益：1.15|每股收益：1.67|每股收益：2.37|每股收益：3.15| ||每股净资产：6.79|每股净资产：7.66|每股净资产：8.87|每股净资产：10.37| ||每股经营现金流：0.81|每股经营现金流：1.33|每股经营现金流：1.69|每股经营现金流：2.35| ||每股股利：0.80|每股股利：1.16|每股股利：1.65|每股股利：2.19| |估值分析|PE：70|PE：48|PE：34|PE：25| ||PB：11.8|PB：10.4|PB：9.0|PB：7.7| ||EV/EBITDA：60.38|EV/EBITDA：36.63|EV/EBITDA：26.68|EV/EBITDA：20.34| ||股息收益率（%）：1.00|股息收益率（%）：1.45|股息收益率（%）：2.06|股息收益率（%）：2.74| [10] 现金流量表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |净利润（百万元）|270|389|552|734| |折旧和摊销（百万元）|34|34|35|37| |营运资金变动（百万元）|-115|-154|-236|-271| |经营活动现金流（百万元）|184|303|385|534| |资本开支（百万元）|-56|-54|-55|-56| |投资（百万元）|27|0|0|0| |投资活动现金流（百万元）|-15|-48|-47|-47| |股权募资（百万元）|0|0|0|0| |债务募资（百万元）|0|0|0|0| |筹资活动现金流（百万元）|-84|-182|-265|-375| |现金净流量（百万元）|94|73|73|113| [10]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，目标价114.85元 [1][5][8] 报告的核心观点 - 公司2024年年报显示营收和归母净利润同比大幅增长，4Q24业绩高增长得益于MPO市场景气度提升、毛利率提升和汇兑收益增长 [1] - 2024年光器件业务收入快速增长，海外市场开拓成效显著，综合毛利率提升，费用管控平稳 [2][3] - 2025年需求端有望延续向好，CPO产业趋势明确，相关产品或成新业绩增长点 [4] - 考虑盈利能力改善，上调2025 - 2026年归母净利润预测，引入2027年预测，因可比公司估值下降下调目标价 [5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年营收13.78亿元，同比增长56%；归母净利润2.61亿元，超预期，同比增长68%；4Q24单季营收4.62亿元，同比增长77%，归母净利润1.15亿元，同比增长130% [1] - 预计2025 - 2027年营业收入分别为22.28亿、30.32亿、39.60亿元，归属母公司净利润分别为4.4974亿、6.4611亿、8.5316亿元 [7][22] 业务分析 - 光器件业务2024年营收13.21亿元，同比增长59%；光传感业务营收0.04亿元，同比减少10% [2] - 境内业务2024年收入2.98亿元，同比增长41%；境外业务收入10.80亿元，同比增长60% [2] 盈利指标 - 2024年综合毛利率36%，同比提升6pct，4Q24环比提升3pct至39%；销售/管理/研发费用率分别为1.70%/6.88%/5.13%，分别同比+0.12/+1.20/-1.12pct；4Q24单季财务费用-0.25亿元 [3] 行业趋势 - 随着AI算力需求增长，2025年公司MPO业务有望高增，长期受益于CPO产业趋势，相关产品有应用前景 [4] 可比公司估值 - 可比公司2025年Wind一致预期PE均值为55x，给予公司2025年58x PE（前值70x） [5]

审计相关 - 容诚会计师事务所审计太辰光公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 注册会计师负责对财务报告内部控制有效性发表审计意见并披露非财务报告内部控制重大缺陷[4] 内部控制情况 - 太辰光公司于2024年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[6] 责任说明 - 建立健全和有效实施内部控制并评价其有效性是太辰光公司董事会的责任[3] 报告日期 - 报告日期为2025年3月27日[7]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为13.78亿元，较2023年度的8.85亿元同比增长55.72%[7][26] - 2024年度净利润为2.70亿元，较2023年度的1.52亿元同比增长77.80%[26] - 2024年度基本每股收益为1.15元/股，较2023年度的0.69元/股同比增长66.67%[26] 财务状况 - 2024年末资产总计19.94亿元，较2023年末的16.77亿元同比增长18.9%[24] - 2024年末负债合计4.34亿元，较2023年末的3.04亿元同比增长42.5%[23] - 2024年末所有者权益合计15.60亿元，较2023年末的13.73亿元同比增长13.6%[23] 审计情况 - 审计报告认为公司财务报表在所有重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[4] - 审计将收入确认和存货可变现净值的确定识别为关键审计事项，实施多项程序未发现异常[7][10] 现金流量 - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为1.84亿元，较2023年度的1.15亿元同比增长59.75%[28] - 2024年度投资活动产生的现金流量净额为 - 0.15亿元，2023年度为0.88亿元[28] - 2024年度筹资活动产生的现金流量净额为 - 0.84亿元，2023年度为 - 0.95亿元[28] 股本变动 - 2024年将回购专户剩余286.9933万股用于注销，总股本由22999.68万股变更为22712.6867万股[46] - 截止2024年12月31日，公司注册资本和股本均为2.27126867亿元[47] 会计政策 - 公司存货发出采用月末一次加权平均法计价，采用永续盘存制，每年至少盘点一次[138][139] - 公司固定资产按年限平均法计提折旧，不同类别设备有不同折旧年限和残值率[158] - 公司投资性房地产采用成本模式后续计量，按直线法折旧或摊销[154]

公司治理 - 2024年召开5次董事会和2次股东大会[4] - 独立董事1 - 3月履职，3月8日辞任[3] - 独立董事现场工作2日[9] 战略决策 - 战略委员会通过对香港子公司增资并设越南孙公司议案[6] - 独立董事同意公司在越南设立孙公司议案[11]

公司基本信息 - 公司于2016年11月11日获批发行3194.4万股人民币普通股，12月6日在深交所创业板上市[7] - 公司注册资本为227,126,867元[8] - 公司股份总数为22,712.6867万股，全部为普通股[18] 股东信息 - 发起人张致民、赵芝伟、张艺明分别持股1,128.60万股、645.48万股、599.94万股，占比11.777%、6.736%、6.260%[18] - 华暘进出口（深圳）有限公司、深圳市神州通投资集团有限公司分别持股1,283.04万股、2,055.24万股，占比13.388%、21.446%[19] 股份相关规定 - 公司可通过公开发行、非公开发行股份增加资本，六种情况下可收购本公司股份，收购股份不得超已发行股份总额10%，并在3年内转让或注销[21][22][23] - 发起人、公开发行股份前已发行股份自公司成立或上市交易之日起1年内不得转让[26] - 董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让，特定离职时间有额外限制[26] - 董事、监事、高级管理人员、持股5%以上股东6个月内买卖股票所得收益归公司所有[27] 股东权利与义务 - 股东对股东大会、董事会决议有异议，可在60日内请求法院撤销[33] - 连续180日以上单独或合并持有1%以上股份股东可请求监事会或董事会对相关人员提起诉讼[33] - 持股5%以上有表决权股份股东质押股份应书面报告公司[36] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行，特定情形需召开临时股东大会[40] - 独立董事、单独或合计持有10%以上股份股东提议或请求召开临时股东大会，董事会应在10日内反馈[44][45] - 单独或合计持有3%以上股份股东可在股东大会召开10日前提临时提案，召集人2日内发补充通知[50] - 召集人提前20日（年度）或15日（临时）通知股东，投票时间、股权登记日有规定，延期或取消需公告[51][52][53] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[62] - 公司一年内购买、出售重大资产等金额超最近一期经审计总资产30%需特别决议通过[65] - 董事会、连续180日以上单独或合并持有3％以上股份股东可提非独立董事候选人，监事会等可提名非职工代表监事候选人，选举2名以上董事或监事实行累积投票制[67] - 独立董事年度述职报告最迟在公司发出年度股东大会通知时披露[69] - 股东买入超规定比例部分股份36个月内不得行使表决权[65] - 董事会、独立董事等可征集股东投票权，禁止有偿或变相有偿征集[66] - 单一股东及其一致行动人拥有权益股份比例在30%及以上公司应采用累积投票制[68] - 股东大会通过派现、送股或资本公积转增股本提案，公司2个月内实施方案[73] 董事相关 - 因特定犯罪、担任特定职务未逾规定年限不能担任公司董事，董事任期3年，可连选连任[75][76] - 兼任总经理等职务及职工代表担任的董事总计不得超公司董事总数1/2[76] - 非独立董事、独立董事连续两次未出席董事会会议有相应处理措施，公司60日内完成独立董事补选[77][79] - 公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名[82] 董事会权限 - 公司一年内对外投资等不超最近一期经审计总资产30％事项由董事会批准，超过由股东大会批准[86] - 董事会审议不同金额的关联交易，审议担保事项需经出席会议三分之二以上董事同意[87][89] - 董事会每年度至少召开两次会议，提前10日书面通知，会议记录保存不少于10年[90][96] 高级管理人员与监事会 - 总经理、副总经理、财务总监每届任期3年，连聘可连任，高级管理人员仅在公司领薪[100][105][99] - 监事会由3名监事组成，设主席1人，职工代表比例不低于1/3，最近两年内曾担任过公司董事或高级管理人员的监事人数不得超总数1/2[112] - 监事会每6个月至少召开一次会议，决议需经半数以上监事通过，会议记录保存不少于10年[114][115] 财务与利润分配 - 公司在规定时间内报送年度、半年度财务会计报告，分配当年税后利润时提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[118] - 法定公积金转为资本时，留存该项公积金不少于转增前公司注册资本的25%[120] - 公司须在股东大会对利润分配方案作出决议后2个月内完成股利（或股份）的派发事项[121] - 公司每年以现金形式分配的利润应不低于当年实现的可供分配利润的25%[122] - 重大投资计划或重大现金支出指未来十二个月内拟对外投资等累计支出达到或超过公司最近一期经审计归属于母公司净资产的30%[123] - 不同发展阶段现金分红在利润分配中所占比例有规定，调整利润分配政策议案需经出席股东大会股东所持表决权2/3以上通过[125][128] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期为1年，解聘或不再续聘需提前15天通知[132][133] - 公司通知送达日期有规定，合并或分立、增减资等需通知债权人并公告[137][140][141] - 持有公司全部股东表决权10%以上股东可请求法院解散公司，公司因特定情形解散有相关处理规定[146] - 控股股东指持股份占公司股本总额50%以上，或持股比例不足50%但表决权足以影响股东大会决议的股东[154]

审计委员会组成 - 成员由三名董事组成，独立董事应占过半数，至少一名为专业会计人士[4] - 委员由董事长等提名，董事会选举产生[4] 会议相关 - 每季度至少开一次会，可开临时会议[16] - 提前三天通知，紧急可随时通知[16] - 三分之二以上委员出席方可举行，决议过半数通过[18] 审计工作 - 内部审计部门至少每年提交一次报告[14] - 审计委员会根据报告评估内控有效性并报告[14] - 出具年度内控自我评价报告[15] 年报相关 - 保证年报真实准确完整及时[21] - 协调审计时间、审核财务信息等[22] - 进场前沟通审计计划，进场后关注进程[28][29] - 审计完成先提交审核再交董事会[30] - 重点关注改聘事务所情形，原则上不得改聘[31] 其他 - 会议记录保存不少于十年[19] - 委员及相关人员年报期间保密[32] - 董事会秘书组织协调年报工作[23] - 制度依国家法律，由董事会解释修订[25][26][27] - 制度自董事会审议通过生效[28]

会议情况 - 2024年公司召开5次董事会和2次股东大会，楼永辉均出席[4][5] - 第五届董事会相关委员会及独立董事专门会议召开，楼永辉均参加[6][8] 其他事项 - 2024年楼永辉现场工作15日[10] - 楼永辉审核确认2024年员工持股计划合规且符合公司利益[13]