证券代码：300610 证券简称：晨化股份 公告编号：2025-044 扬州晨化新材料股份有限公司 第四届董事会第十八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 扬州晨化新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 27 日 以电子邮件和电话的方式向各位董事发出关于召开公司第四届董事会第十八次 会议的通知，会议于 2025 年 6 月 6 日上午 9:00 在江苏省宝应县淮江大道 999 号公司十一楼 1102 会议室以现场会议的方式召开。 本次会议应到董事 9 人，实到董事 9 人；公司监事、高级管理人员列席了 会议。会议由董事长于子洲先生主持，本次会议的召开符合《中华人民共和国 公司法》（以下简称"《公司法》"）和《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 经与会董事投票表决，审议通过了如下决议： （一）审议通过了《关于公司董事会换届选举暨提名第五届董事会非独立 董事候选人的议案》 鉴于公司第四届董事会任期即将届满，公司董事会决定按照相关规定进行 董事会换届选举。经公司董事会提名委员会资格 ...

回购方案 - 2025年4、5月分别召开三会审议通过回购股份方案[2] - 回购资金2000 - 4000万元，价格不超15.5元/股，期限12个月[2] 回购进展 - 截至2025年5月31日，累计回购793,100股，占比0.3689%[3] - 最高成交价11.26元/股，最低10.85元/股[3] - 成交总金额8,740,222元（不含费用）[3]

新产品和新技术研发 - 公司获具有自修复功能复合粘接材料发明专利[1] - 专利号为ZL 2022 1 1470467.3，申请日2022年11月23日[1] - 授权公告日为2025年05月30日，证书号第7970787号[1] 未来展望 - 专利未用于生产，暂不对经营造成重大影响[2] - 有利于未来知识产权布局和提升竞争力[2]

市值管理 - 依据《市值管理》合规管理，坚持专注主业、稳健经营 [2] - 2024 年度以总股本 215,007,980 股为基数，每 10 股派现金红利 2 元（含税），共派发现金红利 43,001,596 元 [2] - 拟用 2000 - 4000 万元回购股份，2025 年 5 月 21 日首次回购 178,100 股，占总股本 0.0828% [3] - 2024 年限制性股票激励计划授予 2,914,000 股，授予 110 人 [3] - 近一年接待近 90 家机构超 20 次调研，加强与投资者沟通 [3] - 持续提升信息披露质量，确保真实、及时、准确、完整 [3] - 未来若有重大举措，将按规定披露 [4] 烷基糖苷业务 - 同行业上市公司有公司和传化智联，国内市场容量约 15 - 20 万吨，销量最大领域为农药和日化 [5] - 子公司淮安晨化“年产 35,000 吨烷基糖苷扩建项目”已取得备案证，环评报告编制中，力争 2025 年投产 [5] - 产品为纯天然绿色生物基表面活性剂，产能 3.5 万吨/年，应用于日化、农药等领域 [6][7] 研发项目 - 生物基多元醇产品已小试，用途测试中，未进入中试阶段 [7] - 2024 年聚醚胺在特殊领域销售额超 100 万元 [7] - 2024 年高端化妆品用烷基糖苷销售量超 21 吨 [7] 并购重组 - 做强做大理念不变，若有决定将按规定审批披露 [8] 子公司情况 - 与大江化工等合作设立江苏大江，注册资本 15,000 万元，公司持股 50.1% [8] 产能利用率 - 2024 年聚醚胺产能利用率约 46%，烷基糖苷产能利用率达 100% [9]

行业经营概况 - 半导体行业受益于AI产业发展，芯片公司订单增长显著，澜起科技预计2025年第二季度交付的互连类芯片在手订单金额超过人民币12.9亿元，DDR5内存接口芯片需求及渗透率较2024年大幅提升 [4] - 卫星通信领域进入规模化组网建设周期，臻镭科技已根据客户需求备货，2025年将按计划进行交付 [4] - 煤炭、化工等传统周期行业通过成本管控与结构优化应对量价压力，广汇能源预计煤炭价格或将止跌企稳，吨煤利润下行压力或将缓解，川宁生物硫氰酸红霉素、头孢类中间体价格维持小幅上升趋势 [4] - 制造业企业产能利用效率提升，新强联排产订单充足，下游客户需求旺盛，正全力提高生产效率以满足交付要求 [5] - 广信材料高性能环保型石墨烯重防腐涂料已在高端装备制造、港口码头设施等领域取得批量订单，预计2025年二季度至三季度开始逐步放量 [5] 公司战略布局 - 龙磁科技越南工厂永磁产能扩至10000吨/年，泰国软磁工厂规划产能8000吨，预计年内建成部分产能并试产，逐步实现原材料本地化供应 [6] - 禾川科技布局机器人赛道，行星滚柱丝杆已具备量产能力，计划下半年推出游龙02号、mini龙两款人形机器人本体产品 [6] - 晨化股份计划在新材料、精细化工助剂和生物制造等领域寻找合适标的进行投资并购，2025年目标储备2至3家，力争成功1家 [7] - 国星光电瞄准车载LED、光电传感、显控模组、先进封装等方向挖掘优质标的 [7] - 珍宝岛积极探索符合国家政策及未来时代发展趋势的优势产业与资产，或通过资产并购拓展第二曲线 [7] - 汇川技术聚焦海外并购机会，围绕工业自动化、数字化和智能化方向开展投资并购业务 [7]

公司调研信息 - 晨化股份近期接受煜德投资电话交流会调研 [1] - 2025年4月17日公司将审议股份回购方案 回购股份全部用于注销并减少注册资本 不用于股权激励 [1] - 2024年10月公司实施限制性股票激励计划 授予数量2,914,000股 授予人数110人 [1] - 公司有三个待建项目 包括聚氨酯功能性助剂、聚醚胺和烷基糖苷扩建项目 各项目处于不同建设阶段 [1] - 2024年公司通过技术改进和生产工艺优化 增加经济效益 提升毛利及毛利率 [1] - 2025年利润增长点在于创新和扩大小品种聚醚胺的应用领域 以及烷基糖苷扩建项目的增量 [1] - 公司拥有连续法和间歇法两种生产工艺 产品种类多 应用领域广泛 [1] - 公司会围绕新材料、精细化工助剂和生物制造等领域寻找合适标的进行产业整合 [1] 机构背景 - 煜德投资由长期业绩卓越的资深基金经理靳天珍创办 [2] - 公司打造专家型投研团队和复合型运营团队 2017年为创造新时代业绩再次出发 [2] - 煜德投资及所管理基金聚焦A股上市公司投资机会 同时在海外市场及对冲基金有适当布局 [2] - 公司以深度研究为投资决策唯一导向 通过深入研究发掘根植中国经济的商业和投资机会 [2] - 公司依靠扎实的价值判断穿越不同市场周期 为客户创造可持续的稳定回报 [2]

回购与股权激励 - 2025 年 4 月 17 日和 5 月 13 日，公司审议通过回购股份方案，资金总额 2000 万 - 4000 万元，回购价不超 15.5 元/股，实施期限 12 个月，回购股份用于注销减资，不可用于股权激励 [2] - 2024 年 10 月筹划 2024 年限制性股票激励计划，12 月 26 日股票上市，授予 291.4 万股，授予 110 人，2025 - 2027 年为解除限售考核年度 [2] - 第一个解除限售期业绩考核目标需满足其一：2025 年度营收较 2023 年增长率不低于 15%或净利润增长率不低于 50% [3] - 第二个解除限售期业绩考核目标需满足其一：2025 年度营收较 2023 年增长率不低于 25%或净利润增长率不低于 60% [3] - 第三个解除限售期业绩考核目标需满足其一：2025 年度营收较 2023 年增长率不低于 35%或净利润增长率不低于 70% [3] 新建项目 - 待建项目有“年产 34000 吨聚氨酯功能性助剂项目”“年产 4 万吨聚醚胺（4.2 万吨聚醚）项目”“年产 35000 吨烷基糖苷扩建项目” [3] - “年产 34000 吨聚氨酯功能性助剂项目”已取得安全设计设施审查意见书，罐组土建施工中，环评报告编制中，取得环评后建设周期 12 - 24 个月 [3] - “年产 4 万吨聚醚胺（4.2 万吨聚醚）项目”已取得环评批复，处于建设状态 [3] - “年产 35000 吨烷基糖苷扩建项目”已取得备案证，取得环评后建设周期 6 个月内 [3] 利润情况 - 2024 年公司外争市场、内抓管理，技术上研发前置拓宽产品应用领域、推出衍生新品，生产上改善工艺降本节效、提升合格率，利润增长，毛利及毛利率回升 [4] - 2025 年一季度，公司在聚醚胺、烷基糖苷特殊应用领域加大人力投入，增加定制产品收入 [5] - 预计 2025 年利润增长点为创新和扩大小品种聚醚胺应用领域提升产能利用率、年产 35000 吨烷基糖苷扩建项目投产增量，若化工行业复苏整体收益将提升 [5] 聚醚胺优势 - 公司 2002 年开始生产聚醚胺，有连续法和间歇法两种工艺，近 30 种不同型号产品，是国内生产较早、品类较全企业，客户源应用领域较深较广 [6] 并购计划 - 上市后公司聚焦主业，重视产业链协同发展，围绕新材料、精细化工助剂和生物制造等领域寻找合适标的投资并购 [7] - 2025 年按“储备 2 - 3 家，力争成功 1 家”目标，与优质海外和本土公司交流合作，完善外延式增长路径 [7]

资金管理 - 2025年5月13日2024年度股东会同意公司及子公司用不超120,000万元自有闲置资金现金管理，期限至2025年度股东会召开[1] 投资情况 - 近日公司用1,000万元自有闲置资金购买长城证券长鑫资产管理计划，预期年化收益率2.30%[1] - 2024年7月3日购买开源尊享季盈1号集合资产管理计划500万元，预期年化收益率3.80%，已赎回[5] - 2024年7月4日购买银河盛汇稳健1号集合资产管理计划4,500万元，预期年化收益率3.60%，未赎回[5] - 2024年7月8日购买银河盛汇稳健2号集合资产管理计划2,500万元，预期年化收益率3.60%，未赎回[5] - 2024年7月17日购买中航证券鑫航季季添金1号集合资产管理计划500万元，预期年化收益率4.25%，未赎回[5] - 2024年9月26日购买银河盛汇稳健1号集合资产管理计划5,600万元，预期年化收益率3.43%，未赎回[6] - 2024年10月17日购买开源尊享季盈1号集合资产管理计划500万元，预期年化收益率3.80%，已赎回[6] - 2024年11月6日购买海通年年旺51号集合资产管理计划1,000万元，预期年化收益率4.20%，未赎回[6] - 2024年11月8日购买华夏资本 - 信泰3号集合资产管理计划1,000万元，预期年化收益率2.05%，已赎回[6] - 公司参与南京证券神州鑫享1号集合资产管理计划，金额500，预期收益率3.20%，期限为2025年5月9日至2025年12月24日[7] - 公司多次参与银河盛汇稳健1号集合资产管理计划，金额分别为8000、5000、950、6000、2000、2000等，预期收益率多为3.60%或3.20%，期限多为2025年1月至2026年1月[7] - 公司参与开源尊享季盈1号集合资产管理计划，金额500，预期收益率3.20%，期限为2025年1月22日至2025年4月22日[7] - 公司参与银河盛汇稳健2号集合资产管理计划，金额2000，预期收益率3.43%，期限为2025年2月10日至2026年2月2日[7] - 公司参与南京证券神州鑫利1号集合资产管理计划，金额300，预期收益率3.1%，期限为2025年3月17日至2026年3月8日[8] - 公司参与中航证券鑫航3号集合资产管理计划，金额500，预期收益率3.10%，期限为2025年3月28日至2026年3月2日[8] - 公司参与银河盛汇稳健2号集合资产管理计划，金额2000，预期收益率3.23%，期限为2025年4月14日至2026年4月6日[9] - 公司参与开源尊享季盈1号集合资产管理计划，金额500，预期收益率3.20%，期限为2025年4月30日至2025年7月30日[9] - 公司参与银河盛汇稳健1号集合资产管理计划，金额分别为2000、3000，预期收益率3.20%，期限为2025年5月15日至2026年5月11日[9]

产品产能与利用情况 - 公司主要产品产能：特种聚醚 19,000 吨/年、聚醚胺 31,000 吨/年、烷基糖苷 35,000 吨/年、阻燃剂 34,800 吨/年、硅油 4,600 吨/年、硅橡胶 8,500 吨/年，目前产能利用率良好 [2] - 聚醚胺产品当前产能 31,000 吨/年，产能利用 28,500 吨/年；风电用 D230 产品 1 月起产能利用 2,500 吨/年，4 月中旬升至 5,000 吨/年 [3] 分红情况与计划 - 自 2017 年上市累计分红 3.08 亿元，2017 年上市募集资金 2.64 亿元 [2] - 2016 - 2023 年度业绩分红占当期归属于上市公司股东净利润比例分别为 18%、19%、19%、24%、44%、48%、59%、63%，呈逐年上涨趋势 [2] - 2024 年度以总股本 215,007,980 股为基数，每 10 股派现金红利 2.00 元（含税），共派发现金红利 43,001,596.00 元，预案已通过 2024 年度股东会审议 [2][3] - 未来将秉承积极回报股东理念，实行持续、稳定利润分配政策 [3] 股份回购 - 公司回购股份实施期限为 2025 年 5 月 13 日起 12 个月内，首次回购股份会在事实发生次一交易日披露 [4] 市场趋势 - 2024 年表面活性剂业务聚焦产品线，提升品质保障能力，拓展应用领域，销量和毛利上升 [5] - 2024 年阻燃剂营业规模同比略降，国内市场供大于求，销售价格偏低 [5] - 2024 年有机硅橡胶材料依靠领先技术和品牌优势，采取有效生产管理措施，毛利略有上升 [5] - 2025 年相关产品基本延续 2024 年发展态势 [5]

股份回购 - 回购资金2000 - 4000万元，价格不超15.5元/股[2] - 2025.5.21首次回购178,100股，占比0.0828%[3] - 首次回购最高11.26元/股，最低11.22元/股，金额1999522元[3] - 资金源于自有资金，后续继续实施，及时披露信息[3][4]