公司会议 - 公司第五届监事会第二次会议于2024年10月11日召开[1] 激励计划 - 会议审议通过2022年股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期可行权议案[1] - 监事会审核第一个行权期可行权名单[1] - 本次可行权激励对象各方面均符合规定[1] - 激励对象获授股票期权的行权条件已成就[1]

股东大会信息 - 2024年9月19日下午14:30召开股东大会，提前15日公告通知股东[3][4][5] - 297名股东出席，代表232,987,690股，占比49.3634%[7] - 6名现场股东，代表93,177,947股，占比19.7417%[8][9] - 291名网络投票股东，代表139,809,743股，占比29.6216%[10] 选举结果 - 张世龙、张勤、林林当选非独立董事[13][15][17] - 杜美杰、唐春林当选独立董事[19][21] - 黄小琳、鲁立斌当选非职工代表监事[23][25] 审议结果 - 董事会成员薪酬及津贴方案同意率99.9263%[27] - 监事会成员薪酬及津贴方案同意率99.9816%[28] - 变更注册资本等议案同意率99.9921%[29]

监事会选举 - 公司2024年9月19日召开职代会选举第五届监事会职工代表监事[1] - 刘明当选第五届监事会职工代表监事[1] - 第五届监事会任期自股东大会审议通过起三年[1] 人员信息 - 刘明1970年出生，本科，有公司多岗位任职经历[4] - 刘明间接持股33,575股，占总股本0.0071%[5]

股东大会出席情况 - 出席股东（或代理人）297人，代表股份232,987,690股，占比49.3634%[4] - 现场投票股东6人，代表股份93,177,947股，占比19.7417%[4] - 网络投票股东291人，代表股份139,809,743股，占比29.6216%[5] - 中小投资者292人，代表股份56,246,714股，占比11.9171%[5] 选举情况 - 张世龙当选非独立董事，同意股数229,893,328股，占比98.6719%[6] - 张勤当选非独立董事，同意股数231,797,691股，占比99.4892%[6] - 杜美杰当选独立董事，同意股数227,614,361股，占比97.6937%[7] - 唐春林当选独立董事，同意股数232,051,673股，占比99.5983%[8] - 黄小琳当选非职工代表监事，同意股数232,029,931股，占比99.5889%[9] 议案审议情况 - 董事会成员薪酬及津贴方案同意股数57,174,166股，占比99.9263%[10] - 监事会成员薪酬及津贴方案同意229,749,762股，占比99.9816%[11] - 变更注册资本等议案同意232,969,240股，占比99.9921%[12] 其他 - 律师认为股东大会召集等事宜合规，决议合法有效[13] - 备查文件含股东大会决议和法律意见书[14] - 公告发布于2024年9月19日[16]

公司治理 - 2024年9月19日完成董事会及监事会换届选举[1] - 第五届董事会由5名董事组成，任期三年[1] - 第五届监事会由3名监事组成，任期三年[4] - 聘任的高级管理人员及证券事务代表任期三年[5] 人员变动 - 陈景善、盛庆辉不再担任独立董事等职务[6] 联系方式 - 董事会秘书及证券事务代表联系电话为010 - 88825397[8]

人事变动 - 2024年9月19日召开第五届董事会第一次会议[2] - 选举张世龙为董事长，张勤为副董事长，任期三年[4][6] - 续聘张世龙为总经理，张勤、张绚、赵媛媛分别任副总经理等职，任期三年[8][9][10][11] 股权情况 - 张世龙间接持股90345865股，占比19.14%[16] - 张勤合计持股39698907股，占比8.42%[18] - 林林直接持股24268075股，占比5.14%[19] - 张绚因股权激励直接持股405991股，占比0.17%[24]

会议情况 - 公司于2024年9月19日召开第五届监事会第一次会议[2] - 应参会监事3名，实参会3名[2] - 全体监事同意豁免会议通知提前5日发送要求[3] 选举结果 - 选举黄小琳为公司第五届监事会主席，任期三年[4] - 相关议案表决同意票数占比100%[3][4][5] 人员信息 - 截至公告日，黄小琳未持有公司股份[10] - 黄小琳与公司相关方无关联关系，任职资格合规[10]

股东大会信息 - 公司2024年第一次临时股东大会于9月19日召开[1] - 现场会议时间为9月19日下午14:30，网络投票时间为9月19日[2] - 股权登记日为2024年9月12日[3] 提案相关 - 提案1.00至提案3.00采用累积投票方式，分别选举非独立董事3人、独立董事2人、非职工代表监事2人[5] - 提案4.00、提案5.00需关联股东回避表决[5] - 提案6.00为特别决议事项，需经出席股东大会的股东所持有效表决权股份总数的三分之二以上（含）通过[5] 投票信息 - 投票代码为350661，投票简称为圣邦投票[13] - 深圳证券交易所系统投票时间为2024年9月19日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[16] - 深圳证券交易所互联网投票系统投票时间为2024年9月19日9:15 - 15:00[17] 换届选举 - 董事会换届选举非独立董事应选人数3人[20] - 董事会换届选举独立董事应选人数2人[20] - 监事会换届选举非职工代表监事应选人数2人[20] 其他议案 - 涉及第五届董事会成员薪酬及津贴方案议案[21] - 涉及第五届监事会成员薪酬及津贴方案议案[21] - 涉及变更公司注册资本、修订《公司章程》并办理工商变更登记议案[21]

股票期权激励 - 2023年首次授予部分第一个行权期1077人符合行权条件，可行权数量1778709份，行权价65.90元/股[2] - 首次授予股票期权第一个行权期行权比例为22%[4] - 激励计划首次授予日为2023年9月13日，第一个等待期2024年9月12日届满[4] - 行权期分四个，行权比例分别为22%、24%、26%、28%[6] 业绩与行权比例 - 2023年营收目标值25.00亿元，触发值22.50亿元，实际累计值26.16亿元，公司层面行权比例100%[4] - 1074名激励对象绩效“良好”及以上，行权系数1.0；3名“合格”，行权系数0.6[4][5] 人员可行权情况 - 财务总监张绚已获授80000份，可行权17600份，占比22.00%[7] - 核心人员已获授8007600份，可行权1761109份，占比21.99%[9] 行权相关安排 - 可行权期限为2024年9月13日至2025年9月12日[10] - 可行权日为交易日，特定期间不得行权[10] - 全部行权公司总股本增加1778709股，摊薄2024年半年度基本每股收益[11] - 行权模式不影响定价及会计核算[12] - 行权对股权结构无重大影响，完成后仍具备上市条件[12] - 行权募集资金用于补充流动资金[13] - 激励对象个税自行承担，公司代扣代缴[14] - 未行权或不符合条件的股票期权公司注销[15] - 公司将在报告披露股权激励对象等信息[16]

报告评级和核心观点 报告评级 - 报告给予圣邦股份"买入"评级 [2] 报告核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年公司收入15.76亿元,同比增长37.27%;归母净利润1.79亿元,同比增长99.31%;扣非归母净利润1.58亿元,同比增长223.43%;毛利率52.33%,同比提升0.82个百分点 [7] - 2024年Q2公司收入8.5亿元,同比增长33.42%,环比增长16.23%;归母净利润1.24亿元,同比增长109.10%,环比增长128.50%;扣非归母净利润1.08亿元,同比增长152.25%,环比增长113.43%;毛利率52.19%,同比提升1.61个百分点,环比下降0.3个百分点 [7] 公司竞争优势 - 公司平台化布局优势不断凸显,产品线全面覆盖信号链及电源管理两大领域,目前有32个大类,共计5200余款可供销售产品,在SKU规模效应方面形成一定竞争优势 [7] - 公司紧贴市场需求并快速响应,客户认可度及品牌影响力不断提升,市场份额不断扩大 [7] 盈利能力改善 - 公司毛利率稳定在较高水平,随着收入不断放量,规模效应显现,主要费用率均呈现同环比下降趋势,推动盈利能力显著改善 [7] - 2024年Q2公司归母净利率14.3%,同比提升5.2个百分点,环比提升7.3个百分点 [7] 行业竞争格局改善 - 国际层面,全球模拟IC龙头德州仪器下修资本开支,有望缓解对于未来供给过剩的担忧 [8] - 国内层面,缺货潮缓解后,下游客户优化供应链,市场份额向头部公司集中;初创公司面临资金压力,有利于行业龙头公司经营环境改善;龙头公司成本优势明显,具备更强的竞争力 [8] 投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润为3.72/6.95/10.57亿元,维持"买入"评级 [8] 风险提示 - 下游景气度修复不及预期 - 宏观环境波动风险 [8]