公司基本信息 - 证券代码 300694，证券简称蠡湖股份，为无锡蠡湖增压技术股份有限公司 [1] - 2025 年 4 月 28 日 15：00 - 17：00 举行 2024 年度业绩网上说明会，地点为价值在线网络互动，接待人员有董事长张嘉斌等 [2] 业务发展与转型 - 有意愿通过投资、并购等促进产业升级和国有资产保值增值 [2] - 2022 年变更控制权后稳定管理架构，2024 年初启动业务整合，稳定基本盘；第二曲线抓紧落实，受多种因素影响需时间契机；第三曲线已陆续布局前沿技术探索 [3] - 2025 年度经营计划落实新业务增长引擎，拓展增程式电动车、新型燃料技术及人形机器人相关零部件等领域，寻求全固态电池等产业化合作机会 [4] 市场与客户 - 主要客户为国内外知名涡轮增压器制造商，账期稳定，应收账款可收回性有保障 [4] - 已在新能源汽车和其他精密零部件领域拓展新产品、新客户，降低对大客户依赖风险 [5] - 深耕行业多年，与主要客户合作良好，销售模式相对稳定 [6] 生产与产能 - 2024 年涡轮增压器零部件压气机壳和涡轮壳产能利用率分别为 79.81%和 84.28%，现有产线能满足正常生产，在手订单稳定 [3] - 新生产基地承接华庄工厂产能，通过自动化改造提升部分生产效率，未来产能随产品结构转换调整 [7] 财务状况 - 2025 年一季度营收 3.16 亿元，同比 - 20.25%；归母净利润 695.7 万元，同比 - 70.34%；货币资金 2.81 亿元，同比 + 87.28%；应收账款 3.61 亿元，占净利润的 649.61% [4] 研发与创新 - 近期研发汽车新能源零部件、机器人零部件及其他精密加工件等，研发投入意味着进入新赛道或新收入增长点 [3] - 2024 年积极获取新产品、新订单，开发新客户和新业务，推进一体式电池箱体工艺研发与验证以及氢燃料电池产学研合作，完成 16 款混合动力车项目开发，新获项目 85 个，其中传统燃油车项目 46 个，新能源项目 39 个 [7] 行业前景与风险应对 - 汽车产业向智能化、电动化转型，汽车零部件行业面临重新洗牌，公司面临政策及行业风险，如内需拉动不确定、传统燃油车涡轮增压器零部件前景受限等 [5] - 应对举措包括关注政策动向、做好业务与财务规划、分析订单、稳基本盘、拓展新业务、加大科研投入、降本增效、横向拓展业务等 [7] 其他问题 - 与高能时代合作尚在推进，生产线落地主导权在高能时代 [3] - 插电混合动力汽车是产品天然使用场景，2024 年增长利好公司，公司有生产经验、客户关系和技术等竞争优势 [4] - 海大清能关注内河货运船型，处于行业发展初期，对整体业务贡献比例较小 [4] - 固态电池是看好的产业方向，具体情况需根据后续实际判断 [5] - 自有管理机制 LIM 全面应用于日常运营并升级到 4.0 版本，通过精细化管理降本增效，提升运营管理能力 [6] - 出口业务采用外币结算，会适时开展外汇套期保值业务规避外汇市场风险 [6]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入315,599,789.01元，较上年同期减少20.25%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润6,956,950.87元，较上年同期减少70.34%[5] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额62,579,576.93元，较上年同期增加162.52%[5] - 本报告期末总资产2,004,744,702.25元，较上年度末减少1.36%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1,390,902,815.81元，较上年度末增加0.61%[5] - 期末货币资金为280,849,060.14元，较期初248,591,956.64元增长13%[19] - 期末应收账款为360,677,480.84元，较期初438,591,602.22元下降18%[19] - 期末存货为428,416,490.45元，较期初470,662,764.01元下降9%[19] - 期末固定资产为663,921,103.79元，较期初724,092,192.86元下降8%[20] - 本期营业总收入为315,599,789.01元，较上期395,726,510.84元下降20%[22] - 本期营业总成本为304,879,529.11元，较上期368,410,014.08元下降17%[22] - 本期投资收益为 - 386,762.57元，较上期 - 404,274.20元亏损减少4%[22] - 信用减值损失本期为4,159,002.85元，上期为235,014.13元；资产减值损失本期为 -9,783,617.87元，上期为 -3,709,086.98元[23] - 营业利润本期为6,878,749.11元，上期为24,777,573.32元；利润总额本期为6,633,394.82元，上期为23,995,435.20元[23] - 净利润本期为6,675,444.38元，上期为23,164,092.79元；归属于母公司所有者的净利润本期为6,956,950.87元，上期为23,455,414.56元[23] - 基本每股收益本期为0.03元，上期为0.11元；稀释每股收益本期为0.03元，上期为0.11元[24] - 经营活动现金流入小计本期为321,560,325.98元，上期为313,254,175.74元；经营活动现金流出小计本期为258,980,749.05元，上期为413,342,828.36元[25] - 经营活动产生的现金流量净额本期为62,579,576.93元，上期为 -100,088,652.62元[25] - 投资活动现金流入小计本期为20,198,920.53元，上期为363,000.00元；投资活动现金流出小计本期为43,374,820.19元，上期为42,294,793.07元[25][26] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -23,175,899.66元，上期为 -41,931,793.07元[26] - 筹资活动现金流入小计本期为10,000,000.00元，上期为139,950,000.00元；筹资活动现金流出小计本期为17,786,049.75元，上期为96,863,086.77元[26] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 -7,786,049.75元，上期为43,086,913.23元；现金及现金等价物净增加额本期为33,141,757.34元，上期为 -95,688,270.69元[26] 部分资产负债项目关键指标变化 - 应收款项融资期末数121,847,542.96元，较上年年末增加348.89%[8] - 其他应收款期末数710,787.55元，较上年年末减少41.70%[8] - 持有待售资产期末数33,470,573.14元，较上年年末增加100.00%[8] - 应付票据期末数101,862,889.85元，较上年年末增加48.90%[8] - 财务费用本期数1,615,571.96元，较上年同期增加165.10%[8] - 期末应收款项融资为121,847,542.96元，较期初27,144,062.04元增长349%[19] 股东持股情况 - 泉州水务鼎晟股权投资合伙企业（有限合伙）持股比例29.00%，持股数量62,441,923股[11] - 王晓君持股比例7.98%，持股数量17,183,410股，其中质押6,380,000股[11] - 泉州市蠡湖至真投资有限公司持股比例0.73%，持股数量1,572,357股，其中质押1,500,000股[11] 业务合作与资产划转 - 2024年3月28日，公司与蠡湖新质签订增资划转协议，将业务下沉到蠡湖新质[12] - 2025年1月9日，公司与蠡湖新质签订补充协议，刘塘路36号在建工程产权归蠡湖新质，相关过户手续未完成[13] - 公司与高能时代（深圳）新能源科技有限公司于2024年10月21日签署《合作协议》，共同成立广东高能蠡湖固态能源科技有限公司，12月5日完成工商核准登记，截至报告期末尚未出资[17] - 公司与泉州海丝水务投资有限责任公司于2024年12月27日决定共同投资设立泉州市鲤跃新港投资合伙企业，认缴出资总额5000万元，公司认缴4000万元，海丝水务认缴1000万元，2025年1月7日完成工商核准登记，截至报告期末尚未出资[18] 拆迁补偿与诉讼情况 - 公司华庄工厂拆迁补偿金额总计18,399.4617万元，截至报告期末累计收到15%款项[14] - 轶朋锴起诉公司及子公司，主张应付合同款1,518.29万元、资金占用费294.55万元等，案件一审审理中[15] - 王栋平起诉公司要求支付货款1,601,386.97元及利息，案件尚未开庭[16]

蠡湖股份2025年第一季度业绩 - 公司2025年第一季度营业收入3 16亿元 同比下降20 25% [1] - 公司2025年第一季度净利润695 7万元 同比下降70 34% [1]

业绩披露 - 《无锡蠡湖增压技术股份有限公司2025年第一季度报告》于2025年4月25日在创业板信息披露网站披露[1]

股份质押情况 - 2023年10月19日王晓君首次质押638万股，占总股本2.96%[1] - 2024年10月18日王晓君办理质押展期并补充质押274万股，占总股本1.27%[1] - 2024年12月9日王晓君解除补充质押的274万股[2] - 2025年4月21日王晓君解除首次质押的200万股，占总股本0.93%[4] 持股及质押比例 - 截至披露日，王晓君持股7.98%，累计质押占总股本2.03%[5] - 泉州市蠡湖至真投资有限公司持股0.73%，累计质押占总股本0.70%[5] - 王晓君及其一致行动人合计持股8.71%，累计质押占总股本2.73%[5] 风险情况 - 王晓君不存在侵害上市公司利益情形[6] - 王晓君所持质押股份风险可控[6] - 公司将持续关注并披露质押信息[6]

文章核心观点 - 2024年蠡湖股份传统燃油车零部件业务受市场萎缩和竞争加剧影响业绩下滑，但新能源汽车零配件业务增长亮眼，公司通过内部重组和研发投入推动产业升级，未来有望在新能源领域实现更大突破 [1][4][5][7] 主营业务情况 - 主营业务为涡轮增压器关键零部件研发、生产和销售，主要产品是压气机壳和涡轮壳 [4] - 传统燃油车压气机壳及其装配件营收6.80亿元，同比减少4.66%；涡轮壳及其装配件营收7.04亿元，同比减少8.28%，拖累整体业绩 [4] - 主要客户为国内外知名涡轮增压器制造商，产品应用于全球主流汽车品牌 [4] 新能源业务情况 - 新能源汽车零配件及其他精密加工件营收0.60亿元，同比大幅增长80.87%，公司开发混合动力车和燃料电池车辆相关零部件拓展新市场 [5] - 子公司联合高校成功下水中国第一条内河氢能货运船，氢能船舶业务取得初步成效，带来新收入来源并为未来拓展奠基 [5][6] 内部重组与研发投入情况 - 2024年完成涡轮增压器关键零部件相关生产型业务下沉，资产和人员划转至全资子公司，优化资源配置，使母公司专注高端研发和资本运作 [7] - 全年研发投入6359.96万元，同比下降5.18%，研发投入占比4.18%，通过多种措施提升技术和产品竞争力 [7] - 新获项目85个，其中新能源项目39个，显示新能源领域强劲发展势头 [7]

内部控制审计 - 审计无锡蠡湖增压技术股份有限公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[5] - 公司董事会负责建立健全和有效实施内部控制并评价其有效性[6] - 注册会计师对财务报告内部控制有效性发表审计意见并披露非财务报告内部控制重大缺陷[7] 内部控制情况 - 内部控制存在不能防止和发现错报的可能性[8] - 公司于2024年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[9][10]

财务数据 - 2024年存货账面余额49,924.63万元，跌价准备2,858.35万元，账面价值47,066.28万元[10] - 2024年度营业收入152,185.38万元[12] - 2024年度传统燃油车压气机壳及其装配件业务营收67,952.62万元，占比44.65%[12] - 2024年度传统燃油车涡轮壳及其装配件业务营收70,404.30万元，占比46.26%[12] - 期末货币资金248,591,956.64元，较上年年末略有下降[23] - 期末短期借款205,809,166.68元，较上年年末大幅减少[23] - 期末应收账款438,591,602.22元，较上年年末有所降低[23] - 期末存货470,662,764.01元，较上年年末减少[23] - 期末流动负债合计592,304,917.36元，较上年年末下降[23] - 期末长期借款44,500,000.00元，较上年年末增加[23] - 期末固定资产724,092,192.86元，较上年年末增长[23] - 期末实收资本（或股本）215,316,977.00元，与上年年末持平[23] - 期末资本公积672,302,879.69元，较上年年末略有增加[23] - 期末所有者权益合计1,381,725,635.09元，较上年年末增长[23] 审计相关 - 审计认为财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映公司2024年财务状况等[6] - 审计将存货可变现净值、收入确认确定为关键审计事项[9][11] 会计政策 - 公司发出存货采用月末一次加权平均法[76] - 公司存货盘存制度为永续盘存制[77] - 公司低值易耗品和包装物按一次转销法摊销[78][79] 税收政策 - 公司2022 - 2024年企业所得税减按15%计缴，蠡湖新质公司2023 - 2025年同[135] - 2023年1月1日至2027年12月31日，海大清能公司、嘉兴清能公司符合小型微利企业标准，2024年度享受优惠政策[137] - 2023年1月1日至2027年12月31日，公司及蠡湖新质公司享受进项税加计5%抵减应纳增值税税额优惠政策[137] 信用风险 - 公司信用风险主要来自货币资金和应收款项[197] - 截至2024年12月31日，公司应收账款84.42%源于余额前五名客户，2023年12月31日为87.37%[199]

会议召开 - 2024年召开6次董事会和2次股东大会[4] - 2024年独立董事主持4次审计委员会会议[7] - 2024年独立董事参加2次薪酬和考核委员会会议[8] 议案审议 - 2024年1月3日审议内部业务重组议案[13] - 2024年3月28日审议业务重组进展暨调整组织架构议案[13] - 2024年10月22日审议通过对外投资设立合资公司议案[14] - 2024年12月27日审议通过对外投资暨关联交易议案[14] - 2024年12月审议通过2025年度日常关联交易预计议案[15][16] - 2024年3月28日审议通过聘请2024年度审计机构议案[20] - 2024年8月27日审议通过限制性股票激励计划相关议案[23] 其他事项 - 2024年8月独立董事参加深交所独立董事培训班获证明[24] - 2024年度独立董事建议被公司采纳[24]

业绩相关 - 2024年度未发生债务重组等情况[8][10] - 2024年度关联交易合理合规[6] - 截至2024年12月31日，对外担保总额28,605.95万元，占比20.69%[7] 公司治理 - 2024年监事会召开六次会议，程序合规[2] - 监事会认为董事会决策、董事高管履职合规[4] - 监事会认为财务管理规范，报告真实客观[5] - 已建立完善内控体系，制度运行良好[11] 未来展望 - 2025年监事会围绕经营战略督促运作管理[14] 其他策略 - 制定信息披露和内幕信息管理相关制度[13] - 审查重大经营决策程序与执行情况[18] - 加强自身建设，提升业务水平和效率[18]