证券代码：300723 证券简称：一品红 公告编号：2024-037 一品红药业股份有限公司 第三届董事会第二十三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 一品红药业股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第二十三次会议 于 2024 年 6 月 4 日 14：00 以现场方式召开。本次会议通知已于 2024 年 5 月 31 日以电话或电子邮件等方式向全体董事发出。会议由董事长李捍雄先生主持，会 议应到董事 5 人，实到董事 5 人。公司监事、高管列席会议。本次会议的召集、 召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》等法律法规以及《一品红药业股 份有限公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过《关于调整 2022 年股票期权与限制性股票激励计划回购价格的 议案》 鉴于公司 2023 年度权益分派方案已实施完毕，根据公司《2022 年股票期权 与限制性股票激励计划（草案）》的相关规定，公司对限制性股票回购价格进行 调整，回购价格由 12.01 元/股调整为 11.80 元/股。 公司独立董事专 ...

证券代码：300723 证券简称：一品红 公告编号： 2024-040 议案》，由于公司实施了 2023 年度权益分派，公司董事会根据股东大会的授权和 2024 年员工持股计划的相关规定，将 2024 年员工持股计划购买价格由 11.48 元 /股调整为 11.27 元/股。 一品红药业股份有限公司 关于调整 2024 年员工持股计划购买价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一品红药业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 4 日分别召开 公司第三届董事会第二十三次会议、第三届监事会第十九次会议，审议通过了《关 于调整2024年员工持股计划购买价格的议案》。因公司实施2023年度权益分派， 根据公司《2024 年员工持股计划（草案）》的规定，对其购买价格进行调整。本 次调整完成后，2024 年员工持股计划的购买价格由 11.48 元/股调整为 11.27 元 /股。现将相关事项公告如下： 一、2024 年员工持股计划的决策程序和批准情况 （一）2024 年 4 月 25 日，公司召开 2024 年第一次职工代表大会，就拟 ...

北京市中伦（广州）律师事务所 关于一品红药业股份有限公司 2024 年员工持股计划相关事项的 法律意见书 二〇二四年六月 广东省广州市天河区珠江新城华夏路 10 号富力中心 23 楼整层及 31 楼 01、04 单元 邮编：510623 23/F, Units 01 & 04 of 31/F, R&F Center, 10 Huaxia Road, Zhujiang New Town, Tianhe District Guangzhou, Guangdong 510623, P. R. China 电话/Tel : +86 20 2826 1688 传真/Fax : +86 20 2826 1666 www.zhonglun.com 北京市中伦（广州）律师事务所 关于一品红药业股份有限公司 2024 年员工持股计划相关事项的 法律意见书 致：一品红药业股份有限公司 北京市中伦（广州）律师事务所（以下简称"本所"）接受一品红药业股份 有限公司（以下简称"公司"或"一品红"）的委托，担任一品红药业股份有限 公司 2024 年员工持股计划（以下简称"本次员工持股计划"）的专项法律顾问， 就公司调整 2024 年员工 ...

证券代码：300723 证券简称：一品红 公告编号： 2024-038 一品红药业股份有限公司 第三届监事会第十九次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 一品红药业股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十九次会议于 2024 年 6 月 4 日 14：30 以现场方式召开。本次会议通知已于 2024 年 5 月 31 日 以电话或电子邮件方式向全体监事发出。会议由监事会主席黄良雯女士召集并主 持，会议应到监事 3 人，实到监事 3 人，公司高管列席会议。本次会议的召集、 召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》等法律法规以及《一品红药业股 份有限公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过《关于调整 2022 年股票期权与限制性股票激励计划回购价格 的议案》 经核查，监事会认为：鉴于公司 2023 年度权益分派已实施完毕，且本次调 整 2022 年股票期权与限制性股票激励计划的回购价格事项的审议程序符合相关 法律、法规，不会对公司日常经营和未来发展产生重大影响，不存在损害公司及 全体股东 ...

关于 2022 年股票期权与限制性股票激励计划股票期权注销完成的公告 证券代码：300723 证券简称：一品红 公告编号：2024-036 一品红药业股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 具体内容详见公司同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露 的《关于终止实施 2022 年股票期权与限制性股票激励计划并注销股票期权与回 购注销限制性股票的公告》（公告编号：2024-022）。 鉴于公司终止实施 2022 年股票期权与限制性股票激励计划，根据《上市公 司股权激励管理办法》及公司《2022 年股票期权与限制性股票激励计划（草案）》 的相关规定，公司对 285 名股票期权激励对象已获授但尚未行权的 7,228,500 份 股票期权进行注销。 二、本次股票期权注销完成情况 经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司上述 1、本次完成注销 2022 年股票期权与限制性股票激励计划中已获授但尚未 行权的股票期权共计 7,228,500 份，涉及人数 285 名。 2、经中国证券登记结算有限 ...

证券代码：300723 证券简称：一品红 公告编号：2024-034 关于回购注销部分限制性股票减少注册资本暨通知债权人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一品红药业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 25 日召开的 第三届董事会第二十二次会议、第三届监事会第十八次会议，审议通过了《关于 终止实施第二期限制性股票激励计划并回购注销相关限制性股票的议案》《关于 终止实施 2022 年股票期权与限制性股票激励计划并注销股票期权与回购注销限 制性股票的议案》和《关于修改<公司章程>的议案》。 2024 年 5 月 21 日，公司召开了 2023 年度股东大会，会议审议通过了《关 于终止实施第二期限制性股票激励计划并回购注销相关限制性股票的议案》《关 于终止实施 2022 年股票期权与限制性股票激励计划并注销股票期权与回购注销 限制性股票的议案》和《关于修改<公司章程>的议案》，同意公司终止实施第二 期限制性股票激励计划并回购注销已授予但未解除限售的相关限制性股票共计 1,850,515 股，同意公司终止实施 2022 年股票 ...

证券代码：300723 证券简称：一品红 公告编号：2024-033 一品红药业股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会无变更、否决议案的情况； 2、本次股东大会未涉及变更以往股东大会决议的情形； 3、本次股东大会采取现场投票与网络投票表决相结合的方式召开； 2023 年度股东大会决议公告 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、会议召开的日期、时间： （1）现场会议时间：2024 年 5 月 21 日（星期二）下午 14：30 开始。 （2）网络投票时间：2024 年 5 月 21 日。 ①通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2024 年 5 月 21 日交易 日上午 9：15—9：25，9：30-11：30，下午 13：00-15：00。 ②通过深圳证券交易所互联网系统投票的时间为 2024 年 5 月 21 日上午 9:15 至下午 15:00。 2、现场会议召开地点：广州市黄埔区广州国际生物岛寰宇一路 27 号云润大厦 19 层。 3、会议的召开方式：本次股东大会采取现场投票表决与网 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"的投资评级 [1] 报告的核心观点 2023年业绩放缓，期间费用水平控制良好 - 2023年公司整体业绩符合预期，利润端同比出现下降与公司研发投入增加、折旧增加以及部分投资的企业亏损有关 [1] - 2023年销售费用率为44.88%(-9.89pct)，管理费用率为13.16%(+3.74pct)，财务费用率为1.31%(+0.36pct)，公司费用率管控水平良好 [1] 儿童药实现较快增长，慢病用药部分品种实现放量 - 2024年公司儿童药产品收入15.36亿元，同比增长17.01% [1] - 2024年公司慢病药产品收入7.70亿元，同比减少2.40%，但新品种通过集采实现快速增长 [1] 研发投入力度持续加大，长期发展动力充足 - 2024Q1公司自主研发投入6252.92万元，同比增长29.94% [1] - 公司在研的高尿酸血症＆痛风创新药物AR882胶囊正在进行II/III期临床试验 [1] 根据相关目录分别进行总结 2023年业绩 - 2023年公司实现营业收入25.03亿元，同比增长9.79% [1] - 2023年归母净利润1.85亿元，同比下降36.49% [1] - 2023年扣非后归母净利润1.20亿元，同比下降45.73% [1] 2024年一季报 - 2024年一季度公司实现营业收入6.23亿元，同比下降13.01% [1] - 2024年一季度归母净利润1亿元，同比下降9.53% [1] - 2024年一季度扣非后归母净利润0.98亿元，同比增长5.16% [1] 盈利预测 - 预计2024-2026年，公司归属母公司股东净利润分别为2.48亿元、3.03亿元和3.88亿元 [1] - 预计2024-2026年，公司每股收益分别为0.55元/股、0.67元/股和0.85元/股 [1] - 预计2024-2026年，公司对应PE分别为42倍、34倍和27倍 [1]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [2] 报告的核心观点 - 2024年4月26日公司发布2023/2024Q1业绩，2023年营收25.03亿元（yoy+9.79%），归母净利润1.85亿元（yoy36.49%），扣非净利润1.20亿元（yoy - 45.73%）；2024Q1营收6.23亿元（yoy - 13.01%），归母净利润1.01亿元（yoy9.53%），扣非净利润0.98亿元（yoy + 5.16%） [2] - 同日发布2024年员工持股计划管理方法，持股计划拟受让股票总数不超511.61万股（约占总股本1.13%），购买价11.48元/股 [2] - 医药制造业务稳中有进，2023年医药制造产品收入24.84亿元（yoy + 11.94%），占营收99.23%；儿童药收入15.36亿元（yoy + 17.01%），慢病药收入7.70亿元（yoy - 2.40%）；2023年毛利率81.04%，同比降5.79pct，净利率6.06%，同比降5.43pct，利润承压受研发投入、折旧增加、投资收益等因素影响 [2] - 创新药AR882研发取得阶段性成果，2023年降低尿酸和溶解痛风石数据获美国FDA认可，启动全球多中心III期临床试验；2024Q1国内启动II/III期临床试验，计划入组约636人，II期试验若顺利年底前完成；4月完成首例患者入组，AR886有望2026年左右上市增厚业绩 [2][5] - 员工持股计划业绩考核目标以2023年为基准年，2024 - 2026年考核利润增长率分别不低于15%/32%/52%，反映公司稳健发展信心 [6] - 维持“买入”评级，预计2024 - 2026年公司收入分别为28.77/33.57/39.79亿元，增速分别为14.9%/16.7%/18.5%，归母净利润分别为2.44/3.25/3.91亿元，增速分别为32.0%/33.5%/20.3%，EPS预计分别为0.54/0.72/0.86元，对应PE分别为42/32/26x [6] 根据相关目录分别进行总结 主要财务指标 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|2503|2877|3357|3979| |收入同比（%）|9.8%|14.9%|16.7%|18.5%| |归属母公司净利润（百万元）|185|244|325|391| |净利润同比（%）|-36.5%|32.0%|33.5%|20.3%| |毛利率（%）|81.0%|86.7%|87.3%|87.8%| |ROE（%）|7.3%|8.8%|10.5%|11.2%| |每股收益（元）|0.42|0.54|0.72|0.86| |P/E|71.02|42.37|31.75|26.38| |P/B|5.37|3.73|3.34|2.97| |EV/EBITDA|29.55|17.59|13.58|11.04| [8] 现金流量表（单位：百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|458|475|689|656| |净利润|152|217|283|337| |折旧摊销|200|280|363|440| |财务费用|40|39|37|35| |投资损失|22|26|27|-20| |营运资金变动|53|-107|-21|-36| |其他经营现金流|90|345|304|272| |投资活动现金流|-579|-472|-578|-571| |资本支出|-334|-609|-535|-466| |长期投资|-253|194|-16|-25| |其他投资现金流|8|-57|-27|-80| |筹资活动现金流|100|-56|-91|-64| |短期借款|0|-7|-54|-29| |长期借款|-40|0|0|0| |普通股增加|166|0|0|0| |资本公积增加|272|0|0|0| |其他筹资现金流|-298|-49|-37|-35| |现金净增加额|-24|-53|21|20| [10] 资产负债表与利润表（单位：百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产|1360|1253|1420|1591| |现金|423|370|391|411| |应收账款|361|356|430|515| |其他应收款|12|18|19|23| |预付账款|29|49|53|56| |存货|346|239|280|319| |其他流动资产|188|222|247|267| |非流动资产|3045|3191|3378|3630| |长期投资|543|343|357|379| |固定资产|1589|1904|2301|2654| |无形资产|447|496|508|524| |其他非流动资产|466|447|212|72| |资产总计|4405|4444|4798|5220| |流动负债|1489|1314|1385|1471| |短期借款|550|543|489|460| |应付账款|202|119|144|167| |其他流动负债|737|652|752|844| |非流动负债|318|315|315|315| |长期借款|160|160|160|160| |其他非流动负债|158|155|155|155| |负债合计|1807|1630|1701|1786| |少数股东权益|76|49|7|-48| |股本|454|454|454|454| |资本公积|814|814|814|814| |留存收益|1254|1498|1823|2214| |归属母公司股东权|2522|2766|3091|3483| |负债和股东权益|4405|4444|4798|5220| |营业收入|2503|2877|3357|3979| |营业成本|475|383|428|486| |营业税金及附加|42|42|50|61| |销售费用|1124|1381|1645|1989| |管理费用|329|351|413|497| |财务费用|33|30|30|27| |资产减值损失|0|0|0|0| |公允价值变动收益|-3|0|0|0| |投资净收益|-22|-26|-27|20| |营业利润|214|301|393|495| |营业外收入|49|0|0|0| |营业外支出|19|0|0|0| |利润总额|244|301|393|495| |所得税|92|84|110|158| |净利润|152|217|283|337| |少数股东损益|-33|-27|-42|-55| |归属母公司净利润|185|244|325|391| |EBITDA|471|611|786|962| |EPS（元）|0.42|0.54|0.72|0.86| [18]