文章核心观点 3月30日卓胜微发布2024年年度业绩报告，营收增长但净利润下降，公司推进项目建设、优化产品、拓展平台，力求实现市场突破 [3][5][6] 业绩情况 - 2024年全年实现营业收入44.87亿元，同比增长2.48% [3] - 归属于上市公司股东的净利润为4.02亿元，同比下降64.2% [3] - 扣除非经常性损益的净利润为3.64亿元，同比下降66.8% [3] - 经营活动产生的现金流量净额8028.099661万元，同比下降95.76% [4] - 基本每股收益0.7522元/股，同比下降64.23% [4] - 稀释每股收益0.7517元/股，同比下降64.19% [4] - 加权平均净资产收益率4.02%，同比下降8.13% [4] - 2024年末资产总额142.3284201449亿元，较2023年末增长29.89% [4] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产101.9922287518亿元，较2023年末增长4.04% [4] 业务发展 - 深入洞察市场需求，推进芯卓半导体产业化项目建设，集成自产滤波器的接收端模组及5GNR频段主集收发模组产品市场覆盖率和渗透提升，射频模组占比从2023年36.34%提升至2024年42.05% [5] - 重视历练内功，分析不同应用场景需求特点，在材料、设计、工艺上持续升级迭代，优化高频高性能MAX - SAW滤波器等产品 [5] - 推进芯卓“智能质造”资源平台建设，芯卓半导体产业化项目进入中期交付阶段，射频前端产品导入芯卓产线，滤波器、开关、低噪声放大器及其模组产品已规模量产 [5] 未来规划 - 结合产品特点和自建产线优势，打造射频技术物理、下游应用拓展、集设计制造封测一体化、特色材料及器件开发平台 [6] - 稳固已有市场份额，在更多下游应用细分领域布局，实现市场与客户维度双重突破，打造差异化竞争之路 [6]

文章核心观点 卓胜微发布2024年年度报告，营收微增但净利润和现金流大幅下滑，公司披露利润分配预案及历史募资情况，还公布2025年向特定对象发行股票预案 [1][2][3][4] 经营业绩 - 2024年全年实现营业收入44.87亿元，同比增长2.48% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4.02亿元，同比下滑64.20% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.64亿元，同比下滑66.80% [1] - 经营活动产生的现金流量净额8028.10万元，同比下滑95.76% [1] - 基本每股收益0.7522元/股，同比下滑64.23%；稀释每股收益0.7517元/股，同比下滑64.19% [2] - 加权平均净资产收益率4.02%，同比下降8.13% [2] 财务数据对比 |项目|2024年|2023年|本年比上年增减|2022年| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(元)|4,486,931,811.79|4,378,236,624.12|2.48%|3,677,493,060.96| |归属于上市公司股东的净利润(元)|401,826,648.58|1,122,340,218.97|-64.20%|1,069,356,655.79| |归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润(元)|363,554,786.70|1,095,041,101.35|-66.80%|1,065,471,543.58| |经营活动产生的现金流量净额(元)|80,280,996.61|1,894,128,040.83|-95.76%|942,241,109.03| |基本每股收益(元/股)|0.7522|2.1026|-64.23%|2.0035| |稀释每股收益(元/股)|0.7517|2.0989|-64.19%|2.0034| |加权平均净资产收益率|4.02%|12.15%|-8.13%|13.13%| |资产总额(元)|14,232,842,014.49|10,957,700,894.90|29.89%|9,503,760,328.15| |归属于上市公司股东的净资产(元)|10,199,222,875.18|9,802,924,940.55|4.04%|8,682,108,916.76| [2] 公司控制情况 - 公司无控股股东，许志翰、FENG CHENHUI(冯晨晖)、TANG ZHUANG(唐壮)为一致行动人，共同控制公司32.92%的表决权，为公司实际控制人 [2] - FENG CHENHUI(冯晨晖)、TANG ZHUANG(唐壮)为美国国籍，已取得其他国家或地区居留权 [2] 利润分配预案 - 以534,547,532股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.02元(含税)，送红股0股(含税)，以资本公积金向全体股东每10股转增0股 [3] 首次公开发行股票情况 - 2019年6月18日在深交所创业板上市，公开发行新股数量2500万股，发行价格为35.29元/股 [3] - 保荐人(主承销商)为中国国际金融股份有限公司，保荐代表人为章志皓、李天怡 [3] - 募集资金总额为88,225.00万元，扣除发行费用后募集资金净额82,885.74万元 [3] - 拟募集资金按计划用于射频滤波器芯片及模组研发及产业化等项目 [3] - 发行费用总额为5,339.26万元，其中承销及保荐费用为4,320.75万元 [3] 2021年向特定对象发行股票情况 - 经批复向特定对象发行人民币普通股(A股)股票5,311,544股，每股发行价格为565.85元，募集资金总额300,553.72万元 [4] - 扣除各项发行费用(不含增值税)3,506.28万元，实际募集资金净额为297,047.44万元 [4] - 目前公司股价低于增发价 [4] 2025年向特定对象发行股票预案 - 1月24日晚间发布预案，募集资金总额不超过350,000.00万元，扣除发行费用后拟用于射频芯片制造扩产项目、补充流动资金 [4] - 发行对象为不超过35名符合规定条件的投资者，包括证券投资基金管理公司等 [5] 募资合计情况 - 上市后2次募资合计388,778.72万元 [4]

文章核心观点 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司认为卓胜微2020年限制性股票激励计划首次授予部分第四个归属期归属条件已成就，符合相关规定，不存在损害上市公司及全体股东利益的情形 [2][3][4] 分组1：卓胜微2020年限制性股票激励计划审批程序 - 2020年相关议案经董事会、监事会审议，独立董事发表意见，2020年限制性股票激励计划获批准 [1] - 2021年董事会同意授予44名激励对象7.20万股限制性股票，授予日为2021年2月9日 [1] - 后续多次董事会会议对激励计划相关事项进行调整、作废部分股票及审议归属条件成就议案 [1][2] 分组2：独立财务顾问意见 归属条件说明 - 公司未发生规定的负面情形，激励对象未发生规定的负面情形，符合归属条件 [2] - 首次授予仍在职的31名激励对象均满足12个月以上任职期限要求 [2] - 2023年公司层面业绩考核以2019年营业收入值151,239万元为基数，根据累计收入均值定比增长率确定归属比例，已达考核要求 [2] - 31名激励对象2023年个人绩效考核结果按规定确定实际归属股份数量 [2][3] 归属具体情况 - 中层管理人员及核心技术（业务）骨干31人，本次归属前已获授限制性股票14.0544万股，本次可归属3.5136万股，占已获授总量的25% [4] 结论性意见 - 本次激励计划归属的激励对象符合归属条件，归属已取得必要批准和授权，符合相关规定，无损害公司及股东利益情形 [4] 分组3：消费电子ETF情况 - 产品代码159732，跟踪国证消费电子主题指数 [6] - 近五日涨跌 -1.05%，市盈率39.86倍 [6] - 最新份额27.4亿份，减少2300.0万份，主力资金净流出155.8万元 [6] - 估值分位41.76% [7]

文章核心观点 江苏卓胜微电子股份有限公司第三届监事会第十次会议审议多项议案并全票通过，部分议案需提交2024年度股东大会审议 [1][2] 监事会会议召开情况 - 会议通知于2025年3月18日以电子邮件形式发出，3月28日在公司会议室现场召开 [1] - 会议由监事会主席陈碧召集主持，应参会监事3人，实际参会3人，召集和召开符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] 监事会会议审议情况 《关于2024年度监事会工作报告的议案》 - 监事会按法规和制度履职，监督审查公司事项，推动规范运作和健康发展 [1] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票，需提交2024年度股东大会审议 [1] 《关于2024年度财务决算报告的议案》 - 监事会认为报告公允反映公司2024年财务状况和经营成果 [1] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票，需提交2024年度股东大会审议 [1] 《关于2024年度募集资金存放与使用情况的专项报告的议案》 - 监事会认为公司合规使用募集资金并及时披露，无违规情形，报告如实反映情况 [1] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票 [1] 《关于使用暂时闲置自有资金进行现金管理的议案》 - 监事会认为公司经营良好，使用闲置资金现金管理可提高资金效率和收益 [1] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票 [1] 《关于2024年度内部控制评价报告的议案》 - 监事会认为公司内控健全有效，无重大缺陷，符合业务特点和管理要求 [1] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票 [1] 《关于拟续聘2025年度会计师事务所的议案》 - 监事会认为立信具备资格和能力，完成2024年审计工作，同意续聘 [1] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票，需提交2024年度股东大会审议 [1] 《关于拟为全资子公司向银行申请授信并提供担保的议案》 - 监事会认为该事项满足子公司资金需求，风险可控，决策合规，不损害股东利益 [2] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票 [2] 《关于2024年度利润分配预案的议案》 - 监事会认为预案符合政策，兼顾股东利益，未损害股东利益 [2] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票 [2] 《关于2024年年度报告全文及其摘要的议案》 - 监事会认为报告编制合规，内容真实准确完整 [2] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票，需提交2024年度股东大会审议 [2] 《关于作废2020年限制性股票激励计划预留授予部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》 - 监事会认为作废处理符合规定，不损害股东利益，同意作废 [2] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票 [2] 《关于公司2020年限制性股票激励计划首次授予部分第四个归属期归属条件成就的议案》 - 监事会认为归属条件成就，同意为31名激励对象办理归属事宜，符合规定 [2] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票 [2] 《关于公司2020年限制性股票激励计划预留授予部分第三个归属期归属条件成就的议案》 - 监事会认为归属条件成就，同意为12名激励对象办理归属事宜，符合规定 [2] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票 [2] 相关ETF情况 消费电子ETF - 产品代码为159732，跟踪国证消费电子主题指数 [4] - 近五日涨跌 -1.05%，市盈率39.86倍 [4] - 最新份额27.4亿份，减少2300.0万份，主力资金净流出155.8万元，估值分位41.76% [4][5]

文章核心观点 公司决定于2025年4月21日召开2024年度股东大会 并通知会议相关事项 同时介绍消费电子ETF相关情况 [1][8] 江苏卓胜微电子股份有限公司2024年度股东大会通知 召开会议基本情况 - 现场会议时间为2025年4月21日下午14:00 网络投票时间通过深交所交易系统为2025年4月21日上午9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、下午13:00 - 15:00 通过深交所互联网投票系统为2025年4月21日9:15 - 15:00 [1] - 投票方式包括现场投票和网络投票 同一表决权只能选一种 重复表决以第一次有效投票结果为准 [1][2] - 参会人员包括股权登记日2025年4月15日收市时登记在册股东或其代理人、公司董事监事高级管理人员、公司聘请的见证律师及相关人员 [2] - 会议地点为公司一层会议室 [2] 会议审议事项 - 提案1 - 7已通过公司第三届董事会第十次会议、第三届监事会第十次会议审议 提案4、5、6影响中小投资者利益 对中小投资者单独计票 [4] - 公司独立董事将在本次年度股东大会上进行述职 [4] 会议登记等事项 - 法人股东和自然人股东登记手续不同 异地股东可信函或传真登记 须在2025年4月18日下午17:00前送达 [4] - 出席现场会议的股东和股东代理人会前半小时到会场办理登记手续 食宿及交通费自理 [5] 参加网络投票具体操作流程 - 股东可通过深交所系统和互联网投票系统参加投票 具体操作见附件一 [5] 备查文件 - 包括参加网络投票的具体操作流程、2024年度股东大会参会股东登记表、2024年度股东大会授权委托书 [5] 消费电子ETF情况 - 产品代码为159732 跟踪国证消费电子主题指数 近五日涨跌 - 1.05% 市盈率39.86倍 [8] - 最新份额27.4亿份 减少2300.0万份 主力资金净流出155.8万元 估值分位41.76% [8][9]

文章核心观点 公司于2025年3月28日召开会议审议通过2024年度利润分配预案，该预案尚需提交股东大会审议，预案符合相关规定且具备合法性、合规性、合理性 [1][2][4] 审议程序 - 第三届董事会第十次会议认为2024年利润分配预案是合理回报方案，同意议案并提交股东大会审议 [1] - 第三届监事会第十次会议认为预案符合规定，考虑综合因素，符合公司和全体股东利益，同意预案 [2] 2024年度利润分配预案基本情况 - 2024年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润为401,826,648.58元，母公司实现净利润为667,962,042.59元 [2] - 以总股本534,547,532股为基数，每10股派发现金红利1.02元（含税），共计54,523,848.26元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本，如股本总数变动按现金分红总额固定原则调整分配比例 [2] 现金分红方案具体情况 |项目|2024年度|2023年度|2022年度| |----|----|----|----| |现金分红总额（元）|54,523,848.26|119,574,227.17|90,746,440.98| |回购注销总额（元）|0.00|0.00|0.00| |研发投入（元）|997,066,952.70|628,937,669.35|449,275,011.82| |营业收入（元）|4,486,931,811.79|4,378,236,624.12|3,677,493,060.96| |最近三个会计年度累计现金分红及回购注销总额（元）|264,844,516.41| - | - | |最近三个会计年度累计研发投入总额占累计营业收入的比例（%）|16.55%| - | - | |是否触及《创业板股票上市规则》第9.4条第（八）项规定的可能被实施其他风险警示情形|否| - | - | [3] 2024年度利润分配预案的合法性、合规性、合理性 - 预案符合《公司法》等相关规定，符合公司利润分配政策、股东分红回报规划及相关承诺，有利于股东共享经营成果 [4] - 结合宏观经济形势等因素，与公司经营业绩、发展阶段及未来发展规划相匹配，符合未来经营发展需要 [4] 其他说明 本次利润分配预案尚需经公司2024年年度股东大会审议批准后方可实施 [4]

激励计划基本信息 - 2020年限制性股票激励计划授予总量9.00万股（调整前），占2020年草案公告时公司股本总额0.05%[4] - 首次授予7.20万股（调整前），占草案公告时公司股本总额0.04%；预留1.80万股（调整前），占0.01%[4] - 授予价格270.40元/股（调整前）[4] - 首次授予的激励对象总人数不超过44人[4] 授予与归属情况 - 2021年2月9日向44名激励对象首次授予20.736万股（调整后）限制性股票，授予价格92.72元/股[15][16] - 2021年11月17日向19名激励对象授予5.1840万股（调整后）预留部分限制性股票，授予价格92.72元/股[15][16] - 2025年3月28日审议通过首次授予部分第四个归属期归属条件成就议案，可归属数量3.5136万股，归属人数31人，归属价格92.72元/股[3][20] - 首次授予的限制性股票的第四个归属期为2025年2月10日至2026年2月6日[20] 价格与数量调整 - 2021年4月21日授予价格调整为149.67元/股，首次授予数量调整为12.9600万股，预留授予数量调整为3.2400万股[16] - 2022年5月19日授予价格调整为93.11元/股，首次授予数量调整为14.4288万股，预留授予数量调整为5.1840万股[17] - 2023年5月19日授予价格调整为92.94元/股[18] - 2024年5月20日授予价格调整为92.72元/股[19] 业绩考核 - 激励计划首次授予部分考核年度为2020 - 2023年，以2019年营业收入值151,239万元为业绩基数[6] - 2020 - 2023年度营业收入累计值均值较2019年度增长155.91%，公司层面归属比例达100%[22] - 31名激励对象2023年个人绩效考核结果均为"A"，本期个人层面归属比例为100%[22] 其他 - 2021 - 2022年进行利润分配，涉及派现和转增[16][17] - 参与激励计划的激励对象不包括公司董事、高级管理人员、持股5%以上股东[28] - 首次授予部分第四个归属期拟归属3.5136万股，预留授予部分第三个归属期拟归属1.2906万股，合计拟归属4.8042万股[30] - 总股本将由53,454.7532万股增加至53,459.5574万股，本次归属对公司股权结构和财务状况无重大影响[30]

激励计划基本情况 - 授予的限制性股票总量为9.0000万股（调整前），占2020年激励计划草案公告时公司股本总额0.0500%[5] - 首次授予7.2000万股（调整前），占激励计划草案公告时公司股本总额的0.0400%；预留1.8000万股（调整前），占0.0100%[5] - 授予价格270.40元/股（调整前），预留部分与首次授予部分一致[5] - 预留授予的激励对象总人数不超过19人[5] 归属情况 - 符合本次第二类限制性股票归属条件的激励对象为12人，拟归属数量1.2906万股，占公司总股本0.0024%，归属价格92.72元/股[4] - 2020年限制性股票激励计划预留授予部分第三个归属期，12名激励对象可归属限制性股票1.2906万股，占已获授限制性股票总量的40%[27][28][29][30][33] - 本次2020年限制性股票激励计划预留授予部分第三个归属期拟归属限制性股票1.2906万股，首次授予部分第四个归属期拟归属限制性股票3.5136万股，合计拟归属4.8042万股[36] 授予情况 - 2021年2月9日首次授予20.7360万股（调整后）限制性股票，授予价格93.11元/股，授予人数44人[17][18] - 2021年11月17日向19名激励对象授予5.1840万股（调整后）预留部分限制性股票，授予价格93.11元/股[17][18] 价格与数量调整 - 2021年4月权益分派后，限制性股票授予价格调整为149.67元/股，首次授予数量调整为12.9600万股，预留授予数量调整为3.2400万股[19] - 2022年6月权益分派后，限制性股票授予价格调整为93.11元/股，首次授予数量调整为14.4288万股，预留授予数量调整为5.1840万股[20] - 2023年5月权益分派后，限制性股票授予价格调整为92.94元/股，派发现金90,746,440.98元（含税）[21] - 2024年5月权益分派后，限制性股票授予价格调整为92.72元/股，派发现金119,574,606.14元（含税）[22] 业绩考核 - 激励计划预留授予部分考核年度为2021 - 2023年，以2019年营业收入值151,239万元为业绩基数[7] - 2019年度营业收入值为151,239万元，2020 - 2023年度营业收入累计值的均值为3,870,362,021.57元，较2019年度增长155.91%，公司层面归属比例达100%[27] - 2023年激励对象个人绩效考评价结果均为"A"，本期个人层面归属比例为100%[27] 其他 - 2025年3月28日，3名激励对象离职，0.3918万股限制性股票作废失效，预留授予部分第三个归属期可归属激励对象人数由15人调整为12人[24] - 公司总股本将由53,454.7532万股增加至53,459.5574万股[36] - 参与激励计划的激励对象不包括公司董事、高级管理人员、持股5%以上股东[34]

激励计划授予 - 2021年2月9日董事会同意授予44名激励对象7.20万股限制性股票[4] 激励计划审议 - 2020年11月28日审议相关激励计划议案[2][3] - 2021年1月8日激励计划获批[4] 激励计划调整与作废 - 2022 - 2023年多次审议通过作废未归属股票及调整计划事项[5][6][7] 激励对象变动 - 预留授予部分第三个归属期3名离职对象作废0.3918万股[8]

激励计划时间线 - 2020年11月28日，公司审议通过激励计划相关议案[11] - 2020年12月21 - 30日，公示首次授予激励对象名单[12] - 2021年1月8日，股东大会审议通过激励计划相关议案[12] - 2021年2月9日，首次授予7.20万股限制性股票给44名对象[14] - 2021年11月17日，调整授予价格和数量，授予3.24万股预留限制性股票[14] - 2022年2月11日，首次授予部分第一个归属期可归属3.0060万股[15] - 2022年11月21日，调整授予价格和数量，预留授予部分第一个归属期条件成就[16] - 2023年2月10日，首次授予部分第二个归属期可归属4.4640万股[17] - 2023年11月22日，限制性股票授予价格调整为92.94元/股[18] - 2024年10月28日，授予价格调整为92.72元/股，首次授予部分第三个归属期可归属3.4762万股[20] - 2025年3月28日，首次授予部分第四个归属期可归属3.5136万股[22] 业绩数据 - 2019年公司营业收入值为15.1239亿元，作为业绩考核基数[26] - 2020 - 2023年度公司营业收入累计值均值为38.7036202157亿元，较2019年度增长155.91%[26][32] 归属情况 - 首次授予部分第四个归属期公司和个人层面归属比例达100%，可归属3.5136万股[26] - 预留授予部分第三个归属期公司和个人层面归属比例达100%，可归属1.2906万股[32] 其他 - 公司董事会等同意作废限制性股票0.3918万股[37] - 公司将于会议召开后两个交易日内公告相关决议文件[38]