业绩数据 - 2024年度公司营业收入448,693.18万元，同比增长2.48%；2025年1 - 6月营业收入170,384.60万元，同比下降25.42%[9] - 2024年度归属母公司净利润40,182.66万元，同比下降64.20%；2025年1 - 6月归属母公司所有者净利润 - 14,739.33万元，同比下降141.59%[9] - 报告期内公司毛利率分别为52.91%、46.45%、39.49%、28.75%，呈下降趋势[10] - 2024年度营业总成本398,770.28万元，增幅26.91%；2025年1 - 6月营业总成本175,864.30万元，降幅9.24%[163] 用户数据 - 报告期内公司对前五大客户销售收入占总销售收入比例分别为78.10%、76.37%、77.05%、64.49%[20] - 下游客户群体主要为主流安卓知名品牌厂商，已建立稳固合作关系[88] 未来展望 - 未来三年聚焦芯卓产业化建设项目和科学管理方法，推广高性能模组产品[135] - 依托芯卓自建产线，研究应用领域差异，推广高端模组产品[138] 新产品和新技术研发 - 截至2025年6月30日，公司共计取得156项专利，其中国内专利154项、国际专利2项[83] - 2024年公司申请多项专利，如2024.05.22申请“一种射频开关器件”实用新型专利[129] 市场扩张和并购 - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过347,500.00万元，拟投入射频芯片制造扩产项目300,000.00万元，补充流动资金47,500.00万元[28][30] 其他新策略 - 公司采用全链条管理与精细化管理并行的管理方式，提升管理能力[140] - 公司秉持以客户需求为核心原则，推进核心技术与研发能力创新突破，完善产品布局[134]

股权结构 - 截至2025年6月30日，公司总股本为534,858,936股，有限售条件流通股占比16.21%，无限售条件流通股占比83.79%[12] - 截至2025年6月30日，无锡汇智联合投资企业（有限合伙）持股占比11.07%，FENG CHENHUI（冯晨晖）持股占比7.27%，许志翰持股占比6.41%[14] - 截至2025年6月30日，中金公司及下属子公司账户合计持股比例为0.02%[28] 融资与分红 - 2019年6月首发筹资净额82,885.74万元，2021年1月向特定对象发行A股筹资净额297,047.44万元[16] - A股首发后累计派现金额82,914.61万元，2024 - 2022年现金分红金额分别为5,452.38万元、11,957.42万元、9,074.64万元[16][17] - 最近三年累计现金分红占最近三年归属于上市公司股东的年均净利润的比例为30.64%[17] 财务数据 - 2025年6月30日资产总额为1432925.05，2024年末为1423284.20，2023年末为1095770.09，2022年末为950376.03[18] - 2025年1 - 6月营业收入为170384.60万元，2024年度为448693.18万元，2023年度为437823.66万元，2022年度为367749.31万元[20] - 2025年1 - 6月净利润为 - 14797.80万元，2024年度为40264.55万元，2023年度为111945.53万元，2022年度为107849.65万元[20] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为25712.06万元，2024年度为8028.10万元，2023年度为189412.80万元，2022年度为94224.11万元[22] - 2025年1 - 6月非经常性损益合计为401.87万元，2024年度为3827.19万元，2023年度为2729.91万元，2022年度为388.51万元[25] - 2025年6月末资产负债率（合并报表）为30.04%，2024年末为28.33%，2023年末为10.54%，2022年末为8.61%[26] - 2025年1 - 6月扣除非经常性损益前基本每股收益为 - 0.28元，2024年度为0.75元，2023年度为2.10元，2022年度为2.00元[26] - 2025年1 - 6月扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率为 - 1.51%，2024年度为3.56%，2023年度为11.17%，2022年度为12.27%[27] 业务相关 - 报告期内公司境外收入金额占比分别为80.28%、60.64%、61.95%、80.47%[66][78] - 2024年度排名前十的智能手机厂商出货量占据全球市场份额90%以上[68] - 报告期内公司对前五大客户销售收入占总销售收入比例分别为78.10%、76.37%、77.05%、64.49%[68] - 截至2025年6月30日公司共获得156项专利授权，含境外专利2项[71] - 报告期内公司前五大供应商采购金额占比分别为72.07%、74.86%、72.61%、71.55%[72] - 2024年度公司营业收入同比增长2.48%，归属于母公司的净利润同比下降64.20%；2025年1 - 6月公司营业收入同比下降25.42%，归属于母公司所有者的净利润同比下降141.59%[73] - 报告期内公司毛利率分别为52.91%、46.45%、39.49%、28.75%，呈下降趋势[75] - 报告期内公司存货账面价值占总资产的比例分别为18.10%、13.62%、17.71%、19.24%[79] 发行相关 - 公司拟向特定对象发行不超过160,482,959股A股股票[3] - 2025年1月24日、2月12日、6月30日，公司相关会议审议通过多项与本次发行相关议案[48] - 机构认为公司具备向特定对象发行A股股票的基本条件，同意保荐[47] - 公司本次发行募集资金使用符合相关规定，主要投向主业，发行对象符合规定且不超过三十五名[53] - 公司已审议通过向特定对象发行股票摊薄即期回报及填补措施和相关主体承诺的议案，相关人员出具多项承诺[54][55][56][57][58][59] 风险提示 - 股东汇智投资于2025年9月10日收到江苏证监局警示函，对公司生产经营无重大不利影响[52] - 公司固定资产和在建工程账面金额增加，6英寸及12英寸晶圆产线产能爬坡，利用率低[76] - 公司采购及销售部分业务以外币结算，人民币汇率波动有汇兑损益风险[77] - 公司核心技术泄密、人才流失会带来不利影响[80][81] - 募投项目可能出现新增产能无法消化、进度不及预期风险[83][87] 未来展望 - 公司是国内领先射频芯片企业，提供多种产品，覆盖多领域[90] - 公司正推进自有完整生态链建设，打造射频“智能质造”资源平台[90] - 公司会保持并拓展移动智能终端领域，挖掘通信基站等领域市场机会[90] - 公司成为国内少数可对标国际领先企业的射频解决方案提供商之一，保荐机构认为发行人未来发展前景良好[90][91]

股票发行进展 - 2025年5月15日收到深交所关于向特定对象发行股票审核问询函[1] - 会同中介机构落实问询函问题并回复，更新申请文件[1] - 对申请文件部分内容进行补充与修订[1] 发行不确定性 - 发行需通过深交所审核并获证监会同意注册方可实施[2] - 能否通过审核及获得注册决定和时间不确定[2] 信息披露 - 将根据事项进展及时履行信息披露义务[2] 公告时间 - 公告发布于2025年10月28日[4]

财务数据 - 2025年6月30日资产总额1432925.05万元，2024年末为1423284.20万元[7] - 2025年6月30日负债总额430380.85万元，2024年末为403203.50万元[7] - 2025年1 - 6月营业收入170384.60万元，2024年度为448693.18万元[9] - 2025年1 - 6月净利润 - 14797.80万元，2024年度为40264.55万元[9] - 2025年6月末流动比率1.75倍，2024年末为1.69倍[11] - 2025年6月末资产负债率（合并报表）30.04%，2024年末为28.33%[11] - 2025年1 - 6月应收账款周转率5.65次，2024年度为8.18次[11] - 2025年1 - 6月存货周转率0.92次，2024年度为1.35次[11] - 2025年6月末每股净资产18.74元/股，2024年末为19.08元/股[11] - 2024年度公司营业收入同比增长2.48%，归母净利润同比下降64.20%[29] - 2025年1 - 6月公司营业收入同比下降25.42%，归母净利润同比下降141.59%[29] - 报告期内公司毛利率分别为52.91%、46.45%、39.49%、28.75%[30] - 报告期各期公司境外收入占比分别为80.28%、60.64%、61.95%、80.47%[34] - 报告期内公司存货账面价值占总资产比例分别为18.10%、13.62%、17.71%、19.24%[35] 业务相关 - 公司专注射频集成电路领域，提供射频前端分立器件等产品[14] - 报告期内公司对前五大客户销售收入占总销售收入比例分别为78.10%、76.37%、77.05%、64.49%[25] - 报告期内公司前五大供应商采购金额占比分别为72.07%、74.86%、72.61%、71.55%[28] 技术与专利 - 截至2025年6月30日公司共获得156项专利授权（含境外专利2项）[27] 风险提示 - 公司固定资产和在建工程部分产线产能利用率较低[32] - 公司采购及销售部分业务外币结算，汇率波动有汇兑损益风险[33] - 公司核心技术泄密可能造成重大不利影响[37] - 公司对优秀人才需求迫切且人才有流失风险[38] - 募投项目实施后新增产能可能无法充分消化[41] - 前次募投项目部分产品技术升级或市场推广进展缓慢[44] 发行情况 - 本次发行股票每股面值1.00元/股，向特定对象发行[47] - 发行数量不超过本次发行前公司总股本的30%，不超过160482959股[47] - 发行对象不超过35名符合规定条件的投资者[48] - 发行对象认购股票自发行结束之日起6个月内不得转让[48] 涉诉与督导 - 截至上市保荐书出具日公司涉诉金额暂计271.20万元及诉讼费用[27] - 保荐机构为中国国际金融股份有限公司，保荐代表人为张林冀、曹珺[60] - 保荐机构认为公司本次发行证券具备在深交所创业板上市条件[62] - 保荐机构同意推荐公司本次发行的证券在深交所创业板上市[62]

财务数据 - 2025年1 - 6月关键管理人员及关联自然人薪酬为7302604.33元[51] - 2025年1 - 6月公司及境内控股子公司享受政府补助20968758.73元[97] - 最近三年公司营业收入分别为367749.31万元、437823.66万元和448693.18万元[113] - 2025年第一季度公司营业收入75581.53万元，同比下降36.47%[113] - 最近三年公司归母净利润分别为106935.67万元、112234.02万元和40182.66万元[113] - 2025年第一季度归母净利润 - 4662.30万元，同比下降123.57%[113] - 最近三年公司境外收入占比分别为80.28%、60.64%和61.95%[114] - 报告期各期末公司存货余额分别为171968.25万元、149266.88万元和252087.62万元[114] - 截至2024年12月末公司其他应收款账面价值为4165.69万元[114] - 截至2024年12月末其他非流动金融资产账面价值为16168.45万元[114] - 截至2025年6月30日公司财务性投资余额为6876.16万元[137] - 截至2025年6月30日归属于母公司净资产为1002432.82万元[137] - 截至2025年6月30日交易性金融资产账面价值为222.53万元[138] - 截至2025年6月30日其他应收款账面价值为4056.55万元[140] - 截至2025年6月30日一年内到期的非流动资产账面价值为1735.39万元[142] - 截至2025年6月30日其他流动资产账面价值为42399.73万元[143] - 截至2025年6月30日长期股权投资账面价值为7795.51万元[145] - 截至2025年6月30日其他权益工具投资账面价值为20232.97万元[147] - 截至2025年6月30日其他非流动金融资产账面价值为14801.39万元[149] - 截至2025年6月30日其他非流动资产账面价值为19829.66万元[152] - 报告期末公司货币资金为141084.13万元，资产负债率为28.33%[181] 股权结构 - 截至2025年6月30日汇智投资持股59209013股，占比11.07%[33][41] - 截至2025年6月30日FENG CHENHUI（冯晨晖）持股38887861股，占比7.27%[33][41] - 截至2025年6月30日许志翰持股34304010股，占比6.41%[41] - 截至2025年6月30日许志翰等合计控制发行人32.40%股份[34] - 截至2025年6月30日FENG CHENHUI（冯晨晖）持有的13494500股被质押[35] 公司运营 - 2025年1 - 6月公司向北京茶之初采购日常费用47300元[48] - 2025年1 - 6月公司向无锡晟朗销售商品2467702.59元[48] - 2025年1 - 6月公司为上海新硅聚合受托加工88495.58元[48] - 2025年4 - 6月公司为芯卓湖光提供多笔融资担保[48] - 截至2025年6月30日公司为子公司芯卓湖光担保余额为7923.72万元[49] - 截至2025年6月30日公司及其控股子公司拥有74处不动产权[54] - 2025年1 - 6月发行人新增14项境内专利、终止8项集成电路布图设计专有权[56] - 截至2025年6月30日公司在建工程情况无变更[58] - 截至2025年6月30日公司及其控股子公司房屋总租赁面积达8138.12平方米[62] - 截至2025年6月30日公司新增1家控股子公司芯卓智水和1家参股子公司福联集成[66] - 截至2025年6月30日公司与前五大客户新增多份重大销售合同[78] - 截至2025年6月30日公司与前五大供应商有多份重大采购合同[78] - 截至2025年6月30日公司及其控股子公司正在履行融资及相关担保、融资租赁合同[79] 未来展望 - 公司持续建设境内外多元化原材料采购渠道，推进国内原材料供应商替代[128] - 公司积极开拓新客户群体，加强与客户在产品定制化方面协同[132] - 公司与主要供应商建立长期稳定合作关系，储备多家合格供应商[133] - 公司持续推进自有晶圆产线建设，保障自身供应链安全[133] 诉讼纠纷 - 新期间发行人新增两起与村田制作所的侵权纠纷，截至出具日共三起诉讼未开庭审理[107] - 村田制作所起诉公司的七起案件涉及韩国三项、中国四项专利权[166] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过347500万元[19][20] - 本次发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%[16] - 本次发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[14]

股价与资金流向 - 10月20日盘中股价74.98元/股，上涨2.01%，总市值401.10亿元 [1] - 当日成交金额1.35亿元，换手率0.41% [1] - 主力资金净流入92.41万元，其中特大单净买入201.29万元（占比1.49%），大单净卖出108.89万元 [1] - 今年以来股价下跌16.32%，近5个交易日下跌6.87%，近20日下跌6.27%，但近60日上涨3.14% [1] 公司基本面与财务表现 - 2025年1-6月营业收入17.04亿元，同比减少25.42% [2] - 2025年1-6月归母净利润为-1.47亿元，同比减少141.59% [2] - 公司主营业务为射频集成电路的研发、生产与销售，商品销售收入占总营收99.08% [1] - A股上市后累计派现8.84亿元，近三年累计派现2.65亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为7.94万户，较上期减少2.08% [2] - 截至9月30日人均流通股5644股，较上期增加2.12% [2] - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股911.02万股，较上期减少27.84万股 [3] - 易方达创业板ETF为第七大流通股东，持股854.86万股，较上期减少10.77万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF为第十大流通股东，持股663.18万股，较上期增加56.10万股 [3] 行业与业务定位 - 公司所属申万行业为电子-半导体-模拟芯片设计 [1] - 公司涉及概念板块包括WIFI概念、北斗导航、卫星导航、小米概念、超宽带（UWB）等 [1] - 公司成立于2012年8月10日，于2019年6月18日上市 [1]

股价与资金流向 - 10月17日盘中股价下跌2.12%至74.68元/股，成交额1.71亿元，换手率0.51%，总市值399.50亿元 [1] - 当日主力资金净流出1230.59万元，特大单净买入245.52万元，大单净卖出1476.10万元 [1] - 公司今年以来股价下跌16.65%，近5个交易日下跌6.61%，近20日下跌6.57%，但近60日上涨2.19% [1] 公司基本概况 - 公司位于江苏省无锡市，成立于2012年8月10日，于2019年6月18日上市，主营业务为射频集成电路的研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成为：商品销售收入占比99.08%，其他(补充)占比0.49%，IP授权及服务占比0.37%，权利金占比0.06% [1] - 公司所属申万行业为电子-半导体-模拟芯片设计，概念板块包括北斗导航、卫星导航、WIFI概念、超宽带（UWB）和物联网等 [1] 股东与股本结构 - 截至9月30日，公司股东户数为7.94万户，较上期减少2.08%，人均流通股为5644股，较上期增加2.12% [2] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股911.02万股，较上期减少27.84万股 [3] - 易方达创业板ETF为第七大流通股东，持股854.86万股，较上期减少10.77万股；华泰柏瑞沪深300ETF为第十大流通股东，持股663.18万股，较上期增加56.10万股 [3] 财务表现 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入17.04亿元，同比减少25.42% [2] - 2025年上半年归母净利润为-1.47亿元，同比减少141.59% [2] 分红记录 - A股上市后累计派现8.84亿元，近三年累计派现2.65亿元 [3]

宏观经济规模与结构 - 2024年江苏地区生产总值达13.7万亿元，增量为全国第一[2] - 全省制造业增加值4.66万亿元，约占全国制造业的14%[2] - 2024年工业战略性新兴产业占规上工业比重为41.8%，高新技术产业产值占规上工业比重首次突破50%达50.7%，并在2025年上半年进一步升至51.8%[2] 产业集群与区域协同 - 已累计培育14个国家先进制造业集群，总数全国第一，并实现全省13个设区市全覆盖[3] - 苏南与苏北人均地区生产总值比值已缩小到1.86，居民人均可支配收入比值缩小到1.80，区域发展均衡[3] - 以光伏产业为例，盐城、常州、宿迁、淮安四市构建了完整度超90%的产业链[3] 产业门类与供应链 - 制造业覆盖31个大类、191个中类、500多个小类，是全国制造业门类最齐全的省份之一[4] - 着力构建"1650"产业体系，即发展16个先进制造业集群和50条产业链[4] - 蜂巢能源案例显示，其方圆9公里内可采购绝大部分上游材料，极大降低运输成本并增强供应链稳定性[4] 传统产业转型升级 - 自2022年起在全国率先实施制造业智能化改造和数字化转型三年行动，累计实施数字化转型项目5.6万余个[5] - 重点企业关键工序数控化率达70.1%，经营管理数字化普及率达89.1%，两化融合发展水平连续十年居全国第一[5] - 近三年来累计实施单个项目投入超500万元的老旧设备更新改造重点项目超过2000个[6] 新兴及未来产业布局 - 未来产业核心企业总数超3100家，营收规模超7500亿元，综合实力位居全国第一方阵[2] - 在集成电路、生物医药、新能源、物联网等多个新兴产业全国领跑，并加速布局商业航天、人工智能、量子科技等前沿领域[2] - 以无锡集成电路产业为例，2024年底产业链企业超600家，产值达2512亿元，构建了从设计、制造、封测到材料设备的全链产业集群[8] 民营企业与创新生态 - 民营企业是培育新质生产力的关键力量，许多企业在细分赛道做到行业头部并积累大量核心技术[7] - 政府通过出台《关于进一步完善政策环境加大力度支持民间投资发展的实施意见》等政策营造发展环境[7] - 典型案例包括泛亚微透的CMD产品历时7年做到8000万元年营收规模，并被越来越多主机厂和车灯厂采纳[7] 科技创新与研发投入 - 企业坚持长期研发投入，例如吉贝尔砍掉所有仿制药研发，全力转向新药研发，抗抑郁新药即将完成III期临床试验[10] - 诚迈科技近二十年坚守基础软件，以软硬件结合破解国产信创电脑应用痛点[10] - 当前正锚定"打造具有全球影响力的产业科技创新中心"，发力"从0到1"的原始创新[10] 市场拓展与出海战略 - 企业积极开拓海外市场，例如森萱医药2025年上半年实现出口收入超8000万元，同比增长13.3%[11] - 部分企业从商品出海迈向产能出海，例如澳弘电子在泰国投建的生产基地正式封顶，沪光股份在欧洲设工程中心、建德国子公司、落地罗马尼亚工厂[11] - 外向型企业也积极挖掘内需潜力，例如天工国际以高端精密刀具为突破口加快布局国内数百亿元市场[11] 金融支持与资本市场 - 作为全国上市公司数量第三、北交所与科创板公司数量第一的省份，已形成多层次资本市场服务体系[12] - 2024年6月总规模500亿元的江苏省战略性新兴产业母基金启动运行，截至2025年8月已组建三批共41只产业专项基金，总规模1069亿元，覆盖全省13个设区市[12] - 该基金集群已投资93个项目，其中英诺赛科、正力新能成功上市[12]

股价与交易表现 - 截至2025年9月30日收盘，公司股价报收于83.12元，当日上涨2.64% [1] - 当日换手率为3.32%，成交量为14.88万手，成交金额达12.38亿元 [1] - 当日主力资金净流入5505.16万元，占总成交额的4.45% [3][4] - 当日游资资金净流出8277.47万元，占总成交额的6.69%，散户资金净流入2772.31万元，占总成交额的2.24% [4] 滤波器产品与技术能力 - 全球射频前端市场集中度高，滤波器市场主要份额被国外领先厂商占据 [3] - 公司是国内率先实现高端SAW滤波器量产的企业，其6英寸滤波器产线已完成产品品类全面布局 [3] - 公司具备双工器、四工器、六工器及单芯片多频段滤波器等分立器件的规模量产能力 [3] - 集成自产滤波器的DiFEM、L-DiFEM、GPS、WIFI模组等产品已成功导入多家品牌客户并持续放量 [3] - 对滤波器工艺要求高的L-PAMiD产品已从部分客户小批量出货进入量产交付阶段 [3] 行业趋势与公司战略 - 在新技术迭代与地缘政治双重驱动下，国产射频前端企业正推进技术突破与供应链自主化 [3] - 部分国际头部企业在中国市场的竞争优势有所下降 [3] - 未来公司将在芯卓资源平台支撑下，持续提升滤波器等相关产品的高端化、定制化、差异化能力 [3] - 公司计划以更灵活迅速的方式和更优异的性能表现响应客户需求 [3]

股价与资金流向 - 9月30日盘中股价82.61元/股，上涨2.01%，总市值441.92亿元，成交金额1.61亿元，换手率0.44% [1] - 当日主力资金净流入493.97万元，其中特大单净卖出128.67万元，大单净买入622.65万元 [1] - 公司股价今年以来下跌7.80%，但近60日表现强劲，上涨15.86% [1] 公司基本面与财务表现 - 公司主营业务为射频集成电路的研发、开发、生产与销售，商品销售收入占总营收比重达99.08% [1] - 2025年上半年营业收入17.04亿元，同比减少25.42%，归母净利润为-1.47亿元，同比大幅下降141.59% [2] - A股上市后累计派现8.84亿元，近三年累计派现2.65亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月19日，公司股东户数为8.11万户，较上期增加2.77%，人均流通股为5527股，较上期减少2.70% [2] - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股911.02万股，较上期减少27.84万股 [3] - 易方达创业板ETF为第七大流通股东，持股854.86万股，较上期减少10.77万股，华泰柏瑞沪深300ETF为第十大流通股东，持股663.18万股，较上期增加56.10万股 [3] 行业与业务分类 - 公司所属申万行业为电子-半导体-模拟芯片设计 [1] - 公司涉及的概念板块包括北斗导航、卫星导航、WIFI概念、超宽带（UWB）和中盘等 [1]