首次授予部分第三个归属期归属名单的核查意见 江苏卓胜微电子股份有限公司（以下简称"公司"）监事会依据《中华人民共 和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）和《江苏卓 胜微电子股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定，对公司 2020 年限制性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）首次授予部分第三个 归属期归属名单进行审核，发表核查意见如下： 除 7 名激励对象因离职丧失激励对象资格，不符合归属条件，公司 2020 年 限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期 31 名激励对象符合《公司法》 《证券法》等法律、法规和规范性文件以及《公司章程》规定的任职资格，符合 《管理办法》等法律、法规和规范性文件规定的激励对象条件，符合本次激励计 划规定的激励对象范围，其作为公司本次限制性股票激励计划激励对象的主体资 格合法、有效，激励对象获授限制性股票的归属条件已成就。 特此公告。 监事会同意本次符合条件的 31 名激励对象办理归属，对应限制性股票的归 属数量为 3.4762 万股。上述事项符合相关 ...

证券代码：300782 证券简称：卓胜微 公告编号：2024-060 江苏卓胜微电子股份有限公司 第三届监事会第八次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 江苏卓胜微电子股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第八次会议 通知于 2024 年 10 月 23 日通过电子邮件形式发出，于 2024 年 10 月 28 日在公司 会议室以现场结合通讯的方式召开。会议由监事会主席陈碧女士召集并主持，本次 会议应参会监事 3 人，实际参会监事 3 人。本次会议的召集、召开符合《中华人民共 和国公司法》和《江苏卓胜微电子股份有限公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 与会监事对本次会议审议的议案进行讨论，并以表决票表决的方式进行了审 议表决： （一）审议通过《关于 2024 年第三季度报告的议案》 经审核，监事会认为：公司《2024 年第三季度报告》的编制符合法律、行政 法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司 2024 年第三 季度经营的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 ...

公司简称：卓胜微 证券代码：300782 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 关于 江苏卓胜微电子股份有限公司 2020 年限制性股票激励计划 首次授予部分第三个归属期归属条件成就 之 独立财务顾问报告 2024 年 10 月 1 | 二、声明 4 | | | --- | --- | | 三、基本假设 5 | | | 四、本次限制性股票激励计划已履行的审批程序 6 | | | 五、独立财务顾问意见 8 | | | （一）本激励计划首次授予部分第三个归属期符合归属条件的说明 | 8 | | （二）本激励计划首次授予部分第三个归属期归属的具体情况 | 9 | | （三）结论性意见 | 10 | | 六、备查文件及咨询方式 11 | | | （一）备查文件 | 11 | | （二）咨询方式 | 11 | 本独立财务顾问对本报告特作如下声明： （一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由公司提供，本计划所涉 及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告所依据的 所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、虚假或误 导性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。本独立 ...

证券代码：300782 证券简称：卓胜微 公告编号：2024-059 江苏卓胜微电子股份有限公司 第三届董事会第八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 江苏卓胜微电子股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第八次会议 于 2024 年 10 月 28 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。会议通知于 2024 年 10 月 23 日通过电子邮件方式送达全体董事。会议应参会董事 7 人，实际参会 董事 7 人。本次会议由董事长许志翰先生召集并主持，公司监事和高级管理人员列 席了会议。本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》和《江苏卓胜微电子股 份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 与会董事对本次会议审议的议案进行讨论，并以表决票表决的方式进行了审 议表决： （一）审议通过《关于 2024 年第三季度报告的议案》 董事会认为：根据相关法律、法规及《公司章程》的规定，公司《2024 年第 三季度报告》真实、公允地反映了公司 2024 年第三季度的 ...

报告公司投资评级 - 公司评级为"买入/上调" [1] 报告的核心观点 - 射频前端周期性变化趋势减弱,射频模组销售带来新增量 [1] - 公司重视产品技术迭代,持续加大研发投入,确保公司在激烈的市场竞争中处于领先地位 [1] - 公司依托自建产线,在特色工艺、材料、技术、差异化等方面持续拓展,资源平台优势显著,高端市场持续发力 [1] 公司财务数据总结 营收和利润预测 - 预计公司2024-2026年实现营收50.73、62.34、70.19亿元,实现归母净利润9.32、11.87、14.46亿元 [2] - 公司营业收入增长率分别为15.87%、22.88%、12.60%,净利润增长率分别为-16.99%、27.39%、21.83% [2] 财务指标 - 公司毛利率分别为40.05%、42.22%、42.78% [3] - 销售净利率分别为18.37%、19.04%、20.60% [3] - ROE分别为8.63%、9.90%、10.77%,ROA分别为7.62%、8.68%、9.46% [3] - 公司PE分别为60.57x、47.55x、39.03x [2]

江苏卓胜微电子股份有限公司 关于公司股票交易异常波动的公告 证券代码：300782 证券简称：卓胜微 公告编号：2024-058 本公司董事会确认，本公司目前没有任何根据《深圳证券交易所创业板股票 上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、 意向、协议等；董事会也未获悉本公司有根据《深圳证券交易所创业板股票上市 规则》等有关规定应予以披露而未披露的、对本公司股票及其衍生品种交易价格 产生较大影响的信息；公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股票交易异常波动的情况介绍 江苏卓胜微电子股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）（证券代码： 300782；证券简称：卓胜微），股票交易价格于 2024 年 9 月 30 日、10 月 8 日、 10 月 9 日连续三个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过 30%，根据深圳证券交易 所相关规定，属于股票交易异常波动的情况。 二、公司关注、核实情况说明 针对公司股票异常波动，公司董事会通过自查及电子邮件函询的方式对实际 控制人就有关事项进 ...

证券代码：300782 证券简称：卓胜微 公告编号：2024-057 | | 是否为 | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 控股股 东或第 | 本次质押 | 占其所 | 占公司 | 是 否 | 是 否 为 补 | | 质押 | | 质押 | | 股东名称 | 一大股 | 数量 | 持股份 | 总股本 | 为 限 | 充 质 | 质押起始日 | 到期 | 质权人 | 用途 | | | 东及其 | （股） | 比例 | 比例 | 售股 | 押 | | 日 | | | | | 一致行 | | | | | | | | | | | | 动人 | | | | | | | | | | | | | 230,000 | 0.57% | 0.04% | 否 | 是 | 2024/8/23 | 质押 解除 | 中信证 券股份 有限公 | 补充 质押 | | | | | | | | | | 之日 | 司 | | | FENG CHENHUI | 是 | 630,000 | 1.56% | ...

报告评级和核心观点 报告评级 - 维持"增持"评级,下调目标价至75.9元 [6][8] 报告核心观点 - 短期手机需求平淡,2024H1业绩低于预期 [8] - 公司聚焦高端模组产品的研发设计及工艺能力,推进自有完整生态链建设 [8] - 射频模组产品快速增长和AI手机创新为公司带来催化剂 [8] 财务数据总结 财务摘要 - 2024年营业收入预计为48.84亿元,同比增长11.5% [9] - 2024年归母净利润预计为7.4亿元,同比下降34.1% [9] - 2024年每股收益预计为1.38元 [9] 盈利能力 - 2024年毛利率预计为41.6%,较2023年下降4.8个百分点 [9][10] - 2024年EBIT利润率预计为15.7%,较2023年下降9.5个百分点 [10] - 2024年净利率预计为15.3%,较2023年下降10.3个百分点 [10] 财务指标 - 2024年ROE预计为7.0%,较2023年下降4.4个百分点 [10] - 2024年资产负债率预计为10.4%,较2023年下降0.1个百分点 [10] - 2024年资本支出/收入比例预计为19.5%,较2023年下降26.4个百分点 [10] 行业及公司发展 行业发展 - 国际知名公司Skyworks、Qorvo等进入射频前端芯片行业,导致市场价格下降和行业利润缩减 [8] 公司发展 - 公司依托自建产线,在特色工艺、材料、技术、差异化等方面持续拓展 [8] - 公司自产的L-PAMiD、L-PAMiF、LFEM等射频模组产品在客户端逐步放量提升 [8] - 公司自产的射频开关已实现量产出货,后续将逐步扩展到其他类型产品 [8]

报告投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [5] 报告核心观点 - 公司上半年实现营业收入22.85亿元,同比增长37.20%;归母净利润3.54亿元,同比下降3.32% [2] - 公司射频模组产品进入收获期,实现营业收入9.66亿元,同比增长81.41%,占比达到42.29% [7] - 公司毛利率和净利率有所下滑,主要受行业竞争加剧及费用投入增加影响 [7] - 公司6英寸滤波器产线已实现全面布局,12英寸IPD平台正式进入规模量产,正在建设高端先进模组技术能力 [7] 财务数据和盈利预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为50.76/60.22/70.53亿元,同比增长15.95%/18.63%/17.12% [8] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.19/11.31/14.47亿元,同比增长-26.98%/38.03%/27.92% [8] - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.53/2.12/2.71元/股,对应PE分别为41x/30x/23x [8]

报告公司投资评级 - 报告给出公司股票投资评级为"买入|维持" [1] 报告的核心观点 模组占比持续提升，芯卓产线积极推进 - 公司滤波器模组产品进入收获期,射频模组销售占比攀升至42.29%,创下历史最高比例,未来仍有持续增长空间 [4] - 公司坚定以特色工艺的迭代来提升竞争力,以资源平台建设重新定义业务结构,以多维度发展推进客户战略,为未来营收增长创造新动力 [4] 6英寸产线滤波器进展顺利，助力L-PAMiD加速客户导入 - 公司对6英寸滤波器晶圆生产线自产MAX-SAW的L-PAMiD产品性能、工艺和技术不断优化和迭代,目前已达到行业主流水平,部分品牌客户已验证通过 [5] - 公司将利用资源平台快速迭代的优势,配合L-PAMiD产品的持续优化,以更加灵活和迅速的方式响应客户需求,加速产品的市场化进程 [5] 12英寸新产品工艺通线，客户产品逐步导入 - 公司12英寸IPD平台已正式进入规模量产阶段,L-PAMiF、LFEM等相关模组产品中采用自产IPD滤波器的比例已达到较高水平 [5] - 公司12英寸射频开关和低噪声放大器的第一代工艺生产线已实现工艺通线,并于2024年第二季度进入量产阶段,产能开始持续爬坡 [5] - 该类产品于报告期内在客户端逐步放量提升,已经覆盖多家品牌客户以及绝大部分ODM客户 [5] 研发积极投入，新产品未来可期 - 公司研发投入49,297.01万元,较上年同期增长94.22%,研发支出占营业收入比重为21.58%,高于去年同期6.34% [6] - 加大研发投入是公司确保在激烈市场竞争中处于领先地位的战略选择 [6] 财务数据总结 - 预计公司2024/2025/2026年分别实现收入51/64/83亿元,实现归母净利润7.8/10/13.5亿元 [7] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为43倍、33倍、25倍 [7]