业绩总结 - 公司2023年业绩保持高速增长，国内收入为26.1亿元，海外收入为13.2亿元，试剂端收入为28.6亿元，仪器端收入为10.6亿元[1] - 公司海外试剂收入同比增长54.6%，海外综合毛利率同比增长9.9pp，毛利率为73.2%[1] - 公司预测2024-2026年营业收入分别为50/67/89亿元，归母净利润分别为20/27/36亿元，对应PE为26、20、14倍，维持“买入”评级[3] - 公司的EBITDA、NOPLAT和EPS均呈现逐年增长的态势，显示出良好的盈利能力[6] - 公司的ROE、ROA和ROIC等财务指标表现优异，显示出较高的盈利和资产利用效率[6] - 公司的估值倍数（P/E、P/S、P/B等）逐年下降，显示出投资价值逐渐凸显[6] - 公司的现金流量表显示经营性现金净流量稳步增长，投资和筹资性现金净流量也呈现积极态势[6] 新产品和新技术研发 - 新产业（300832）2023年年报显示，公司营业额和净利润呈现稳步增长趋势[6] 市场扩张和并购 - 新产业（300832）2023年年报点评[11] - 上海销售团队包括总经理助理、销售总监、高级销售经理和销售经理等职位[11] - 北京销售团队包括高级销售经理、销售经理和销售总监等职位[11] - 广深销售团队包括销售经理、广深销售负责人和广深销售联席负责人等职位[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营收39.30亿元，归母净利润16.54亿元，扣非净利润15.47亿元，业绩符合预期[1] - 预测2026年营业总收入将达到7,723百万美元，净利润将达到3,573百万美元[1] - 毛利率、EBIT率、净利润率、ROE、ROA、ROIC等指标呈现逐年增长趋势[1] 用户数据 - 海外市场销售仪器3564台，中大型机占比提升至56.73%，持续突破中大型终端[1] 未来展望 - 维持2024年EPS预测为2.69元，目标价80.70元，维持增持评级[1] 新产品和新技术研发 - 公司主要从事研发、生产及销售全自动化学发光免疫分析仪器及配套试剂，是国内领先者[2] 市场扩张和并购 - 公司的股票绝对涨幅和相对涨幅均呈现稳定增长趋势[1]

| 序 号 | 产品名称 | 上市编号 | 获批时间 | | 监管类别 | 预期用途 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | MAGLUMI X3 Fully-auto | | | | | | | | chemiluminescence | | | | | 该全自动化学发光免疫 | | | immunoassay analyzer | K232587 | 2024 年 | 4 月 | ClassⅠ | 分析仪预期用于对临床 | | | | | 11 日 | | | | | | 全自动化学发光免疫分析仪 | | | | | 样本进行体外评估。 | | | MAGLUMI X3 | | | | | | | 2 | MAGLUMI 25-OH Vitamin D | | 2024 年 | 4 月 | | 该试剂盒用于体外定量 测定人血清和血浆中 | | | | | | | | 25- 羟 基 维 生 素 D | | | 25-羟基维生素 D 测定试剂盒 | K232587 | | | ClassⅡ | （25-OH VD）的含量， | | | | | ...

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入39.30亿元，归母净利润16.54亿元，扣非净利润15.47亿元，经营性现金流14.18亿元，2023Q4实现营业收入10.22亿元[1] - 公司国内主营业务收入26.01亿元，其中仪器营收同比增长33.53%，试剂营收同比增长23.73%；海外业务实现营业收入13.19亿元，仪器收入同比增长16.91%，试剂收入同比增长54.56%[2] - 公司2023年全年毛利率为72.96%，国内/国外分别为76.59%/65.80%，试剂/仪器分别为89.28%/29.70%；公司研发投入3.66亿元，占营收比例为9.31%[3] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到7432.64百万元，较2023年增长约89.2%[8] - 预计2026年净利润将达到3063.18百万元，较2023年增长约85.2%[8] - 公司2026年预计每股收益将达到3.90元，较2023年增长约85.7%[8] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[12] - 推荐等级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性等级在-5%至10%之间，回避等级为相对基准指数跌幅5%以上[12] - 不同市场有不同的基准指数，如沪深300指数、三板成指或三板做市指数、北证50指数、摩根士丹利中国指数等[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营收39.30亿元，同比增速为29%[1] - 公司2023年归母净利润为16.54亿元，同比增长25%[1] - 公司2023年归母净利润为1,654万元，同比增长24.5%[7] 用户数据 - 公司2023年海外市场销售全自动化学发光仪器3,564台，中大型发光仪器销量占比提升至56.73%[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为20.88/26.60/33.51亿元，增速分别为26%/27%/26%[4] - 公司营业收入预计2024年将达到4.93亿元，同比增长25.5%[7] - 公司2026年预计营业收入将达到7787百万元，较2022年增长约155.5%[8] - 公司2026年预计净利率为43.0%，较2022年提高了2.6个百分点[8] - 公司2026年预计每股净资产为18.87元，较2022年增长了132.1%[8] 新产品和新技术研发 - 公司2023年毛利率为73.0%，2024年预计将略有下降至72.6%[7] - 公司2023年净利率为42.1%，2024年预计将略有增加至42.3%[7] 市场扩张和并购 - 公司海外业绩实现快速增长，海外试剂业务收入同比增长55%[2] 其他新策略 - 华金证券股份有限公司办公地址分别位于上海、北京和深圳[14] - 公司电话为021-20655588，网址为www.huajinsc.cn[14]

业绩总结 - 公司2023年度实现营业收入39.30亿元，同比增长28.97%[1] - 公司2023年度综合毛利率为73.15%，同比增长2.65个百分点[1] - 公司国内收入达26.01亿元，同比增长25.53%；国内主营业务毛利率为76.91%[1] - 公司海外收入达13.19亿元，同比增长36.16%；海外主营业务毛利率为65.73%[1] - 公司预计2024-2026年营业收入分别同比增长27.1%、25.2%、24.9%；归母净利润分别同比增长26.0%、25.3%、24.0%[6] - 公司ROIC分别为71.63%、72.12%、81.91%、103.12%、101.20%[8] - 2026年公司预计营业收入将达到7811.7百万元，较2022年增长156.3%[9] - 2026年公司预计净利润将达到3238.0百万元，较2022年增长143.9%[9] - 2026年公司预计ROE将达到26.4%，较2022年增长27.9%[9] - 2026年公司预计PE(X)为16.1，PB(X)为4.3，P/S为6.7[9] - 2026年公司预计CAGR为25.1%，PEG为0.6[9] 评级展望 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[10] - 中性评级表示未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%至5%[10] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[10]

公司基本信息 - 公司股票代码为300832[27] - 公司中文名称为深圳市新产业生物医学工程股份有限公司[27] - 公司股票简称为新产业[27] - 公司的外文名称为Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co., Ltd.[27] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入达到392.97亿元，同比增长28.97%[29] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为165.37亿元，同比增长24.53%[29] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为141.83亿元，同比增长47.37%[29] - 公司2023年末资产总额达到822.25亿元，同比增长17.22%[29] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为754.44亿元，同比增长17.89%[29] - 公司2023年基本每股收益为2.1054元，同比增长24.53%[29] - 公司2023年稀释每股收益为2.1043元，同比增长24.61%[29] - 公司2023年加权平均净资产收益率为23.72%，较上年增加1.83个百分点[29] 体外诊断市场 - 全球体外诊断市场规模预计达1,065亿美元，2023-2028年年均复合增长率为3.8%[34] - 2023年中国体外诊断市场规模约为998.13亿元，国内免疫诊断市场占比最高[34] - 2023年国内生化诊断市场为111.49亿元，同比增长为5%[34] - 进口品牌厂家依然占据了国内免疫诊断市场主体份额，但国产替代将加速[35] - 中国市场体外诊断产品发展趋势朝两极化发展，包括一体化的免疫生化流水线和即时检验(POCT)[35] 公司产品和技术 - 公司专注于体外诊断领域产品的研发、生产销售及客户服务，已建立纳米磁性微球研发、试剂关键原料研发、全自动诊断仪器研发及诊断试剂研发四大技术平台[38] - 公司产品销售至海外152个国家和地区，已建立10家海外子公司，实施区域化管理模式，深耕海外本地化经营[36] - 公司在国内市场已获注册的化学发光试剂172项，配套试剂涵盖肿瘤标志物、甲状腺、传染病、性腺、心肌标志物等检测项目[38] - 公司通过ISO 9001、ISO 13485和MDSAP体系认证，是国内首家获得欧盟IVDR CE认证和美国FDA准入的化学发光厂家[40] 公司经营情况 - 公司国内市场销售策略延续，通过推广MAGLUMI X8、MAGLUMI X6等产品，拓展大型医疗终端客户数量，国内业务收入同比增长25.53%[42] - 公司海外市场通过学术推广和区域化管理模式，全球影响力不断提升，海外业务收入同比增长36.16%[42] - 公司参与集采活动，中标产品包括β人绒毛膜促性腺激素、总人绒毛膜促性腺激素、性激素六项、传染病八项等，价格较基准价降幅在50%以上[43][44] 公司股权激励计划 - 公司2020年限制性股票激励计划授予的限制性股票总量减为607.8万股[169] - 公司2020年限制性股票激励计划第一个解锁期对应股份484,500股解除限售[170] - 公司2020年限制性股票激励计划授予的人员中15名激励对象离职，已不具备激励对象资格，其已获授但尚未归属的第二类限制性股票不得归属，并作废失效[171]

业绩总结 - 公司23年年报显示，营业收入为39.3亿元，同比增长28.97%[1] - 公司23年Q4实现营业收入10.22亿元，同比增长36.16%[1] - 预计24-26年公司归母净利润分别为21.70亿元、28.54亿元和37.81亿元[1] - 2026年预计公司的营业收入将增长至7898亿元[2] 用户数据 - 公司中大型仪器及客户数量持续增加，国内外累计销售/装机达2,653台，海外销售全自动化学发光仪器3,564台[1] 未来展望 - 预计24-26年公司归母净利润分别为21.70亿元、28.54亿元和37.81亿元，对应EPS为2.76元/股、3.63元/股、4.82元/股[1] - 2026年预计公司的营业收入将增长至7898亿元，净利润将达到3781亿元[2] 新产品和新技术研发 - 公司23年研发费率为9.31%[1] 市场扩张和并购 - 公司的毛利率预计将从2022年的70.3%增长至2026年的78.6%[2] 其他新策略 - ROE预计将从2022年的20.8%增长至2026年的24.5%[2]

业绩总结 - 公司2023年全年实现收入39.30亿，归母净利16.54亿，扣非归母净利15.47亿，业绩符合预期[1] - 公司2026年预计营业收入将达到7709百万元，较2022年增长25.09%[5] - 公司2026年预计净利润为3267百万元，较2022年增长了145.45%[5] - 公司的ROE在2022年至2026年间稳步增长，从20.75%增长至24.90%[5] - 公司2026年的市净率预计为4.0，较2022年下降了近10个百分点[5] 用户数据 - 公司海外市场收入13.19亿，海外仪器类收入同比增长16.91%，海外试剂收入同比增长54.56%[1] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为49.24/61.62/77.09亿元，归母净利润分别为20.85/26.11/32.67亿元，同比增速分别为26.09%/25.20%/25.13%[3] 新产品和新技术研发 - 无关要点 市场扩张和并购 - 无关要点 其他新策略 - 报告中提到，投资者应当考虑到国联证券可能存在利益冲突，不应将报告视为唯一参考依据[13] - 报告中强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[14]