业绩数据 - 2023年营业总收入21.39亿元，连续3年集成灶行业营收第一[7] - 2023年净利润2.47亿元，净利率11.56%[7] - 可转债募集资金总额5.29亿元，净额5.19亿元[7] - 截至2023年底，可转债募资累计投入募投项目2.22亿元[7] 用户数据 - 专卖店超过2100家[4] 新产品 - 2023年旗舰版产品X5 Pro火力从5.0kW升级到5.2kW[6] - 火星人X5 Pro吸油烟实现49.5dB超级静音[6] - 集成洗碗机D75果蔬净洗去农残率达98.8%[6] 未来展望 - 2024年持续深耕渠道，优化立体营销体系[2] - 2024年以集成灶为核心，打造集成洗碗机第二增长曲线[12] - 2024年坚持“用户至上”为核心理念[12] - 2024年继续深耕全渠道发展战略[12] 其他策略 - 2023年股权激励计划拟授限制性股票450.00万股[8][9]

公司基本信息 - 公司注册资本为40,876.95万元人民币[10] - 证券代码为300894[7] - 公司法定代表人和实际控制人为黄卫斌[10] - 公司注册地址和主要办公地址为浙江省海宁市尖山新区新城路366号[10] 证券发行与上市 - 本次证券发行类型为首次公开发行股票并在创业板上市[10] - 本次证券发行时间为2020年12月31日[10] - 本次证券上市时间为2020年12月31日[10] - 本次证券上市地点为深圳证券交易所[10] 其他信息 - 持续督导期自2020年12月31日至2023年12月31日[3] - 保荐机构为中信建投证券股份有限公司[3]

2023年度持续督导跟踪报告 | 保荐机构名称：中信建投证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：火星人 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：周伟 | 联系电话：021-68801581 | | 保荐代表人姓名：赵小敏 | 联系电话：021-68801584 | | 保荐代表人姓名：楼黎航 | 联系电话：021-68801581 | | 保荐代表人姓名：陈杰 | 联系电话：021-68801581 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1、公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2、督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不限于防止关联 | 是 | | 方占用公司资源的制度、募集资金管理制度、内控制度、内部审 | | | 计制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3、募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 2次 | | （2）公 ...

业绩总结 - 火星人公司2023年收入为21.4亿元，同比下降6.0%[1] - 公司2023年毛利率为47.6%，同比增加2.6个百分点[1] - 公司2023年分红比例提升至99.3%，每股分红0.6元[1] - 公司2024Q1收入为3.5亿元，同比下降15.4%[1] - 公司2024年PE为21.12倍，给予公司2024年22倍PE，对应每股合理价值为16.08元[2] 未来展望 - 火星人公司2026年预计经营活动现金流将达到539百万元，较2022年增长约108.1%[3] - 火星人公司2026年预计净利润为368百万元，较2022年增长约18.6%[3] - 火星人公司2026年预计ROE为11.5%，较2022年下降约7.6%[3] 公司信息 - 广发证券研究小组成员包括首席分析师曾婵、资深分析师袁雨辰[4] - 广发证券总部位于广州市天河区马场路26号广发证券大厦47楼[7] - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[8] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[9]

业绩总结 - 公司24Q1实现营业收入3.5亿元，同比-15.44%[1] - 归母净利润3688万元，同比-24.52%[1] - 扣非归母净利润3380万元，同比-18.07%[1] - Q1收入承压，后续存量释放+新兴渠道有望带来增量，集成灶存量换新市场规模超过1700+亿元[1] - 公司整体毛利率同比下降至45.6%[1] - 最终24Q1归母净利率为10.6%，同比下降1.3%[1] - 预计公司24-26年归母净利润分别为3.0/3.2/3.5亿元，对应PE为21x/19x/18x[1] 财务展望 - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到2,691.62百万元，较2022年增长118.1%[2] - 营业收入预计在2025年和2026年将分别增长7.10%和7.80%[2] - 财务费用在2026年预计将降至9.95百万元，较2022年下降51.7%[2] - 净利率在2023年和2024年分别为11.56%和13.86%[2] 风险提示 - 风险提示包括原材料价格上涨、房地产市场波动、竞争加剧、集成灶等品类需求不及预期[1] 投资评级 - 天风证券可能会根据不同假设和标准，采用不同的分析方法，对市场评论和交易观点提出不一致的意见和建议[7] - 天风证券可能持有本报告中提及公司发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供各种金融服务，投资者应考虑潜在利益冲突[8] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出，行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入21.39亿元，同比-6.03%[1] - 公司24Q1营业收入为3.48亿元，同比-15.44%[1] - 公司2023年至2026年的净利润分别为24.6亿元、27.9亿元、30.9亿元和34.2亿元，呈现逐年增长的态势[5] - ROE在2023年至2026年分别为15.0%、16.6%、17.6%和18.6%，显示公司盈利能力逐年提升[5] 新产品和新技术研发 - 公司24年4月宣布启动“以旧换新亿元补贴专项行动”，消费者可享受500-2000元减免[3] - 公司推出换新补贴，挖掘旧厨改造存量市场，有望受益待行业格局出清后[2] 未来展望 - 火星人2023年报显示，营业总收入在2023年至2026年呈现逐年增长趋势，分别为213.9亿元、219.2亿元、233.9亿元和251.3亿元[5] - 公司下调24/25年EPS预测至0.68/0.75元，新增26年预测为0.84元，对应PE分别为23/20/18倍[3] 市场扩张和并购 - 公司24年4月宣布启动“以旧换新亿元补贴专项行动”，消费者可享受500-2000元减免[3]

财务数据 - 公司2024Q1营业收入为3.48亿元，同比下降15.44%[1] - 公司2024Q1归母净利润为0.37亿元，同比下降24.52%[1] - 公司2024Q1毛利率同比下降至45.65%[1] - 公司2024Q1净利率同比下降至11.21%[1] - 公司2024Q1现金流净额为-0.48亿元，同比下降221.71%[1] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润分别为2.82/3.11/3.3亿元，同比增长13.9%/10.3%/6.1%[1] - 公司2024E营业收入预计为2.268亿元，同比增长6.0%[1] - 公司2024E归母净利润预计为2.82亿元，同比增长13.9%[1] - 公司2024E EPS最新摊薄预计为0.69元/股[1] - 公司2024E净资产收益率预计为16.7%[1] 未来展望 - 2024年预计营业收入将增长6.0%[2] - 2024年预计净利润率为12.4%[2] - 2024年预计ROE为16.7%[2] - 2024年预计EBITDA为3.86亿元[2] - 2024年预计每股收益为0.69元[2] - 2024年预计每股净资产为3.88元[2] 其他信息 - 公司不对报告中的信息的准确性和完整性做出任何保证[3] - 公司可能会随时调整报告中的资料、意见和预测[4] - 公司不保证报告中的信息保持最新状态，可能会在不发出通知的情况下进行修改[4] - 公司提供的资料、意见、信息和推测仅供客户参考，不构成最终操作建议[5]

财务表现 - 火星人厨具2024年第一季度营业收入为348,304,564.22元，同比下降15.44%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为36,882,282.81元，同比下降24.52%[5] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-47,505,216.72元，同比下降221.71%[5] - 公司2024年第一季度营业总收入为348,304,564.22元，较上期有所下降[18] - 公司2024年第一季度营业总成本为318,140,842.96元，较上期有所下降[18] - 公司2024年第一季度净利润为39,054,877.55元，较上期有所下降[19] - 火星人厨具股份有限公司2024年第一季度综合收益总额为48,649,593.80元[20] 资产负债 - 公司2024年第一季度流动资产合计为1,998,241,792.70元，其中货币资金为1,527,515,932.66元，应收账款为119,443,973.70元，存货为206,352,010.22元[16] - 火星人厨具公司2024年第一季度资产总计为3,193,623,240.37元，较上期略有下降[17] - 公司流动负债合计为951,584,709.64元，较上期有所下降[17] 现金流量 - 现金流量净额为-47,505,216.72元，主要系销售回款同比减少所致[8] - 火星人厨具股份有限公司2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额同比减少103.72%至-5,018,853.93元[9] - 经营活动产生的现金流量净额为-47,505,216.72元[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-168,544,999.08元[22] 股东信息 - 公司报告期末普通股股东总数为17,809股，前十名股东中黄卫斌持股比例最高达36.14%[9] - 股东董其良通过普通证券账户持有9,552,500股，通过中信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有110,000股[11] - 公司完成了2023年限制性股票激励计划预留授予登记工作，向35名激励对象授予46.7万股限制性股票[15]

财务数据 - 公司2023年实现营收21.39亿元，同比下降6.03%[1] - 公司2023年归母净利润为2.47亿元，同比下降21.39%[1] - 公司2023Q4营收5.69亿元，同比下降10.45%[2] - 公司2023Q4归母净利润为0.25亿元，同比下降74.24%[2] - 公司2023年毛利率为47.63%，同比提升2.63个百分点[3] - 公司2023年期间费用率为32.73%，同比提升2.48个百分点[3] - 公司2023年销售净利率为11.49%，同比下降2.24个百分点[3] - 公司2023年经营活动现金流净额为4.45亿元，同比增长71.5%[6] - 公司2023年存货周转天数为81.21天，同比增长7.64天[6] - 公司上市以来积极分红，2023年分红率超过99%[6] 产品和市场 - 水洗类产品在公司营收中增速较快，占比提升[8] - 公司线上/线下营收分别为11.05/10.34亿元，同比分别下降0.18%和11.57%[11] - 公司2023年毛利率为47.63%，同比提升2.63pcts，线上毛利率增幅高于线下[13] - 公司2023年期间费用率为32.73%，同比增长2.48pcts，销售/管理/研发/财务费用率均有所增加[15] - 公司2023年归母净利率为11.56%，同比下降2.26pcts，销售净利率为11.49%[17] 未来展望 - 预计2024-2026年公司归母净利润为3.0/3.2/3.5亿元，对应EPS为0.7/0.8/0.9元，维持“买入”评级[27] - 需求下滑、原材料价格波动、老厨改及新品推广不及预期为公司面临的风险[28] - 公司2026年预计营业收入为2504百万元，较2022年增长10.0%[30] - 2026年预计净利润为344百万元，较2022年增长10.3%[30] - ROE预计在2026年达到16.3%，较2022年增长7.3%[30] - 毛利率在2026年预计为47.9%，较2022年增长2.9%[30] - 净利率在2026年预计为13.7%，较2022年基本持平[30]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，营收21.39亿元，同比下降6.03%[1] - 公司调整盈利预测，预计2024-2026年EPS分别为0.84/0.92/1.00元，维持“增持”评级[4] - 公司2026年预计营业收入为2572百万元，营业利润为456百万元[6] 用户数据 - 公司集成灶主业经营承压，水洗类产品成长贡献增量，线上销额份额为26.8%[2] 未来展望 - 营业收入增长率预计分别为-6.0%、4.8%、7.0%和7.3%[6] - ROE分别为15.0%、19.6%、20.2%和21.1%[6] 新产品和新技术研发 - 公司集成灶主业经营承压，水洗类产品成长贡献增量，线上销额份额为26.8%[2] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计营业收入为2572百万元，营业利润为456百万元[6]