公司基本信息 - 证券代码 300948，证券简称冠中生态；债券代码 123207，债券简称冠中转债 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2025 年 5 月 23 日上午 10:00 - 11:30，地点在公司会议室 [2] - 参与单位有中信保诚基金、浙商资管、国盛证券等，上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书张方杰等 [2] 业务财务相关 毛利率与审减问题 - 2024 年度毛利率下滑，园林绿化业务毛利率为负，原因是部分以前年度已完工项目造价审减金额较大 [2] - 目前无法预计审减对未来收入和利润的影响程度，后续将根据审计结果进行账务处理 [2] 应收账款问题 - 2024 年末，应收账款账面余额 6.07 亿元，计提减值损失 1.24 亿元，计提比例 20.47% [3] - 截至 2024 年末，应收账款 1 年以内（含 1 年）占比 44.32%、1 至 2 年占比 20.51%、2 至 3 年占比 12.98%、3 年以上占比 22.18% [3] - 预计 2025 年回款改善，若回款达预期，坏账准备计提金额预计不会大幅增加 [3] 订单与收入问题 - 2024 年全年新签及中标待签合同 15.2 亿元，全域土地综合整治项目中标金额 6.55 亿元，已签订合同项目金额 7.51 亿元 [4] - 2025 年预计实现营业收入 2 亿 - 3 亿元，较上年度增长 40% - 110% [4] 项目毛利率与占比问题 - 2024 年土地整治类项目收入占总营收比例为 6.65%，毛利率为 42.13% [4] - 2025 年该类项目收入情况存在不确定性 [4] 业务拓展相关 海外业务 - 已在吉尔吉斯斯坦设立办事处，2025 年一季度实现订单落地 [5] - 海外经营计划包括搭建海外经营实体、以苗木出口为切入点、在中亚建苗圃基地、在中东探索工厂化育苗技术应用等 [5] 可转债与核心优势相关 可转债 - 若再次触发“冠中转债”转股价格向下修正条款，董事会将开会决定是否行使修正权利 [6] - 公司希望投资者通过可转债转股分享经营成果，加强投资者关系管理 [6] 核心优势 - 拥有独特的优粒土壤制备等工艺和装备，研发了多个场景应用技术，在特殊复杂区域成功应用 [6] - 研发投入保持一定强度，生态修复系列技术修复效果好、效率高，可延展迭代能力强，产业化应用迅速 [6]

证券代码：300948 证券简称：冠中生态 公告编号：2025-041 债券代码：123207 债券简称：冠中转债 青岛冠中生态股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 特别提示： 1、本次股东大会无否决提案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开时间： 1、现场会议时间：2025 年 5 月 21 日（星期三）14:30。 2、网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票 的时间为2025年 5月21日 09:15-09:25、09:30-11:30、13:00-15:00； 通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的时间为 2025 年 5 月 21 日 9:15-15:00 期间的任意时间。 （二）股权登记日：2025 年 5 月 14 日（星期三） （三）现场会议召开地点：青岛市崂山区游云路 6 号公司会议室。 （四）会议召开方式：现场表决与网络投票相结合的方式 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （五）召集人：公司董事会 （六）主持人：公司董事长李春林先生 （七）会议召 ...

上海锦天城（青岛）律师事务所 关于青岛冠中生态股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 地址：青岛市市南区香港中路 8 号甲青岛中心大厦 A 座 45 层 电话：0532-55769166 传真：0532-55769155 邮编：266071 上海锦天城（青岛）律师事务所 关于青岛冠中生态股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 致青岛冠中生态股份有限公司： 上海锦天城（青岛）律师事务所（以下简称"本所"）接受青岛冠中生态股 份有限公司（以下简称"公司"或"冠中生态"）的委托，指派陈静、钟文浩律 师出席了公司于 2025 年 5 月 21 日召开的 2024 年年度股东大会（以下简称"本 次股东大会"）。现根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）和《上市公司股东大会 规则》（以下简称"《股东大会规则》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律、行政法规、规范性文件以 及《青岛冠中生态股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定， 对本次股东大会会议的召集、召开程序是 ...

青岛冠中生态股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年7月4 日召开第四届董事会第十七次会议、第四届监事会第十四次会议，审议 通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，为提高募 集资金使用效率，董事会同意公司在确保不影响可转换公司债券募集资 金投资项目建设及有效控制风险的情况下，使用暂时闲置募集资金额度 不超过人民币23,000万元（含本数）进行现金管理，投资流动性好的结 构性存款、大额存单、收益凭证等安全性高的保本型产品，使用期限自 董事会审议通过之日起12个月内，单个投资产品的投资期限不超过12 个月。在上述额度和期限内，资金可循环滚动使用。 公司保荐机构对上述事项发表了明确同意的意见。具体内容详见公 司于2024年7月4日在中国证监会指定信息披露网站巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）上披露的《关于使用暂时闲置募集资金进行现 金管理的公告》（公告编号：2024-064）。 公司于2024年12月19日召开第四届董事会第二十一次会议、第四届 监事会第十八次会议，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金及自有 资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目 建设、不影 ...

财务表现 - 2024年公司实现营业收入1.45亿元，同比下降61.46% [1][2] - 2024年归属于上市公司股东的净利润-7090.02万元，上年同期为3417.21万元，同比下降307.48% [1][2] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-7818.32万元，上年同期为3100.46万元，同比下降352.17% [1][2] - 2024年经营活动产生的现金流量净额-5796.92万元，上年同期为-2855.76万元，同比下降102.99% [1][2] - 2024年加权平均净资产收益率为-8.67%，上年同期为4.00%，降低12.67个百分点 [2] - 2025年第一季度公司实现营业收入2283.20万元，同比下降31.87% [2] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润-373.40万元，上年同期为-215.06万元，同比下降73.63% [2] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额-1708.02万元，上年同期为-6937.29万元，同比改善75.38% [2] 资产负债情况 - 2024年末资产总额16.24亿元，同比下降9.30% [2] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产8.08亿元，同比下降10.77% [2] - 2025年第一季度末总资产15.88亿元，同比下降2.25% [2] - 2025年第一季度末归属于上市公司股东的所有者权益8.04亿元，同比下降0.46% [2] 发行与募集资金 - 公司于2021年2月25日在深圳证券交易所创业板上市，发行股票2334万股，占发行后总股本的25.01%，发行价格为13.00元/股 [3] - 公司公开发行股票共募集资金3.03亿元，扣除发行费用后募集资金净额为2.58亿元 [4] - 公司原拟募集资金4.54亿元，用于生态修复产品生产基地项目和补充工程项目营运资金 [4] - 公司发行费用总额为4567.76万元，其中保荐、承销费用3300.00万元 [4] 分红情况 - 2021年5月29日公司公告拟每10股派息(税前)0.8元并转增5股，股权登记日为2021年6月3日，除权除息日为2021年6月4日 [4]

订单情况 - 2024 年全年新签及中标待签合同 15.2 亿元，全域土地综合整治项目中标金额 6.55 亿元，已签订合同项目金额 7.51 亿元，主要分布在山东、云南及广西等地区 [2] 项目实施与回款 - 全域土地综合整治项目实施进度相对缓慢，已签订合同的部分土地整治类项目有按施工进度付款约定，截至 2024 年末，土地整治类项目回款约占该类项目应收账款的 88% [3] - 土地整治类项目回款与合同签约条款、实施区域土地验收入库手续和土地指标交易活跃度等有关，一般 1 - 3 年回款 [3] - 公司预计 2025 年回款显著改善，化债政策对部分项目有积极影响 [4] 业务拓展 - 公司在夯实生态修复主业同时，储备和布局零碳建筑、温室种植等相关技术和业务，寻求第二增长曲线，拓展新业务，推进海外业务 [5] - 公司在中亚地区主要通过派驻市场和技术人员拓展业务 [13] 技术优势 - 工厂化育苗是现代化育苗体系，具有种苗质量好、定植后缓苗快、产量高、成本低、效率高、适于远距离运输和机械化移栽、利于规模化生产等优点 [7] 财务情况 - 一季度净利率下降因施工完成产值少和应付债券新增计提财务利息费用，单个较大项目毛利率对整体毛利率影响大 [8] - 2025 年预计实现营业收入 2 亿 - 3 亿元，较上年度增长 40% - 110%；实现利润总额 0 - 500 万元，较上年度增长 100% - 110% [8] 转债情况 - 2024 年 2 月转债下修是因 A 股市场低迷，股价与转股价格差距大，且希望投资者通过转股分享公司成果；若再次触发转股价格向下修正条款，董事会将决定是否行使权利 [9] 资金垫付 - 淄博、广西等地土地整治类项目垫付资金主要为前期工作经费、新增耕地核定费等 [10] 降本增效 - 公司持续推进精细化和信息化管理，加强采购管理，实施管理层降薪，强化资金计划管理 [11] 市值管理 - 公司聚焦主业，提升竞争力和盈利能力，注重投资者回报，加强与投资者交流和价值传播 [12][13] 收并购倾向 - 公司立足主业，夯实生态修复主业同时，促进研究成果转化，适时通过外延并购等拓展新业务 [13] 市场竞争策略 - 行业需融合新技术、新设备等要素进行高质量发展，适应市场增长新逻辑 [13]

青岛冠中生态股份有限公司 关于董事会、监事会延期换届的提示性公告 | 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， | | --- | | 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 青岛冠中生态股份有限公司(以下简称"公司")第四届董事会、监事 会任期将于2025年5月19日届满。鉴于新修订的《中华人民共和国公司法》 （以下简称《公司法》）、《上市公司章程指引》及《关于新〈公司法〉 配套制度规则实施相关过渡期安排》等要求，以及公司换届选举工作尚在 筹备中，为确保公司相关工作的连续性和稳定性，公司董事会、监事会的 换届选举工作将适当延期，董事会各专门委员会成员、高级管理人员的任 期亦相应顺延。 在换届选举工作完成之前，公司第四届董事会、监事会全体成员及高 级管理人员将依照《公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第2 号——创业板上市公司规范运 作》等法律法规和《公司章程》的相关规定继续履行董事、监事、高级管 理人员的职责和义务。董事会、监事会延期换届不会对公司的正常生产经 营产生不利影响，公司将积极推进相关工作，尽快完成董事会、监事会的 换届，并及时履行 ...

证券代码：300948 证券简称：冠中生态 公告编号：2025-038 债券代码：123207 债券简称：冠中转债 青岛冠中生态股份有限公司 关于使用闲置募集资金购买理财产品到期赎回 并再次进行现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 青岛冠中生态股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年7月4 日召开第四届董事会第十七次会议、第四届监事会第十四次会议，审议 通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，为提高募 集资金使用效率，董事会同意公司在确保不影响可转换公司债券募集资 金投资项目建设及有效控制风险的情况下，使用暂时闲置募集资金额度 不超过人民币23,000万元（含本数）进行现金管理，投资流动性好的结 构性存款、大额存单、收益凭证等安全性高的保本型产品，使用期限自 董事会审议通过之日起12个月内，单个投资产品的投资期限不超过12 个月。在上述额度和期限内，资金可循环滚动使用。 公司保荐机构对上述事项发表了明确同意的意见。具体内容详见公 司于2024年7月4日在中国证监会指定信息披露网站巨潮资讯网 （www.cninfo.c ...

活动基本信息 - 活动类别为 2025 年青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [2] - 时间为 2025 年 5 月 12 日下午 15:00 - 17:00 [2] - 地点在全景网“投资者关系互动平台” [2] - 上市公司接待人员有总经理许剑平、副总经理兼董事会秘书张方杰、财务总监徐宏 [2] 股价与市值管理 - 二级市场股票价格波动受多因素影响，公司股价长期走势与业绩正相关，短期受市场情绪等因素影响 [3] - 公司重视市场价值与投资者关系，通过完善信息披露等方式维护市值稳定与股东权益 [3] - 2025 年 4 月 25 日公司拟以简易程序向特定对象发行融资总额不超 3 亿元且不超最近一年末净资产 20%的股票，尚需股东大会审议等，存在不确定性 [3] 业绩相关问题 2024 年业绩下滑原因 - 项目实施进度放缓致收入下降，行业依赖政府付费项目，地方财政“紧平衡”，新订单实施环节多、进度慢，部分项目工作量缩减，公司控制进度保现金流 [4][5] - 完工项目造价审减，部分以前年度完工项目审计后造价审减金额大，使营收和净利润减少 [5] - 2024 年财务费用 2068.46 万元，主要是应付债券新增计提财务利息费用 2060.5 万元 [5] - 2024 年应收账款、合同资产等新增计提信用减值损失、资产减值损失金额 4189.06 万元 [4][6] 2025 年发展策略 - 立足主业，实施国内外双市场策略，推进业绩回升向好，力争扭亏为盈 [6] - 坚持低风险、高质量发展，构建企业管理体系，实施细分市场策略，促成中亚市场订单落地，加速回款，推动技术升级和成果转化 [6] 可转债问题 - 截至 2024 年末，可转债转股数量占转股开始日前公司已发行股份总额的 0.01% [7] - 可转债向下修正条款为股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的 85%时，董事会有权提方案并提交股东大会审议 [7] 应收账款问题 - 加强项目经理责任考核，以项目结算和回款为奖金发放标准，提高存货和合同资产周转率，降低减值风险 [8] - 建立客户信用评级体系，动态跟踪，调整信用等级，防范减值风险 [8] - 加大应收账款收款力度，在春节、中秋、年末突击清收，针对不同账龄应收账款采取不同催收策略，必要时诉讼清欠 [8] 股份转让问题 - 2024 年 6 月控股股东以 8.50 元/股价格将 8400600 股转让给杨恩光先生，最后一笔转让款自过户登记确认书后 24 个月内支付，股份于 2024 年 6 月 26 日完成过户 [9][10]

分组1：业绩情况 - 2024年度公司全年实现营业收入14,528.81万元，较同期下降61.46%；实现归属于母公司股东的净利润 -7,090.02万元，较同期下降307.48% [3] - 2025年第一季度，归属于上市公司股东的净利润为 -373.40万元 [4] - 2025年公司的经营预算目标为实现利润总额0 - 500万元，较上年度增长100% - 110% [5] 分组2：业绩下滑原因 - 项目实施进度放缓导致收入下降，因行业依赖政府付费项目，地方财政“紧平衡”，新签订单实施进度慢，部分项目工作量缩减，公司控制进度保证现金流 [3] - 完工项目造价审减，部分以前年度已完工项目审计后造价审减金额大，使2024年度营业收入、净利润减少 [3] - 财务费用影响，2024年度公司财务费用2,068.46万元，主要为应付债券新增计提财务利息费用2,060.5万元 [3] - 计提资产减值准备影响，2024年度公司应收账款、合同资产等新增计提信用减值损失、资产减值损失金额4,189.06万元 [3] 分组3：2025年发展策略 - 发展战略立足主业，实施国内外双市场策略；经营目标是推进业绩回升向好，力争扭亏为盈 [3] - 坚持低风险、高质量发展主线，依托信息技术和数字化工具构建企业管理体系；实施精准细分市场策略，促成中亚市场订单落地，加速回款；推动核心技术升级，转化创新成果 [4] 分组4：可转债转股 - 可转债转股属市场行为，公司希望投资者认可发展前景，通过转股分享成果，同时加强投资者关系管理，传递投资价值 [4] 分组5：募集资金使用 - 首发募集资金进行现金管理的是“生态修复产品生产基地项目”建设中暂时闲置的3,500万元资金，未超董事会审议额度，不影响项目建设和资金周转，可提高资金使用效率和投资回报 [4] 分组6：项目及资金情况 - 在建项目正常开工建设，截至2025年一季度末，公司货币资金及各项在手理财产品余额为3.59亿元，资金链平稳正常 [5] - 部分项目受益于专项债或专项扶持资金，回款进度加快，但整体影响不明显，公司会跟进化债政策推动回款 [5] 分组7：盈利增长点 - 综合性治理、土地整治预计是主要业绩增长点，公司在零碳建筑、工厂化育苗、污水处理、发酵工艺及设备等方向有技术储备，会发掘新利润增长点 [6] 分组8：行业情况 - 报告期内，生态环境建设行业面临市场下行、竞争加剧压力，企业整体营业收入增长有限，经营成本上升，应收账款高位、账期延长，多数企业利润下降或亏损 [7] - 行业发展情况可查阅《2024年年度报告》第三节管理层讨论与分析相关内容，链接为https://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?stockCode=300948&announcementId=1223363460&orgId=gfbj0834265&announcementTime=2025 - 04 - 29 [8] 分组9：合作与产业链布局 - 公司一直与国有企业或地方国资平台有项目合作，未来会选择央企或资信好、财力有保障的地方国有企业和平台公司合作 [9] - 公司坚持全产业链经营模式，在夯实传统主业同时，储备和布局零碳建筑、温室种植、污水和农林废弃物处理设备设施等技术和业务，以拓展应用延长产业链 [9] - 公司生态修复技术可在待修复区域快速实现植被覆盖，在荒漠化、风积沙地等地区有多个项目案例，可登录公司官网查看 [9]