证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2025-013 江苏恒辉安防股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形； 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"公司"）2025 年第一次临时股东 大会于 2025 年 3 月 3 日（星期一）下午 14:30 在江苏省如东县经济开发区金沙 江路 128 号江苏恒辉安防股份有限公司会议室以现场表决与网络投票相结合的 方式召开。本次会议通知于 2025 年 2 月 14 日在中国证监会指定的创业板信息披 露网站巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公告。本次会议由董事会召集、董事 长王咸华主持。本次会议的召集、召开符合《公司法》、《上市公司股东大会规 则》及《公司章程》等相关规定。 公司 2025 年第一次临时股东大会通过深圳证券交易所交易系统进行网络投 票的时间为 2025 年 3 月 3 日 ...

会议时间 - 2025年第一次临时股东大会于3月3日召开，召集通知2月14日发布[4][8] - 现场会议3月3日下午14:30召开，网络投票时间为3月3日[9] 参会情况 - 出席股东及代理人共104人，代表100,631,900股，占比69.2197%[12] 议案表决 - 《关于拟变更公司名称及修订<公司章程>相应条款的议案》通过[18] - 同意100,602,800股，占出席有效表决权股份总数99.9711％[18]

可转债解除质押情况 - 姚海霞等4方合计解除质押343.5万张，占公司转债68.70%[4] - 姚海霞等4方分别解除质押数量及占比[2] 可转债持有情况 - 姚海霞等4方合计持有343.912万张，占公司转债68.79%[5] - 姚海霞等4方分别持有数量及占比[5]

公司概况 - 恒辉安防深耕安防手套产业20年，从事手部安全防护用品、超高 分子量聚乙烯纤维及其复合纤维的研发、生产及销售 [2] - 公司主要产品为各类功能性安全防护手套用品，同时布局战略新材料板块，扩充产品矩阵 [2] - 公司目前经营态势向好，原有产能稳定量产，新增项目产能发挥协同驱动作用，建设项目稳步推进 [2] 7200万打功能性安全防护手套项目 - 项目厂房建设及公用工程已全面竣工，部分产品产线进入稳定运营阶段，产能稳步提升 [3] - 公司推进“批量化生产、定制化包装”新型商业模式，缩短客户采购周期，降低采购成本 [3] - 公司自主开发的生产线及管理系统优势显著，同类产品产能效率可达原有产线的4 - 6倍，稳定量产后人工及能源消耗综合成本预期降低50%及以上 [3] - 公司有信心在3 - 5年内消化新增产能，内销与外销同时发力 [4] 美国加征关税影响及应对 - 公司功能性安全防护手套产品主要出口，FOB模式下关税上涨目前影响较小，但影响产品在美国市场竞争力 [4] - 公司战略性布局越南工厂“年产1,600万打功能性安防手套项目”，预计今年6月产能释放，国际营销团队已与境外客户协商订单承接事宜 [4] - 随着营收规模扩大和出口市场多元化，公司对美国出口整体占比下降，在新兴市场保持高速成长 [5] 4800吨超高分子量聚乙烯纤维项目 - 公司自2015年布局该纤维，高端纤维技术已成熟，自主开发的MetalQ工程纱产品性能达国际领先水平 [5] - 目前3000吨产能用于产业协同等，规划建设产能12000吨，一期4800吨预计2025年9月产能释放 [5] - 项目建成投产后主要对外销售，应用于超高强防弹纤维产品、风电能源等新型场景 [6] 超高分子量聚乙烯纤维在机器人领域应用 - 超高分子量聚乙烯纤维腱绳在机器人手臂驱动和控制系统有优势，应用空间广阔 [6] - 公司有基础腱绳材料小试样品，但产品技术处于初步阶段，尚未形成销售订单 [7] 越南工厂建设情况 - 越南工厂“年产1,600万打功能性安全防护手套项目”主体建筑完成结构封顶，设备采购等同步推进，预计2025年三季度首批产品投放市场 [7] - 项目投产可满足客户个性化需求，对冲美国加征关税影响，拓展国际市场版图 [7]

| 证券代码：300952 | 证券简称：恒辉安防 | 公告编号：2025-010 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123248 | 债券简称：恒辉转债 | | 江苏恒辉安防股份有限公司 关于恒辉转债开始转股的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转换公司债券发行情况 据中国证券监督管理委员会《关于同意江苏恒辉安防股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕1063 号），江苏恒 辉安防股份有限公司（以下简称"公司"）向不特定对象发行 500 万张可转换公 司债券，每张面值为人民币 100 元，募集资金总额人民币 50,000.00 万元，扣除 各项发行费用后的实际募集资金净额为 49,260.13 万元。 上述募集资金已全部到账，立信会计师事务所（特殊普通合伙）已于 2024 年 8 月 27 日对公司上述募集资金到位情况进行了验证，并出具了《江苏恒辉安 防股份有限公司可转换公司债券募集资金到位情况鉴证报告》（信会师报字[2024 ...

公司概况 - 恒辉安防深耕安防手套产业20年，从事手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维及其复合纤维的研发、生产及销售 [2] - 公司主要产品为各类功能性安全防护手套用品，向上游产业链延伸布局战略新材料板块 [2] 产能建设 功能性安全防护手套项目 - “年产7,200万打功能性安全防护手套项目”厂房及公用工程竣工，部分产品线稳定运营，产能稳步提升 [2] - 越南工厂“年产1,600万打功能性安防手套项目”预计2025年6月产能释放，三季度首批产品投放市场 [5] 超高分子量聚乙烯纤维项目 - 全资子公司恒尚材料3,000吨超高分子量聚乙烯纤维产能满负荷运转，规划新增投资12,000吨，一期4,800吨预计2025年9月有产能输出 [3][8] 生物可降解聚酯橡胶项目 - “年产11万吨生物可降解聚酯橡胶项目”分三期建设，一期1万吨2024年8月开工，力争四季度合格胶料稳定生产 [6] 市场销售 销售模式 - 针对国内外市场推自主品牌，以“批量化生产”模式铺设库存，以产定销 [2] - 推进“批量化生产、定制化包装”新型商业模式，缩短客户采购周期 [3] 市场占比 - 功能性安全防护手套产品出口欧洲占比约35%、北美地区占比约40%、日本占比约10% [5] 市场应对 - 美国加征10%关税影响产品在美国市场竞争力，公司布局越南工厂应对，且对美国出口占比下降，拓展新兴市场 [5] 技术相关 超高分子量聚乙烯纤维技术 - 具有较高技术工艺壁垒，生产涉及多学科多专业，国内行业处于成长期，技术人员匮乏 [4] 超高分子量聚乙烯纤在机器人应用 - 相关产品技术处于研发与市场开拓阶段，暂未形成销售订单，未来应用空间广阔 [7] 产品特色 - 亚冬会冠军林孝埈所戴手套由恒辉安防工业手套改良，超高分子量聚乙烯纤维强度比钢丝高15倍，防切割达国际最高标准，运用纳米硅胶抓冰技术，稳定性提升30% [7][8] 2025年经营预期 - 越南手套项目预计6月试生产，国际订单量有望增长；超高分子量聚乙烯纤维一期预计9月有产能输出，提升公司运营稳定性和抗风险能力 [8]

报告公司投资评级 - 行业为纺织服饰/服装家纺，6个月评级为买入（维持评级），当前价格27.4元 [6] 报告的核心观点 - 维持盈利预测，预计公司24 - 26年归母净利润为1.2亿元、1.6亿元、2.1亿元，EPS为0.8元/股，1.1元/股，1.5元/股，对应PE为34x、25x、19x，维持“买入”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司名称变更 - 公司拟将名称由江苏恒辉安防股份有限公司变更为江苏恒辉安防集团股份有限公司，证券简称和代码不变，有助于展现集团化架构与实力，整合资源，推动业务协同，提升运营效率，传达多元化发展战略和长期愿景 [1] 安防手套业务 - “年产7200万打功能性安全防护手套项目”取得重大进展，厂房及公用工程竣工，部分产品线稳定运营，产能稳步提升，新增产能预计3 - 5年消化，内销与外销同时发力，有望带来盈利增量 [2] 超高分子量聚乙烯纤维业务 - 全资子公司恒尚材料3000吨产能已满负荷运转，通过技术改造与产品升级增加产能；“年产12000吨超高分子量聚乙烯纤维项目”中4800吨已于2024年9月开工，预计2025年9月有产能输出 [3] - 该纤维性能卓越，在多领域有广阔应用前景，尤其在机器人手臂运动系统中可作驱动和控制系统，公司关注机器人行业，强化其在腱绳材料的应用开发及测试，探寻合作机会 [3] - 公司将通过技术研发与合作，加速产品在新兴应用场景的探索拓展 [4] 财务数据和估值 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|893.12|976.96|1,235.85|1,553.46|2,021.06| |增长率(%)|(5.94)|9.39|26.50|25.70|30.10| |EBITDA(百万元)|205.11|231.55|224.33|284.81|350.47| |归属母公司净利润(百万元)|121.70|105.82|116.10|157.09|211.06| |增长率(%)|31.49|(13.05)|9.72|35.30|34.36| |EPS(元/股)|0.84|0.73|0.80|1.08|1.45| |市盈率(P/E)|32.73|37.64|34.31|25.36|18.87| |市净率(P/B)|3.86|3.58|3.28|2.97|2.63| |市销率(P/S)|4.46|4.08|3.22|2.56|1.97| |EV/EBITDA|12.79|14.01|17.43|14.19|11.55| [12] 基本数据 - A股总股本145.38百万股，流通A股股本54.85百万股，A股总市值3,983.42百万元，流通A股市值1,502.96百万元，每股净资产8.11元，资产负债率49.27%，一年内最高/最低29.00/14.20元 [7]

江苏恒辉安防集团股份有限公司 | 第一章 | 总则 | 1 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 2 | | 第三章 股份 | 2 | | | 第一节 | 股份发行 2 | | | 第二节 | 股份增减和回购 3 | | | 第三节 股份转让 4 | | | | 第四章 股东和股东大会 | | 5 | | 第一节 股东 5 | | | | 第二节 股东大会的一般规定 8 | | | | 第三节 股东大会的召集 12 | | | | 第四节 股东大会的提案与通知 13 | | | | 第五节 股东大会的召开 15 | | | | 第六节 股东大会的表决和决议 18 | | | | 第五章 董事会 | 22 | | | 第一节 董事 22 | | | | 第二节 董事会 25 | | | | 第六章 总经理及其他高级管理人员 | 29 | | | 第七章 监事会 | 31 | | | 第一节 监事 31 | | | | 第二节 | 监事会 32 | | | 第八章 财务会计制度、利润分配和审计 | | 33 | | 第一节 | 财务会计制度 33 | | | 第二节 | ...

| 证券代码：300952 | 证券简称：恒辉安防 公告编号：2025-007 | | --- | --- | | 债券代码：123248 | 债券简称：恒辉转债 | 1、《江苏恒辉安防股份有限公司第三届董事会第九次会议决议》。 江苏恒辉安防股份有限公司 关于向银行申请综合授信额度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、申请综合授信基本情况 2025 年 2 月 13 日，江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"公司"）召开 第三届董事会第九次会议，审议通过《关于向银行申请综合授信额度的议案》。 为满足公司生产经营及项目建设需要，公司拟向中信银行股份有限公司南通分行 申请总额不超过人民币 1.5 亿元的综合授信额度；拟向兴业银行股份有限公司南 通分行申请总额不超过人民币 1.5 亿元的综合授信额度。授信种类包括但不限于 流动资金借款、银行承兑汇票、票据贴现、贸易融资、信用证、保函等，授信期 限 1 年。在授信期限内，授信额度可以循环使用。 公司向银行申请的授信额度最终以银行实际审批的授信额度为准，授信额度 不等于公司的融资金额，实际融资金额应在 ...