文章核心观点 贝泰妮作为国内敏感肌修复龙头企业积极投身社会公益事业，开展多个公益项目并持续捐赠，受到社会高度认可，未来将继续探索创新公益模式 [1][3] 分组1：近期捐赠情况 - 贝泰妮向云南省青少年发展基金会“贝泰妮公益基金”捐赠350万元，用于大理、丽江等地青少年公益项目 [1] 分组2：长期捐赠情况 - 自2021年起，贝泰妮已向云南省青少年发展基金会捐赠资金1972.5万元，捐赠物资价值1786.39万元 [1] - 贝泰妮与多家机构合作，持续捐赠超6500万元，支持30余个公益项目，累计直接受益超20万人 [1] 分组3：具体公益项目 - 2024年7月试点10个“贝泰妮希望港湾”公益项目，截至2025年1月开展30余次活动，关爱700余名留守儿童 [2] - 2024年捐赠47万元开展“关爱老兵 薇你守护”活动，给尼西老兵送暖冬慰问品 [2] - 2024年9月通过“贝泰妮专项基金”向云南灾区捐赠20万元，助受灾群众重建家园 [2] 分组4：社会认可 - 贝泰妮善举被收录于多个案例集及“福布斯中国2023年度ESG启发案例” [3] 分组5：未来规划 - 贝泰妮将探索和创新公益模式，传递企业温度与力量 [3]

独立董事变动 - 李宁、汪鳌因连续任职6年申请辞去独立董事职务[2] - 辞职后不再担任公司任何职务，未持股且无未履行承诺[2] - 辞职将使独董人数少于董事会成员三分之一[3] - 辞职申请在选出新任独董后生效，此前仍履职[3] - 公司将尽快完成新任独董补选工作[3]

减持情况 - 诺娜科技计划减持不超674.06万股，不超公司股份总数1.60%[2] - 累计减持46.92万股，占公司股份总数0.11%[3] - 2024年12月大宗交易减持，均价46.44元/股[4] 持股变化 - 预披露前持股1.95212611亿股，占比46.34%[3] - 减持后持股1.94743411亿股，占比46.23%[5] 其他情况 - 所持股份2024年3月25日解除限售流通[7] - 回购专用账户股份230.7118万股[7] - 减持因自身资金需求，不影响控制权[8]

人事变动 - 董事会同意聘请吴小静为副总经理，任期至第二届董事会任期届满[2] - 聘请副总经理议案表决全票通过[2] 制度制定 - 董事会同意制定公司《市值管理制度》，表决全票通过[3] 人员信息 - 吴小静曾在多家公司任职，未持股，符合任职条件[4][5]

联系方式变更 - 投资者联系电话由0871 - 6801 3210变为021 - 6232 1125[2] - 传真号码由0871 - 6801 3210变为021 - 6232 1125[2] 其他信息 - 公司网站为https://www.botanee.com.cn[3] - 公司电子邮箱为ir@botanee.com[3] - 公司办公地址为云南省昆明市高新区科医路53号[3] - 公告发布时间为2025年2月11日[4]

减持情况 - 臻丽咨询原计划减持不超6740600股，不超公司股份1.60%[2] - 2024年12月至2025年2月合计减持6487300股，占比1.539855%[5] - 减持前臻丽咨询持股27685934股，占比6.57%；减持后持股21198634股，占比5.03%[7] 其他 - 公司回购专用账户中股份数量为2307118股[4] - 本次减持计划提前终止，原定时间为2024年12月3日至2025年3月2日[3]

股份数据 - 公司总股本423,600,000股，本次按421,292,882股计算[3] - 臻丽咨询拟减持不超6,740,600股，不超1.60%[3] - 2023.7.28 - 2025.1.14累计减持5,588,900股，占1.3266%[4] - 变动前臻丽咨询持股28,206,534股，占6.6952%[4] - 变动后臻丽咨询持股22,617,634股，占5.3686%[4] 公告时间 - 2024.11.10发布本次减持预披露公告[3] - 2023.4.17披露前次减持计划[2] - 2023.7.28披露前次减持超1%公告[2] - 2023.8.11披露前次减持计划时间届满暨实施情况公告[2] 减持进度 - 本次减持计划尚未实施完毕[5]

公司治理 - 公司章程和治理制度完备合规且有效执行[2] - 建立内部审计制度并设部门，审计委至少季会[3] - 建立防占用资金制度，无占用情形[4] - 关联交易审议合规，价格公允[4] 募集资金 - 到位一月内签三方监管协议并执行[4] - 无第三方占用或违规委托理财[4] - 使用与披露一致，项目无重大风险[4] 业绩总结 - 2024年前三季度营收40.18亿元，同比增17.09%[5] - 2024年前三季度扣非净利润34,136.88万元，同比降32.81%[5] 项目进展 - 2024年4月同意“信息系统升级项目”延期至2026年3月25日[6]

培训信息 - 国信证券2024年12月27日对贝泰妮进行持续督导培训[2] - 培训人员为王云桥，参加者为贝泰妮董监高等[2] - 培训主题为并购重组新政及市值管理[2] 培训内容 - 以集中授课解读“并购六条”与市值管理法规[2] - 讲解资本市场并购重组动态及合规要求[2] 培训效果 - 使相关人员加深对并购重组和市值管理理解[3] - 增强公司及人员法规知识和规范运作意识[3]

报告投资评级 - 增持（首次）[2][8] 报告核心观点 - 敏感肌赛道优质国货龙头，“产品+研发+渠道”构筑核心竞争优势，中长期业绩乐观可期[2][8][10] 报告各部分总结 敏感肌赛道优质国货龙头，深耕行业十余载 - 公司以“薇诺娜”品牌为核心，致力于应用纯天然的植物活性成分提供温和、专业的皮肤护理产品，重点针对敏感性肌肤。2011年入驻天猫商城，2018 - 2024年连续入围天猫双十一美妆品类排名TOP10，还拥有多个子品牌[2][22] - 2017 - 2022年公司营收及归母净利润均维持高速增长态势，CAGR分别为44.4%/46.9%，2023年收入维持稳健但利润出现波动，24年前三季度实现营收40.2亿，同比+17.1%，归母净利润4.1亿，同比-28.4%[23] “产品+研发+渠道”构筑核心竞争优势 产品 - 主品牌薇诺娜势能稳健，“面霜乳液+防晒”两大超级爆款表现稳定，坚持“聚焦主品牌、拓展子品牌”策略，积极孵化新品牌打造多品牌矩阵，旗下薇诺娜宝贝及瑷科缦展现第二增长曲线潜力[2][29] 研发 - 以自主研发为主，产学研相结合模式构筑科研壁垒。截至2024H1，累计获批发明专利60项，实用新型专利95项。拥有完整的研发体系及强大的研发团队，研究人员占整体员工比重达13%[2][34] - 聚焦云南特色植物成分研发，建立原料筛选评估体系，开展多种功效方向的研究，并实现植物产业化[38] 渠道 - 以线下渠道为基础，线上渠道为主导，通过OMO深度私域运营带动线上线下融合。线上入驻多平台，重视消费者教育，与KOL合作并聘请明星代言；线下与多家直供客户合作，投放药房渠道建立品牌专业度[2][39][42] 盈利预测与评级 盈利预测 - 预计公司24 - 26年实现营收66.0/75.9/85.9亿元，同比增速分别为19.6%/15.0%/13.2%，实现归母净利润7.0/9.1/10.8亿元，同比增速分别为-6.9%/29.2%/18.8%[2][8][46] 评级 - 选取珀莱雅、上海家化及华熙生物作为可比公司，2024年PE均值为35倍，考虑到公司为敏感肌护肤优质国货龙头，给予“增持”评级[2][48]