董事会会议 - 公司第三届董事会第一次会议于2025年5月15日召开，9位董事全部出席[1] 人员选举与聘任 - 选举郭振宇为第三届董事会董事长，任期至届满[1] - 续聘郭振宇为公司总经理，多位人员任高级副总经理等职，任期至届满[4][5] - 聘请徐慜婧为证券事务代表，王熙婷为内部审计负责人，任期至届满[7][9] 议案表决 - 各项选举、聘任议案表决结果均为同意9票，反对0票，弃权0票[2][5][7][9][12][13]

证券代码：300957 证券简称：贝泰妮 公告编号：2025-029 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 云南贝泰妮生物科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年5月 15日召开2024年年度股东大会，逐项审议通过了《关于选举第三届董事会非独 立董事的议案》《关于选举第三届董事会独立董事的议案》；并于同日分别召 开职工代表大会和第三届董事会第一次会议，分别完成公司第三届董事会职工 代表董事、公司董事长及各专门委员会委员的选举工作，以及聘任公司高级管 理人员、证券事务代表及内部审计负责人，现将有关情况公告如下： 一、公司第三届董事会及专门委员会成员组成情况 （一）董事会组成情况 公司第三届董事会由9名董事组成，具体包括5名非独立董事：GUO ZHENYU（郭振宇）先生、高绍阳先生、马骁先生、周薇女士、KEVIN GUO先 生；1名职工代表董事：张梅女士；以及3名独立董事：姚荣辉女士、刘胡乐先 生、和国忠先生，其中GUO ZHENYU（郭振宇）先生为董事长；公司第三届董 事会任期为自股东大会选举通过之日起三年。上述公司第三届董事会成员简历 ...

会议基本信息 - 股东大会由公司董事会于2025年4月24日决议召集[3] - 通知提前二十日公告，股权登记日为2025年5月8日[4] - 现场会议于2025年5月15日14时召开，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[5] 参会股东情况 - 出席股东大会股东及代理人共192名，代表有表决权股份277,672,981股，占比65.9097%[7] - 现场会议出席股东5名，代表有表决权股份205,737,389股，占比48.8348%[7] - 网络投票股东187名，代表有表决权股份71,935,592股，占比17.0750%[7] 议案表决情况 - 多项议案同意股数占比超99%，如《2024年度董事会工作报告》议案277,551,881股同意，占比99.9564%[12] - 中小股东对议案表决同意股数占比多超99%，如《2024年度募集资金存放与使用情况专项报告》议案中小股东同意股数31,103,878股，占比99.5729%[19] 选举情况 - 选举第三届董事会非独立董事，如GUO ZHENYU（郭振宇），出席会议有表决权股份同意254,453,406股，占91.6378%，中小股东同意8,017,703股，占25.6671%[27] - 选举第三届董事会独立董事，如姚荣辉，出席会议有表决权股份同意254,470,325股，占91.6439%，中小股东同意8,034,622股，占25.7213%[30] 其他 - 公司本次股东大会召集等符合规定，决议合法有效[32] - 律所同意公司将法律意见书随决议按规定公告[32] - 法律意见书出具时间为2025年5月15日[34]

股东出席情况 - 出席会议股东和代理人192人，持有表决权股份277,672,981股，占比65.9097%[10] - 中小股东出席189人，代表有表决权股份31,237,278股，占比7.4146%[11] 议案表决情况 - 《关于公司<2024年度董事会工作报告>的议案》277,551,881股赞成，占比99.9564%[12] - 《关于公司<2024年度监事会工作报告>的议案》277,550,181股赞成，占比99.9558%[14] - 《关于公司<2024年度财务决算报告>的议案》277,550,181股赞成，占比99.9558%[16] - 《关于公司<2024年年度报告>全文及其摘要的议案》277,550,181股赞成，占比99.9558%[17] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》277,547,581股赞成，占比99.9548%[19] - 《关于公司使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》275,100,772股赞成，占比99.0737%[25] - 《关于公司续聘2025年度会计师事务所的议案》277,544,081股赞成，占比99.9536%[26] - 《关于公司2025年度向银行申请综合授信额度的议案》277,545,881股赞成，占比99.9542%[28] - 《关于修订<公司章程>的议案》277,544,181股赞成，占比99.9536%[30] - 《关于修订部分公司制度的议案》中修订《股东会议事规则》273,992,929股赞成，占比98.6747%[31] - 《关于修订部分公司制度的议案》中修订《董事会议事规则》273,992,929股赞成，占比98.6747%[33] 董事选举情况 - 选举GUO ZHENYU（郭振宇）先生为非独立董事254,453,406股赞成，占比91.6378%，中小股东8,017,703股赞成，占比25.6671%[33] - 选举高绍阳先生为非独立董事254,453,409股赞成，占比91.6378%，中小股东8,017,706股赞成，占比25.6671%[33] - 选举马骁先生为非独立董事254,453,124股赞成，占比91.6377%，中小股东8,017,421股赞成，占比25.6662%[34] - 选举周薇女士为非独立董事254,453,120股赞成，占比91.6377%，中小股东8,017,417股赞成，占比25.6662%[36] - 选举KEVIN GUO先生为非独立董事254,453,121股赞成，占比91.6377%，中小股东8,017,418股赞成，占比25.6662%[37] - 选举姚荣辉女士为独立董事254,470,325股赞成，占比91.6439%，中小股东8,034,622股赞成，占比25.7213%[38] - 选举刘胡乐先生为独立董事254,470,190股赞成，占比91.6438%，中小股东8,034,487股赞成，占比25.7208%[39]

化妆品板块市场表现 - A股化妆品板块午后持续走高 [1] - 华业香料涨停 福瑞达 拉芳家化 芭薇股份此前封板 [1] - 青松股份涨超10% [1] - 上海家化 珀莱雅 嘉亨家化 锦盛新材 贝泰妮等跟涨 [1] 个股涨幅情况 - 涨停个股包括华业香料 福瑞达 拉芳家化 芭薇股份 [1] - 青松股份涨幅超过10% [1] - 跟涨个股涉及上海家化 珀莱雅 嘉亨家化 锦盛新材 贝泰妮等 [1]

证券代码：300957 证券简称：贝泰妮 公告编号：2025-026 云南贝泰妮生物科技集团股份有限公司 关于参加云南辖区上市公司 2024 年度投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，云南贝泰妮生物科技集团股份有限公司 （以下简称"公司"）将参加由云南证监局指导，云南省上市公司协会与深圳市 全景网络有限公司联合举办的"2024 年度云南辖区上市公司投资者网上集体接 待日"，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （https://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP，参 与本次互动交流，活动时间为 2025 年 5 月 16 日（周五）16:00-17:00。届时公司 高管将在线就公司 2024 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、 股权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流，欢迎广 大投资者踊跃参与！ 特此公告！ 云南贝泰妮生物科技集团股份有限公司董事会 2025 ...

市场表现 - 中证主要消费指数(000932)上涨0 05%，成分股珀莱雅上涨2 69%，新诺威上涨1 96%，汤臣倍健上涨1 34%，东鹏饮料上涨1 28%，贝泰妮上涨1 27% [1] - 主要消费ETF(159672)上涨0 13%，最新价报0 78元，盘中换手4%，成交335 68万元，近1年日均成交569 24万元 [1] - 主要消费ETF近2周规模增长156 04万元，新增规模位居可比基金1/5 [2] 白酒行业分析 - 白酒板块分化加剧，报表端将进一步出清，经济刺激政策下行业动销有望改善 [1] - 2025年各酒企目标设定理性稳健，整体报表仍将承压，经营扎实且有大本营市场的公司业绩或将保持稳健增长 [1] - 白酒行业具备穿越周期的韧性，经济及消费刺激政策落地后，商务活动增加，白酒用酒场景增加，板块估值有望修复 [2] 主要消费ETF表现 - 自成立以来最高单月回报为24 35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为14 00%，上涨月份平均收益率为5 36% [2] - 近1年超越基准年化收益为2 17% [2] - 今年以来最大回撤5 57%，相对基准回撤0 34% [3] 基金特性 - 管理费率为0 50%，托管费率为0 10%，费率在可比基金中最低 [4] - 近1月跟踪误差为0 014%，在可比基金中跟踪精度最高 [5] 估值与权重 - 中证主要消费指数最新市盈率（PE-TTM）仅20 15倍，处于近1年10 36%的分位，估值低于近1年89 64%以上的时间 [5] - 前十大权重股合计占比67 16%，包括伊利股份(9 86%)、贵州茅台(10 39%)、五粮液(9 12%)、牧原股份(6 95%)等 [5] - 贵州茅台权重10 39%，涨跌幅-0 49%，伊利股份权重9 86%，涨跌幅-0 10%，五粮液权重9 12%，涨跌幅0 04% [7]

市场概况 - 中国皮肤学级护肤品市场规模从空白增长至2024年的339.60亿元 [1] - 薇诺娜是中国皮肤学级护肤品市场占有率第一的品牌 [1] 品牌定位与发展路径 - 薇诺娜2010年创立时定位"功效护肤品一流品牌"，专注敏感肌护肤专业领域 [1] - 品牌坚持"皮肤医学+植物精粹+临床实证"的研发理念，形成行业标杆地位 [3] - 从6000多种药用植物筛选有效成分，研究单体作用机制解决皮肤问题 [3] - 采用"NUTE"科学原则开发产品：临床需求、独特机制、科技赋能、证据可信 [4][5] 研发投入与成果 - 2024年研发投入达3.37亿元，连续三年保持超5%的投入强度 [7] - 累计发表SCI及核心期刊论文493篇，参与制定6项国家标准 [7] - 2024年完成12款化妆品植物新原料备案，领跑国货美妆 [9] 产品与市场策略 - 从敏感肌舒敏修护拓展至防晒、美白、抗老等进阶需求 [8] - 推出抗老新品银核霜、银核精华，提出"敏老循环"抗老理念 [8] - 拥有约4000万会员，提供问题皮肤解决方案而非单纯产品销售 [11] - 提出"一个中心（品牌营销），两个基本点（会员运营、渠道协同）"战略 [11] 国际化布局 - 在法国、日本设立实验室，将在以色列建立研发中心 [8] - 采用"产学研医"全球协同模式，目标成为世界功效护肤第一品牌 [8] - 通过自主品牌出海带动国货美妆全球化 [8] 行业贡献 - 发布《薇诺娜功效性护肤品基础研究及临床应用精粹》3.0版本 [12] - 主办"第六届敏感性皮肤高峰论坛"，发布NUTE科学原则 [12] - 推动行业科学化、规范化发展，提供可借鉴的高质量发展路径 [13]

公司基本信息 - 云南贝泰妮生物科技集团股份有限公司于2025年5月9日15:30 - 16:30通过全景网举办2024年度业绩网上说明会 [2] 品牌经营规划 ZA和泊美 - 2025年严格执行经营预算，管控营销投入产出比，降低销售费用率；持续开拓海外市场，提升盈利并反哺其他品牌海外经营；与研发团队合作，联合研发迭代产品提升毛利率 [2] - “姬芮”深化大单品战略，研发“安白因”建立底妆美白心智壁垒；“泊美”聚焦胶原系列，贯彻大单品战略，围绕抗衰实验室和自研成分挖掘研发潜力 [6] 薇诺娜 - 2025年以品牌建设为中心，深化“皮肤医学”“植物科技”“循证医学”三大品牌基因，巩固敏感肌功效护肤市场领导地位 [3][4][5] - 通过产品聚焦（六大单品 + 五大核心系列）进行敏感肌到敏感肌PLUS的消费者教育，建立NUTE科学传播体系，强化五大解决方案专业性与权威性 [6] - 拓展敏感肌抗老新赛道，近期推出含独家专研超塑肽的银核霜 [4][6] 瑷科缦（AOXMED） - 自有高端医美级抗衰品牌，串联医美 + 家美，2024年销售额5,992.21万元，同比增长约65.59%，全渠道业务矩阵初具形态 [5] 业务策略与布局 业绩提升 - 2025年以品牌建设为中心，以会员运营及全域协同增长为基本点，聚焦优势赛道，强化全渠道协同，推进组织变革 [3][4][5] - 升级全域会员体系与数字化转型，强化AI赋能，深化与法国、日本等高校科研合作 [3][4][5] 线上流量转化 - 今年通过双重聚焦（产品聚焦：六大单品 + 五大核心系列；渠道聚焦：3 + 2五大核心渠道）提升流量转化效率 [4] - 分渠道制定策略，通过精细化会员管理和数字化营销手段提升转化率和客户粘性 [4] 应对市场情况 - 用大众品牌ZA和泊美承接追求性价比的消费需求，多品牌矩阵承接消费分级需求，塑造品牌力而非打价格战 [4] - 海外市场尤其是美国市场占比低，原料采购受关税战影响小，已提前备货并寻找替代方案，未来围绕一带一路开拓国际市场 [4] 项目进展 - 截止2024年底，中央工厂新基地建设项目（一期）已顺利建成投产 [5] 产品情况 美白产品 - 2024年“薇诺娜修白瓶”系列在敏肌美白市场表现出色，“双11”登顶抖音美白精华TOP1，今年将深耕敏感肌美白赛道，丰富产品矩阵和解决方案 [5] 新品计划 - 今年将通过产品聚焦进行消费者教育，深化品牌基因，拓展敏感肌抗老赛道，已推出银核霜 [6] 费用管控 营销费用 - Q1营销费用额和费用率增长，因营销活动前置和新品预热等，全年加强预算管控 [6] 管理费用 - 一季报管理费用率阶段性升高，受销售下滑和非持续性支出影响，全年努力控制费用率和费用额，削减不必要支出 [7] 渠道策略 - 线下渠道尤其是专业渠道是品牌差异化护城河，OMO渠道复购率和客单价好，2025年从提升运营质量、控制费用投入等维度提升利润水平 [7] 市场竞争 - 薇诺娜是中国功效护肤品龙头，细分市场占有率超20%，欢迎更多品牌加入赛道共同做好科学传播 [7] 客户反馈与改进 周边礼品 - 消费者反馈赠品粗糙，公司因成本和粉丝心态考虑，会转达意见给管理层 [3] 产品售后 - 消费者反馈售后缺乏人性化服务，公司重视并完善销售服务体系 [8] 小红书平台 - 消费者反馈小红书平台问题无人引导交流，公司首次在核心品做替换芯尝试，会重视反馈 [7][8]

行业格局重塑趋势 - 国货美妆行业或将在2025年迎来格局重塑，单品牌突围能力成为企业高速增长的关键因素 [2] - 网红成分加速迭代，玻尿酸受到重组胶原蛋白的正面冲击，功效型护肤成为主导企业增长的重要因素 [2] - 消费者趋于理性，关注焦点从"成分添加"转向验证"真实功效"，倒逼企业加强研发 [2] 企业营收表现 - 珀莱雅2024年营收107.79亿元，成为首家破百亿的国货美妆企业，连续两年稳坐行业头把交椅 [3][4] - 上美股份2024年营收67.93亿元，同比增长62.1%，增速最快，排名从第六飙升至第二 [3][4] - 巨子生物2024年营收55.4亿元，同比增长57.2%，排名上升2位至第五 [4][5] - 上海家化2024年营收56.79亿元，排名从第二滑落至第四，归母净利润亏损8.33亿元，同比下滑266.6% [6] - 华熙生物2024年营收53.7亿元，同比下降11.61%，排名从第三下滑至第六 [7] 单品牌驱动效应 - 上美股份旗下韩束品牌2024年营收56亿元，占集团总营收82.3%，同比增长73.7% [5] - 巨子生物旗下可复美品牌2024年营收45.4亿元，同比增长62.9%，占集团总收入82% [5][6] - 贝泰妮旗下薇诺娜品牌2024年营收49.09亿元，占公司总收入85.6%，在国内皮肤学级护肤品市场份额达20.7% [10][11] 成分迭代趋势 - 华熙生物皮肤科学创新转化业务2024年收入25.69亿元，同比下降31.62%，占主营业务收入47.92% [7] - 福瑞达化妆品板块2024年营收24.75亿元，同比增长仅2.46%，为五年来最低增速 [8] - 巨子生物凭借重组胶原蛋白技术实现业绩起飞，2024年毛利率达82.1%，净利润20.6亿元，同比增长42.4% [9] 研发投入现状 - 珀莱雅2024年研发投入占比仅1.95%，在七家样本企业中倒数第二，但营销费用高企导致毛利率71.39% [12] - 华熙生物2024年研发占比8.68%，连续两年为样本企业中最高 [12] - 巨子生物2024年研发占比仅1.9%，在样本企业中最低，相比2023年的2.1%持续下滑 [12] 行业未来趋势 - 功效型护肤将持续主导行业发展，消费者对抗衰、修复与防晒三大核心需求高度关注 [10][11] - 行业从"流量驱动"向"品牌力+研发力"并重转型，研发技术话语权成为下一阶段竞争重点 [11][13] - 头部企业与腰部企业营收差距拉大，行业格局持续向头部集中 [13]