激励计划 - 2024年限制性股票激励计划预留授予激励对象无不得成为情形[2] - 激励对象为核心技术（业务）人员，不含董事、高管[3] - 激励对象具备任职资格，符合条件和范围[4] 授予安排 - 董事会同意预留授予日为2025年9月25日[4] - 以6.73元/股向1名对象授予10万股第二类限制性股票[4]

权益分派 - 2024年年度权益分派于2025年5月15日完成，以87,549,002股为基数，每10股派现金红利1.5元含税，共派13,132,350.3元含税[6] - 2024年年度权益分派以资本公积金每10股转增4股，共计转增35,019,600股，转增后总股本增至123,268,602股[6] 激励计划调整 - 2025年9月25日公司审议通过调整2024年限制性股票激励计划授予价格及授予数量等议案[5] - 调整后授予价格为6.73元/股，限制性股票数量为462万股[7][8] - 调整后首次授予总量为386.75万股，预留部分总量为75.25万股[8] 调整影响及合规 - 调整符合规定，不会对公司财务和经营成果产生实质性影响[10] - 薪酬与考核委员会同意调整，律师认为符合规定，公司需履行手续[11][12]

业绩相关 - 2024年归属于公司普通股股东的净利润为2613.5870万元，扣非后为2502.9721万元[3] - 假设2025年归属于公司普通股股东的净利润、扣非后净利润分别较2024年持平、增长10%、增长20%[3] 发行数据 - 本次发行股票数量为3698.0580万股，发行前总股本12326.8602万股，发行后总股本16024.9182万股[3][4] - 本次募集资金总额为72051.0000万元[4] 每股收益情形 - 2025年扣非前后净利润与2024年持平时，发行前基本每股收益0.2120元/股，发行后0.2069元/股[5] - 2025年扣非前后净利润较2024年上升10%时，发行前基本每股收益0.2332元/股，发行后0.2275元/股[5] - 2025年扣非前后净利润较2024年上升20%时，发行前基本每股收益0.2544元/股，发行后0.2482元/股[5] 发行影响 - 本次发行对公司的即期收益有一定摊薄影响[6] - 本次发行募集资金到位后，若公司收入和利润未相应增长，每股收益等指标将下降[7] 资金用途与规划 - 本次募集资金将投向主营业务，利于提升公司竞争力和盈利能力[9][10] - 公司制定未来三年（2025年 - 2027年）股东回报规划[16] 未来策略 - 加强现有产品生产和销售，提升盈利能力[11] - 提升经营效率，降低运营成本[12] - 加快募投项目投资进度，争取早日实现预期收益[14] 制度与承诺 - 公司制定募集资金管理制度，保证资金合法合规使用[15] - 控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益[17] - 董事、高级管理人员承诺不输送利益，不损害公司利益[18] - 董事、高级管理人员承诺职务消费行为受约束[18] - 董事、高级管理人员承诺薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[18] - 若违反承诺，相关人员愿承担补偿责任并接受监管处罚[18]

会议情况 - 公司第三届董事会第十次会议于2025年9月25日召开，9位董事全部出席[2] 股票发行方案调整 - 调整前发行股票数量不超26,474,700股，调整后不超36,980,580股[5][6] - 调整前募集资金总额不超95,000.00万元，调整后不超72,051.00万元[7][9] 议案表决 - 三项发行相关议案表决均为同意9票，无需提交股东会审议[14][15][18] - 调整激励计划授予价格及数量议案同意6票，3票回避，无需提交股东会审议[17] 分红转增 - 2025年5月15日以87,549,002股为基数，10股派1.50元并转增4股[16] 激励计划 - 2024年限制性股票激励计划调整后授予价6.73元/股，数量462万股[16] - 首次授予386.75万股，预留授予75.25万股，9月25日向1人授10万股[16][17]

激励计划授予情况 - 2024年限制性股票激励计划预留授予核心技术（业务）人员1人获授10.00万股[2] - 该10.00万股占拟授予权益总量比例为2.16%[2] - 该10.00万股占预留授予日股本总额比例为0.08%[2] 激励计划限制条件 - 激励对象获授股票累计不超公告时公司股本总额1%[2] - 全部激励计划涉及标的股票总数累计不超公告时公司股本总额20%[2] 激励计划授予对象 - 预留授予对象不包括董事、高级管理人员等特定人员[2]

发行条件与合规 - 公司符合向特定对象发行股票各项条件和要求[2] - 调整后的发行方案及预案符合相关规定[2][3] - 发行相关文件编制和审议程序符合规定[4] 发行影响与措施 - 发行利于公司长远发展，符合股东利益[4] - 分析发行对即期回报摊薄影响并提出填补措施[3] - 控股股东等对填补摊薄即期回报措施作出履行承诺[3] 募集资金 - 调整2025年度向特定对象发行股票募集资金规模及用途[2] - 募集资金投资项目用途符合国家政策、公司战略和实际情况[3]

财务表现 - 2024年公司营收11.46亿元 同比增长15.98% [1] - 2024年归母净利润0.26亿元 同比下降30.69% [1] - 2025年上半年归母净利润0.25亿元 同比增长94% [1] - 毛利率呈现回升趋势 [1] - 预计2025-2027年营收分别为13.49亿元/16.89亿元/21.78亿元 [1] - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.75亿元/1.20亿元/1.81亿元 [1] 技术研发 - 变频电机电腐蚀问题成为轴承主要失效方式 [1] - 公司研发低成本绝缘轴承套圈技术 [1] - 新产品可替代高价进口陶瓷球绝缘轴套 [1] 应用领域 - 绝缘轴承套圈应用于新能源汽车领域 [1] - 绝缘轴承套圈应用于变频空调领域 [1] - 绝缘轴承套圈应用于工业变频电机领域 [1] 增长动力 - 行星滚柱丝杠技术受益于人形机器人产业发展 [1] - 新技术应用有望推动公司业务持续增长 [1]

公司主要产品为轴承套圈 主要包括球类 滚针类和滚子类等轴承套圈 2024年轴承套圈收入占比达95.5% [1] 财务表现 - 2024年公司实现营收11.46亿元 同比增长15.98% [1] - 2024年实现归母净利润0.26亿元 同比下降30.69% [1] - 2025年上半年实现归母净利润0.25亿元 同比增长94.00% [1] - 2024年综合毛利率为13.21% 同比增加0.28个百分点 [1] - 2025年上半年综合毛利率增长至14.93% [1] - 2024年管理费用率达4.28% 同比增长0.59个百分点 [1] 行业竞争格局 - 轴承行业专业化分工格局形成国际轴承套圈市场 目前竞争格局较为分散 [2] - 公司市场占有率具备进一步提升空间 [2] - 国内竞争对手主要包括五洲新春 海宁上通优必胜轴承有限公司 浙江辛子精工机械有限公司等轴承套圈生产企业 [2] 新产品与技术 - 公司新品绝缘轴承套圈有望打开新增长空间 目前相关产品仍处于测试验证阶段 [2] - 行星滚柱丝杠是人形机器人核心组成部分 有望受益人形机器人放量 [3] - 到2030年全球人形机器人领域行星滚柱丝杠市场需求量有望达到7000万台 [3] - 公司丝杠业务加工工艺与现有轴承套圈业务有60%到70%的重合度 可实现技术复用 [3] - 公司已通过头部厂商切入丝杠赛道 研发的螺母 滚柱等丝杠零部件可应用于人形机器人相关产品 [3] - 公司研发低成本绝缘轴承套圈有望在新能源汽车 变频空调 工业变频电机等领域实现对高价进口陶瓷球绝缘轴套替代 [3] 产能与预测 - 公司丝杠业务目前处于产能建设阶段 计划于2025年建成一条年产50万套丝杠对应的生产线 [3] - 预计公司2025-2027年营业收入为13.49亿元 16.89亿元 21.78亿元 [3] - 预计公司2025-2027年归母净利润为0.75亿元 1.20亿元 1.81亿元 [3]

公司股价表现 - 9月22日股价上涨5.43%至79.00元/股 成交额达3.97亿元 换手率6.71% 总市值97.38亿元 [1] 公司基本情况 - 主营业务为轴承套圈研发生产销售 该业务收入占比95.72% 其他业务占比4.28% [1] - 公司位于浙江省衢州市 成立于2011年6月14日 于2021年6月18日上市 [1] 基金持仓情况 - 德邦高端装备混合发起式A(023566)二季度持有8.84万股 占基金净值比例4.93% 为第十大重仓股 [2] - 该基金最新规模1325.97万元 成立以来收益率23.94% 9月22日持仓浮盈约35.98万元 [2] 基金经理信息 - 基金经理陆阳累计任职时间1年334天 现任基金资产总规模11.98亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报260.39% 最差基金回报14.36% [3]

股价表现 - 金沃股份9月17日股价上涨5.21%至76.32元/股 成交额4.19亿元 换手率7.26% 总市值94.08亿元 [1] 公司基本情况 - 浙江金沃精工股份有限公司位于浙江省衢州市柯城区 成立于2011年6月14日 2021年6月18日上市 [1] - 公司主营业务为轴承套圈研发、生产及销售 轴承套圈收入占比95.72% 其他业务收入占比4.28% [1] 机构持仓情况 - 鹏华碳中和主题混合A(016530)二季度新进十大流通股东 持有493.5万股(占流通股6.37%) 当日浮盈1865.42万元 [2] - 鹏华沪深港新兴成长混合A(003835)二季度持有78.47万股(占基金净值3.96%) 为第五大重仓股 当日浮盈296.62万元 [4] 基金产品表现 - 鹏华碳中和主题混合A最新规模20.8亿元 今年以来收益112.41%(同类排名22/8172) 近一年收益243.58%(同类排名9/7980) 成立以来收益110.75% [2] - 鹏华沪深港新兴成长混合A最新规模6.91亿元 今年以来收益65.42%(同类排名381/8172) 近一年收益115.14%(同类排名313/7980) 成立以来收益134.62% [4] 基金经理信息 - 两只基金均由闫思倩管理 其累计任职时间7年338天 现任基金总规模161.36亿元 [3][5] - 闫思倩任职期间最佳基金回报306.25% 最差基金回报8.85% [3][5]