激励计划时间线 - 2023年11月20日董事会和监事会审议通过激励计划议案[2] - 2023年11月21 - 30日对激励对象进行公示[3] - 2023年12月8日股东大会通过激励计划议案[4] - 2025年4月29日激励计划第一个归属期归属条件成就[5] - 2025年5月6日会议通过作废部分已授予未归属股票议案[2] 股票归属与作废 - 376人可归属5509152股限制性股票[5] - 95550股已获授未归属限制性股票将被作废[5] 作废原因 - 11名离职激励对象的90600股将被作废[6] - 1名绩效未达标的激励对象的4950股将被作废[6] 影响与决策 - 本次作废对公司财务和经营无实质性影响[8] - 董事会等均同意作废相应股票[9][10][11]

业绩总结 - 2024年扣非净利润210,097,411.27元，较2023年增加108.94%[12] - 以2023年为基数，2024年净利润增长率触发值不低于15%，目标值不低于20%[12] 股权激励 - 2023年12月8日授权董事会处理股权激励事宜[6] - 2025年5月6日确认376人可归属5,509,152股限制性股票，95,550股作废[8] - 2023年限制性股票激励计划授予日为2023年12月8日，第一个归属期为2025年4月8日至2026年4月7日[11] - 第一个归属期公司和个人层面归属比例均为100%[12][13] 利润分配 - 2025年4月17日通过2024年度利润分配预案，每10股派4元（含税）[9] - 2025年5月12日将召开股东大会审议利润分配预案[9] - 若预案通过，2023年限制性股票激励计划授予价格将从19.38元/股变为18.98元/股[10]

激励计划 - 2023年限制性股票激励计划第一个归属期归属条件已成就[2] - 拟归属激励对象376名[2] - 本次归属限制性股票数量为5,509,152股[3] 公告信息 - 公告发布时间为2025年5月7日[5]

限制性股票激励计划 - 2023年授予价格由19.38元/股调整为18.98元/股[1] - 作废95,550股已授予未归属限制性股票[5] - 为376名对象办理5,509,152股股票归属事宜[7] 会议相关 - 第二届监事会第十次会议于2025年5月6日通讯表决召开[1] - 公告日期为2025年5月7日[11]

限制性股票相关 - 授予价格由19.38元/股调整为18.98元/股[1] - 95,550股未归属限制性股票因离职或绩效不达标作废[3] - 2023年激励计划首归属期可归属股票5,509,152股[4] - 符合归属条件激励对象376名[4] 董事会会议相关 - 第二届十三次董事会于2025年5月6日通讯表决召开[1] - 会议通知4月30日发出，应到7人实到7人[1] - 三项议案表决均6票同意、0票反对、0票弃权[2][3][4]

保荐人工作情况 - 保荐人查询公司募集资金专户12次[3] - 保荐人列席公司股东大会2次[4] - 保荐人列席公司董事会4次[4] - 保荐人现场检查公司1次[4] - 保荐人发表专项意见10次[4] - 保荐人对上市公司培训1次，日期为2024年12月17日[5] 募投项目情况 - 公司募投项目达到预定可使用状态的日期延至2025年9月[4] 承诺履行情况 - 公司多项承诺事项均已履行[10] 违规处罚情况 - 2024年公司多次因保荐项目问题被监管部门处罚[11][12][13][14]

合规检查 - 2024年度现场检查于2025年4月17日进行[1] - 公司治理、内控、信披等方面检查均合规[1][2][3][4][5][6][7] - 公司及股东完全履行相关承诺[7] 业绩情况 - 2024年度公司营收334,309.14万元，增长104.56%[10] - 2024年度归属股东净利润30,117.98万元，增长122.20%[10] - 2024年度同行业可比公司有不同业绩增长情况[10] 募投项目 - 募投项目预定可使用日期延至2025年9月[9]

公司战略与发展规划 - 筹划H股上市是基于长期发展规划，推进全球化战略，提升国际竞争力 [2] - 战略愿景是成为世界范围内最受尊敬和信赖的PCB装备服务商 [3][8] - 应对产业转移，与国内合作客户深度布局东南亚市场，设立海外公司，建立本土化运营团队 [11][16] 市场与客户情况 - 下游客户涵盖2023年Prismark全球PCB企业百强排行榜80%的企业、CPCA综合百强排行榜全部企业及国内上千家中小PCB企业 [4] - 受AI产业链等因素推动，电子终端产业营收增长，带动全球PCB产业市场规模上升及下游客户资本支出增加，拉动公司订单增长 [6][7][17] 财务与业绩表现 - 2025年一季度，公司实现营业收入959,848,668.68元，同比增长27.89%，归属于上市公司股东的净利润116,773,485.23元，同比增长83.60% [8] - 2024年整体营业收入增长104.56%，钻孔类设备营收占公司总营收的62.84% [22] - Prismark预测2025年全球PCB产业增幅可达6.8%，2024 - 2029年PCB行业营收复合增长率为5.2% [8][19] 产品与技术研发 - 推出半导体产业封装基板加工设备，实现高水平国产化替代，研发推广新型激光技术 [4] - 产品从设计之初考量节能、提效，推出十二轴机械钻孔机、四光束CO2激光钻孔机等节能环保型设备 [6] - 针对《产业结构调整指导目录(2024年本)》涉及的PCB产品，提前布局研发新型激光钻孔机等设备 [22] 生产与采购模式 - 采用“以销定产”的生产模式，结合多种情况按月编制《整机计划》，按BOM组织物料进行生产 [9] - 采用“以产定采”辅以“安全库存”的方式开展生产性物料采购，开拓海外供应商资源，培育国内供应商 [10] 其他问题回应 - 二级市场股价波动受多重因素影响，管理层将做好经营管理工作 [3] - 公司现金流状况良好，综合考虑多因素制定2024年度分红预案，未来将采取积极分红措施 [21] - 公司在钻孔设备方面布局广泛，产品在精度、效率及综合运营成本方面可满足行业主流PCB板厂需求 [21] - 公司订单情况良好，具体业绩情况需关注后续定期报告 [22]

报告与说明会安排 - 公司于2025年4月21日发布2024年年度报告[1] - 公司定于2025年4月29日15:00 - 17:00举行2024年度业绩说明会[1] 说明会方式与人员 - 业绩说明会采用网络远程方式，网址为https://eseb.cn/1nEdeSBEsWQ [1] - 出席说明会人员有董事长兼总经理杨朝辉等[1] 投资者提问 - 投资者可于2025年4月28日17:00前访问网址https://eseb.cn/1nEdeSBEsWQ进行会前提问[2] - 公司将在业绩说明会上重点回答投资者普遍关注的问题[2]

纪要涉及的公司 大族数控 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩表现** - 2024 年全年及一季度业绩出色，收入翻番，利润增长明显，得益于 AI 算力链建设、消费类产品增长、新能源汽车需求，贸易战目前影响不大，且增长趋势预计持续[2] - 2025 年 Q1 收入约 9.6 亿元，机械钻机占比超 60%，激光钻机不足 10%，检测设备占比超 10%且毛利率超 45%[1][3] 2. **业务增长原因** - Q1 毛利率同比提升 2 - 3 个百分点，净利率提升幅度大，得益于业务增长、检测设备高毛利率贡献和约 2000 万元集中退税[1][4] - AI 相关业务推动专用检测设备显著增长，如盛宏承接大量服务器板订单拉动明显[1][5] 3. **检测设备布局** - 目前以电测设备为主，光学检测设备处于早期阶段，2024 年 AVI 设备销售额约一两千万，2025 年预计增长更大，公司计划拓展光学检测领域作为未来增长点[6] 4. **市场优势与战略** - 在电测领域行业地位高，多层板、普通 HDI 市场产品质量全球领先，专注 PCB 行业，丰富产品布局满足客户需求，新 AOI 产品可借助原有优势带动销售，还致力于打通检测数据与前后道工序[7][8] 5. **市场空间与增长预期** - 国内外 PCB 板市场空间至少七八亿至十亿规模，光学检测设备预计维持 30%以上甚至 50%的增长率，原有设备保持 20% - 30%的增长率，三五年内新旧产品结合可实现翻倍突破[9] 6. **海外业务布局** - 海外业务增长集中在东南亚地区，受国内客户产能转移影响，2024 年海外收入翻三倍多，2025 年投资更积极，但关税政策可能影响增速，公司紧跟国内主流企业进行海外战略规划[10][11] - 计划在高端市场拓展，如载板和高阶 HDI 业务，在新加坡等地建立生产或研发基地，招募人才完成产业链布局[12] 7. **技术发展方向** - 超快激光技术是未来能力建设重要方向，海外设实验室开发工艺，其相比传统二氧化碳技术更先进，应用场景多[14][15] 8. **非激光类设备关注** - 重视压合设备发展，依托德国博可团队开拓，2025 年预计产值或销售额达 1 亿，有望成国内第一品牌，未来空间至少 5 亿以上[16] 9. **毛利提升策略** - 2024 年钻孔和曝光类设备毛利下滑因产品结构变化，2025 年通用类设备毛利率预计下降，公司拓展高价值场景如载板、高阶 HDI 市场，提供超快激光方案；在成熟市场细分场景分析，提高效率和品质[17][18] 10. **瑞立泰德情况** - 市场上客户对一体化钻针接受度上升，瑞立泰德只能专注涂层业务，开始与钻针厂商合作，财务处理曾面临减值准备问题，预计今年无减值问题[20][21] 11. **上市战略** - 选择香港上市，提升技术水平，拓展超快激光方案，吸引国际投资者，提高品牌认知度，实现商业化实施，借助资本市场扩大影响力，提升技术研究水平[22][23] 12. **人才吸引计划** - 通过港股上市提升国际影响力吸引国际化人才，计划在新加坡建立研发中心[24] 13. **财务风险控制** - 应收账款和存货增加与销售规模和订单数量相关，管理透明，对客户资质和付款情况了解清晰，采取严格财务管理措施，风险可控[25][26] 14. **发展战略** - 未来继续专注 PCB 行业，推动技术变革，为行业赋能，实现成为全球 PCB 设备第一品牌愿景[27] 15. **股权激励成本** - 2024 年股权激励成本约 1.5 亿人民币，2025 年约 9000 万人民币[28] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2025 年一季度海外收入约几千万元，2024 年一季度约一两千万元，目前收入规模有限[13] - 公司按季度分析存货并积极消化，加强周转率管理，报表拨备足够覆盖潜在风险，认为当前财务状况良好[29]